新日本理化株式会社（4406）
ラジ株ナビ株価チャート
J-Quants の鍵の登録で使えます
理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
理論株価は、利益から見た値（241円）が資産価値の7割を下回るため、資産価値の7割（下支え）まで引き上げた値です。引き上げた理論株価と比べると割安・適正に見えますが、利益では説明できないため、割安度の判定とαは出していません。株価レンジは参考値です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 決算時株価201 円
PER×EPSベース
- 理論株価253 円
- 上限株価296 円
- 資産価値361 円
- 資産価値の7割で下支え253 円
実力EPSは、特別利益 8.3億円・特別損失 6.9億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−8.3億円−17.8円
- 特別損失（合計）+6.9億円+14.9円
財務サマリー
6軸スコア
化学の中で
127位 / 202社
新日本理化をAIに分析させる
Claude・ChatGPTで「新日本理化を分析して」と話しかけるだけ。
- 無料で1日100回
- APIキー不要
業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【急落】営業益30.5%減。特別利益で純益は14.4%増。4円→4.5円の増配。
売上高は2022年3月期の324億円から2026年3月期の321億円となり、年平均成長率（CAGR）は−0.2%です。
2026年3月期のEPSは16.03円、1株配当は4.5円です。
営業利益と純利益は2023年3月期から2024年3月期にかけて、赤字（−4.4億円・−4.4億円）から黒字（3.6億円・2.2億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−2.8%〜5.2%、自己資本比率は39.8%〜48.9%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全9段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓2% → 営業益↓31%（9割は利益率↓の分）
売上 327億円 → 321億円、営業利益 8.3億円 → 5.8億円、経常利益 11.9億円 → 5.5億円（営業外の損益の増減 −4.0億円）。
営業利益の減少 −2.5億円（8.3億円 → 5.8億円）のうち、売上高の減少による分が −1,516万円（6%）、利益率の低下による分が −2.4億円（94%）です。売上（−1.8%）・営業利益率（−0.7pt）の動きは小さいですが、営業利益が −31% 動いたため分けています。営業外の損益（経常利益 − 営業利益）が +3.7億円 → −2,900万円と −4.0億円動き、経常利益を営業利益より押し下げました。営業利益は 8.3億円 → 5.8億円（−31%）、経常利益は 11.9億円 → 5.5億円（−54%）です。内訳は 為替差損益（為替予約などを含む） +2,900万円・支払利息 −1,900万円・その他 −4.0億円です。主にその他（持分法による投資損益など）の分（96%）です。為替差損益（為替予約などを含む）は逆の向きに動きました。今期の経常利益は営業利益を 2,900万円下回っています（前期は 3.7億円上回る）。
営業外の損益は 経常利益 − 営業利益 で見ています。持分法による投資損益は取り込んでいないので、その他に含めています。営業外の損益の増減が、営業利益・経常利益と売上に比べて大きいときに「違う動き」とします。
2.利益率の中身営業利益率→ 2.5%→1.8%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 2.5% → 1.8%（−0.7pt）で、ほぼ変わっていません。
3.稼ぐ力ROE 3.0%→3.2%
ROE は 3.0% → 3.2%（+0.2pt）。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
4.お金の流れ営業CF＝純利益の2.8倍（前期から回復）
前期は営業CF が純利益を大きく下回りましたが、今期は戻っています。2025年3月期は純利益 5.2億円に対して営業CF が −2.2億円（赤字）でした。2025年3月期に、売上債権は 97.8億円 → 75.7億円、有利子負債は 75.8億円 → 71.3億円でした。2026年3月期は純利益 6.0億円に対して営業CF が 16.4億円（純利益の 2.8倍）です。
5.利益の中身純益の18%は一時的な益
純利益の中身には、一時的な益が大きく入っています（純利益の 18%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 18% 低い試算です。
純利益 6.0億円には、一時的な益が 1.1億円（税引後、純利益の 18%）入っています。本業の営業利益は 8.3億円 → 5.8億円（−31%）、純利益は 5.2億円 → 6.0億円（+14%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別利益 +8.3億円・特別損失 −6.9億円です。実効税率は 12.1%（直前2期の平均 42.7%、−30.7pt）です。営業利益の減少 −2.5億円（8.3億円 → 5.8億円）のうち、売上高の減少による分が −1,516万円（6%）、利益率の低下による分が −2.4億円（94%）です。営業外の為替差損益は +300万円（例年の目安 −1,633万円）で、一時的とはしていません。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
6.利払い営業益÷支払利息 8.3倍（前期 16.6倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 8.3倍（前期 16.6倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 5,000万円 → 6,900万円、営業利益は 8.3億円 → 5.8億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 0.9%（前期 0.7%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
7.株主への還元増配（4→4.5円）・配当性向 29→28%
EPS は 14.00円 → 16.03円（+15%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 28.6% → 28.1% でほぼ同じです。
8.配当の持続性予想配当性向 21%／FCF 21.4億円≧配当 1.5億円
予想の配当性向は 21.0%で、全投資後の FCF は配当の支払額を上回っています。配当性向は 2026年3月期 28.1%（有報）、2027年3月期の会社予想では 21.0%（予想の1株配当 4.5円 ÷ 予想 EPS 21.46円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 35.2億円・0円、2025年3月期 −4.0億円・0円、2026年3月期 21.4億円・1.5億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年3月期 28.0億円、2025年3月期 −8.9億円、2026年3月期 12.4億円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 0円です。利益と現金のずれ（A11）: 前期は営業CF が純利益を大きく下回りましたが、今期は戻っています。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-08-07 の第1四半期の短信の値です。
9.5期の中での位置売上 年0%
売上高は2022年3月期の324億円から2026年3月期の321億円となり、年平均成長率（CAGR）は−0.2%です。営業利益と純利益は2023年3月期から2024年3月期にかけて、赤字（−4.4億円・−4.4億円）から黒字（3.6億円・2.2億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−2.8%〜5.2%、自己資本比率は39.8%〜48.9%の範囲で推移しています。
出していない段：人件費（材料が取れていない：給料手当の行が無い）、どこで（この会社には当てはめない：単一セグメント）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
化学 202社中 127位（総合55点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 3.2% | 6.9% | 202社中173位 |
| ROA | 1.5% | 4.1% | 202社中174位 |
| ROIC | 1.9% | 4.8% | 201社中178位 |
| 営業利益率 | 1.8% | 7.4% | 201社中185位 |
| 純利益率 | 1.9% | 5.3% | 202社中177位 |
| 粗利率 | 16.6% | 29.8% | 201社中186位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 48.9% | 63.5% | 202社中156位 |
| D/Eレシオ | 36.8% | 17.8% | 201社中63位 |
| 流動比率 | 195.1% | 232.4% | 201社中126位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.80回 | 0.74回 | 202社中74位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −1.8% | 2.1% | 200社中155位 |
| 営業利益の成長率 | −30.5% | 10.1% | 199社中174位 |
| 純利益の成長率 | 14.4% | 10.6% | 200社中90位 |
| EPSの成長率 | 14.5% | 11.8% | 200社中93位 |
| 売上高CAGR（3年） | −1.0% | 2.7% | 197社中157位 |
| 営業利益CAGR（3年） | — | 7.5% | 値なし |
| EPS CAGR（3年） | — | 9.2% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | 12.5倍 | 13.0倍 | 188社中103位 |
| PBR | 0.38倍 | 0.91倍 | 199社中191位 |
| 配当利回り | 2.24% | 2.83% | 191社中129位 |
| 配当性向 | 28.1% | 36.2% | 183社中133位 |
| DOE | 0.8% | 2.6% | 192社中183位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第1四半期・2026-08-07 時点）
【進捗高め】短信で通期予想を上方修正。営業益の計画進捗68.1%（前年同期の実績構成比49.7%）。
会社予想は 売上 334億円（前期比 +4%）・営業利益 15.0億円（同 +160%）。
2026-08-07 開示の第1四半期の決算短信で、通期の予想を上げました。
通期: 売上 325億円 → 334億円、営業利益 8.0億円 → 15.0億円、経常利益 8.0億円 → 17.0億円、純利益 6.0億円 → 8.0億円。前回の公表予想は 2026-05-14 開示の決算短信（通期）の予想です。
第1四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 68.1%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 49.7%より高い水準です。
営業利益の差は +18.4pt、売上は計画進捗 28.1%（前年同期の実績構成比 25.3%）。
通期予想を達成するには、残りの3四半期に 売上 240億円・営業利益 4.8億円が必要です。
第1四半期の実績の 2.6倍の売上で、営業利益率は第1四半期 10.9% → 残りの3四半期 2.0%。2026年3月期の通期は 1.8%、2025年3月期の通期は 2.5%でした。
今期の進み具合
全5段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 68.1%↑（前年同期の実績構成比 49.7%）・累計は前年同期比 +257.0%
会社予想は 売上 334億円（前期比 +4%）・営業利益 15.0億円（同 +160%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より高い（売上は計画進捗 28.1%／前年同期の実績構成比 25.3%）
第1四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 68.1%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 49.7%より高い水準です。営業利益の差は +18.4pt、売上は計画進捗 28.1%（前年同期の実績構成比 25.3%）。営業利益の累計は前年同期比 +257.0%、通期予想は前期比 +160.4%です。累計の伸びが予想の伸びより大きいため、前年同期の実績構成比より高くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.残りの3四半期に必要利益率 10.9%→2.0%・売上は第1四半期の実績の2.6倍
通期予想を達成するには、残りの3四半期に 売上 240億円・営業利益 4.8億円が必要です。
第1四半期の実績の 2.6倍の売上で、営業利益率は第1四半期 10.9% → 残りの3四半期 2.0%。2026年3月期の通期は 1.8%、2025年3月期の通期は 2.5%でした。残りの3四半期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2023年3月期 331億円）の 73%を売る計画です。売上は、前年は残りの3四半期が第1四半期の 2.95倍、今期の計画は 2.56倍で、前年並みの配分です。前年は第1四半期 営業利益 2.9億円・残りの3四半期 2.9億円でした。
残りの3四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第1四半期の累計実績（最新の会社予想）。
4.会社予想の修正短信で通期予想↑（営業益 8.0億円→15.0億円）
2026-08-07 開示の第1四半期の決算短信で、通期の予想を上げました。通期: 売上 325億円 → 334億円、営業利益 8.0億円 → 15.0億円、経常利益 8.0億円 → 17.0億円、純利益 6.0億円 → 8.0億円。前回の公表予想は 2026-05-14 開示の決算短信（通期）の予想です。通期の営業利益の修正幅は +87.5%です。この短信の後に、取り込んだ業績予想の修正はありません。
この後に出た修正の開示のうち 1件は、予想に重ねていません（前回予想が短信と合わない・対象の期が違うなど）。
5.数字で説明できる点2026年3月期の純益に一時的な益
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：2026年3月期の純益に一時的な益。2026年3月期の純利益には一時的な益が大きく入っています（純利益の 18%）。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
基準：2026-08-07 第1四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 93.9+15.5% | 10.2+257.0% | 11.2+300.0% | 10.3+293.5% | 27.56+292.6% |
| Q1累計 | 93.9+15.5% | 10.2+257.0% | 11.2+300.0% | 10.3+293.5% | 27.56+292.6% |
| Q2未発表 | 昨年49.2% | 昨年59.2% | 昨年34.0% | 昨年39.9% | — |
| Q3未発表 | 昨年75.5% | 昨年76.7% | 昨年60.0% | 昨年55.3% | — |
| Q4未発表 | 昨年94.4% | 昨年64.0% | 昨年72.9% | 昨年108.5% | — |
| 通期予想 | 334.0 | 15.0 | 17.0 | 8.0 | — |
| 進捗率 | 28.1%並み | 68.1%速い | 66.1%速い | 128.4%速い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 93.9億円+15.5% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 334.0億円 | 28.1%例年並み昨年25.3% |
| 累計 | 93.9億円+15.5% | 昨年 49.2% | 昨年 75.5% | 昨年 94.4% | |||
| 営業利益 | 単独 | 10.2億円+257.0% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 15.0億円 | 68.1%例年より速い昨年49.7% |
| 累計 | 10.2億円+257.0% | 昨年 59.2% | 昨年 76.7% | 昨年 64.0% | |||
| 経常利益 | 単独 | 11.2億円+300.0% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 17.0億円 | 66.1%例年より速い昨年51.4% |
| 累計 | 11.2億円+300.0% | 昨年 34.0% | 昨年 60.0% | 昨年 72.9% | |||
| 純利益 | 単独 | 10.3億円+293.5% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 8.0億円 | 128.4%例年より速い昨年43.7% |
| 累計 | 10.3億円+293.5% | 昨年 39.9% | 昨年 55.3% | 昨年 108.5% | |||
| EPS | 単独 | 27.56円+292.6% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 27.56円+292.6% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
新日本理化株式会社の概要
新日本理化株式会社（証券コード 4406）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE3.2%は低位な水準にある。また、自己資本比率48.9%は標準的な水準。また、PER12.5倍は市場平均より低め。前期と比較すると、売上高は前期比ほぼ横ばい（-1.8%）、営業利益は減益（-30.5%）となった。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 2.2%
- ROE: 3.2%
- 自己資本比率: 48.9%
- 営業利益率: 1.8%
- PER: 12.54倍
- PBR: 0.38倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の324億円から2026年3月期の321億円となり、年平均成長率（CAGR）は−0.2%です。2026年3月期のEPSは16.03円、1株配当は4.5円です。営業利益と純利益は2023年3月期から2024年3月期にかけて、赤字（−4.4億円・−4.4億円）から黒字（3.6億円・2.2億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−2.8%〜5.2%、自己資本比率は39.8%〜48.9%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全9段）
何が起きた
売上↓2% → 営業益↓31%（9割は利益率↓の分）
売上 327億円 → 321億円、営業利益 8.3億円 → 5.8億円、経常利益 11.9億円 → 5.5億円（営業外の損益の増減 −4.0億円）。
利益率の中身
営業利益率→ 2.5%→1.8%（ほぼ変わらず）
稼ぐ力
ROE 3.0%→3.2%
お金の流れ
営業CF＝純利益の2.8倍（前期から回復）
利益の中身
純益の18%は一時的な益
純利益の中身には、一時的な益が大きく入っています（純利益の 18%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 18% 低い試算です。
利払い
営業益÷支払利息 8.3倍（前期 16.6倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 8.3倍（前期 16.6倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
増配（4→4.5円）・配当性向 29→28%
EPS は 14.00円 → 16.03円（+15%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 28.6% → 28.1% でほぼ同じです。
配当の持続性
予想配当性向 21%／FCF 21.4億円≧配当 1.5億円
5期の中での位置
売上 年0%
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
化学 202社中 127位（総合55点）
6軸スコア: 割安度78（割安）・稼ぐ力16（低収益）・成長性35（鈍化）・安全性72（健全）・還元力58（標準）・事業独占力71（独占的）
業種（化学）の中央値との比較: ROE 3.2%（業種の中央値 6.9%・202社中173位）、ROA 1.5%（業種の中央値 4.1%・202社中174位）、営業利益率 1.8%（業種の中央値 7.4%・201社中185位）、売上高成長率 −1.8%（業種の中央値 2.1%・200社中155位）、自己資本比率 48.9%（業種の中央値 63.5%・202社中156位）、PER 12.5倍（業種の中央値 13.0倍・188社中103位）、PBR 0.38倍（業種の中央値 0.91倍・199社中191位）、配当利回り 2.24%（業種の中央値 2.83%・191社中129位）、配当性向 28.1%（業種の中央値 36.2%・183社中133位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（化学）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 株式会社ワイエムシィ 10.35%
- 株式会社りそな銀行 4.99%
- 三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社 3.96%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
新日本理化株式会社（4406）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは2.2%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
新日本理化株式会社（4406）のROEは？
最新決算期のROEは3.2%で、低位な水準にあります。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
新日本理化株式会社（4406）の財務健全性は？
自己資本比率は48.9%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
新日本理化株式会社（4406）の収益性はどうですか？
営業利益率は1.8%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では減益（-30.5%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
新日本理化株式会社（4406）は割安ですか？
PERは12.54倍で、市場平均より低めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。