株式会社電通グループ（4324）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高- 資産価値981 円
- 理論株価1025 円α -69.1%
- 上限株価1059 円上限α -68.1%
理論株価に成長価値 34.2円 を加えた値
- 決算時株価3322 円
株主総利回りの表から逆算
- 事業価値1025 円
一過性の損益は除いていないため、実力EPSは公表EPSと同じ値です。
財務サマリー
6軸スコア
サービス業の中で
509位 / 528社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2025年12月期の決算をもとに
【低迷】営業赤字が拡大（−2,892億円）。139.5円→0円に減配。
売上高は2021年12月期の1.09兆円から2025年12月期の1.44兆円となり、年平均成長率（CAGR）は+7.2%です。
営業利益率は −8.9% → −20.2%（−11.3pt）。販管費率は 75.5% → 73.1% と下がっていて、押し下げたのはその他の営業損益の悪化です。
2025年12月期のEPSは−1,262.04円（赤字）、1株配当は0円（無配）です。
直近の期まで、売上高は5期連続の増収です。
営業利益は2023年12月期から2024年12月期にかけて黒字（453億円）から赤字（−1,250億円）へ転換しました。
純利益は2022年12月期から2023年12月期にかけて黒字（598億円）から赤字（−107億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−61.1%〜13.7%、自己資本比率は11.7%〜23.5%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑2% → 営業益 −1,250億円→−2,892億円
売上 1.41兆円 → 1.44兆円、営業利益 −1,250億円 → −2,892億円。
2.利益率の中身粗利率↓／販管費率↓
営業利益率 −8.9% → −20.2%（−11.3pt）。
営業利益率は −8.9% → −20.2%（−11.3pt）。販管費率は 75.5% → 73.1% と下がっていて、押し下げたのはその他の営業損益の悪化です。粗利率 85.2% → 83.4%（−1.7pt）、販管費率 75.5% → 73.1%（−2.5pt）、その他の営業損益（粗利・販管費以外。営業収入など） −12.0pt。販管費率は 75.5% → 73.1%（−2.5pt）。売上の増加による分（−1.3pt）と販管費の金額が減った分（−1.2pt）の両方です。販管費そのものは 1.07兆円 → 1.05兆円（−2%）、売上は 1.41兆円 → 1.44兆円（+2%）です。下がった分 −2.5pt のうち、売上の増減による分が −1.3pt、販管費の増減による分が −1.2ptです。
3.どこで大きく動いたセグメントなし
売上は 1.41兆円 → 1.44兆円（+2%）で、ほぼ変わっていません。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。
4.稼ぐ力2期続けて純損失（ROE −25.0%→−61.1%）
純利益が赤字の期を含むため、この読み方はしません。
5.お金の流れ純損失の期・営業CF +1,180億円／売上債権回転日数→（462日前後）
6.のれんのれん＝自己資本の85%（3,201億円）
のれんが大きいことは、減損するという意味ではありません。減損すると、その額だけ利益と自己資本が減ります。
のれんは自己資本の 85%（3,201億円）です。のれんは 3,201億円で、自己資本 3,748億円 の 85%、総資産の 10%です。のれんは前期の 6,971億円（自己資本の 100%）から −54%です。償却・減損・事業の売却のどれで減ったかは、有報の注記で確かめてください。減損の有無と、どの事業ののれんかは、有報の注記（のれんの未償却残高・減損損失）で確かめてください。
自己資本は期末の値です（自己資本比率の読み方と同じ）。日本基準はのれんを毎期償却し、IFRS は償却せずに毎期減損の要否を見ます（IFRS のほうがのれんが残りやすい）。のれんの減損だけを分けた欄は持っていないので、減損の有無は有報の注記で確かめてください。
7.借入と財務レバレッジ期末のレバレッジ↑ 5.03→8.55倍（主に純損失の分）
期末の自己資本比率が 19.9% → 11.7% に下がりました（期末の財務レバレッジ 5.03倍 → 8.55倍）。
自己資本比率の下げ幅（−8.2pt）への効き方は 純損失 88%・借入以外の負債の増加 7%・配当 5%です。下げ幅に最も大きく効いたのは純損失の分です。その他の純資産の動き（+0.6pt）・有利子負債の減少（+0.5pt）は逆に自己資本比率を押し上げました。有利子負債は 5,473億円 → 4,682億円（−14%）、DE レシオは 0.79倍 → 1.25倍です。
自己資本比率・財務レバレッジは期末の 自己資本 ÷ 総資産（とその逆数）で計算しています。ROE の分解と「ROE は高いが、借入で上げていないか」のレバレッジは期首・期末の平均なので、数字が少し違います。画面の自己資本比率とも少し違うことがあります。配当と自社株買いは CF 計算書の支払額です。その他の純資産の動きには、包括利益・新株の発行・非支配株主持分の動きなどが入ります。
8.利益の中身一時的な損益は純損失の1%未満（特別損益は確認できず）
本業の営業利益は −1,250億円 → −2,892億円、純利益は −1,922億円 → −3,276億円です。
一時的な損益は純損失の 1%未満です（特別損益の欄が有報から取れていないため、特別損益は含めていません）。税引前利益が0以下のため、実効税率は見ていません。営業外の為替差損益は +5.6億円（例年の目安 +36.5億円）で、一時的とはしていません。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
9.株主への還元無配に（139.5→0円）
2025年12月期のEPSは−1,262.04円（赤字）、1株配当は0円（無配）です。
10.5期の中での位置売上 年+7%・5期連続増収・ROE は5期で最低
売上高は2021年12月期の1.09兆円から2025年12月期の1.44兆円となり、年平均成長率（CAGR）は+7.2%です。直近の期まで、売上高は5期連続の増収です。営業利益は2023年12月期から2024年12月期にかけて黒字（453億円）から赤字（−1,250億円）へ転換しました。純利益は2022年12月期から2023年12月期にかけて黒字（598億円）から赤字（−107億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−61.1%〜13.7%、自己資本比率は11.7%〜23.5%の範囲で推移しています。
出していない段：利払い（この会社には当てはめない：営業赤字）、配当の持続性（この会社には当てはめない：無配）。ほか5段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
サービス業 528社中 509位（総合31点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | −61.1% | 10.8% | 526社中515位 |
| ROA | −10.2% | 5.4% | 528社中501位 |
| ROIC | −24.0% | 7.4% | 527社中518位 |
| 営業利益率 | −20.1% | 7.5% | 527社中514位 |
| 純利益率 | −22.8% | 5.2% | 528社中512位 |
| 粗利率 | 83.4% | 36.6% | 519社中29位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 11.7% | 53.8% | 528社中514位 |
| D/Eレシオ | 124.9% | 21.4% | 525社中64位 |
| 流動比率 | 107.3% | 208.5% | 526社中459位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.45回 | 1.04回 | 528社中483位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 1.7% | 7.2% | 505社中389位 |
| 営業利益の成長率 | −131.4% | 12.2% | 504社中475位 |
| 純利益の成長率 | −70.5% | 11.3% | 505社中447位 |
| EPSの成長率 | −71.8% | 12.4% | 505社中450位 |
| 売上高CAGR（3年） | 4.9% | 7.9% | 456社中297位 |
| 営業利益CAGR（3年） | — | 9.4% | 値なし |
| EPS CAGR（3年） | — | 8.9% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | — | 15.1倍 | 値なし |
| PBR | 2.30倍 | 1.67倍 | 485社中171位 |
| 配当利回り | — | 2.89% | 値なし |
| 配当性向 | — | 36.6% | 値なし |
| DOE | — | 4.3% | 値なし |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年12月期の進み具合（第2四半期・2026-08-14 時点）
【進捗並み】売上の計画進捗48.1%（前年同期の実績構成比47.7%）。下期に利益率8.9%が必要。
会社予想は 売上 1.49兆円（前期比 +4%）・営業利益 1,526億円。
第2四半期（上期）の売上の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 48.1%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 47.7%とほぼ同じ水準です（利益は前年と比べていません）。
売上の差は +0.4ptです。
通期予想を達成するには、下期に 売上 7,741億円・営業利益 687億円が必要です。
上期の実績の 1.1倍の売上で、営業利益率は上期 11.7% → 下期 8.9%。2025年12月期の通期は −20.2%、2024年12月期の通期は −8.9%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合売上 計画進捗 48.1%→（前年同期の実績構成比 47.7%）・累計は前年同期比 +4.9%
会社予想は 売上 1.49兆円（前期比 +4%）・営業利益 1,526億円。
2.前年との比較前年同期の実績構成比並み
第2四半期（上期）の売上の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 48.1%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 47.7%とほぼ同じ水準です（利益は前年と比べていません）。売上の差は +0.4ptです。売上の累計は前年同期比 +4.9%、通期予想は前期比 +3.9%です。
利益: 前期の通期実績が0以下（赤字など）のため、昨年とは比べません。昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.下期に必要利益率 11.7%→8.9%・売上は上期の実績の1.1倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 7,741億円・営業利益 687億円が必要です。
上期の実績の 1.1倍の売上で、営業利益率は上期 11.7% → 下期 8.9%。2025年12月期の通期は −20.2%、2024年12月期の通期は −8.9%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2025年12月期 1.44兆円）の 54%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.10倍、今期の計画は 1.08倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 −365億円・下期 −2,527億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
出していない段：2段は目立つ動きなし
基準：2026-08-14 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 兆円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 税前益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 0.36+3.5% | 0.06+155.5% | 0.06+187.0% | 0.04+540.5% | 154.68+540.5% |
| Q1累計 | 0.36+3.5% | 0.06+155.5% | 0.06+187.0% | 0.04+540.5% | 154.68+540.5% |
| Q2単独 | 0.36+6.3% | 0.02+130.5% | 0.01+122.9% | 0.01+107.7% | 23.59+107.7% |
| Q2累計 | 0.72+4.9% | 0.08+329.5% | 0.08+278.6% | 0.05+162.8% | 178.27+162.8% |
| Q3未発表 | 昨年70.7% | — | — | — | — |
| Q4未発表 | 昨年101.0% | — | — | — | — |
| 通期予想 | 1.49 | 0.15 | — | 0.07 | — |
| 進捗率 | 48.1%並み | 55.0% | — | 66.4% | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 3571.3億円+3.5% | 3602.2億円+6.3% | 未発表 | 未発表 | 1.5兆円 | 48.1%例年並み昨年47.7% |
| 累計 | 3571.3億円+3.5% | 7173.5億円+4.9% | 昨年 70.7% | 昨年 101.0% | |||
| 営業利益 | 単独 | 649.6億円+155.5% | 189.1億円+130.5% | 未発表 | 未発表 | 1526.0億円 | 55.0%比較なし |
| 累計 | 649.6億円+155.5% | 838.7億円+329.5% | |||||
| 税引前利益 | 単独 | 625.4億円+187.0% | 149.2億円+122.9% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 625.4億円+187.0% | 774.6億円+278.6% | |||||
| 純利益 | 単独 | 401.5億円+540.5% | 61.2億円+107.7% | 未発表 | 未発表 | 697.0億円 | 66.4%比較なし |
| 累計 | 401.5億円+540.5% | 462.8億円+162.8% | |||||
| EPS | 単独 | 154.68円+540.5% | 23.59円+107.7% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 154.68円+540.5% | 178.27円+162.8% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
株式会社電通グループの概要
株式会社電通グループ（証券コード 4324）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-12-31）のデータによると、ROE-61.1%とマイナスの水準にある。また、自己資本比率11.7%は低水準で、財務レバレッジが高い構造。前期と比較すると、売上高は前期比ほぼ横ばい（+1.7%）、営業利益は赤字拡大（前期-1,250億円→今期-2,892億円）となった。ROEは前期比36.2pp悪化した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- ROE: -61.1%
- 自己資本比率: 11.7%
- 営業利益率: -20.2%
- PER: —
- PBR: 2.30倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2021年12月期の1.09兆円から2025年12月期の1.44兆円となり、年平均成長率（CAGR）は+7.2%です。営業利益率は −8.9% → −20.2%（−11.3pt）。販管費率は 75.5% → 73.1% と下がっていて、押し下げたのはその他の営業損益の悪化です。2025年12月期のEPSは−1,262.04円（赤字）、1株配当は0円（無配）です。直近の期まで、売上高は5期連続の増収です。営業利益は2023年12月期から2024年12月期にかけて黒字（453億円）から赤字（−1,250億円）へ転換しました。純利益は2022年12月期から2023年12月期にかけて黒字（598億円）から赤字（−107億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−61.1%〜13.7%、自己資本比率は11.7%〜23.5%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↑2% → 営業益 −1,250億円→−2,892億円
売上 1.41兆円 → 1.44兆円、営業利益 −1,250億円 → −2,892億円。
利益率の中身
粗利率↓／販管費率↓
営業利益率 −8.9% → −20.2%（−11.3pt）。
どこで
大きく動いたセグメントなし
稼ぐ力
2期続けて純損失（ROE −25.0%→−61.1%）
お金の流れ
純損失の期・営業CF +1,180億円／売上債権回転日数→（462日前後）
のれん
のれん＝自己資本の85%（3,201億円）
のれんが大きいことは、減損するという意味ではありません。減損すると、その額だけ利益と自己資本が減ります。
借入と財務レバレッジ
期末のレバレッジ↑ 5.03→8.55倍（主に純損失の分）
期末の自己資本比率が 19.9% → 11.7% に下がりました（期末の財務レバレッジ 5.03倍 → 8.55倍）。
利益の中身
一時的な損益は純損失の1%未満（特別損益は確認できず）
本業の営業利益は −1,250億円 → −2,892億円、純利益は −1,922億円 → −3,276億円です。
株主への還元
無配に（139.5→0円）
2025年12月期のEPSは−1,262.04円（赤字）、1株配当は0円（無配）です。
5期の中での位置
売上 年+7%・5期連続増収・ROE は5期で最低
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
サービス業 528社中 509位（総合31点）
6軸スコア: 割安度15（割高）・稼ぐ力16（低収益）・成長性44（鈍化）・安全性58（標準）・還元力30（控えめ）・事業独占力22（弱い）
業種（サービス業）の中央値との比較: ROE −61.1%（業種の中央値 10.8%・526社中515位）、ROA −10.2%（業種の中央値 5.4%・528社中501位）、営業利益率 −20.1%（業種の中央値 7.5%・527社中514位）、売上高成長率 1.7%（業種の中央値 7.2%・505社中389位）、自己資本比率 11.7%（業種の中央値 53.8%・528社中514位）、PER —（業種の中央値 15.1倍・値なし）、PBR 2.30倍（業種の中央値 1.67倍・485社中171位）、配当利回り —（業種の中央値 2.89%・値なし）、配当性向 —（業種の中央値 36.6%・値なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（サービス業）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- シルチェスター・インターナショナル・インベスターズ・エルエルピー 9.49%
- 野村證券株式会社 8.41%
- 野村アセットマネジメント株式会社 6.84%
- 野村ホールディングス株式会社 6.81%
- 株式会社時事通信社 6.03%
- みずほ証券 株式会社 5.49%
- ブラックロック・ジャパン株式会社 5.18%
- 三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社 5.14%
- 株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ 3.87%
- 株式会社みずほ銀行 3.67%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社電通グループ（4324）の配当利回りは？
株式会社電通グループの配当利回りは、このページの配当チャートでご確認いただけます。無配または取得できていない場合は「---」と表示されます。
株式会社電通グループ（4324）のROEは？
最新決算期のROEは-61.1%で、マイナスの水準にあります。前期比では36.2pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社電通グループ（4324）の財務健全性は？
自己資本比率は11.7%で、財務レバレッジが高く、負債依存度に注意が必要と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社電通グループ（4324）の収益性はどうですか？
営業利益率は-20.2%で、営業段階で損失が出ている状態を示しています。前期比では赤字拡大（前期-1,250億円→今期-2,892億円）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。