株式会社ドリームインキュベータ（4310）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
適正- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 資産価値931 円
- 決算時株価2594 円
PER×EPSベース
- 理論株価3435 円α +32.4%
- 上限株価4331 円上限α +67.0%
理論株価に成長価値 896円 を加えた値
- 事業価値1493 円
- 超過現金価値847 円
- 配当価値1096 円
- 合計＝理論株価3435 円
一過性の損益は除いていないため、実力EPSは公表EPSと同じ値です。
会社予想が無いため、四半期の決算短信の累計から直近12か月を組んでいます。
財務サマリー
6軸スコア
サービス業の中で
116位 / 528社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【続伸】営業益596.5%増。普通配当は復配（特別配当を含む合計は減配）。
売上高は2022年3月期の356億円から2026年3月期の86.9億円となり、年平均成長率（CAGR）は−29.7%です。
営業利益率は 4.2% → 20.6%（+16.4pt）。主因は販管費率の低下です。
売上は 61.8億円 → 86.9億円（+41%）。「ビジネスプロデュース」と「ベンチャー投資」の両方が増えました。
2026年3月期のEPSは181.41円、1株配当は137円です。
直近の期まで、売上高は2期連続の増収です。
営業利益と純利益は2024年3月期から2025年3月期にかけて、赤字（−19.7億円・−18.5億円）から黒字（2.6億円・1.7億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−10.1%〜74.0%、自己資本比率は29.1%〜86.0%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全9段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑41% → 営業益↑596%（9割は利益率↑の分）
売上 61.8億円 → 86.9億円、営業利益 2.6億円 → 17.9億円。
営業利益の増加 +15.3億円（2.6億円 → 17.9億円）のうち、売上高の増加による分が +1.0億円（7%）、利益率の上昇による分が +14.3億円（93%）です。
2.利益率の中身粗利率↑／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 4.2% → 20.6%（+16.4pt）。
営業利益率は 4.2% → 20.6%（+16.4pt）。主因は販管費率の低下です。粗利率 47.4% → 53.0%（+5.7pt）、販管費率 43.2% → 32.4%（−10.8pt）。販管費率は 43.2% → 32.4%（−10.8pt）。売上の増加によって販管費率が下がった分（−12.5pt）が、販管費の金額が増えた分（+1.7pt）より大きくなっています。販管費そのものは 26.7億円 → 28.2億円（+6%）、売上は 61.8億円 → 86.9億円（+41%）です。下がった分 −10.8pt のうち、売上の増減による分が −12.5pt、販管費の増減による分が +1.7ptです。
3.どこで営業益↑＝ビジネスプロデュース・ベンチャー投資セグメント↑（売上はビジネスプロデュース↑）
「ビジネスプロデュース」の営業利益は 10.5億円 → 19.7億円（+9.1億円）です。
売上は 61.8億円 → 86.9億円（+41%）。「ビジネスプロデュース」と「ベンチャー投資」の両方が増えました。「ビジネスプロデュース」は 54.5億円 → 67.9億円（+13.3億円）です。ほかは 「ベンチャー投資」+11.8億円です。セグメントの営業利益で見ると、「ビジネスプロデュース」と「ベンチャー投資」の両方が増えました。ほかは 「ベンチャー投資」+6.9億円・「調整額（全社費用など）」−6,900万円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力ROE↑ 1.2%→13.0%（最も大きく寄与：純利益率↑）
ROE は 1.2% → 13.0%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。純利益率 2.7% → 18.3%、総資産回転率 0.37回 → 0.55回、財務レバレッジ 1.19倍 → 1.28倍。上げ幅への効き方は 純利益率 80%・総資産回転率 17%・財務レバレッジ 3%です。売上は 61.8億円 → 86.9億円（+41%）、総資産（期首・期末の平均）は 167億円 → 157億円（−5%）です。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の1.6倍
営業CF は純利益の 1.6倍です。
6.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満
純利益（+837%）は本業の営業利益（+596%）と同じ向きに動いています。
一時的な損益は純利益の 1%未満です。本業の営業利益は 2.6億円 → 17.9億円（+596%）、純利益は 1.7億円 → 15.9億円（+837%）です。特別利益・特別損失は有報に記載がありません（0 と区別できません）。実効税率は 14.9%です（比べる直前の期が2期そろわないため、例年とは比べていません）。営業利益の増加 +15.3億円（2.6億円 → 17.9億円）のうち、売上高の増加による分が +1.0億円（7%）、利益率の上昇による分が +14.3億円（93%）です。営業外の為替差損益は −600万円（例年の目安 0円）で、一時的とはしていません。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）と公表 EPS の差は1%未満です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
7.株主への還元復配（137円）（特別・記念配当を含む合計は423→137円）・配当性向 2182→76%
EPS は 19.39円 → 181.41円（+836%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 2,181.5% → 75.5% に下がりました。
8.配当の持続性営業CF−設備投資＜配当が3期続く
設備投資を引いた後の営業CF（営業CF − 設備投資）が、3期続けて配当の支払額を下回っています。
2027年3月期の会社予想の EPS が無いため、予想の配当性向は見ていません。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 7.0億円・20.0億円、2025年3月期 15.8億円・22.1億円、2026年3月期 14.5億円・29.9億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年3月期 −77.1億円、2025年3月期 12.1億円、2026年3月期 24.9億円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 1.8億円で、配当と合わせた支出は 31.7億円（FCF は 14.5億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 1.6倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。配当予想は 2026-11-05 の第2四半期（上期）の短信の値です。
9.5期の中での位置売上 年−30%・2期連続増収
売上高は2022年3月期の356億円から2026年3月期の86.9億円となり、年平均成長率（CAGR）は−29.7%です。直近の期まで、売上高は2期連続の増収です。営業利益と純利益は2024年3月期から2025年3月期にかけて、赤字（−19.7億円・−18.5億円）から黒字（2.6億円・1.7億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−10.1%〜74.0%、自己資本比率は29.1%〜86.0%の範囲で推移しています。
出していない段：在庫と運転資本（棚卸資産の記載なし）、利払い（この会社には当てはめない：支払利息の記載なし）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
サービス業 528社中 116位（総合66点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 13.0% | 10.8% | 526社中220位 |
| ROA | 10.2% | 5.4% | 528社中99位 |
| ROIC | 13.2% | 7.4% | 527社中118位 |
| 営業利益率 | 20.6% | 7.5% | 527社中61位 |
| 純利益率 | 18.3% | 5.2% | 528社中30位 |
| 粗利率 | 53.0% | 36.6% | 519社中155位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 74.0% | 53.8% | 528社中102位 |
| D/Eレシオ | 0.0% | 21.4% | 525社中425位 |
| 流動比率 | 615.9% | 208.5% | 526社中21位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.56回 | 1.04回 | 528社中448位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 40.6% | 7.2% | 505社中19位 |
| 営業利益の成長率 | 596.5% | 12.2% | 504社中11位 |
| 純利益の成長率 | 837.1% | 11.3% | 505社中12位 |
| EPSの成長率 | 835.6% | 12.4% | 505社中11位 |
| 売上高CAGR（3年） | −33.9% | 7.9% | 456社中455位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 14.6% | 9.4% | 360社中140位 |
| EPS CAGR（3年） | −46.5% | 8.9% | 345社中337位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 14.3倍 | 15.1倍 | 447社中239位 |
| PBR | 1.96倍 | 1.67倍 | 485社中206位 |
| 配当利回り | 5.28% | 2.89% | 386社中21位 |
| 配当性向 | 75.5% | 36.6% | 371社中45位 |
| DOE | 10.3% | 4.3% | 388社中42位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
株式会社ドリームインキュベータの概要
株式会社ドリームインキュベータ（証券コード 4310）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE13.0%は標準的な水準を上回っている。また、自己資本比率74.0%は非常に高く、財務基盤が極めて強固。また、資本効率の高さと財務健全性を同時に実現している点が特徴的。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+40.6%）、営業利益は増益（+596.5%）となった。ROEは前期比11.8pp改善した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 5.3%
- ROE: 13.0%
- 自己資本比率: 74.0%
- 営業利益率: 20.6%
- PER: 14.30倍
- PBR: 1.96倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の356億円から2026年3月期の86.9億円となり、年平均成長率（CAGR）は−29.7%です。営業利益率は 4.2% → 20.6%（+16.4pt）。主因は販管費率の低下です。売上は 61.8億円 → 86.9億円（+41%）。「ビジネスプロデュース」と「ベンチャー投資」の両方が増えました。2026年3月期のEPSは181.41円、1株配当は137円です。直近の期まで、売上高は2期連続の増収です。営業利益と純利益は2024年3月期から2025年3月期にかけて、赤字（−19.7億円・−18.5億円）から黒字（2.6億円・1.7億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−10.1%〜74.0%、自己資本比率は29.1%〜86.0%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全9段）
何が起きた
売上↑41% → 営業益↑596%（9割は利益率↑の分）
売上 61.8億円 → 86.9億円、営業利益 2.6億円 → 17.9億円。
利益率の中身
粗利率↑／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 4.2% → 20.6%（+16.4pt）。
どこで
営業益↑＝ビジネスプロデュース・ベンチャー投資セグメント↑（売上はビジネスプロデュース↑）
「ビジネスプロデュース」の営業利益は 10.5億円 → 19.7億円（+9.1億円）です。
稼ぐ力
ROE↑ 1.2%→13.0%（最も大きく寄与：純利益率↑）
お金の流れ
営業CF＝純利益の1.6倍
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満
純利益（+837%）は本業の営業利益（+596%）と同じ向きに動いています。
株主への還元
復配（137円）（特別・記念配当を含む合計は423→137円）・配当性向 2182→76%
EPS は 19.39円 → 181.41円（+836%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 2,181.5% → 75.5% に下がりました。
配当の持続性
営業CF−設備投資＜配当が3期続く
設備投資を引いた後の営業CF（営業CF − 設備投資）が、3期続けて配当の支払額を下回っています。
5期の中での位置
売上 年−30%・2期連続増収
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
サービス業 528社中 116位（総合66点）
6軸スコア: 割安度73（割安）・稼ぐ力70（高収益）・成長性49（鈍化）・安全性89（健全）・還元力77（手厚い）・事業独占力39（標準）
業種（サービス業）の中央値との比較: ROE 13.0%（業種の中央値 10.8%・526社中220位）、ROA 10.2%（業種の中央値 5.4%・528社中99位）、営業利益率 20.6%（業種の中央値 7.5%・527社中61位）、売上高成長率 40.6%（業種の中央値 7.2%・505社中19位）、自己資本比率 74.0%（業種の中央値 53.8%・528社中102位）、PER 14.3倍（業種の中央値 15.1倍・447社中239位）、PBR 1.96倍（業種の中央値 1.67倍・485社中206位）、配当利回り 5.28%（業種の中央値 2.89%・386社中21位）、配当性向 75.5%（業種の中央値 36.6%・371社中45位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（サービス業）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 株式会社電通グループ 21.04%
- 株式会社山口フィナンシャルグループ 20.07%
- 田村 稔郎 7.75%
- ＭＩＲＩ Ｃａｐｉｔａｌ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ ＬＬＣ 4.65%
- レオス・キャピタルワークス株式会社 4.22%
- 古谷 昇 4.01%
- 株式会社ヴァレックス・パートナーズ 2.68%
- 堀 紘一 0.01%
- ユナイテッド・マネージャーズ・ジャパン株式会社 0.00%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社ドリームインキュベータ（4310）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは5.3%です。高配当銘柄の部類であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社ドリームインキュベータ（4310）のROEは？
最新決算期のROEは13.0%で、標準を上回る水準にあります。前期比では11.8pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社ドリームインキュベータ（4310）の財務健全性は？
自己資本比率は74.0%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社ドリームインキュベータ（4310）の収益性はどうですか？
営業利益率は20.6%で、非常に高い収益性を示しています。前期比では増益（+596.5%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社ドリームインキュベータ（4310）は割安ですか？
PERは14.30倍で、市場平均より低めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。