株式会社セプテーニ・ホールディングス（4293）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 資産価値239 円
- 理論株価＝上限株価283 円α -42.1%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 決算時株価489 円
PER×EPSベース
- 事業価値88.9 円
- 超過現金価値50.0 円
- 配当価値144 円
- 合計＝理論株価283 円
一過性の損益は除いていないため、実力EPSは公表EPSと同じ値です。
財務サマリー
6軸スコア
サービス業の中で
329位 / 528社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2025年12月期の決算をもとに
【回復】営業益35.4%増。純益は36.8%減。31.35円→18円に減配。
売上高は2021年9月期の214億円から2025年12月期の303億円となり、年平均成長率（CAGR）は+8.6%です。
営業利益率は 11.1% → 14.0%（+2.9pt）。粗利率は 78.5% → 76.4% と下がっていて、押し上げたのは販管費率の低下です。
ROE は 8.2% → 5.1%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。
2025年12月期のEPSは16.83円、1株配当は18円です。
直近5期で、ROEは5.1%〜15.2%、自己資本比率は43.9%〜71.6%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全9段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑7% → 営業益↑35%（8割は利益率↑の分）
売上 283億円 → 303億円、営業利益 31.3億円 → 42.4億円、税引前利益 48.7億円 → 47.2億円（税引前利益との差の増減 −12.6億円、主に金融収益・持分法などの分）。
営業利益の増加 +11.1億円（31.3億円 → 42.4億円）のうち、売上高の増加による分が +2.2億円（20%）、利益率の上昇による分が +8.9億円（80%）です。営業利益と税引前利益の間の損益（税引前利益 − 営業利益）が +17.4億円 → +4.8億円と −12.6億円動き、税引前利益を営業利益より押し下げました。営業利益は 31.3億円 → 42.4億円（+35%）、税引前利益は 48.7億円 → 47.2億円（−3%）です。内訳は 支払利息 −1.7億円・その他 −10.9億円です。主にその他（金融収益・持分法による投資損益など）の分（86%）です。今期の税引前利益は営業利益を 4.8億円上回っています（前期は 17.4億円上回る）。
IFRS・米国基準には経常利益の区分が無いので、税引前利益 − 営業利益（金融収益・費用、持分法による投資損益など）で見ています。為替差損益は営業利益の中（その他の収益・費用）にある会社もあるので、分けていません。営業利益と税引前利益の間の損益の増減が、営業利益・税引前利益と売上に比べて大きいときに「違う動き」とします。
2.利益率の中身粗利率↓（上がっていない）／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 11.1% → 14.0%（+2.9pt）。
営業利益率は 11.1% → 14.0%（+2.9pt）。粗利率は 78.5% → 76.4% と下がっていて、押し上げたのは販管費率の低下です。粗利率 78.5% → 76.4%（−2.1pt）、販管費率 67.5% → 62.1%（−5.4pt）。販管費率は 67.5% → 62.1%（−5.4pt）。下がった分の多く（−4.5pt）は、売上の増加による分です。販管費そのものは 191億円 → 188億円（−1%）、売上は 283億円 → 303億円（+7%）です。下がった分 −5.4pt のうち、売上の増減による分が −4.5pt、販管費の増減による分が −0.9ptです。
3.稼ぐ力ROE↓ 8.2%→5.1%（最も大きく寄与：純利益率↓）
ROE は 8.2% → 5.1%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。純利益率 19.5% → 11.5%、総資産回転率 0.30回 → 0.31回、財務レバレッジ 1.41倍 → 1.42倍。下げ幅への効き方は 純利益率 100%です。総資産回転率・財務レバレッジは逆に押し上げました。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
4.お金の流れ営業CF＝純利益の1.0倍
営業CF は純利益の 1.0倍です。
5.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満（特別損益は確認できず）
純利益（−37%）は本業の営業利益（+35%）と違う動きです。この期の一時的な損益は小さいので、実効税率の動き（詳細を表示）・前期の一時的な損益・営業外の損益（支払利息・持分法など）・非支配株主の取り分を見てください。
一時的な損益は純利益の 1%未満です（特別損益の欄が有報から取れていないため、特別損益は含めていません）。本業の営業利益は 31.3億円 → 42.4億円（+35%）、純利益は 55.3億円 → 34.9億円（−37%）です。実効税率は 26.0%です（比べる直前の期が2期そろわないため、例年とは比べていません）。営業利益の増加 +11.1億円（31.3億円 → 42.4億円）のうち、売上高の増加による分が +2.2億円（20%）、利益率の上昇による分が +8.9億円（80%）です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）と公表 EPS の差は1%未満です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
6.利払い営業益÷支払利息 94.7倍→20.6倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 94.7倍 → 20.6倍で前期の半分以下になりました。
支払利息は 3,306万円 → 2.1億円、営業利益は 31.3億円 → 42.4億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 5.1%（前期 1.1%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
7.株主への還元減配（31.35→18円）・配当性向 118→107%（利益を上回る）
EPS は 26.65円 → 16.83円（−37%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 117.6% → 107.0% に下がりました。
8.配当の持続性予想配当性向 62%／FCF 2.7億円＜配当 65.0億円
予想の配当性向は 61.6%で、2025年12月期は全投資後の FCF が配当の支払額を下回りました（営業CF − 設備投資でも下回っています）が、前期は上回っていました。配当性向は 2025年12月期 107.0%（有報）、2026年12月期の会社予想では 61.6%（予想の1株配当 18円 ÷ 予想 EPS 29.21円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2023年12月期 17.7億円・9.6億円、2024年12月期 40.1億円・10.8億円、2025年12月期 2.7億円・65.0億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2023年12月期 36.0億円、2024年12月期 31.4億円、2025年12月期 29.0億円です。2025年12月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 1.0倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-08-06 の第2四半期（上期）の短信の値です。
9.5期の中での位置売上 年+9%・ROE は5期で最低
売上高は2021年9月期の214億円から2025年12月期の303億円となり、年平均成長率（CAGR）は+8.6%です。直近5期で、ROEは5.1%〜15.2%、自己資本比率は43.9%〜71.6%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：セグメントの区分の変更）。ほか7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
サービス業 528社中 329位（総合52点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 5.1% | 10.8% | 526社中396位 |
| ROA | 3.6% | 5.4% | 528社中335位 |
| ROIC | 4.5% | 7.4% | 527社中356位 |
| 営業利益率 | 14.0% | 7.5% | 527社中112位 |
| 純利益率 | 11.5% | 5.2% | 528社中96位 |
| 粗利率 | 76.4% | 36.6% | 519社中50位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 69.1% | 53.8% | 528社中141位 |
| D/Eレシオ | 6.0% | 21.4% | 525社中346位 |
| 流動比率 | 155.6% | 208.5% | 526社中351位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.31回 | 1.04回 | 528社中511位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 7.2% | 7.2% | 505社中252位 |
| 営業利益の成長率 | 35.5% | 12.2% | 504社中152位 |
| 純利益の成長率 | −36.8% | 11.3% | 505社中412位 |
| EPSの成長率 | −36.9% | 12.4% | 505社中413位 |
| 売上高CAGR（3年） | — | 7.9% | 値なし |
| 営業利益CAGR（3年） | — | 9.4% | 値なし |
| EPS CAGR（3年） | — | 8.9% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | 29.1倍 | 15.1倍 | 447社中72位 |
| PBR | 1.52倍 | 1.67倍 | 485社中272位 |
| 配当利回り | 3.68% | 2.89% | 386社中121位 |
| 配当性向 | 107.0% | 36.6% | 371社中24位 |
| DOE | 5.6% | 4.3% | 388社中136位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年12月期の進み具合（第2四半期・2026-08-06 時点）
【進捗高め】短信で通期予想を上方修正。純益の計画進捗68.1%（前年同期の実績構成比53.2%）。
会社予想は 売上 333億円（前期比 +10%）。
2026-08-06 開示の第2四半期（上期）の決算短信で、通期の予想を上げました。
通期: 純利益 52.5億円 → 60.0億円。売上は据え置きです。前回の公表予想は 2026-05-13 開示の第1四半期の決算短信の予想です。
第2四半期（上期）の純利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 68.1%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 53.2%より高い水準です。
純利益の差は +15.0pt、売上は計画進捗 50.0%（前年同期の実績構成比 50.2%）。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合純益 計画進捗 68.1%↑（前年同期の実績構成比 53.2%）・累計は前年同期比 +120.2%
会社予想は 売上 333億円（前期比 +10%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より高い（売上は計画進捗 50.0%／前年同期の実績構成比 50.2%）
第2四半期（上期）の純利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 68.1%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 53.2%より高い水準です。純利益の差は +15.0pt、売上は計画進捗 50.0%（前年同期の実績構成比 50.2%）。純利益の累計は前年同期比 +120.2%、通期予想は前期比 +71.9%です。累計の伸びが予想の伸びより大きいため、前年同期の実績構成比より高くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.会社予想の修正短信で通期予想↑
2026-08-06 開示の第2四半期（上期）の決算短信で、通期の予想を上げました。通期: 純利益 52.5億円 → 60.0億円。売上は据え置きです。前回の公表予想は 2026-05-13 開示の第1四半期の決算短信の予想です。この短信の後に、取り込んだ業績予想の修正はありません。
出していない段：下期に必要（材料が取れていない：会社予想が無い）。ほか1段は目立つ動きなし
基準：2026-08-06 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 税前益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 91.6+11.6% | 25.8+65.6% | 36.3+75.5% | 26.5+74.1% | 12.79+74.0% |
| Q1累計 | 91.6+11.6% | 25.8+65.6% | 36.3+75.5% | 26.5+74.1% | 12.79+74.0% |
| Q2単独 | 75.0+7.1% | 5.9+25.9% | 7.9+87.4% | 14.3+331.6% | 6.97+335.6% |
| Q2累計 | 166.5+9.5% | 31.7+56.5% | 44.1+77.5% | 40.9+120.2% | 19.76+120.8% |
| Q3未発表 | 昨年73.5% | 昨年66.3% | 昨年71.2% | 昨年71.3% | — |
| Q4未発表 | 昨年100.0% | — | — | 昨年91.9% | — |
| 通期予想 | 333.0 | — | — | 60.0 | — |
| 進捗率 | 50.0%並み | — | — | 68.1%速い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 91.5億円+11.6% | 75.0億円+7.1% | 未発表 | 未発表 | 333.0億円 | 50.0%例年並み昨年50.2% |
| 累計 | 91.5億円+11.6% | 166.5億円+9.5% | 昨年 73.5% | 昨年 100.0% | |||
| 営業利益 | 単独 | 25.8億円+65.6% | 5.9億円+25.9% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 25.8億円+65.6% | 31.7億円+56.5% | 昨年 66.3% | ||||
| 税引前利益 | 単独 | 36.3億円+75.5% | 7.8億円+87.4% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 36.3億円+75.5% | 44.1億円+77.5% | 昨年 71.2% | ||||
| 純利益 | 単独 | 26.5億円+74.1% | 14.3億円+331.6% | 未発表 | 未発表 | 60.0億円 | 68.1%例年より速い昨年53.2% |
| 累計 | 26.5億円+74.1% | 40.9億円+120.2% | 昨年 71.3% | 昨年 91.9% | |||
| EPS | 単独 | 12.79円+74.0% | 6.97円+335.6% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 12.79円+74.0% | 19.76円+120.8% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
株式会社セプテーニ・ホールディングスの概要
株式会社セプテーニ・ホールディングス（証券コード 4293）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-12-31）のデータによると、ROE5.1%はやや低位な水準。また、自己資本比率69.1%は高めで、財務は健全。また、財務基盤の安定を背景に、高めの配当水準を維持している。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+7.2%）、営業利益は増益（+35.4%）となった。ROEは前期比3.1pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 3.7%
- ROE: 5.1%
- 自己資本比率: 69.1%
- 営業利益率: 14.0%
- PER: 29.05倍
- PBR: 1.52倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2021年9月期の214億円から2025年12月期の303億円となり、年平均成長率（CAGR）は+8.6%です。営業利益率は 11.1% → 14.0%（+2.9pt）。粗利率は 78.5% → 76.4% と下がっていて、押し上げたのは販管費率の低下です。ROE は 8.2% → 5.1%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。2025年12月期のEPSは16.83円、1株配当は18円です。直近5期で、ROEは5.1%〜15.2%、自己資本比率は43.9%〜71.6%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全9段）
何が起きた
売上↑7% → 営業益↑35%（8割は利益率↑の分）
売上 283億円 → 303億円、営業利益 31.3億円 → 42.4億円、税引前利益 48.7億円 → 47.2億円（税引前利益との差の増減 −12.6億円、主に金融収益・持分法などの分）。
利益率の中身
粗利率↓（上がっていない）／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 11.1% → 14.0%（+2.9pt）。
稼ぐ力
ROE↓ 8.2%→5.1%（最も大きく寄与：純利益率↓）
お金の流れ
営業CF＝純利益の1.0倍
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満（特別損益は確認できず）
純利益（−37%）は本業の営業利益（+35%）と違う動きです。この期の一時的な損益は小さいので、実効税率の動き（詳細を表示）・前期の一時的な損益・営業外の損益（支払利息・持分法など）・非支配株主の取り分を見てください。
利払い
営業益÷支払利息 94.7倍→20.6倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 94.7倍 → 20.6倍で前期の半分以下になりました。
株主への還元
減配（31.35→18円）・配当性向 118→107%（利益を上回る）
EPS は 26.65円 → 16.83円（−37%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 117.6% → 107.0% に下がりました。
配当の持続性
予想配当性向 62%／FCF 2.7億円＜配当 65.0億円
5期の中での位置
売上 年+9%・ROE は5期で最低
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
サービス業 528社中 329位（総合52点）
6軸スコア: 割安度16（割高）・稼ぐ力49（やや低い）・成長性43（鈍化）・安全性89（健全）・還元力65（標準）・事業独占力48（標準）
業種（サービス業）の中央値との比較: ROE 5.1%（業種の中央値 10.8%・526社中396位）、ROA 3.6%（業種の中央値 5.4%・528社中335位）、営業利益率 14.0%（業種の中央値 7.5%・527社中112位）、売上高成長率 7.2%（業種の中央値 7.2%・505社中252位）、自己資本比率 69.1%（業種の中央値 53.8%・528社中141位）、PER 29.1倍（業種の中央値 15.1倍・447社中72位）、PBR 1.52倍（業種の中央値 1.67倍・485社中272位）、配当利回り 3.68%（業種の中央値 2.89%・386社中121位）、配当性向 107.0%（業種の中央値 36.6%・371社中24位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（サービス業）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 株式会社電通グループ 52.01%
- 七村 守 10.60%
- Ｏａｓｉｓ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｃｏｍｐａｎｙ Ｌｔｄ． 6.84%
- シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社 4.58%
- 三井住友ＤＳアセットマネジメント株式会社 2.05%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社セプテーニ・ホールディングス（4293）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは3.7%です。市場平均を上回る水準であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社セプテーニ・ホールディングス（4293）のROEは？
最新決算期のROEは5.1%で、やや低位な水準にあります。前期比では3.1pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社セプテーニ・ホールディングス（4293）の財務健全性は？
自己資本比率は69.1%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社セプテーニ・ホールディングス（4293）の収益性はどうですか？
営業利益率は14.0%で、高い収益性を示しています。前期比では増益（+35.4%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社セプテーニ・ホールディングス（4293）は割安ですか？
PERは29.05倍で、成長期待を織り込んだ高めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。