株式会社 ソルクシーズ（4284）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
割安- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 資産価値242 円
- 決算時株価477 円
PER×EPSベース
- 理論株価872 円α +82.7%
- 上限株価957 円上限α +100.4%
理論株価に成長価値 84.6円 を加えた値
- 事業価値635 円
- 超過現金価値126 円
- 配当価値112 円
- 合計＝理論株価872 円
実力EPSは、特別利益 0.0億円・特別損失 0.5億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−0.0億円−0.0円
- 特別損失（合計）+0.5億円+1.5円
財務サマリー
6軸スコア
情報･通信業の中で
80位 / 600社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2025年12月期の決算をもとに
【最高益】ソフトウェア開発事業が牽引し営業益51.7%増。12円→14円の増配。
売上高は2021年12月期の139億円から2025年12月期の174億円となり、年平均成長率（CAGR）は+5.7%です。
営業利益率は 5.7% → 8.0%（+2.3pt）。主因は粗利率の上昇です。
ROE は 7.5% → 11.8%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。
2025年12月期のEPSは37.89円、1株配当は14円です。
直近の期まで、売上高は5期連続の増収です。
直近5期で、ROEは7.5%〜16.5%、自己資本比率は52.8%〜62.4%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全11段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑8% → 営業益↑52%（8割は利益率↑の分）
売上 160億円 → 174億円、営業利益 9.2億円 → 14.0億円。
営業利益の増加 +4.8億円（9.2億円 → 14.0億円）のうち、売上高の増加による分が +7,567万円（16%）、利益率の上昇による分が +4.0億円（84%）です。
2.利益率の中身粗利率↑／販管費率→
営業利益率 5.7% → 8.0%（+2.3pt）。
営業利益率は 5.7% → 8.0%（+2.3pt）。主因は粗利率の上昇です。粗利率 23.1% → 24.6%（+1.5pt）、販管費率 17.4% → 16.5%（−0.8pt）。
3.どこで売上↑・営業益↑＝ソフトウェア開発事業セグメント↑
「ソフトウェア開発事業」の売上は 118億円 → 128億円、営業利益は 4.9億円 → 7.4億円です。
売上は 160億円 → 174億円（+8%）。最大の要因は「ソフトウェア開発事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 73% にあたります。「ソフトウェア開発事業」は 118億円 → 128億円（+9.6億円）です。ほかは 「ソリューション事業」+2.3億円・「コンサルティング事業」+1.3億円です。セグメントの営業利益で見ると、最大の要因は「ソフトウェア開発事業」で、会社全体の営業利益の増加額の 53% にあたります。「ソフトウェア開発事業」の営業利益は 4.9億円 → 7.4億円（+2.5億円）です。ほかは 「調整額（全社費用など）」+8,426万円・「ソリューション事業」+7,854万円・「コンサルティング事業」+6,292万円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力ROE↑ 7.5%→11.8%（最も大きく寄与：純利益率↑）
ROE は 7.5% → 11.8%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。純利益率 3.5% → 4.8%、総資産回転率 1.33回 → 1.40回、財務レバレッジ 1.60倍 → 1.74倍。上げ幅への効き方は 純利益率 70%・財務レバレッジ 17%・総資産回転率 13%です。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の2.2倍
営業CF は純利益の 2.2倍です。
6.借入と財務レバレッジ期末のレバレッジ↑ 1.60→1.89倍（借入・自社株買いの分）
期末の自己資本比率が 62.4% → 52.8% に下がりました（期末の財務レバレッジ 1.60倍 → 1.89倍）。
ROE（期首・期末の平均の自己資本で計算）は 11.8%で、財務レバレッジ（期首・期末の平均）は 1.74倍です。自己資本比率の下げ幅（−9.5pt）への効き方は 借入 44%・自社株買い 42%・配当 7%・借入以外の負債の増加 7%です。借入と自社株買いの分の両方が下げました。利益の積み上がり（+2.5pt）・その他の純資産の動き（+0.3pt）は逆に自己資本比率を押し上げました。有利子負債は 10.0億円 → 20.8億円（+109%）、DE レシオは 0.13倍 → 0.32倍です。
自己資本比率・財務レバレッジは期末の 自己資本 ÷ 総資産（とその逆数）で計算しています。ROE の分解と「ROE は高いが、借入で上げていないか」のレバレッジは期首・期末の平均なので、数字が少し違います。画面の自己資本比率とも少し違うことがあります。配当と自社株買いは CF 計算書の支払額です。その他の純資産の動きには、包括利益・新株の発行・非支配株主持分の動きなどが入ります。
7.利益の中身一時的な損益は純益の4%
純利益（+49%）は本業の営業利益（+52%）とおおむね同じ動きです。
一時的な損益は純利益の 4%です。本業の営業利益は 9.2億円 → 14.0億円（+52%）、純利益は 5.6億円 → 8.4億円（+49%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −5,047万円・特別利益 +19万円です。実効税率は 38.4%（直前3期の平均 41.6%、−3.2pt）です。営業利益の増加 +4.8億円（9.2億円 → 14.0億円）のうち、売上高の増加による分が +7,567万円（16%）、利益率の上昇による分が +4.0億円（84%）です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 4% 高い試算です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
8.利払い営業益÷支払利息 66.3倍（前期 112倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 66.3倍（前期 112倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 824万円 → 2,107万円、営業利益は 9.2億円 → 14.0億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.0%（前期 0.8%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
9.株主への還元増配（12→14円）・配当性向 52→37%
EPS は 23.12円 → 37.89円（+64%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 51.9% → 36.9% に下がりました。
10.配当の持続性予想配当性向 28%／FCF 14.4億円≧配当 2.9億円
予想の配当性向は 28.1%で、2025年12月期は全投資後の FCF が配当の支払額を上回りました（前期は下回っていました）。配当性向は 2025年12月期 36.9%（有報）、2026年12月期の会社予想では 28.1%（予想の1株配当 14円 ÷ 予想 EPS 49.87円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2023年12月期 8.5億円・2.9億円、2024年12月期 612万円・2.9億円、2025年12月期 14.4億円・2.9億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2023年12月期 9.2億円、2024年12月期 7,620万円、2025年12月期 14.9億円です。2025年12月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 17.2億円で、配当と合わせた支出は 20.2億円（FCF は 14.4億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 2.2倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-11-10 の第3四半期の短信の値です。
11.5期の中での位置売上 年+6%・5期連続増収
売上高は2021年12月期の139億円から2025年12月期の174億円となり、年平均成長率（CAGR）は+5.7%です。直近の期まで、売上高は5期連続の増収です。直近5期で、ROEは7.5%〜16.5%、自己資本比率は52.8%〜62.4%の範囲で推移しています。
出していない段：6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 80位（総合70点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 11.8% | 12.0% | 596社中307位 |
| ROA | 6.8% | 6.7% | 600社中297位 |
| ROIC | 9.9% | 8.7% | 597社中267位 |
| 営業利益率 | 8.1% | 8.5% | 598社中316位 |
| 純利益率 | 4.8% | 6.8% | 600社中368位 |
| 粗利率 | 24.6% | 43.6% | 588社中496位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 52.9% | 62.4% | 600社中400位 |
| D/Eレシオ | 31.7% | 7.1% | 597社中165位 |
| 流動比率 | 227.4% | 252.9% | 599社中344位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.39回 | 0.94回 | 600社中129位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 8.2% | 9.2% | 567社中302位 |
| 営業利益の成長率 | 51.7% | 14.5% | 565社中133位 |
| 純利益の成長率 | 49.3% | 17.6% | 567社中166位 |
| EPSの成長率 | 63.9% | 17.1% | 566社中137位 |
| 売上高CAGR（3年） | 7.5% | 8.5% | 516社中289位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 10.7% | 11.7% | 389社中204位 |
| EPS CAGR（3年） | 17.8% | 14.5% | 365社中148位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 12.6倍 | 16.4倍 | 489社中348位 |
| PBR | 1.46倍 | 2.26倍 | 542社中389位 |
| 配当利回り | 2.93% | 2.47% | 367社中142位 |
| 配当性向 | 37.0% | 36.0% | 359社中172位 |
| DOE | 4.3% | 4.4% | 370社中197位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年12月期の進み具合（第3四半期・2026-11-10 時点）
【進捗低め】営業益の計画進捗69.3%（前年同期の実績構成比76.7%）。第4四半期に利益率11.7%が必要。
会社予想は 売上 180億円（前期比 +4%）・営業利益 16.0億円（同 +15%）。
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 69.3%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 76.7%より低い水準です。
営業利益の差は −7.5pt、売上は計画進捗 76.6%（前年同期の実績構成比 74.3%）。
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 42.1億円・営業利益 4.9億円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 8.0% → 第4四半期 11.7%。2025年12月期の通期は 8.0%、2024年12月期の通期は 5.7%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 69.3%↓（前年同期の実績構成比 76.7%）・累計は前年同期比 +3.4%
会社予想は 売上 180億円（前期比 +4%）・営業利益 16.0億円（同 +15%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より低い（売上は計画進捗 76.6%／前年同期の実績構成比 74.3%）
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 69.3%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 76.7%より低い水準です。営業利益の差は −7.5pt、売上は計画進捗 76.6%（前年同期の実績構成比 74.3%）。営業利益の累計は前年同期比 +3.4%、通期予想は前期比 +14.5%です。累計の伸びが予想の伸びより小さいため、前年同期の実績構成比より低くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.第4四半期に必要利益率 8.0%→11.7%・売上は第3四半期までの累計の実績の0.3倍
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 42.1億円・営業利益 4.9億円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 8.0% → 第4四半期 11.7%。2025年12月期の通期は 8.0%、2024年12月期の通期は 5.7%でした。売上は、前年は第4四半期が第3四半期までの累計の 0.35倍、今期の計画は 0.31倍で、前年並みの配分です。前年は第3四半期までの累計 営業利益 10.7億円・第4四半期 3.3億円でした。
第4四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第3四半期までの累計の実績（最新の会社予想）。
出していない段：2段は目立つ動きなし
基準：2026-11-10 第3四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 43.7+4.4% | 3.2+1.3% | 3.4+2.7% | 2.0-12.9% | 10.12+5.3% |
| Q1累計 | 43.7+4.4% | 3.2+1.3% | 3.4+2.7% | 2.0-12.9% | 10.12+5.3% |
| Q2単独 | 48.6+9.9% | 4.4+6.8% | 4.4+7.3% | 2.8+67.1% | 13.94+102.6% |
| Q2累計 | 92.3+7.2% | 7.6+4.4% | 7.8+5.2% | 4.8+20.5% | 24.06+45.9% |
| Q3単独 | 45.5+6.1% | 3.5+1.2% | 3.3-1.5% | 1.8-3.8% | 8.78-2.6% |
| Q3累計 | 137.9+6.9% | 11.1+3.4% | 11.1+3.2% | 6.6+12.9% | 32.84+28.8% |
| Q4未発表 | 昨年102.1% | 昨年116.4% | 昨年117.8% | 昨年120.0% | — |
| 通期予想 | 180.0 | 16.0 | 16.0 | 10.0 | — |
| 進捗率 | 76.6%並み | 69.3%遅い | 69.5%遅い | 65.8%遅い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 43.7億円+4.4% | 48.6億円+9.9% | 45.5億円+6.1% | 未発表 | 180.0億円 | 76.6%例年並み昨年74.3% |
| 累計 | 43.7億円+4.4% | 92.3億円+7.2% | 137.8億円+6.9% | 昨年 102.1% | |||
| 営業利益 | 単独 | 3.2億円+1.3% | 4.4億円+6.8% | 3.5億円+1.2% | 未発表 | 16.0億円 | 69.3%例年より遅い昨年76.7% |
| 累計 | 3.2億円+1.3% | 7.6億円+4.4% | 11.1億円+3.4% | 昨年 116.4% | |||
| 経常利益 | 単独 | 3.4億円+2.7% | 4.4億円+7.3% | 3.3億円-1.5% | 未発表 | 16.0億円 | 69.5%例年より遅い昨年76.2% |
| 累計 | 3.4億円+2.7% | 7.8億円+5.2% | 11.1億円+3.2% | 昨年 117.8% | |||
| 純利益 | 単独 | 2.0億円-12.9% | 2.8億円+67.1% | 1.8億円-3.8% | 未発表 | 10.0億円 | 65.8%例年より遅い昨年69.4% |
| 累計 | 2.0億円-12.9% | 4.8億円+20.5% | 6.6億円+12.9% | 昨年 120.0% | |||
| EPS | 単独 | 10.12円+5.3% | 13.94円+102.6% | 8.78円-2.6% | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 10.12円+5.3% | 24.06円+45.9% | 32.84円+28.8% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
株式会社 ソルクシーズの概要
株式会社 ソルクシーズ（証券コード 4284）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-12-31）のデータによると、ROE11.8%は標準的な水準を上回っている。また、自己資本比率52.8%は高めで、財務は健全。また、資本効率の高さと財務健全性を同時に実現している点が特徴的。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+8.2%）、営業利益は増益（+51.7%）となった。ROEは前期比4.3pp改善した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 2.9%
- ROE: 11.8%
- 自己資本比率: 52.8%
- 営業利益率: 8.0%
- PER: 12.60倍
- PBR: 1.46倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2021年12月期の139億円から2025年12月期の174億円となり、年平均成長率（CAGR）は+5.7%です。営業利益率は 5.7% → 8.0%（+2.3pt）。主因は粗利率の上昇です。ROE は 7.5% → 11.8%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。2025年12月期のEPSは37.89円、1株配当は14円です。直近の期まで、売上高は5期連続の増収です。直近5期で、ROEは7.5%〜16.5%、自己資本比率は52.8%〜62.4%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全11段）
何が起きた
売上↑8% → 営業益↑52%（8割は利益率↑の分）
売上 160億円 → 174億円、営業利益 9.2億円 → 14.0億円。
利益率の中身
粗利率↑／販管費率→
営業利益率 5.7% → 8.0%（+2.3pt）。
どこで
売上↑・営業益↑＝ソフトウェア開発事業セグメント↑
「ソフトウェア開発事業」の売上は 118億円 → 128億円、営業利益は 4.9億円 → 7.4億円です。
稼ぐ力
ROE↑ 7.5%→11.8%（最も大きく寄与：純利益率↑）
お金の流れ
営業CF＝純利益の2.2倍
借入と財務レバレッジ
期末のレバレッジ↑ 1.60→1.89倍（借入・自社株買いの分）
期末の自己資本比率が 62.4% → 52.8% に下がりました（期末の財務レバレッジ 1.60倍 → 1.89倍）。
利益の中身
一時的な損益は純益の4%
純利益（+49%）は本業の営業利益（+52%）とおおむね同じ動きです。
利払い
営業益÷支払利息 66.3倍（前期 112倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 66.3倍（前期 112倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
増配（12→14円）・配当性向 52→37%
EPS は 23.12円 → 37.89円（+64%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 51.9% → 36.9% に下がりました。
配当の持続性
予想配当性向 28%／FCF 14.4億円≧配当 2.9億円
5期の中での位置
売上 年+6%・5期連続増収
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 80位（総合70点）
6軸スコア: 割安度80（割安）・稼ぐ力48（やや低い）・成長性65（安定成長）・安全性86（健全）・還元力71（手厚い）・事業独占力68（強い）
業種（情報･通信業）の中央値との比較: ROE 11.8%（業種の中央値 12.0%・596社中307位）、ROA 6.8%（業種の中央値 6.7%・600社中297位）、営業利益率 8.1%（業種の中央値 8.5%・598社中316位）、売上高成長率 8.2%（業種の中央値 9.2%・567社中302位）、自己資本比率 52.9%（業種の中央値 62.4%・600社中400位）、PER 12.6倍（業種の中央値 16.4倍・489社中348位）、PBR 1.46倍（業種の中央値 2.26倍・542社中389位）、配当利回り 2.93%（業種の中央値 2.47%・367社中142位）、配当性向 37.0%（業種の中央値 36.0%・359社中172位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（情報･通信業）
総合スコア上位
- システムリサーチ 3771 79点
- ＡＮＹＣＯＬＯＲ 5032 79点
- ユーザーローカル 3984 78点
- クレスコ 4674 78点
- ソフトクリエイトホールディングス 3371 77点
- アバントグループ 3836 77点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- ＳＢＩホールディングス株式会社 0.11%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社 ソルクシーズ（4284）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは2.9%です。市場平均を上回る水準であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社 ソルクシーズ（4284）のROEは？
最新決算期のROEは11.8%で、標準を上回る水準にあります。前期比では4.3pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社 ソルクシーズ（4284）の財務健全性は？
自己資本比率は52.8%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社 ソルクシーズ（4284）の収益性はどうですか？
営業利益率は8.0%で、標準的な収益水準を示しています。前期比では増益（+51.7%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社 ソルクシーズ（4284）は割安ですか？
PERは12.60倍で、市場平均より低めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。