アジアクエスト株式会社（4261）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 資産価値990 円
- 理論株価1756 円α -58.8%
- 上限株価2406 円上限α -43.6%
理論株価に成長価値 649円 を加えた値
- 決算時株価4264 円
PER×EPSベース
- 事業価値1082 円
- 超過現金価値674 円
- 合計＝理論株価1756 円
実力EPSは、退職給付の数理差異（一括処理・営業利益内） 0.0億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 退職給付の数理差異（一括処理・営業利益内）−0.0億円−0.3円
財務サマリー
6軸スコア
情報･通信業の中で
356位 / 600社
アジアクエストをAIに分析させる
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2025年12月期の決算をもとに
【足踏み】営業益4.2%減。
売上高は2021年12月期の22.4億円から2025年12月期の49.2億円となり、年平均成長率（CAGR）は+21.8%です。
営業利益率は 11.3% → 8.9%（−2.4pt）。粗利率は 48.1% → 48.8% と上がっていて、押し下げたのは販管費率の上昇です。
ROE は 19.1% → 15.9%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。
2025年12月期のEPSは197.43円です。
直近の期まで、売上高は4期以上連続の増収です。
直近5期は、1株配当は0円（無配）です。
直近5期で、ROEは15.4%〜35.4%、自己資本比率は46.2%〜67.2%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全9段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑21% → 営業益↓4%（利益率↓の分が最大）
売上 40.6億円 → 49.2億円、営業利益 4.6億円 → 4.4億円。
営業利益の減少 −1,937万円（4.6億円 → 4.4億円）のうち、売上高の増加による分が +9,702万円、利益率の低下による分が −1.2億円です。
2.利益率の中身粗利率→（下がっていない）／販管費率↑＝主に販管費の金額増の分
営業利益率 11.3% → 8.9%（−2.4pt）。
営業利益率は 11.3% → 8.9%（−2.4pt）。粗利率は 48.1% → 48.8% と上がっていて、押し下げたのは販管費率の上昇です。粗利率 48.1% → 48.8%（+0.7pt）、販管費率 36.8% → 39.9%（+3.1pt）。販管費率は 36.8% → 39.9%（+3.1pt）。販管費の金額が増えた分（+9.5pt）が、売上の増加によって販管費率が下がった分（−6.4pt）より大きくなっています。販管費そのものは 14.9億円 → 19.6億円（+31%）、売上は 40.6億円 → 49.2億円（+21%）です。上がった分 +3.1pt のうち、売上の増減による分が −6.4pt、販管費の増減による分が +9.5ptです。
3.稼ぐ力ROE↓ 19.1%→15.9%（最も大きく寄与：純利益率↓）
ROE は 19.1% → 15.9%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。純利益率 7.3% → 5.9%、総資産回転率 1.62回 → 1.73回、財務レバレッジ 1.63倍 → 1.56倍。下げ幅への効き方は 純利益率 82%・財務レバレッジ 18%です。総資産回転率は逆に押し上げました。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
4.人件費給料手当↑41%＞売上↑21%／従業員↑18%
売上に対する給料手当の割合は 13.4% → 15.6%（+2.2pt）です。
給料手当は 5.4億円 → 7.7億円（+41%、+2.2億円）で、売上の伸び（+21%）を上回りました。従業員数は 480人 → 565人（+18%）です。1人あたり売上高は 846万円 → 871万円です。臨時従業員は 11人 → 15人です。平均年収（提出会社の従業員だけの平均）は 499万円 → 527万円です。従業員数とは範囲が違うことがあります。増えた理由が増員・賃上げ・買収のどれかは、数字だけでは分かりません。会社の説明（有報の「経営者による分析」）で確かめてください。
給料手当（IFRS の会社は従業員給付費用・人件費）は販管費の注記の行（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）です。製造原価に入る労務費は含みません。賞与・退職給付費用・法定福利費が別の行の会社は、それらを含みません。当期と前期は同じ有報の同じ行の値です。平均年収は提出会社の従業員だけの平均です。従業員数とは範囲が違うことがあるので、掛け合わせていません。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の0.2倍（大きく下回る）
営業CF（7,241万円）が純利益（2.9億円）の半分に届いていません。同じ期に、売上債権は 6.1億円 → 8.4億円、有利子負債は 1.7億円 → 1.3億円でした。差の理由は、運転資金（売上債権・在庫など）の増加などが考えられます。キャッシュ・フロー計算書で確かめてください。
6.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満
純利益（−2%）も本業の営業利益（−4%）も、大きくは動いていません。
一時的な損益は純利益の 1%未満です。本業の営業利益は 4.6億円 → 4.4億円（−4%）、純利益は 3.0億円 → 2.9億円（−2%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 退職給付の数理計算上の差異 +62万円です。特別利益・特別損失は有報に記載がありません（0 と区別できません）。実効税率は 35.0%（直前3期の平均 35.7%、−0.7pt）です。営業利益の減少 −1,937万円（4.6億円 → 4.4億円）のうち、売上高の増加による分が +9,702万円、利益率の低下による分が −1.2億円です。営業外の為替差損益は +734万円（例年の目安 +446万円）で、一時的とはしていません。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）と公表 EPS の差は1%未満です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
7.利払い営業益÷支払利息 182倍（前期 185倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 182倍（前期 185倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 248万円 → 241万円、営業利益は 4.6億円 → 4.4億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.8%（前期 1.4%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元無配（5期とも0円）
9.5期の中での位置売上 年+22%・4期以上連続増収
売上高は2021年12月期の22.4億円から2025年12月期の49.2億円となり、年平均成長率（CAGR）は+21.8%です。直近の期まで、売上高は4期以上連続の増収です。直近5期で、ROEは15.4%〜35.4%、自己資本比率は46.2%〜67.2%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：単一セグメント）、配当の持続性（この会社には当てはめない：無配）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 356位（総合52点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 15.9% | 12.0% | 596社中207位 |
| ROA | 9.9% | 6.7% | 600社中171位 |
| ROIC | 13.6% | 8.7% | 597社中174位 |
| 営業利益率 | 8.9% | 8.5% | 598社中284位 |
| 純利益率 | 5.9% | 6.8% | 600社中332位 |
| 粗利率 | 48.8% | 43.6% | 588社中240位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 67.2% | 62.4% | 600社中249位 |
| D/Eレシオ | 6.8% | 7.1% | 597社中300位 |
| 流動比率 | 289.6% | 252.9% | 599社中249位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.68回 | 0.94回 | 600社中63位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 21.1% | 9.2% | 567社中123位 |
| 営業利益の成長率 | −4.2% | 14.5% | 565社中414位 |
| 純利益の成長率 | −1.5% | 17.6% | 567社中389位 |
| EPSの成長率 | −1.8% | 17.1% | 566社中395位 |
| 売上高CAGR（3年） | 23.5% | 8.5% | 516社中81位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 6.2% | 11.7% | 389社中254位 |
| EPS CAGR（3年） | 7.2% | 14.5% | 365社中238位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 21.6倍 | 16.4倍 | 489社中170位 |
| PBR | 3.20倍 | 2.26倍 | 542社中149位 |
| 配当利回り | — | 2.47% | 値なし |
| 配当性向 | — | 36.0% | 値なし |
| DOE | — | 4.4% | 値なし |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年12月期の進み具合（第2四半期・2026-08-14 時点）
【進捗低め】短信で通期予想を下方修正。営業益の計画進捗3.0%（前年同期の実績構成比48.7%）。下期に利益率6.8%が必要。
会社予想は 売上 53.2億円（前期比 +8%）・営業利益 2.0億円（同 −54%）。
2026-08-14 開示の第2四半期（上期）の決算短信で、通期の予想を下げました。
通期: 売上 62.5億円 → 53.2億円、営業利益 5.4億円 → 2.0億円、経常利益 5.3億円 → 2.0億円、純利益 3.2億円 → 9,900万円。前回の公表予想は 2026-05-15 開示の第1四半期の決算短信の予想です。
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 3.0%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 48.7%より低い水準です。
営業利益の差は −45.7pt、売上は計画進捗 46.4%（前年同期の実績構成比 49.0%）。
通期予想を達成するには、下期に 売上 28.5億円・営業利益 1.9億円が必要です。
上期の実績の 1.2倍の売上で、営業利益率は上期 0.2% → 下期 6.8%。2025年12月期の通期は 8.9%、2024年12月期の通期は 11.3%でした。
今期の進み具合
全5段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 3.0%↓（前年同期の実績構成比 48.7%）・累計は前年同期比 −97.2%
会社予想は 売上 53.2億円（前期比 +8%）・営業利益 2.0億円（同 −54%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より低い（売上は計画進捗 46.4%／前年同期の実績構成比 49.0%）
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 3.0%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 48.7%より低い水準です。営業利益の差は −45.7pt、売上は計画進捗 46.4%（前年同期の実績構成比 49.0%）。営業利益の累計は前年同期比 −97.2%、通期予想は前期比 −54.5%です。累計の減り方が予想の減り方より大きいため、前年同期の実績構成比より低くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.下期に必要利益率 0.2%→6.8%・売上は上期の実績の1.2倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 28.5億円・営業利益 1.9億円が必要です。
上期の実績の 1.2倍の売上で、営業利益率は上期 0.2% → 下期 6.8%。2025年12月期の通期は 8.9%、2024年12月期の通期は 11.3%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2025年12月期 49.2億円）の 58%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.04倍、今期の計画は 1.15倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 2.1億円・下期 2.3億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
4.会社予想の修正短信で通期予想↓（営業益 5.4億円→2.0億円）
2026-08-14 開示の第2四半期（上期）の決算短信で、通期の予想を下げました。通期: 売上 62.5億円 → 53.2億円、営業利益 5.4億円 → 2.0億円、経常利益 5.3億円 → 2.0億円、純利益 3.2億円 → 9,900万円。前回の公表予想は 2026-05-15 開示の第1四半期の決算短信の予想です。通期の営業利益の修正幅は −63.2%です。この短信の後に、取り込んだ業績予想の修正はありません。
この後に出た修正の開示のうち 1件は、予想に重ねていません（前回予想が短信と合わない・対象の期が違うなど）。
5.数字で説明できる点通期予想を下げた
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：通期予想を下げた。会社は通期予想を下げました。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
基準：2026-08-14 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 12.7+9.5% | 0.7-27.0% | 0.8-19.8% | 0.4-33.9% | 28.33-33.2% |
| Q1累計 | 12.7+9.5% | 0.7-27.0% | 0.8-19.8% | 0.4-33.9% | 28.33-33.2% |
| Q2単独 | 12.0-4.2% | -0.7-158.8% | -0.7-158.8% | -0.5-167.1% | -35.40-168.8% |
| Q2累計 | 24.7+2.4% | 0.1-97.2% | 0.1-95.2% | -0.1-107.2% | -7.07-107.5% |
| Q3未発表 | 昨年74.6% | 昨年73.1% | 昨年71.3% | 昨年70.5% | — |
| Q4未発表 | 昨年95.2% | 昨年84.8% | 昨年86.6% | 昨年84.3% | — |
| 通期予想 | 53.2 | 2.0 | 2.0 | 1.0 | — |
| 進捗率 | 46.4%並み | 3.0%遅い | 5.0%遅い | —累計赤字 | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
※ 純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 12.7億円+9.5% | 12.0億円-4.2% | 未発表 | 未発表 | 53.2億円 | 46.4%例年並み昨年49.0% |
| 累計 | 12.7億円+9.5% | 24.7億円+2.4% | 昨年 74.6% | 昨年 95.2% | |||
| 営業利益 | 単独 | 7300万円-27.0% | -6700万円-158.8% | 未発表 | 未発表 | 2.0億円 | 3.0%例年より遅い昨年48.7% |
| 累計 | 7300万円-27.0% | 600万円-97.2% | 昨年 73.1% | 昨年 84.8% | |||
| 経常利益 | 単独 | 7700万円-19.8% | -6700万円-158.8% | 未発表 | 未発表 | 2.0億円 | 5.0%例年より遅い昨年46.9% |
| 累計 | 7700万円-19.8% | 1000万円-95.2% | 昨年 71.3% | 昨年 86.6% | |||
| 純利益 | 単独 | 4100万円-33.9% | -5100万円-167.1% | 未発表 | 未発表 | 9900万円 | —累計赤字 |
| 累計 | 4100万円-33.9% | -1000万円-107.2% | 昨年 70.5% | 昨年 84.3% | |||
| EPS | 単独 | 28.33円-33.2% | -35.40円-168.8% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 28.33円-33.2% | -7.07円-107.5% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
※ 純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
アジアクエスト株式会社の概要
アジアクエスト株式会社（証券コード 4261）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-12-31）のデータによると、ROE15.9%は高水準で、資本効率の良さが際立つ。また、自己資本比率67.2%は高めで、財務は健全。また、資本効率の高さと財務健全性を同時に実現している点が特徴的。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+21.1%）、営業利益は減益（-4.2%）となった。ROEは前期比3.2pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- ROE: 15.9%
- 自己資本比率: 67.2%
- 営業利益率: 8.9%
- PER: 21.60倍
- PBR: 3.20倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2021年12月期の22.4億円から2025年12月期の49.2億円となり、年平均成長率（CAGR）は+21.8%です。営業利益率は 11.3% → 8.9%（−2.4pt）。粗利率は 48.1% → 48.8% と上がっていて、押し下げたのは販管費率の上昇です。ROE は 19.1% → 15.9%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。2025年12月期のEPSは197.43円です。直近の期まで、売上高は4期以上連続の増収です。直近5期は、1株配当は0円（無配）です。直近5期で、ROEは15.4%〜35.4%、自己資本比率は46.2%〜67.2%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全9段）
何が起きた
売上↑21% → 営業益↓4%（利益率↓の分が最大）
売上 40.6億円 → 49.2億円、営業利益 4.6億円 → 4.4億円。
利益率の中身
粗利率→（下がっていない）／販管費率↑＝主に販管費の金額増の分
営業利益率 11.3% → 8.9%（−2.4pt）。
稼ぐ力
ROE↓ 19.1%→15.9%（最も大きく寄与：純利益率↓）
人件費
給料手当↑41%＞売上↑21%／従業員↑18%
売上に対する給料手当の割合は 13.4% → 15.6%（+2.2pt）です。
お金の流れ
営業CF＝純利益の0.2倍（大きく下回る）
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満
純利益（−2%）も本業の営業利益（−4%）も、大きくは動いていません。
利払い
営業益÷支払利息 182倍（前期 185倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 182倍（前期 185倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
無配（5期とも0円）
5期の中での位置
売上 年+22%・4期以上連続増収
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 356位（総合52点）
6軸スコア: 割安度36（やや割高）・稼ぐ力59（標準）・成長性63（安定成長）・安全性89（健全）・還元力15（弱い）・事業独占力52（強い）
業種（情報･通信業）の中央値との比較: ROE 15.9%（業種の中央値 12.0%・596社中207位）、ROA 9.9%（業種の中央値 6.7%・600社中171位）、営業利益率 8.9%（業種の中央値 8.5%・598社中284位）、売上高成長率 21.1%（業種の中央値 9.2%・567社中123位）、自己資本比率 67.2%（業種の中央値 62.4%・600社中249位）、PER 21.6倍（業種の中央値 16.4倍・489社中170位）、PBR 3.20倍（業種の中央値 2.26倍・542社中149位）、配当利回り —（業種の中央値 2.47%・値なし）、配当性向 —（業種の中央値 36.0%・値なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（情報･通信業）
総合スコア上位
- システムリサーチ 3771 79点
- ＡＮＹＣＯＬＯＲ 5032 79点
- ユーザーローカル 3984 78点
- クレスコ 4674 78点
- ソフトクリエイトホールディングス 3371 77点
- アバントグループ 3836 77点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 桃井純 58.86%
- 日興アセットマネジメント株式会社 4.97%
- みずほ証券 株式会社 4.84%
- ノムラ インターナショナル ピーエルシー（ＮＯＭＵＲＡ ＩＮＴＥＲＮＡＴＩＯＮＡＬ ＰＬＣ） 3.80%
- スターティアホールディングス株式会社 2.73%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
アジアクエスト株式会社（4261）の配当利回りは？
アジアクエスト株式会社の配当利回りは、このページの配当チャートでご確認いただけます。無配または取得できていない場合は「---」と表示されます。
アジアクエスト株式会社（4261）のROEは？
最新決算期のROEは15.9%で、高水準にあります。前期比では3.2pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
アジアクエスト株式会社（4261）の財務健全性は？
自己資本比率は67.2%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
アジアクエスト株式会社（4261）の収益性はどうですか？
営業利益率は8.9%で、標準的な収益水準を示しています。前期比では減益（-4.2%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
アジアクエスト株式会社（4261）は割安ですか？
PERは21.60倍で、概ね市場平均並みの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。