ＵＢＥ株式会社（4208）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
割高理論株価は資産価値を下回っています。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価2115 円α -13.0%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 決算時株価2431 円
PER×EPSベース
- 資産価値2964 円
- 事業価値835 円
- 配当価値1280 円
- 合計＝理論株価2115 円
実力EPSは、特別利益 3.3億円・特別損失 71.1億円・為替差損益（例年の水準からの突出分） 36.9億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−3.3億円−2.7円
- 特別損失（合計）+71.1億円+57.4円
- 為替差損益（例年の水準からの突出分）−36.9億円−29.8円
財務サマリー
6軸スコア
化学の中で
179位 / 202社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【反発】営業益5.0%増。
売上高は2022年3月期の6,553億円から2026年3月期の4,623億円となり、年平均成長率（CAGR）は−8.3%です。
2026年3月期のEPSは245.76円、1株配当は110円です。
純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて赤字（−48.2億円）から黒字（239億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−1.9%〜7.5%、自己資本比率は44.1%〜51.8%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓5% → 営業益↑5%（利益率↑の分が最大）
売上 4,868億円 → 4,623億円、営業利益 180億円 → 189億円、経常利益 224億円 → 375億円（営業外の損益の増減 +142億円）。
営業利益の増加 +9.0億円（180億円 → 189億円）のうち、売上高の減少による分が −9.1億円、利益率の上昇による分が +18.1億円です。営業外の損益（経常利益 − 営業利益）が +43.3億円 → +186億円と +142億円動き、経常利益を営業利益より押し上げました。営業利益は 180億円 → 189億円（+5%）、経常利益は 224億円 → 375億円（+68%）です。内訳は 為替差損益（為替予約などを含む） +44.9億円・支払利息 −17.4億円・その他 +115億円です。主にその他（持分法による投資損益など）の分（72%）です。支払利息は逆の向きに動きました。今期の経常利益は営業利益を 186億円上回っています（前期は 43.3億円上回る）。今期の為替差損益（為替予約などを含む。+43.1億円）は例年の目安から大きく外れていて、外れた分は「利益の中身」で一時的な損益として扱っています。
営業外の損益は 経常利益 − 営業利益 で見ています。持分法による投資損益は取り込んでいないので、その他に含めています。営業外の損益の増減が、営業利益・経常利益と売上に比べて大きいときに「違う動き」とします。
2.利益率の中身営業利益率→ 3.7%→4.1%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 3.7% → 4.1%（+0.4pt）で、ほぼ変わっていません。
3.稼ぐ力赤字から黒字へ（ROE −1.2%→5.7%）
純利益が赤字の期を含むため、この読み方はしません。
4.お金の流れ営業CF＝純利益の2.5倍
営業CF は純利益の 2.5倍です。前期は純利益が赤字か材料が無いため、2期続いているかは見ていません。
5.設備投資減価償却を大きく上回る投資が2期続く／ROIC↓ 3.0%→1.9%
設備の稼働や売上への寄与まで数年かかることがあり、ROIC が下がったことは回収できていないとは限りません。
設備投資が減価償却を大きく上回る期が2期続いていますが、ROIC は 2024年3月期の 3.0% → 1.9%に下がりました。設備投資 ÷ 減価償却は 2022年3月期 1.0倍・2023年3月期 1.1倍・2024年3月期 1.2倍・2025年3月期 2.2倍・2026年3月期 2.8倍です。2026年3月期の設備投資は 724億円、減価償却費は 257億円です。有形固定資産比率（有形固定資産 ÷ 総資産）は 2024年3月期 28.2% → 31.3%です。有報の設備の状況（新設・稼働の時期）と、次の決算の ROIC で確かめてください。
設備投資はキャッシュ・フロー計算書の固定資産の取得（取れない年度は有報の注記の設備投資額）、減価償却はキャッシュ・フロー計算書の減価償却費です。IFRS は使用権資産（リース）の償却を含むため、倍率が小さく出ることがあります。ROIC はチャートと同じ式（営業利益 ×（1 − 実効税率）÷（自己資本 ＋ 有利子負債））です。
6.利益の中身一時的な損益は純益の10%
本業の営業利益は 180億円 → 189億円（+5%）、純利益は −48.2億円 → 239億円です。
一時的な損益は純利益の 10%です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −71.1億円・為替差損益（例年からの突出分） +36.9億円・特別利益 +3.3億円です。実効税率は 22.3%です（比べる直前の期が2期そろわないため、例年とは比べていません）。営業利益の増加 +9.0億円（180億円 → 189億円）のうち、売上高の減少による分が −9.1億円、利益率の上昇による分が +18.1億円です。営業外の為替差損益は +43.1億円で、例年の目安（過去の平均 +6.2億円）から大きく外れたため、外れた分 +36.9億円を一時的としています。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 10% 高い試算です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
7.利払い営業益÷支払利息 5.5倍（前期 10.4倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 5.5倍（前期 10.4倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 17.3億円 → 34.6億円、営業利益は 180億円 → 189億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.0%（前期 0.5%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元据え置き（110円）
2026年3月期のEPSは245.76円、1株配当は110円です。
9.配当の持続性予想配当性向 61%／FCF −802億円＜配当 107億円
予想の配当性向は 61.0%で、2026年3月期まで2期続けて全投資後の FCF が配当の支払額を下回りました（営業CF − 設備投資でも下回っています）が、その前の期は上回っていました。配当性向は 2026年3月期 44.8%（有報）、2027年3月期の会社予想では 61.0%（予想の1株配当 160円 ÷ 予想 EPS 262.44円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 196億円・91.9億円、2025年3月期 −273億円・106億円、2026年3月期 −802億円・107億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年3月期 220億円、2025年3月期 −231億円、2026年3月期 −125億円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 600万円で、配当と合わせた支出は 107億円（FCF は −802億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 2.5倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-11-05 の第2四半期（上期）の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年−8%・純利益が黒字転換
売上高は2022年3月期の6,553億円から2026年3月期の4,623億円となり、年平均成長率（CAGR）は−8.3%です。純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて赤字（−48.2億円）から黒字（239億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−1.9%〜7.5%、自己資本比率は44.1%〜51.8%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：セグメントの区分の変更）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
化学 202社中 179位（総合46点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 5.7% | 6.9% | 202社中127位 |
| ROA | 2.5% | 4.1% | 202社中149位 |
| ROIC | 1.9% | 4.8% | 201社中179位 |
| 営業利益率 | 4.1% | 7.4% | 201社中156位 |
| 純利益率 | 5.2% | 5.3% | 202社中107位 |
| 粗利率 | 22.4% | 29.8% | 201社中151位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 46.2% | 63.5% | 202社中163位 |
| D/Eレシオ | 80.7% | 17.8% | 201社中27位 |
| 流動比率 | 151.2% | 232.4% | 201社中164位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.49回 | 0.74回 | 202社中188位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −5.0% | 2.1% | 200社中174位 |
| 営業利益の成長率 | 5.0% | 10.1% | 199社中117位 |
| 純利益の成長率 | 595.7% | 10.6% | 200社中3位 |
| EPSの成長率 | 595.5% | 11.8% | 200社中4位 |
| 売上高CAGR（3年） | −2.2% | 2.7% | 197社中168位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 5.2% | 7.5% | 172社中97位 |
| EPS CAGR（3年） | — | 9.2% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | 9.9倍 | 13.0倍 | 188社中140位 |
| PBR | 0.54倍 | 0.91倍 | 199社中167位 |
| 配当利回り | 4.53% | 2.83% | 191社中24位 |
| 配当性向 | 44.8% | 36.2% | 183社中63位 |
| DOE | 2.4% | 2.6% | 192社中107位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第2四半期・2026-11-05 時点）
【進捗並み】営業益の計画進捗45.9%（前年同期の実績構成比44.6%）。下期に利益率5.2%が必要。
会社予想は 売上 5,180億円（前期比 +12%）・営業利益 265億円（同 +40%）。
最新の短信（2026-11-05 開示の第2四半期（上期）の決算短信）では、通期の予想を前回の公表予想（2026-11-02 開示の業績予想の修正）から変えていません。
今の通期の予想は、期初の予想（2026-05-13 開示の決算短信（通期））より上の水準です（売上 4,850億円 → 5,180億円、営業利益 235億円 → 265億円、経常利益 375億円 → 390億円、純利益 245億円 → 255億円）。
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 45.9%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 44.6%とほぼ同じ水準です。
営業利益の差は +1.4pt、売上は計画進捗 47.2%（前年同期の実績構成比 46.0%）。
通期予想を達成するには、下期に 売上 2,733億円・営業利益 143億円が必要です。
上期の実績の 1.1倍の売上で、営業利益率は上期 5.0% → 下期 5.2%。2026年3月期の通期は 4.1%、2025年3月期の通期は 3.7%でした。
今期の進み具合
全4段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 45.9%→（前年同期の実績構成比 44.6%）・累計は前年同期比 +44.2%
会社予想は 売上 5,180億円（前期比 +12%）・営業利益 265億円（同 +40%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比並み（売上は計画進捗 47.2%／前年同期の実績構成比 46.0%）
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 45.9%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 44.6%とほぼ同じ水準です。営業利益の差は +1.4pt、売上は計画進捗 47.2%（前年同期の実績構成比 46.0%）。営業利益の累計は前年同期比 +44.2%、通期予想は前期比 +39.9%です。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.下期に必要利益率 5.0%→5.2%・売上は上期の実績の1.1倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 2,733億円・営業利益 143億円が必要です。
上期の実績の 1.1倍の売上で、営業利益率は上期 5.0% → 下期 5.2%。2026年3月期の通期は 4.1%、2025年3月期の通期は 3.7%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2019年3月期 7,302億円）の 37%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.17倍、今期の計画は 1.12倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 84.4億円・下期 105億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
4.会社予想の修正今回は据え置き・期初から↑（営業益 235億円→265億円）
最新の短信（2026-11-05 開示の第2四半期（上期）の決算短信）では、通期の予想を前回の公表予想（2026-11-02 開示の業績予想の修正）から変えていません。今の通期の予想は、期初の予想（2026-05-13 開示の決算短信（通期））より上の水準です（売上 4,850億円 → 5,180億円、営業利益 235億円 → 265億円、経常利益 375億円 → 390億円、純利益 245億円 → 255億円）。この短信の後に、取り込んだ業績予想の修正はありません。
出していない段：1段は目立つ動きなし
基準：2026-11-05 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 1,219.0+21.3% | 55.5+88.6% | 112.5+81.5% | 41.9-3.9% | 43.15-3.9% |
| Q1累計 | 1,219.0+21.3% | 55.5+88.6% | 112.5+81.5% | 41.9-3.9% | 43.15-3.9% |
| Q2単独 | 1,227.9+9.4% | 66.2+20.5% | 92.3-6.8% | 62.6-6.9% | 64.44-6.9% |
| Q2累計 | 2,446.9+15.0% | 121.7+44.2% | 204.8+27.2% | 104.5-5.7% | 107.59-5.7% |
| Q3未発表 | 昨年71.8% | 昨年76.5% | 昨年80.9% | 昨年88.3% | — |
| Q4未発表 | 昨年94.4% | 昨年75.8% | 昨年100.0% | 昨年86.8% | — |
| 通期予想 | 5,180.0 | 265.0 | 390.0 | 255.0 | — |
| 進捗率 | 47.2%並み | 45.9%並み | 52.5%速い | 41.0%遅い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 1219.0億円+21.3% | 1227.9億円+9.4% | 未発表 | 未発表 | 5180.0億円 | 47.2%例年並み昨年46.0% |
| 累計 | 1219.0億円+21.3% | 2446.8億円+15.0% | 昨年 71.8% | 昨年 94.4% | |||
| 営業利益 | 単独 | 55.5億円+88.6% | 66.2億円+20.5% | 未発表 | 未発表 | 265.0億円 | 45.9%例年並み昨年44.6% |
| 累計 | 55.5億円+88.6% | 121.7億円+44.2% | 昨年 76.5% | 昨年 75.8% | |||
| 経常利益 | 単独 | 112.5億円+81.5% | 92.3億円-6.8% | 未発表 | 未発表 | 390.0億円 | 52.5%例年より速い昨年42.9% |
| 累計 | 112.5億円+81.5% | 204.8億円+27.2% | 昨年 80.9% | 昨年 100.0% | |||
| 純利益 | 単独 | 41.9億円-3.9% | 62.6億円-6.9% | 未発表 | 未発表 | 255.0億円 | 41.0%例年より遅い昨年46.4% |
| 累計 | 41.9億円-3.9% | 104.5億円-5.7% | 昨年 88.3% | 昨年 86.8% | |||
| EPS | 単独 | 43.15円-3.9% | 64.44円-6.9% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 43.15円-3.9% | 107.59円-5.7% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
ＵＢＥ株式会社の概要
ＵＢＥ株式会社（証券コード 4208）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE5.7%はやや低位な水準。また、自己資本比率46.2%は標準的な水準。また、財務基盤の安定を背景に、高めの配当水準を維持している。前期と比較すると、売上高は前期比減収（-5.0%）、営業利益は増益（+5.0%）となった。ROEは前期比6.9pp改善した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 4.5%
- ROE: 5.7%
- 自己資本比率: 46.2%
- 営業利益率: 4.1%
- PER: 9.89倍
- PBR: 0.54倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の6,553億円から2026年3月期の4,623億円となり、年平均成長率（CAGR）は−8.3%です。2026年3月期のEPSは245.76円、1株配当は110円です。純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて赤字（−48.2億円）から黒字（239億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−1.9%〜7.5%、自己資本比率は44.1%〜51.8%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↓5% → 営業益↑5%（利益率↑の分が最大）
売上 4,868億円 → 4,623億円、営業利益 180億円 → 189億円、経常利益 224億円 → 375億円（営業外の損益の増減 +142億円）。
利益率の中身
営業利益率→ 3.7%→4.1%（ほぼ変わらず）
稼ぐ力
赤字から黒字へ（ROE −1.2%→5.7%）
お金の流れ
営業CF＝純利益の2.5倍
設備投資
減価償却を大きく上回る投資が2期続く／ROIC↓ 3.0%→1.9%
設備の稼働や売上への寄与まで数年かかることがあり、ROIC が下がったことは回収できていないとは限りません。
利益の中身
一時的な損益は純益の10%
本業の営業利益は 180億円 → 189億円（+5%）、純利益は −48.2億円 → 239億円です。
利払い
営業益÷支払利息 5.5倍（前期 10.4倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 5.5倍（前期 10.4倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
据え置き（110円）
2026年3月期のEPSは245.76円、1株配当は110円です。
配当の持続性
予想配当性向 61%／FCF −802億円＜配当 107億円
5期の中での位置
売上 年−8%・純利益が黒字転換
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
化学 202社中 179位（総合46点）
6軸スコア: 割安度33（やや割高）・稼ぐ力28（低収益）・成長性39（鈍化）・安全性52（標準）・還元力59（標準）・事業独占力67（強い）
業種（化学）の中央値との比較: ROE 5.7%（業種の中央値 6.9%・202社中127位）、ROA 2.5%（業種の中央値 4.1%・202社中149位）、営業利益率 4.1%（業種の中央値 7.4%・201社中156位）、売上高成長率 −5.0%（業種の中央値 2.1%・200社中174位）、自己資本比率 46.2%（業種の中央値 63.5%・202社中163位）、PER 9.9倍（業種の中央値 13.0倍・188社中140位）、PBR 0.54倍（業種の中央値 0.91倍・199社中167位）、配当利回り 4.53%（業種の中央値 2.83%・191社中24位）、配当性向 44.8%（業種の中央値 36.2%・183社中63位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（化学）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 野村證券株式会社 6.18%
- 株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ 5.45%
- 三井住友信託銀行株式会社 4.84%
- 株式会社みずほ銀行 3.92%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
ＵＢＥ株式会社（4208）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは4.5%です。高配当銘柄の部類であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
ＵＢＥ株式会社（4208）のROEは？
最新決算期のROEは5.7%で、やや低位な水準にあります。前期比では6.9pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
ＵＢＥ株式会社（4208）の財務健全性は？
自己資本比率は46.2%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
ＵＢＥ株式会社（4208）の収益性はどうですか？
営業利益率は4.1%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では増益（+5.0%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
ＵＢＥ株式会社（4208）は割安ですか？
PERは9.89倍で、割安な水準となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。