株式会社ネオマーケティング（4196）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高- 資産価値213 円
- 理論株価＝上限株価260 円α -77.2%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 決算時株価1141 円
PER×EPSベース
- 事業価値156 円
- 超過現金価値104 円
- 合計＝理論株価260 円
実力EPSは、特別利益 0.0億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−0.0億円+0.0円
会社予想EPS 115.5円 と 実力EPS 10.8円 の幾何平均
会社予想が実力EPSの2倍を超えるため、予想をそのまま使わず割り引いています。
財務サマリー
6軸スコア
情報･通信業の中で
514位 / 600社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2025年9月期の決算をもとに
【急落】営業益30.0%減。
売上高は2021年9月期の18.3億円から2025年9月期の23.1億円となり、年平均成長率（CAGR）は+6.0%です。
ROE は 20.2% → 3.3%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。
2025年9月期のEPSは10.76円です。
純利益は2022年9月期から2023年9月期にかけて赤字（−2.8億円）から黒字（2.0億円）へ転換しました。
直近5期は、1株配当は0円（無配）です。
直近5期で、ROEは−42.5%〜40.8%、自己資本比率は38.4%〜53.1%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全9段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑10% → 営業益↓30%（利益率↓の分が最大）
売上 21.0億円 → 23.1億円、営業利益 1,550万円 → 1,085万円。
営業利益の減少 −465万円（1,550万円 → 1,085万円）のうち、売上高の増加による分が +154万円、利益率の低下による分が −619万円です。
2.利益率の中身営業利益率→ 0.7%→0.5%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 0.7% → 0.5%（−0.3pt）で、ほぼ変わっていません。
3.稼ぐ力ROE↓ 20.2%→3.3%（最も大きく寄与：純利益率↓）
ROE は 20.2% → 3.3%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。純利益率 7.0% → 1.2%、総資産回転率 1.37回 → 1.32回、財務レバレッジ 2.09倍 → 2.18倍。下げ幅への効き方は 純利益率 98%・総資産回転率 2%です。財務レバレッジは逆に押し上げました。売上は 21.0億円 → 23.1億円（+10%）、総資産（期首・期末の平均）は 15.3億円 → 17.4億円（+14%）です。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
4.人件費給料手当↑22%＞売上↑10%／従業員↑8%
売上に対する給料手当の割合は 16.4% → 18.2%（+1.8pt）です。
給料手当は 3.5億円 → 4.2億円（+22%、+7,542万円）で、売上の伸び（+10%）を上回りました。従業員数は 115人 → 124人（+8%）です。1人あたり売上高は 1,824万円 → 1,860万円です。臨時従業員は 59人 → 50人です。平均年収（提出会社の従業員だけの平均）は 493万円 → 544万円です。従業員数とは範囲が違うことがあります。増えた理由が増員・賃上げ・買収のどれかは、数字だけでは分かりません。会社の説明（有報の「経営者による分析」）で確かめてください。
給料手当（IFRS の会社は従業員給付費用・人件費）は販管費の注記の行（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）です。製造原価に入る労務費は含みません。賞与・退職給付費用・法定福利費が別の行の会社は、それらを含みません。当期と前期は同じ有報の同じ行の値です。平均年収は提出会社の従業員だけの平均です。従業員数とは範囲が違うことがあるので、掛け合わせていません。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の1.8倍（前期から回復）
前期は営業CF が純利益を大きく下回りましたが、今期は戻っています。2024年9月期は純利益 1.5億円に対して営業CF が −3,584万円（赤字）でした。2024年9月期に、売上債権は 2.9億円 → 2.7億円、有利子負債は 3.3億円 → 5.1億円でした。2025年9月期は純利益 2,663万円に対して営業CF が 4,922万円（純利益の 1.8倍）です。
6.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満
純利益（−82%）は本業の営業利益（−30%）と同じ向きに動いています。
一時的な損益は純利益の 1%未満です。本業の営業利益は 1,550万円 → 1,085万円（−30%）、純利益は 1.5億円 → 2,663万円（−82%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別利益 0円です。実効税率が有報から取れていないため、実効税率は見ていません。営業利益の減少 −465万円（1,550万円 → 1,085万円）のうち、売上高の増加による分が +154万円、利益率の低下による分が −619万円です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）と公表 EPS の差は1%未満です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
7.利払い営業益÷支払利息 4.5倍→2.1倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 4.5倍 → 2.1倍で、利払いの余裕が小さく、前期の半分以下になりました。
支払利息は 348万円 → 513万円、営業利益は 1,550万円 → 1,085万円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 0.8%（前期 0.7%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元無配（5期とも0円）
9.5期の中での位置売上 年+6%
売上高は2021年9月期の18.3億円から2025年9月期の23.1億円となり、年平均成長率（CAGR）は+6.0%です。純利益は2022年9月期から2023年9月期にかけて赤字（−2.8億円）から黒字（2.0億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−42.5%〜40.8%、自己資本比率は38.4%〜53.1%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：単一セグメント）、配当の持続性（この会社には当てはめない：無配）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 514位（総合37点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 3.3% | 12.0% | 596社中474位 |
| ROA | 1.5% | 6.7% | 600社中475位 |
| ROIC | 0.5% | 8.7% | 597社中505位 |
| 営業利益率 | 0.5% | 8.5% | 598社中510位 |
| 純利益率 | 1.1% | 6.8% | 600社中487位 |
| 粗利率 | 46.8% | 43.6% | 588社中261位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 44.0% | 62.4% | 600社中462位 |
| D/Eレシオ | 79.5% | 7.1% | 597社中69位 |
| 流動比率 | 256.4% | 252.9% | 599社中294位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.28回 | 0.94回 | 600社中155位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 9.9% | 9.2% | 567社中265位 |
| 営業利益の成長率 | −30.0% | 14.5% | 565社中473位 |
| 純利益の成長率 | −81.9% | 17.6% | 567社中509位 |
| EPSの成長率 | −82.0% | 17.1% | 566社中508位 |
| 売上高CAGR（3年） | 0.8% | 8.5% | 516社中420位 |
| 営業利益CAGR（3年） | −66.2% | 11.7% | 389社中387位 |
| EPS CAGR（3年） | — | 14.5% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | 106.0倍 | 16.4倍 | 489社中20位 |
| PBR | 3.53倍 | 2.26倍 | 542社中130位 |
| 配当利回り | — | 2.47% | 値なし |
| 配当性向 | — | 36.0% | 値なし |
| DOE | — | 4.4% | 値なし |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年9月期の進み具合（第3四半期・2026-09-30 時点）
【進捗低め】通期予想を修正。営業益の計画進捗16.2%（前年同期の実績構成比55.3%）。第4四半期に利益率8.1%が必要。
会社予想は 売上 27.1億円（前期比 +17%）・営業利益 7,400万円。
通期の予想を修正しました（売上・営業利益・経常利益は下げ、純利益は上げ）。
通期: 売上 28.0億円 → 27.1億円、営業利益 1.0億円 → 7,400万円、経常利益 1.2億円 → 8,000万円、純利益 1.0億円 → 2.8億円。
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 16.2%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 55.3%より低い水準です。
営業利益の差は −39.1pt、売上は計画進捗 71.7%（前年同期の実績構成比 74.4%）。
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 7.7億円・営業利益 6,200万円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 0.6% → 第4四半期 8.1%。2025年9月期の通期は 0.5%、2024年9月期の通期は 0.7%でした。
今期の進み具合
全4段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 16.2%↓（前年同期の実績構成比 55.3%）・累計は前年同期比 +100.0%
会社予想は 売上 27.1億円（前期比 +17%）・営業利益 7,400万円。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より低い（売上は計画進捗 71.7%／前年同期の実績構成比 74.4%）
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 16.2%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 55.3%より低い水準です。営業利益の差は −39.1pt、売上は計画進捗 71.7%（前年同期の実績構成比 74.4%）。営業利益の累計は前年同期比 +100.0%、通期予想は前期比 +582.1%です。累計の伸びが予想の伸びより小さいため、前年同期の実績構成比より低くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.第4四半期に必要利益率 0.6%→8.1%・売上は第3四半期までの累計の実績の0.4倍
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 7.7億円・営業利益 6,200万円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 0.6% → 第4四半期 8.1%。2025年9月期の通期は 0.5%、2024年9月期の通期は 0.7%でした。売上は、前年は第4四半期が第3四半期までの累計の 0.34倍、今期の計画は 0.39倍で、前年並みの配分です。前年は第3四半期までの累計 営業利益 600万円・第4四半期 485万円でした。
第4四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第3四半期までの累計の実績（最新の会社予想、2026-09-30 時点）。
4.会社予想の修正通期予想修正（営業益 1.0億円→7,400万円）
通期の予想を修正しました（売上・営業利益・経常利益は下げ、純利益は上げ）。通期: 売上 28.0億円 → 27.1億円、営業利益 1.0億円 → 7,400万円、経常利益 1.2億円 → 8,000万円、純利益 1.0億円 → 2.8億円。通期の営業利益の修正幅は −26.0%です。（2026-09-30 開示。修正前は 2026-08-13 開示の第3四半期の決算短信の予想）
出していない段：1段は目立つ動きなし
基準：2026-08-13 第3四半期の短信（2026-09-30 の修正を反映）
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1 | 未取得（短信なし） | ||||
| Q2単独 | 未取得（短信なし） | ||||
| Q2累計 | 13.9+6.8% | 1.2+13.2% | 1.2+15.2% | 1.2-35.7% | 47.79-35.1% |
| Q3単独 | 5.6+32.9% | -1.1-8.0% | -1.0-3.0% | -1.2-37.6% | -47.79-38.6% |
| Q3累計 | 19.4+13.2% | 0.1+100.0% | 0.2+325.0% | 0.0-100.0% | 0.00-100.0% |
| Q4未発表 | 昨年100.3% | — | — | 昨年38.0% | — |
| 通期予想 | 27.1 | 0.7 | 0.8 | 2.8 | — |
| 進捗率 | 71.7%並み | 16.2%遅い | 21.3%遅い | 0.0% | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 5.6億円+32.9% | 未発表 | 27.1億円 | 71.7%例年並み昨年74.4% |
| 累計 | 未取得 | 13.8億円+6.8% | 19.4億円+13.2% | 昨年 100.3% | |||
| 営業利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | -1.1億円-8.0% | 未発表 | 7400万円 | 16.2%例年より遅い昨年55.3% |
| 累計 | 未取得 | 1.2億円+13.2% | 1200万円+100.0% | ||||
| 経常利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | -1.0億円-3.0% | 未発表 | 8000万円 | 21.3%例年より遅い昨年52.3% |
| 累計 | 未取得 | 1.2億円+15.2% | 1700万円+325.0% | ||||
| 純利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | -1.2億円-37.6% | 未発表 | 2.8億円 | 0.0%比較なし |
| 累計 | 未取得 | 1.2億円-35.7% | 0万円-100.0% | 昨年 38.0% | |||
| EPS | 単独 | 未取得 | 未取得 | -47.79円-38.6% | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 未取得 | 47.79円-35.1% | 0.00円-100.0% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
Q1の決算短信は取得できていません。
株式会社ネオマーケティングの概要
株式会社ネオマーケティング（証券コード 4196）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-09-30）のデータによると、ROE3.3%は低位な水準にある。また、自己資本比率43.9%は標準的な水準。また、PER106.0倍と高い成長期待が株価に織り込まれている。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+9.9%）、営業利益は減益（-30.0%）となった。ROEは前期比16.8pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- ROE: 3.3%
- 自己資本比率: 43.9%
- 営業利益率: 0.5%
- PER: 106.00倍
- PBR: 3.53倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2021年9月期の18.3億円から2025年9月期の23.1億円となり、年平均成長率（CAGR）は+6.0%です。ROE は 20.2% → 3.3%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。2025年9月期のEPSは10.76円です。純利益は2022年9月期から2023年9月期にかけて赤字（−2.8億円）から黒字（2.0億円）へ転換しました。直近5期は、1株配当は0円（無配）です。直近5期で、ROEは−42.5%〜40.8%、自己資本比率は38.4%〜53.1%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全9段）
何が起きた
売上↑10% → 営業益↓30%（利益率↓の分が最大）
売上 21.0億円 → 23.1億円、営業利益 1,550万円 → 1,085万円。
利益率の中身
営業利益率→ 0.7%→0.5%（ほぼ変わらず）
稼ぐ力
ROE↓ 20.2%→3.3%（最も大きく寄与：純利益率↓）
人件費
給料手当↑22%＞売上↑10%／従業員↑8%
売上に対する給料手当の割合は 16.4% → 18.2%（+1.8pt）です。
お金の流れ
営業CF＝純利益の1.8倍（前期から回復）
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満
純利益（−82%）は本業の営業利益（−30%）と同じ向きに動いています。
利払い
営業益÷支払利息 4.5倍→2.1倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 4.5倍 → 2.1倍で、利払いの余裕が小さく、前期の半分以下になりました。
株主への還元
無配（5期とも0円）
5期の中での位置
売上 年+6%
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 514位（総合37点）
6軸スコア: 割安度31（やや割高）・稼ぐ力16（低収益）・成長性34（鈍化）・安全性70（健全）・還元力45（控えめ）・事業独占力25（弱い）
業種（情報･通信業）の中央値との比較: ROE 3.3%（業種の中央値 12.0%・596社中474位）、ROA 1.5%（業種の中央値 6.7%・600社中475位）、営業利益率 0.5%（業種の中央値 8.5%・598社中510位）、売上高成長率 9.9%（業種の中央値 9.2%・567社中265位）、自己資本比率 44.0%（業種の中央値 62.4%・600社中462位）、PER 106.0倍（業種の中央値 16.4倍・489社中20位）、PBR 3.53倍（業種の中央値 2.26倍・542社中130位）、配当利回り —（業種の中央値 2.47%・値なし）、配当性向 —（業種の中央値 36.0%・値なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（情報･通信業）
総合スコア上位
- システムリサーチ 3771 79点
- ＡＮＹＣＯＬＯＲ 5032 79点
- ユーザーローカル 3984 78点
- クレスコ 4674 78点
- ソフトクリエイトホールディングス 3371 77点
- アバントグループ 3836 77点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 橋本 光伸 46.03%
- 株式会社ＴＲＭブラザーズ 10.50%
よくある質問
株式会社ネオマーケティング（4196）の配当利回りは？
株式会社ネオマーケティングの配当利回りは、このページの配当チャートでご確認いただけます。無配または取得できていない場合は「---」と表示されます。
株式会社ネオマーケティング（4196）のROEは？
最新決算期のROEは3.3%で、低位な水準にあります。前期比では16.8pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社ネオマーケティング（4196）の財務健全性は？
自己資本比率は43.9%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社ネオマーケティング（4196）の収益性はどうですか？
営業利益率は0.5%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では減益（-30.0%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社ネオマーケティング（4196）は割安ですか？
PERは106.00倍で、成長期待を織り込んだ高めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。