ビジョナル株式会社（4194）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
適正- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 資産価値1594 円
- 決算時株価8721 円
PER×EPSベース
- 理論株価12,799 円α +46.8%
- 上限株価19,557 円上限α +124.2%
理論株価に成長価値 6757円 を加えた値
- 事業価値11,262 円
- 超過現金価値1537 円
- 合計＝理論株価12,799 円
実力EPSは、特別損失 5.0億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別損失（合計）+5.0億円+8.8円
財務サマリー
6軸スコア
情報･通信業の中で
213位 / 600社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年7月期の決算をもとに
【最高益】HR Techが牽引し営業益14.6%増。
売上高は2022年7月期の440億円から2026年7月期の993億円となり、年平均成長率（CAGR）は+22.6%です。
売上は 802億円 → 993億円（+24%）。最大の要因は「HR Tech」のセグメントで、会社全体の増加額の 88% にあたります。
営業利益率は 26.7% → 24.7%（−2.0pt）。主因は粗利率の低下です。
2026年7月期のEPSは461.44円です。
直近の期まで、売上高は5期以上連続の増収、営業利益は5期以上連続の増益です。
直近5期は、1株配当は0円（無配）です。
直近5期で、ROEは22.9%〜29.3%、自己資本比率は62.8%〜70.5%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全9段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑24% → 営業益↑15%（売上増の分が最大）
売上 802億円 → 993億円、営業利益 214億円 → 246億円。
営業利益の増加 +31.2億円（214億円 → 246億円）のうち、売上高の増加による分が +51.2億円、利益率の低下による分が −20.0億円です。
2.利益率の中身粗利率↓／販管費率→
営業利益率 26.7% → 24.7%（−2.0pt）。
営業利益率は 26.7% → 24.7%（−2.0pt）。主因は粗利率の低下です。粗利率 90.9% → 89.2%（−1.8pt）、販管費率 64.2% → 64.4%（+0.3pt）。
3.どこで売上↑・営業益↑＝HR Techセグメント↑
「HR Tech」の売上は 770億円 → 938億円、営業利益は 247億円 → 287億円です。
売上は 802億円 → 993億円（+24%）。最大の要因は「HR Tech」のセグメントで、会社全体の増加額の 88% にあたります。「HR Tech」は 770億円 → 938億円（+168億円）です。ほかは 「Incubation」+23.5億円・「調整額（セグメント間の消去など）」−5,500万円です。セグメントの営業利益で見ると、最大の要因は「HR Tech」で、その増加額は会社全体の営業利益の増加額を上回ります。「HR Tech」の営業利益は 247億円 → 287億円（+39.3億円）です。ほかは 「Incubation」−7.4億円・「調整額（全社費用など）」−7,000万円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力ROE↓ 26.7%→24.2%（最も大きく寄与：純利益率↓）
ROE は 26.7% → 24.2%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。純利益率 19.9% → 18.7%、総資産回転率 0.93回 → 0.91回、財務レバレッジ 1.44倍 → 1.42倍。下げ幅への効き方は 純利益率 63%・総資産回転率 24%・財務レバレッジ 12%です。売上は 802億円 → 993億円（+24%）、総資産（期首・期末の平均）は 859億円 → 1,089億円（+27%）です。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の1.3倍
営業CF は純利益の 1.3倍です。
6.利益の中身一時的な損益は純益の2%
純利益（+16%）は本業の営業利益（+15%）とおおむね同じ動きです。
一時的な損益は純利益の 2%です。本業の営業利益は 214億円 → 246億円（+15%）、純利益は 160億円 → 186億円（+16%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −5.0億円です。実効税率は 29.1%（直前3期の平均 30.7%、−1.5pt）です。営業利益の増加 +31.2億円（214億円 → 246億円）のうち、売上高の増加による分が +51.2億円、利益率の低下による分が −20.0億円です。営業外の為替差損益は −1,500万円（例年の目安 −233万円）で、一時的とはしていません。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 2% 高い試算です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
7.利払い営業益÷支払利息 21,442倍→4,913倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 21,442倍 → 4,913倍で前期の半分以下になりました。
支払利息は 100万円 → 500万円、営業利益は 214億円 → 246億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 3.2%（前期 0.8%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元無配（5期とも0円）
9.5期の中での位置売上 年+23%・5期以上連続増収・5期以上連続増益
売上高は2022年7月期の440億円から2026年7月期の993億円となり、年平均成長率（CAGR）は+22.6%です。直近の期まで、売上高は5期以上連続の増収、営業利益は5期以上連続の増益です。直近5期で、ROEは22.9%〜29.3%、自己資本比率は62.8%〜70.5%の範囲で推移しています。
出していない段：人件費（材料が取れていない：給料手当の行が無い）、在庫と運転資本（棚卸資産の記載なし）、配当の持続性（この会社には当てはめない：無配）。ほか5段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 213位（総合63点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 24.2% | 12.0% | 596社中96位 |
| ROA | 15.2% | 6.7% | 600社中53位 |
| ROIC | 20.2% | 8.7% | 597社中66位 |
| 営業利益率 | 24.7% | 8.5% | 598社中65位 |
| 純利益率 | 18.7% | 6.8% | 600社中73位 |
| 粗利率 | 89.2% | 43.6% | 588社中13位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 70.3% | 62.4% | 600社中210位 |
| D/Eレシオ | 0.2% | 7.1% | 597社中402位 |
| 流動比率 | 289.5% | 252.9% | 599社中251位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.81回 | 0.94回 | 600社中374位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 23.9% | 9.2% | 567社中102位 |
| 営業利益の成長率 | 14.6% | 14.5% | 565社中282位 |
| 純利益の成長率 | 16.4% | 17.6% | 567社中291位 |
| EPSの成長率 | 15.1% | 17.1% | 566社中299位 |
| 売上高CAGR（3年） | 20.8% | 8.5% | 516社中97位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 22.9% | 11.7% | 389社中105位 |
| EPS CAGR（3年） | 21.6% | 14.5% | 365社中114位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 18.9倍 | 16.4倍 | 489社中204位 |
| PBR | 4.10倍 | 2.26倍 | 542社中98位 |
| 配当利回り | — | 2.47% | 値なし |
| 配当性向 | — | 36.0% | 値なし |
| DOE | — | 4.4% | 値なし |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年7月期の進み具合（通期の短信・2026-09-10 時点。会社予想のみ）
【今期予想】売上 1,199億円（前期比 +21%）・営業利益 266億円（同 +8%）を計画。
会社予想は 売上 1,199億円（前期比 +21%）・営業利益 266億円（同 +8%）。
今期の進み具合
全1段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 1,199億円（前期比 +21%）・営業利益 266億円（同 +8%）
出していない段：前年との比較・下期に必要（期の途中の短信が出てから）。ほか2段は目立つ動きなし
基準：2026-09-10 通期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期の実績が会社予想に届いたかを示す達成率です。予想は第3四半期の決算短信の時点のものです。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1 | 未取得（短信なし） | ||||
| Q2 | 未取得（短信なし） | ||||
| Q3単独 | 未取得（短信なし） | ||||
| Q3累計 | 731.6+24.3% | 196.1+12.2% | 214.4+17.2% | 142.1+13.2% | 353.89+11.9% |
| Q4単独 | 261.4+22.7% | 49.5+24.9% | 52.6+19.1% | 43.5+28.3% | 107.55+27.2% |
| Q4累計 | 993.0+23.9% | 245.6+14.6% | 267.0+17.5% | 185.7+16.4% | 461.44+15.1% |
| 通期予想 | 992.0 | 231.0 | 235.3 | 160.8 | — |
| 達成率 | 100.1% | 106.3% | 113.5% | 115.5% | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 達成率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 未取得 | 261.4億円+22.7% | 992.0億円 | 100.1% |
| 累計 | 未取得 | 未取得 | 731.6億円+24.3% | 993.0億円+23.9% | |||
| 営業利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 未取得 | 49.5億円+24.9% | 231.0億円 | 106.3% |
| 累計 | 未取得 | 未取得 | 196.1億円+12.2% | 245.6億円+14.6% | |||
| 経常利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 未取得 | 52.6億円+19.1% | 235.3億円 | 113.5% |
| 累計 | 未取得 | 未取得 | 214.4億円+17.2% | 267.0億円+17.5% | |||
| 純利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 未取得 | 43.5億円+28.3% | 160.8億円 | 115.5% |
| 累計 | 未取得 | 未取得 | 142.1億円+13.2% | 185.7億円+16.4% | |||
| EPS | 単独 | 未取得 | 未取得 | 未取得 | 107.55円+27.2% | --- | --- |
| 累計 | 未取得 | 未取得 | 353.89円+11.9% | 461.44円+15.1% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
Q1・Q2の決算短信は取得できていません。
ビジョナル株式会社の概要
ビジョナル株式会社（証券コード 4194）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-07-31）のデータによると、ROE24.2%は非常に高い水準で、自己資本に対して効率よく利益を生み出している。また、自己資本比率70.3%は非常に高く、財務基盤が極めて強固。また、資本効率の高さと財務健全性を同時に実現している点が特徴的。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+23.9%）、営業利益は増益（+14.6%）となった。ROEは前期比2.5pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- ROE: 24.2%
- 自己資本比率: 70.3%
- 営業利益率: 24.7%
- PER: 18.90倍
- PBR: 4.10倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年7月期の440億円から2026年7月期の993億円となり、年平均成長率（CAGR）は+22.6%です。売上は 802億円 → 993億円（+24%）。最大の要因は「HR Tech」のセグメントで、会社全体の増加額の 88% にあたります。営業利益率は 26.7% → 24.7%（−2.0pt）。主因は粗利率の低下です。2026年7月期のEPSは461.44円です。直近の期まで、売上高は5期以上連続の増収、営業利益は5期以上連続の増益です。直近5期は、1株配当は0円（無配）です。直近5期で、ROEは22.9%〜29.3%、自己資本比率は62.8%〜70.5%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全9段）
何が起きた
売上↑24% → 営業益↑15%（売上増の分が最大）
売上 802億円 → 993億円、営業利益 214億円 → 246億円。
利益率の中身
粗利率↓／販管費率→
営業利益率 26.7% → 24.7%（−2.0pt）。
どこで
売上↑・営業益↑＝HR Techセグメント↑
「HR Tech」の売上は 770億円 → 938億円、営業利益は 247億円 → 287億円です。
稼ぐ力
ROE↓ 26.7%→24.2%（最も大きく寄与：純利益率↓）
お金の流れ
営業CF＝純利益の1.3倍
利益の中身
一時的な損益は純益の2%
純利益（+16%）は本業の営業利益（+15%）とおおむね同じ動きです。
利払い
営業益÷支払利息 21,442倍→4,913倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 21,442倍 → 4,913倍で前期の半分以下になりました。
株主への還元
無配（5期とも0円）
5期の中での位置
売上 年+23%・5期以上連続増収・5期以上連続増益
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 213位（総合63点）
6軸スコア: 割安度65（標準）・稼ぐ力82（高収益）・成長性77（高成長）・安全性89（健全）・還元力15（弱い）・事業独占力47（標準）
業種（情報･通信業）の中央値との比較: ROE 24.2%（業種の中央値 12.0%・596社中96位）、ROA 15.2%（業種の中央値 6.7%・600社中53位）、営業利益率 24.7%（業種の中央値 8.5%・598社中65位）、売上高成長率 23.9%（業種の中央値 9.2%・567社中102位）、自己資本比率 70.3%（業種の中央値 62.4%・600社中210位）、PER 18.9倍（業種の中央値 16.4倍・489社中204位）、PBR 4.10倍（業種の中央値 2.26倍・542社中98位）、配当利回り —（業種の中央値 2.47%・値なし）、配当性向 —（業種の中央値 36.0%・値なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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同業種の銘柄（情報･通信業）
総合スコア上位
- システムリサーチ 3771 79点
- ＡＮＹＣＯＬＯＲ 5032 79点
- ユーザーローカル 3984 78点
- クレスコ 4674 78点
- ソフトクリエイトホールディングス 3371 77点
- アバントグループ 3836 77点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 南 壮一郎 33.70%
- オービス・インベストメント・マネジメント・リミテッド 8.78%
- キャピタル・リサーチ・アンド・マネージメント・カンパニー 6.06%
- フィデリティ マネジメント アンド リサーチ カンパニー エルエルシー (Fidelity Management & Research Company LLC) 3.72%
- エフエムアール エルエルシー（FMR LLC） 3.72%
- モルガン・スタンレーＭＵＦＧ証券株式会社 1.71%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
ビジョナル株式会社（4194）の配当利回りは？
ビジョナル株式会社の配当利回りは、このページの配当チャートでご確認いただけます。無配または取得できていない場合は「---」と表示されます。
ビジョナル株式会社（4194）のROEは？
最新決算期のROEは24.2%で、非常に高い水準にあります。前期比では2.5pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
ビジョナル株式会社（4194）の財務健全性は？
自己資本比率は70.3%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
ビジョナル株式会社（4194）の収益性はどうですか？
営業利益率は24.7%で、非常に高い収益性を示しています。前期比では増益（+14.6%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
ビジョナル株式会社（4194）は割安ですか？
PERは18.90倍で、概ね市場平均並みの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。