三菱瓦斯化学株式会社（4182）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高資産価値の7割（下支え）との比較で決まった判定です。利益から見ても割高寄りです。利益から見た値は1275円です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価1705 円α -52.6%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 資産価値2435 円
- 決算時株価3596 円
株主総利回りの表から逆算
- 資産価値の7割で下支え1705 円
実力EPSは、特別利益 147億円・特別損失 827億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−147億円−52.9円
- 特別損失（合計）+827億円+297.4円
会社予想EPS 333.3円 と 実力EPS 37.4円 の幾何平均
会社予想が実力EPSの2倍を超えるため、予想をそのまま使わず割り引いています。
財務サマリー
6軸スコア
化学の中で
163位 / 202社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【反落】営業益10.9%減。特別損失で最終赤字（−403億円）。95円→100円の増配。
売上高は2022年3月期の7,057億円から2026年3月期の7,382億円となり、年平均成長率（CAGR）は+1.1%です。
2026年3月期のEPSは−207.04円（赤字）、1株配当は100円です。
直近の期まで、1株配当は2期連続の増配です。
純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて黒字（455億円）から赤字（−403億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−6.1%〜8.8%、自己資本比率は58.1%〜61.6%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全12段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓5% → 営業益↓11%
売上 7,736億円 → 7,382億円、営業利益 509億円 → 453億円。
営業利益は 509億円 → 453億円（−55.6億円）で、売上・利益率ともほぼ変わっていません。
2.利益率の中身営業利益率→ 6.6%→6.1%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 6.6% → 6.1%（−0.4pt）で、ほぼ変わっていません。
3.先行投資研究開発費↑+5.3億円・減価償却↑+35.7億円＝減益の74%
増えた研究開発費・減価償却費が、これからの売上・利益につながるかは数字からは分かりません。
営業利益は 509億円 → 453億円（−55.6億円）。研究開発費（+5.3億円）と減価償却費（+35.7億円）の増加が、減少額の74%に当たります。研究開発費は 250億円 → 255億円（+5.3億円）、研究開発費率（研究開発費 ÷ 売上）は 3.2% → 3.5%です。減価償却費は 347億円 → 382億円（+35.7億円）、設備投資は 854億円 → 767億円です。
研究開発費は有報の注記の研究開発費の総額（販管費と製造費用の両方を含む）、減価償却費はキャッシュ・フロー計算書の減価償却費（売上原価と販管費に含まれる分の合計）です。増えた費用だけを足し、減った費用は差し引いていません。IFRS の減価償却費は使用権資産（リース）の償却を含みます。設備投資が回収できているか（設備投資が減価償却を上回る期が続いた後の ROIC）は、設備投資の段（A17）で見ます。ここで見るのは、今期の費用の増加が今期の減益のどれだけに当たるかです。
4.どこで大きく動いたセグメントなし
売上は 7,736億円 → 7,382億円（−5%）で、ほぼ変わっていません。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。
5.稼ぐ力黒字から純損失へ（ROE 6.9%→−6.1%）
純利益が赤字の期を含むため、この読み方はしません。
6.お金の流れ純損失の期・営業CF +747億円／売上債権回転日数→（74日前後）
7.設備投資減価償却を大きく上回る投資が3期続く／ROIC→ 3.7%→3.7%
有形固定資産比率（有形固定資産 ÷ 総資産）は 2024年3月期 29.5% → 30.0%です。
設備投資が減価償却を大きく上回る期が3期続いています。ROIC は 2024年3月期の 3.7% → 3.7%で、前の期との差は −0.1ptです。設備投資 ÷ 減価償却は 2022年3月期 1.8倍・2023年3月期 1.9倍・2024年3月期 2.2倍・2025年3月期 2.5倍・2026年3月期 2.0倍です。2026年3月期の設備投資は 767億円、減価償却費は 382億円です。
設備投資はキャッシュ・フロー計算書の固定資産の取得（取れない年度は有報の注記の設備投資額）、減価償却はキャッシュ・フロー計算書の減価償却費です。IFRS は使用権資産（リース）の償却を含むため、倍率が小さく出ることがあります。ROIC はチャートと同じ式（営業利益 ×（1 − 実効税率）÷（自己資本 ＋ 有利子負債））です。
8.利益の中身一時的な損で赤字（除くと黒字の試算）
一時的な損（純損失の 1.2倍）を除くと黒字の試算で、純損失の中身は一時的な損に大きく左右されています。
純損失は −403億円ですが、一時的な損（税引後 476億円）を除くと黒字の試算です。本業の営業利益は 509億円 → 453億円（−11%）、純利益は 455億円 → −403億円です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −827億円・特別利益 +147億円です。税引前利益が0以下のため、実効税率は見ていません。営業外の為替差損益は +46.6億円（例年の目安 +7.0億円）で、一時的とはしていません。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
9.利払い営業益÷支払利息 16.8倍（前期 21.4倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 16.8倍（前期 21.4倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 23.7億円 → 27.0億円、営業利益は 509億円 → 453億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.2%（前期 1.2%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
10.株主への還元増配（95→100円、2期連続）
2026年3月期のEPSは−207.04円（赤字）、1株配当は100円です。
11.配当の持続性予想配当性向 33%／営業CF−設備投資＜配当が3期続く
設備投資を引いた後の営業CF（営業CF − 設備投資）が、3期続けて配当の支払額を下回っています。
配当性向は 2027年3月期の会社予想では 33.0%（予想の1株配当 110円 ÷ 予想 EPS 333.32円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 −27.0億円・164億円、2025年3月期 −156億円・170億円、2026年3月期 134億円・195億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年3月期 −73.4億円、2025年3月期 −99.3億円、2026年3月期 −20.1億円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 700万円で、配当と合わせた支出は 195億円（FCF は 134億円）です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-11-10 の第2四半期（上期）の短信の値です。
12.5期の中での位置売上 年+1%・純利益が赤字転換・ROE は5期で最低
売上高は2022年3月期の7,057億円から2026年3月期の7,382億円となり、年平均成長率（CAGR）は+1.1%です。純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて黒字（455億円）から赤字（−403億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−6.1%〜8.8%、自己資本比率は58.1%〜61.6%の範囲で推移しています。
出していない段：5段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
化学 202社中 163位（総合49点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | −6.1% | 6.9% | 202社中195位 |
| ROA | −3.6% | 4.1% | 202社中196位 |
| ROIC | 3.6% | 4.8% | 201社中131位 |
| 営業利益率 | 6.1% | 7.4% | 201社中124位 |
| 純利益率 | −5.5% | 5.3% | 202社中196位 |
| 粗利率 | 21.9% | 29.8% | 201社中156位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 58.1% | 63.5% | 202社中119位 |
| D/Eレシオ | 34.3% | 17.8% | 201社中69位 |
| 流動比率 | 196.0% | 232.4% | 201社中124位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.66回 | 0.74回 | 202社中133位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −4.6% | 2.1% | 200社中172位 |
| 営業利益の成長率 | −10.9% | 10.1% | 199社中153位 |
| 純利益の成長率 | −188.5% | 10.6% | 200社中191位 |
| EPSの成長率 | −190.4% | 11.8% | 200社中191位 |
| 売上高CAGR（3年） | −1.9% | 2.7% | 197社中164位 |
| 営業利益CAGR（3年） | −2.6% | 7.5% | 172社中130位 |
| EPS CAGR（3年） | — | 9.2% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | — | 13.0倍 | 値なし |
| PBR | 1.08倍 | 0.91倍 | 199社中75位 |
| 配当利回り | 2.78% | 2.83% | 191社中101位 |
| 配当性向 | −48.3% | 36.2% | マイナスのため順位なし |
| DOE | 3.0% | 2.6% | 192社中76位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第2四半期・2026-11-10 時点）
【進捗高め】短信で通期予想を上方修正。営業益の計画進捗61.1%（前年同期の実績構成比55.5%）。下期に利益率6.8%が必要。
会社予想は 売上 9,000億円（前期比 +22%）・営業利益 810億円（同 +79%）。
2026-11-10 開示の第2四半期（上期）の決算短信で、通期の予想を上げました。
通期: 売上 8,600億円 → 9,000億円、営業利益 710億円 → 810億円、経常利益 790億円 → 960億円、純利益 550億円 → 650億円。前回の公表予想は 2026-08-07 開示の第1四半期の決算短信の予想です。
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 61.1%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 55.5%より高い水準です。
営業利益の差は +5.6pt、売上は計画進捗 48.5%（前年同期の実績構成比 49.0%）。
通期予想を達成するには、下期に 売上 4,631億円・営業利益 315億円が必要です。
上期の実績の 1.1倍の売上で、営業利益率は上期 11.3% → 下期 6.8%。2026年3月期の通期は 6.1%、2025年3月期の通期は 6.6%でした。
今期の進み具合
全4段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 61.1%↑（前年同期の実績構成比 55.5%）・累計は前年同期比 +96.7%
会社予想は 売上 9,000億円（前期比 +22%）・営業利益 810億円（同 +79%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より高い（売上は計画進捗 48.5%／前年同期の実績構成比 49.0%）
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 61.1%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 55.5%より高い水準です。営業利益の差は +5.6pt、売上は計画進捗 48.5%（前年同期の実績構成比 49.0%）。営業利益の累計は前年同期比 +96.7%、通期予想は前期比 +78.8%です。累計の伸びが予想の伸びより大きいため、前年同期の実績構成比より高くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.下期に必要利益率 11.3%→6.8%・売上は上期の実績の1.1倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 4,631億円・営業利益 315億円が必要です。
上期の実績の 1.1倍の売上で、営業利益率は上期 11.3% → 下期 6.8%。2026年3月期の通期は 6.1%、2025年3月期の通期は 6.6%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2024年3月期 8,134億円）の 57%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.04倍、今期の計画は 1.06倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 251億円・下期 201億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
4.会社予想の修正短信で通期予想↑（営業益 710億円→810億円）
2026-11-10 開示の第2四半期（上期）の決算短信で、通期の予想を上げました。通期: 売上 8,600億円 → 9,000億円、営業利益 710億円 → 810億円、経常利益 790億円 → 960億円、純利益 550億円 → 650億円。前回の公表予想は 2026-08-07 開示の第1四半期の決算短信の予想です。通期の営業利益の修正幅は +14.1%です。今の通期の予想は、期初の予想（2026-05-13 開示の決算短信（通期））より上の水準です（売上 8,400億円 → 9,000億円、営業利益 590億円 → 810億円、経常利益 660億円 → 960億円、純利益 460億円 → 650億円）。この短信の後に、取り込んだ業績予想の修正はありません。
この後に出た修正の開示のうち 1件は、予想に重ねていません（前回予想が短信と合わない・対象の期が違うなど）。
出していない段：1段は目立つ動きなし
基準：2026-11-10 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 2,237.0+25.7% | 278.5+153.6% | 291.9+111.0% | 183.3+118.1% | 94.02+117.8% |
| Q1累計 | 2,237.0+25.7% | 278.5+153.6% | 291.9+111.0% | 183.3+118.1% | 94.02+117.8% |
| Q2単独 | 2,131.7+16.0% | 216.2+52.7% | 276.8+56.8% | 171.2+147.1% | 87.79+147.0% |
| Q2累計 | 4,368.7+20.8% | 494.7+96.7% | 568.6+80.6% | 354.5+226.9% | 181.81+226.7% |
| Q3未発表 | 昨年74.4% | 昨年83.5% | 昨年92.7% | — | — |
| Q4未発表 | 昨年101.1% | 昨年96.4% | 昨年94.4% | — | — |
| 通期予想 | 9,000.0 | 810.0 | 960.0 | 650.0 | — |
| 進捗率 | 48.5%並み | 61.1%速い | 59.2%並み | 54.5% | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 2237.0億円+25.7% | 2131.7億円+16.0% | 未発表 | 未発表 | 9000.0億円 | 48.5%例年並み昨年49.0% |
| 累計 | 2237.0億円+25.7% | 4368.7億円+20.8% | 昨年 74.4% | 昨年 101.1% | |||
| 営業利益 | 単独 | 278.4億円+153.6% | 216.2億円+52.7% | 未発表 | 未発表 | 810.0億円 | 61.1%例年より速い昨年55.5% |
| 累計 | 278.4億円+153.6% | 494.7億円+96.7% | 昨年 83.5% | 昨年 96.4% | |||
| 経常利益 | 単独 | 291.9億円+111.0% | 276.8億円+56.8% | 未発表 | 未発表 | 960.0億円 | 59.2%例年並み昨年60.6% |
| 累計 | 291.9億円+111.0% | 568.6億円+80.6% | 昨年 92.7% | 昨年 94.4% | |||
| 純利益 | 単独 | 183.3億円+118.1% | 171.2億円+147.1% | 未発表 | 未発表 | 650.0億円 | 54.5%比較なし |
| 累計 | 183.3億円+118.1% | 354.5億円+226.9% | |||||
| EPS | 単独 | 94.02円+117.8% | 87.79円+147.0% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 94.02円+117.8% | 181.81円+226.7% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
三菱瓦斯化学株式会社の概要
三菱瓦斯化学株式会社（証券コード 4182）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE-6.1%とマイナスの水準にある。また、自己資本比率58.1%は高めで、財務は健全。前期と比較すると、売上高は前期比減収（-4.6%）、営業利益は減益（-10.9%）となった。ROEは前期比13.0pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 2.8%
- ROE: -6.1%
- 自己資本比率: 58.1%
- 営業利益率: 6.1%
- PER: —
- PBR: 1.08倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の7,057億円から2026年3月期の7,382億円となり、年平均成長率（CAGR）は+1.1%です。2026年3月期のEPSは−207.04円（赤字）、1株配当は100円です。直近の期まで、1株配当は2期連続の増配です。純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて黒字（455億円）から赤字（−403億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−6.1%〜8.8%、自己資本比率は58.1%〜61.6%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全12段）
何が起きた
売上↓5% → 営業益↓11%
売上 7,736億円 → 7,382億円、営業利益 509億円 → 453億円。
利益率の中身
営業利益率→ 6.6%→6.1%（ほぼ変わらず）
先行投資
研究開発費↑+5.3億円・減価償却↑+35.7億円＝減益の74%
増えた研究開発費・減価償却費が、これからの売上・利益につながるかは数字からは分かりません。
どこで
大きく動いたセグメントなし
稼ぐ力
黒字から純損失へ（ROE 6.9%→−6.1%）
お金の流れ
純損失の期・営業CF +747億円／売上債権回転日数→（74日前後）
設備投資
減価償却を大きく上回る投資が3期続く／ROIC→ 3.7%→3.7%
有形固定資産比率（有形固定資産 ÷ 総資産）は 2024年3月期 29.5% → 30.0%です。
利益の中身
一時的な損で赤字（除くと黒字の試算）
一時的な損（純損失の 1.2倍）を除くと黒字の試算で、純損失の中身は一時的な損に大きく左右されています。
利払い
営業益÷支払利息 16.8倍（前期 21.4倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 16.8倍（前期 21.4倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
増配（95→100円、2期連続）
2026年3月期のEPSは−207.04円（赤字）、1株配当は100円です。
配当の持続性
予想配当性向 33%／営業CF−設備投資＜配当が3期続く
設備投資を引いた後の営業CF（営業CF − 設備投資）が、3期続けて配当の支払額を下回っています。
5期の中での位置
売上 年+1%・純利益が赤字転換・ROE は5期で最低
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
化学 202社中 163位（総合49点）
6軸スコア: 割安度22（割高）・稼ぐ力28（低収益）・成長性36（鈍化）・安全性78（健全）・還元力55（標準）・事業独占力75（独占的）
業種（化学）の中央値との比較: ROE −6.1%（業種の中央値 6.9%・202社中195位）、ROA −3.6%（業種の中央値 4.1%・202社中196位）、営業利益率 6.1%（業種の中央値 7.4%・201社中124位）、売上高成長率 −4.6%（業種の中央値 2.1%・200社中172位）、自己資本比率 58.1%（業種の中央値 63.5%・202社中119位）、PER —（業種の中央値 13.0倍・値なし）、PBR 1.08倍（業種の中央値 0.91倍・199社中75位）、配当利回り 2.78%（業種の中央値 2.83%・191社中101位）、配当性向 −48.3%（業種の中央値 36.2%・マイナスのため順位なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 野村アセットマネジメント株式会社 6.08%
- 野村證券株式会社 5.99%
- 三井住友信託銀行株式会社 4.77%
- 株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ 4.13%
- 株式会社みずほ銀行 4.07%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
三菱瓦斯化学株式会社（4182）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは2.8%です。市場平均を上回る水準であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
三菱瓦斯化学株式会社（4182）のROEは？
最新決算期のROEは-6.1%で、マイナスの水準にあります。前期比では13.0pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
三菱瓦斯化学株式会社（4182）の財務健全性は？
自己資本比率は58.1%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
三菱瓦斯化学株式会社（4182）の収益性はどうですか？
営業利益率は6.1%で、標準的な収益水準を示しています。前期比では減益（-10.9%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。