株式会社Ｓｈａｒｉｎｇ Ｉｎｎｏｖａｔｉｏｎｓ（4178）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高資産価値の7割（下支え）との比較で決まった判定です。利益から見ても割高寄りです。利益から見た値は209円です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価231 円α -62.7%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 資産価値331 円
- 決算時株価621 円
PER×EPSベース
- 資産価値の7割で下支え231 円
実力EPSは、特別損失 0.0億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別損失（合計）+0.0億円+0.6円
財務サマリー
6軸スコア
情報･通信業の中で
444位 / 600社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2025年12月期の決算をもとに
【急落】営業益58.0%減。
売上高は2021年12月期の44.8億円から2025年12月期の44.6億円となり、年平均成長率（CAGR）は−0.1%です。
ROE は 9.0% → 1.5%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。
売上は 51.7億円 → 44.6億円（−14%）。最大の要因は「デジタルトランスフォーメーション事業」のセグメントで、会社全体の減少額の 96% にあたります。
2025年12月期のEPSは6.40円です。
直近5期は、1株配当は0円（無配）です。
直近5期で、ROEは1.5%〜19.2%、自己資本比率は62.4%〜71.2%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全9段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓14% → 営業益↓58%（8割は利益率↓の分）
売上 51.7億円 → 44.6億円、営業利益 2.4億円 → 1.0億円。
営業利益の減少 −1.4億円（2.4億円 → 1.0億円）のうち、売上高の減少による分が −3,289万円（24%）、利益率の低下による分が −1.1億円（76%）です。
2.利益率の中身粗利率↓／販管費率↑＝主に売上減の分
営業利益率 4.6% → 2.3%（−2.4pt）。
営業利益率は 4.6% → 2.3%（−2.4pt）。粗利率の低下と販管費率の上昇の両方が押し下げました。粗利率 21.3% → 20.0%（−1.3pt）、販管費率 16.6% → 17.7%（+1.1pt）。販管費率は 16.6% → 17.7%（+1.1pt）。売上の減少によって販管費率が上がった分（+2.7pt）が、販管費の金額が減った分（−1.6pt）より大きくなっています。販管費そのものは 8.6億円 → 7.9億円（−8%）、売上は 51.7億円 → 44.6億円（−14%）です。上がった分 +1.1pt のうち、売上の増減による分が +2.7pt、販管費の増減による分が −1.6ptです。
3.どこで売上↓・営業益↓＝デジタルトランスフォーメーション事業セグメント↓
「デジタルトランスフォーメーション事業」の売上は 47.5億円 → 40.6億円、営業利益は 4.9億円 → 3.7億円です。
売上は 51.7億円 → 44.6億円（−14%）。最大の要因は「デジタルトランスフォーメーション事業」のセグメントで、会社全体の減少額の 96% にあたります。「デジタルトランスフォーメーション事業」は 47.5億円 → 40.6億円（−6.9億円）です。ほかは 「プラットフォーム事業」−2,510万円です。セグメントの営業利益で見ると、最大の要因は「デジタルトランスフォーメーション事業」で、会社全体の営業利益の減少額の 90% にあたります。「デジタルトランスフォーメーション事業」の営業利益は 4.9億円 → 3.7億円（−1.2億円）です。ほかは 「調整額（全社費用など）」−2,027万円・「プラットフォーム事業」+618万円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力ROE↓ 9.0%→1.5%（最も大きく寄与：純利益率↓）
ROE は 9.0% → 1.5%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。純利益率 2.7% → 0.5%、総資産回転率 2.17回 → 1.86回、財務レバレッジ 1.57倍 → 1.50倍。下げ幅への効き方は 純利益率 89%・総資産回転率 8%・財務レバレッジ 3%です。売上は 51.7億円 → 44.6億円（−14%）、総資産（期首・期末の平均）は 23.9億円 → 23.9億円（0%）です。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の4.8倍
営業CF は純利益の 4.8倍です。
6.利益の中身一時的な損益は純益の10%
純利益（−83%）は本業の営業利益（−58%）と同じ向きに動いています。
一時的な損益は純利益の 10%です。本業の営業利益は 2.4億円 → 1.0億円（−58%）、純利益は 1.4億円 → 2,397万円（−83%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −464万円です。実効税率は 72.9%（直前3期の平均 50.0%、+22.9pt）です。営業利益の減少 −1.4億円（2.4億円 → 1.0億円）のうち、売上高の減少による分が −3,289万円（24%）、利益率の低下による分が −1.1億円（76%）です。営業外の為替差損益は −209万円（例年の目安 −107万円）で、一時的とはしていません。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 10% 高い試算です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
7.利払い営業益÷支払利息 81.3倍→31.3倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 81.3倍 → 31.3倍で前期の半分以下になりました。
支払利息は 294万円 → 321万円、営業利益は 2.4億円 → 1.0億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.2%（前期 1.2%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元無配（5期とも0円）
9.5期の中での位置売上 年0%・ROE は5期で最低
売上高は2021年12月期の44.8億円から2025年12月期の44.6億円となり、年平均成長率（CAGR）は−0.1%です。直近5期で、ROEは1.5%〜19.2%、自己資本比率は62.4%〜71.2%の範囲で推移しています。
出していない段：配当の持続性（この会社には当てはめない：無配）。ほか7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 444位（総合44点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 1.5% | 12.0% | 596社中487位 |
| ROA | 1.0% | 6.7% | 600社中486位 |
| ROIC | 1.5% | 8.7% | 597社中483位 |
| 営業利益率 | 2.3% | 8.5% | 598社中481位 |
| 純利益率 | 0.5% | 6.8% | 600社中496位 |
| 粗利率 | 20.0% | 43.6% | 588社中551位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 69.0% | 62.4% | 600社中229位 |
| D/Eレシオ | 16.1% | 7.1% | 597社中249位 |
| 流動比率 | 343.4% | 252.9% | 599社中177位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.91回 | 0.94回 | 600社中32位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −13.8% | 9.2% | 567社中532位 |
| 営業利益の成長率 | −58.0% | 14.5% | 565社中507位 |
| 純利益の成長率 | −82.5% | 17.6% | 567社中510位 |
| EPSの成長率 | −82.5% | 17.1% | 566社中509位 |
| 売上高CAGR（3年） | −4.9% | 8.5% | 516社中467位 |
| 営業利益CAGR（3年） | −15.9% | 11.7% | 389社中347位 |
| EPS CAGR（3年） | −37.3% | 14.5% | 365社中353位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 97.0倍 | 16.4倍 | 489社中25位 |
| PBR | 1.44倍 | 2.26倍 | 542社中390位 |
| 配当利回り | — | 2.47% | 値なし |
| 配当性向 | — | 36.0% | 値なし |
| DOE | — | 4.4% | 値なし |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年12月期の進み具合（第2四半期・2026-08-14 時点）
【進捗高め】営業益の計画進捗68.3%（前年同期の実績構成比25.9%）。下期に利益率1.5%が必要。
会社予想は 売上 45.0億円（前期比 +1%）・営業利益 1.2億円（同 +20%）。
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 68.3%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 25.9%より高い水準です。
営業利益の差は +42.4pt、売上は計画進捗 43.3%（前年同期の実績構成比 51.9%）。
通期予想を達成するには、下期に 売上 25.5億円・営業利益 3,800万円が必要です。
上期の実績の 1.3倍の売上で、営業利益率は上期 4.2% → 下期 1.5%。2025年12月期の通期は 2.3%、2024年12月期の通期は 4.6%でした。
今期の進み具合
全4段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 68.3%↑（前年同期の実績構成比 25.9%）・累計は前年同期比 +215.4%
会社予想は 売上 45.0億円（前期比 +1%）・営業利益 1.2億円（同 +20%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より高い（売上は計画進捗 43.3%／前年同期の実績構成比 51.9%）
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 68.3%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 25.9%より高い水準です。営業利益の差は +42.4pt、売上は計画進捗 43.3%（前年同期の実績構成比 51.9%）。営業利益の累計は前年同期比 +215.4%、通期予想は前期比 +19.6%です。累計の伸びが予想の伸びより大きいため、前年同期の実績構成比より高くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.下期に必要利益率 4.2%→1.5%・売上は上期の実績の1.3倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 25.5億円・営業利益 3,800万円が必要です。
上期の実績の 1.3倍の売上で、営業利益率は上期 4.2% → 下期 1.5%。2025年12月期の通期は 2.3%、2024年12月期の通期は 4.6%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2022年12月期 51.9億円）の 49%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 0.93倍、今期の計画は 1.31倍で、前年より下期への配分が大きい計画です。前年は上期 営業利益 2,600万円・下期 7,437万円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
4.数字で説明できる点前年より下期に寄せた計画
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：前年より下期に寄せた計画。会社の計画は、前年より下期への配分が大きい形です（残りの期間で取り返す計画）。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
出していない段：1段は目立つ動きなし
基準：2026-08-14 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 10.4-14.9% | 0.5+309.1% | 0.5+820.0% | 0.2+900.0% | 6.45+771.9% |
| Q1累計 | 10.4-14.9% | 0.5+309.1% | 0.5+820.0% | 0.2+900.0% | 6.45+771.9% |
| Q2単独 | 9.1-16.5% | 0.4+146.7% | 0.4+270.0% | 0.2+950.0% | 4.58+1016.0% |
| Q2累計 | 19.5-15.7% | 0.8+215.4% | 0.8+453.3% | 0.4+920.0% | 11.03+855.5% |
| Q3未発表 | 昨年75.9% | 昨年58.8% | 昨年51.6% | 昨年33.4% | — |
| Q4未発表 | 昨年99.1% | 昨年100.4% | 昨年109.5% | 昨年133.2% | — |
| 通期予想 | 45.0 | 1.2 | 1.2 | 0.4 | — |
| 進捗率 | 43.3%遅い | 68.3%速い | 69.7%速い | 102.5% | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 10.4億円-14.9% | 9.1億円-16.5% | 未発表 | 未発表 | 45.0億円 | 43.3%例年より遅い昨年51.9% |
| 累計 | 10.4億円-14.9% | 19.5億円-15.7% | 昨年 75.9% | 昨年 99.1% | |||
| 営業利益 | 単独 | 4500万円+309.1% | 3700万円+146.7% | 未発表 | 未発表 | 1.2億円 | 68.3%例年より速い昨年25.9% |
| 累計 | 4500万円+309.1% | 8200万円+215.4% | 昨年 58.8% | 昨年 100.4% | |||
| 経常利益 | 単独 | 4600万円+820.0% | 3700万円+270.0% | 未発表 | 未発表 | 1.2億円 | 69.7%例年より速い昨年16.1% |
| 累計 | 4600万円+820.0% | 8300万円+453.3% | 昨年 51.6% | 昨年 109.5% | |||
| 純利益 | 単独 | 2400万円+900.0% | 1700万円+950.0% | 未発表 | 未発表 | 4000万円 | 102.5%比較なし |
| 累計 | 2400万円+900.0% | 4100万円+920.0% | 昨年 33.4% | 昨年 133.2% | |||
| EPS | 単独 | 6.45円+771.9% | 4.58円+1016.0% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 6.45円+771.9% | 11.03円+855.5% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
株式会社Ｓｈａｒｉｎｇ Ｉｎｎｏｖａｔｉｏｎｓの概要
株式会社Ｓｈａｒｉｎｇ Ｉｎｎｏｖａｔｉｏｎｓ（証券コード 4178）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-12-31）のデータによると、ROE1.5%は低位な水準にある。また、自己資本比率69.0%は高めで、財務は健全。また、PER97.0倍と高い成長期待が株価に織り込まれている。前期と比較すると、売上高は前期比減収（-13.8%）、営業利益は減益（-58.0%）となった。ROEは前期比7.5pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- ROE: 1.5%
- 自己資本比率: 69.0%
- 営業利益率: 2.3%
- PER: 96.98倍
- PBR: 1.44倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2021年12月期の44.8億円から2025年12月期の44.6億円となり、年平均成長率（CAGR）は−0.1%です。ROE は 9.0% → 1.5%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。売上は 51.7億円 → 44.6億円（−14%）。最大の要因は「デジタルトランスフォーメーション事業」のセグメントで、会社全体の減少額の 96% にあたります。2025年12月期のEPSは6.40円です。直近5期は、1株配当は0円（無配）です。直近5期で、ROEは1.5%〜19.2%、自己資本比率は62.4%〜71.2%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全9段）
何が起きた
売上↓14% → 営業益↓58%（8割は利益率↓の分）
売上 51.7億円 → 44.6億円、営業利益 2.4億円 → 1.0億円。
利益率の中身
粗利率↓／販管費率↑＝主に売上減の分
営業利益率 4.6% → 2.3%（−2.4pt）。
どこで
売上↓・営業益↓＝デジタルトランスフォーメーション事業セグメント↓
「デジタルトランスフォーメーション事業」の売上は 47.5億円 → 40.6億円、営業利益は 4.9億円 → 3.7億円です。
稼ぐ力
ROE↓ 9.0%→1.5%（最も大きく寄与：純利益率↓）
お金の流れ
営業CF＝純利益の4.8倍
利益の中身
一時的な損益は純益の10%
純利益（−83%）は本業の営業利益（−58%）と同じ向きに動いています。
利払い
営業益÷支払利息 81.3倍→31.3倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 81.3倍 → 31.3倍で前期の半分以下になりました。
株主への還元
無配（5期とも0円）
5期の中での位置
売上 年0%・ROE は5期で最低
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 444位（総合44点）
6軸スコア: 割安度59（標準）・稼ぐ力16（低収益）・成長性28（停滞）・安全性86（健全）・還元力15（弱い）・事業独占力60（強い）
業種（情報･通信業）の中央値との比較: ROE 1.5%（業種の中央値 12.0%・596社中487位）、ROA 1.0%（業種の中央値 6.7%・600社中486位）、営業利益率 2.3%（業種の中央値 8.5%・598社中481位）、売上高成長率 −13.8%（業種の中央値 9.2%・567社中532位）、自己資本比率 69.0%（業種の中央値 62.4%・600社中229位）、PER 97.0倍（業種の中央値 16.4倍・489社中25位）、PBR 1.44倍（業種の中央値 2.26倍・542社中390位）、配当利回り —（業種の中央値 2.47%・値なし）、配当性向 —（業種の中央値 36.0%・値なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（情報･通信業）
総合スコア上位
- システムリサーチ 3771 79点
- ＡＮＹＣＯＬＯＲ 5032 79点
- ユーザーローカル 3984 78点
- クレスコ 4674 78点
- ソフトクリエイトホールディングス 3371 77点
- アバントグループ 3836 77点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 株式会社Ｏｒｃｈｅｓｔｒａ Ｈｏｌｄｉｎｇｓ 70.52%
- 有田 佳史 3.63%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社Ｓｈａｒｉｎｇ Ｉｎｎｏｖａｔｉｏｎｓ（4178）の配当利回りは？
株式会社Ｓｈａｒｉｎｇ Ｉｎｎｏｖａｔｉｏｎｓの配当利回りは、このページの配当チャートでご確認いただけます。無配または取得できていない場合は「---」と表示されます。
株式会社Ｓｈａｒｉｎｇ Ｉｎｎｏｖａｔｉｏｎｓ（4178）のROEは？
最新決算期のROEは1.5%で、低位な水準にあります。前期比では7.5pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社Ｓｈａｒｉｎｇ Ｉｎｎｏｖａｔｉｏｎｓ（4178）の財務健全性は？
自己資本比率は69.0%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社Ｓｈａｒｉｎｇ Ｉｎｎｏｖａｔｉｏｎｓ（4178）の収益性はどうですか？
営業利益率は2.3%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では減益（-58.0%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社Ｓｈａｒｉｎｇ Ｉｎｎｏｖａｔｉｏｎｓ（4178）は割安ですか？
PERは96.98倍で、成長期待を織り込んだ高めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。