東和ハイシステム株式会社（4172）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
割安- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 資産価値1581 円
- 決算時株価2434 円
PER×EPSベース
- 理論株価4881 円α +100.6%
- 上限株価6871 円上限α +182.3%
理論株価に成長価値 1990円 を加えた値
- 事業価値3317 円
- 超過現金価値861 円
- 配当価値704 円
- 合計＝理論株価4881 円
実力EPSは、特別損失 0.0億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別損失（合計）+0.0億円+0.3円
財務サマリー
6軸スコア
情報･通信業の中で
100位 / 600社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2025年9月期の決算をもとに
【続伸】営業益30.2%増。営業外損益の悪化で純益は11.5%増にとどまるも、88円→93円の増配。
売上高は2021年9月期の23.7億円から2025年9月期の24.1億円となり、年平均成長率（CAGR）は+0.4%です。
営業利益率は 20.0% → 22.8%（+2.9pt）。販管費率の低下と粗利率の上昇の両方が押し上げました。
2025年9月期のEPSは201.13円、1株配当は93円です。
直近の期まで、売上高は2期連続の増収、営業利益は2期連続の増益、1株配当は2期連続の増配です。
直近5期で、ROEは7.1%〜12.2%、自己資本比率は87.2%〜91.9%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全9段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑14% → 営業益↑30%（売上増と利益率↑の分が半々）
売上 21.1億円 → 24.1億円、営業利益 4.2億円 → 5.5億円。
営業利益の増加 +1.3億円（4.2億円 → 5.5億円）のうち、売上高の増加による分が +5,849万円（46%）、利益率の上昇による分が +6,889万円（54%）です。
2.利益率の中身粗利率↑／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 20.0% → 22.8%（+2.9pt）。
営業利益率は 20.0% → 22.8%（+2.9pt）。販管費率の低下と粗利率の上昇の両方が押し上げました。粗利率 75.8% → 77.0%（+1.3pt）、販管費率 55.8% → 54.2%（−1.6pt）。販管費率は 55.8% → 54.2%（−1.6pt）。売上の増加によって販管費率が下がった分（−6.8pt）が、販管費の金額が増えた分（+5.2pt）より大きくなっています。販管費そのものは 11.8億円 → 13.0億円（+11%）、売上は 21.1億円 → 24.1億円（+14%）です。下がった分 −1.6pt のうち、売上の増減による分が −6.8pt、販管費の増減による分が +5.2ptです。
3.稼ぐ力ROE 10.5%→11.0%
ROE は 10.5% → 11.0%（+0.5pt）。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
4.お金の流れ営業CF＝純利益の1.0倍
営業CF は純利益の 1.0倍です。
5.在庫と運転資本棚卸資産回転日数↓ 130→79日
CCC（売上債権回転日数 ＋ 棚卸資産回転日数 − 買入債務回転日数）は 142日 → 84日です（売上債権回転日数 29日 → 27日、買入債務回転日数 18日 → 22日）。
棚卸資産回転日数が 130日 → 79日 に縮みました（在庫が減った、または売上原価に対して在庫が軽くなった）。棚卸資産は 1.8億円 → 1.2億円（−34%）、売上は 21.1億円 → 24.1億円（+14%）で、棚卸資産回転日数（棚卸資産 ÷ 売上原価 × 365）は 130日 → 79日です。
回転日数の分母は、棚卸資産と買入債務は売上原価、売上債権は売上です（チャートの回転日数・CCC と同じ式）。
6.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満
純利益（+12%）は本業の営業利益（+30%）と同じ向きに動いています。
一時的な損益は純利益の 1%未満です。本業の営業利益は 4.2億円 → 5.5億円（+30%）、純利益は 4.0億円 → 4.5億円（+12%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −98万円です。実効税率は 31.2%（直前3期の平均 32.8%、−1.7pt）です。営業利益の増加 +1.3億円（4.2億円 → 5.5億円）のうち、売上高の増加による分が +5,849万円（46%）、利益率の上昇による分が +6,889万円（54%）です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）と公表 EPS の差は1%未満です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
7.株主への還元増配（88→93円、2期連続）・配当性向 49→46%
EPS は 180.35円 → 201.13円（+12%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 48.8% → 46.2% に下がりました。
8.配当の持続性予想配当性向 44%／FCF＜配当（設備投資後は上回る）
予想の配当性向は 43.5%で、2025年9月期は全投資後の FCF が配当の支払額を下回りました（営業CF − 設備投資では上回っています）が、前期は上回っていました。配当性向は 2025年9月期 46.2%（有報）、2026年9月期の会社予想では 43.5%（予想の1株配当 94円 ÷ 予想 EPS 215.90円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2023年9月期 −3.0億円・9,580万円、2024年9月期 6.9億円・1.8億円、2025年9月期 −2.7億円・2.3億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2023年9月期 −1.1億円、2024年9月期 4.9億円、2025年9月期 4.2億円です。2025年9月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 19万円で、配当と合わせた支出は 2.3億円（FCF は −2.7億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 1.0倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-08-12 の第3四半期の短信（2026-09-14 の修正を反映）の値です。
9.5期の中での位置売上 年0%・2期連続増収・2期連続増益
売上高は2021年9月期の23.7億円から2025年9月期の24.1億円となり、年平均成長率（CAGR）は+0.4%です。直近の期まで、売上高は2期連続の増収、営業利益は2期連続の増益です。直近5期で、ROEは7.1%〜12.2%、自己資本比率は87.2%〜91.9%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：単一セグメント）、利払い（この会社には当てはめない：支払利息の記載なし）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 100位（総合69点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 11.0% | 12.0% | 596社中323位 |
| ROA | 9.5% | 6.7% | 600社中184位 |
| ROIC | 9.0% | 8.7% | 597社中293位 |
| 営業利益率 | 22.8% | 8.5% | 598社中77位 |
| 純利益率 | 18.6% | 6.8% | 600社中74位 |
| 粗利率 | 77.0% | 43.6% | 588社中52位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 88.9% | 62.4% | 600社中19位 |
| D/Eレシオ | 0.0% | 7.1% | 597社中408位 |
| 流動比率 | 523.8% | 252.9% | 599社中66位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.51回 | 0.94回 | 600社中507位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 13.8% | 9.2% | 567社中198位 |
| 営業利益の成長率 | 30.2% | 14.5% | 565社中197位 |
| 純利益の成長率 | 11.5% | 17.6% | 567社中320位 |
| EPSの成長率 | 11.5% | 17.1% | 566社中323位 |
| 売上高CAGR（3年） | 2.8% | 8.5% | 516社中388位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 9.7% | 11.7% | 389社中220位 |
| EPS CAGR（3年） | 12.3% | 14.5% | 365社中207位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 12.1倍 | 16.4倍 | 489社中369位 |
| PBR | 1.29倍 | 2.26倍 | 542社中433位 |
| 配当利回り | 3.82% | 2.47% | 367社中76位 |
| 配当性向 | 46.2% | 36.0% | 359社中116位 |
| DOE | 4.9% | 4.4% | 370社中155位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年9月期の進み具合（第3四半期・2026-09-14 時点）
【進捗高め】通期予想を上方修正。営業益の計画進捗87.0%（前年同期の実績構成比75.7%）。
会社予想は 売上 25.0億円（前期比 +4%）・営業利益 5.8億円（同 +6%）。
通期の予想を上げました。
通期: 売上 24.8億円 → 25.0億円、営業利益 5.6億円 → 5.8億円、経常利益 6.6億円 → 7.2億円、純利益 4.5億円 → 4.8億円。
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 87.0%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 75.7%より高い水準です。
営業利益の差は +11.3pt、売上は計画進捗 76.5%（前年同期の実績構成比 72.9%）。
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 5.9億円・営業利益 7,600万円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 26.5% → 第4四半期 12.9%。2025年9月期の通期は 22.8%、2024年9月期の通期は 20.0%でした。
今期の進み具合
全4段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 87.0%↑（前年同期の実績構成比 75.7%）・累計は前年同期比 +21.9%
会社予想は 売上 25.0億円（前期比 +4%）・営業利益 5.8億円（同 +6%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より高い（売上は計画進捗 76.5%／前年同期の実績構成比 72.9%）
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 87.0%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 75.7%より高い水準です。営業利益の差は +11.3pt、売上は計画進捗 76.5%（前年同期の実績構成比 72.9%）。営業利益の累計は前年同期比 +21.9%、通期予想は前期比 +6.1%です。累計の伸びが予想の伸びより大きいため、前年同期の実績構成比より高くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.第4四半期に必要利益率 26.5%→12.9%・売上は第3四半期までの累計の実績の0.3倍
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 5.9億円・営業利益 7,600万円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 26.5% → 第4四半期 12.9%。2025年9月期の通期は 22.8%、2024年9月期の通期は 20.0%でした。売上は、前年は第4四半期が第3四半期までの累計の 0.37倍、今期の計画は 0.31倍で、前年並みの配分です。前年は第3四半期までの累計 営業利益 4.2億円・第4四半期 1.3億円でした。
第4四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第3四半期までの累計の実績（最新の会社予想、2026-09-14 時点）。
4.会社予想の修正通期予想↑（営業益 5.6億円→5.8億円）
通期の予想を上げました。通期: 売上 24.8億円 → 25.0億円、営業利益 5.6億円 → 5.8億円、経常利益 6.6億円 → 7.2億円、純利益 4.5億円 → 4.8億円。通期の営業利益の修正幅は +3.7%です。（2026-09-14 開示。修正前は 2026-08-12 開示の第3四半期の決算短信の予想）
出していない段：1段は目立つ動きなし
基準：2026-08-12 第3四半期の短信（2026-09-14 の修正を反映）
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1 | 未取得（短信なし） | ||||
| Q2単独 | 未取得（短信なし） | ||||
| Q2累計 | 12.8+3.5% | 3.8+9.9% | 4.2+3.4% | 2.8+1.4% | 126.21+1.4% |
| Q3単独 | 6.4+22.6% | 1.3+80.3% | 2.0+96.0% | 1.3+109.5% | 59.58+109.6% |
| Q3累計 | 19.1+9.1% | 5.1+21.9% | 6.2+21.6% | 4.1+21.5% | 185.79+21.5% |
| Q4未発表 | 昨年103.8% | 昨年108.2% | 昨年105.8% | 昨年107.2% | — |
| 通期予想 | 25.0 | 5.8 | 7.2 | 4.8 | — |
| 進捗率 | 76.5%速い | 87.0%速い | 86.5%速い | 85.9%速い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 6.3億円+22.6% | 未発表 | 25.0億円 | 76.5%例年より速い昨年72.9% |
| 累計 | 未取得 | 12.8億円+3.5% | 19.1億円+9.1% | 昨年 103.8% | |||
| 営業利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 1.3億円+80.3% | 未発表 | 5.8億円 | 87.0%例年より速い昨年75.7% |
| 累計 | 未取得 | 3.8億円+9.9% | 5.1億円+21.9% | 昨年 108.2% | |||
| 経常利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 2.0億円+96.0% | 未発表 | 7.2億円 | 86.5%例年より速い昨年78.2% |
| 累計 | 未取得 | 4.2億円+3.4% | 6.2億円+21.6% | 昨年 105.8% | |||
| 純利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 1.3億円+109.5% | 未発表 | 4.8億円 | 85.9%例年より速い昨年75.9% |
| 累計 | 未取得 | 2.8億円+1.4% | 4.1億円+21.5% | 昨年 107.2% | |||
| EPS | 単独 | 未取得 | 未取得 | 59.58円+109.6% | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 未取得 | 126.21円+1.4% | 185.79円+21.5% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
Q1の決算短信は取得できていません。
東和ハイシステム株式会社の概要
東和ハイシステム株式会社（証券コード 4172）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-09-30）のデータによると、ROE11.0%は標準的な水準を上回っている。また、自己資本比率88.9%は非常に高く、財務基盤が極めて強固。また、資本効率の高さと財務健全性を同時に実現している点が特徴的。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+13.9%）、営業利益は増益（+30.2%）となった。ROEは前期比0.5pp改善した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 3.8%
- ROE: 11.0%
- 自己資本比率: 88.9%
- 営業利益率: 22.8%
- PER: 12.10倍
- PBR: 1.29倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2021年9月期の23.7億円から2025年9月期の24.1億円となり、年平均成長率（CAGR）は+0.4%です。営業利益率は 20.0% → 22.8%（+2.9pt）。販管費率の低下と粗利率の上昇の両方が押し上げました。2025年9月期のEPSは201.13円、1株配当は93円です。直近の期まで、売上高は2期連続の増収、営業利益は2期連続の増益、1株配当は2期連続の増配です。直近5期で、ROEは7.1%〜12.2%、自己資本比率は87.2%〜91.9%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全9段）
何が起きた
売上↑14% → 営業益↑30%（売上増と利益率↑の分が半々）
売上 21.1億円 → 24.1億円、営業利益 4.2億円 → 5.5億円。
利益率の中身
粗利率↑／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 20.0% → 22.8%（+2.9pt）。
稼ぐ力
ROE 10.5%→11.0%
お金の流れ
営業CF＝純利益の1.0倍
在庫と運転資本
棚卸資産回転日数↓ 130→79日
CCC（売上債権回転日数 ＋ 棚卸資産回転日数 − 買入債務回転日数）は 142日 → 84日です（売上債権回転日数 29日 → 27日、買入債務回転日数 18日 → 22日）。
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満
純利益（+12%）は本業の営業利益（+30%）と同じ向きに動いています。
株主への還元
増配（88→93円、2期連続）・配当性向 49→46%
EPS は 180.35円 → 201.13円（+12%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 48.8% → 46.2% に下がりました。
配当の持続性
予想配当性向 44%／FCF＜配当（設備投資後は上回る）
5期の中での位置
売上 年0%・2期連続増収・2期連続増益
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 100位（総合69点）
6軸スコア: 割安度74（割安）・稼ぐ力67（標準）・成長性54（安定成長）・安全性89（健全）・還元力71（手厚い）・事業独占力59（強い）
業種（情報･通信業）の中央値との比較: ROE 11.0%（業種の中央値 12.0%・596社中323位）、ROA 9.5%（業種の中央値 6.7%・600社中184位）、営業利益率 22.8%（業種の中央値 8.5%・598社中77位）、売上高成長率 13.8%（業種の中央値 9.2%・567社中198位）、自己資本比率 88.9%（業種の中央値 62.4%・600社中19位）、PER 12.1倍（業種の中央値 16.4倍・489社中369位）、PBR 1.29倍（業種の中央値 2.26倍・542社中433位）、配当利回り 3.82%（業種の中央値 2.47%・367社中76位）、配当性向 46.2%（業種の中央値 36.0%・359社中116位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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- ソフトクリエイトホールディングス 3371 77点
- アバントグループ 3836 77点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 石井 滋久 68.34%
よくある質問
東和ハイシステム株式会社（4172）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは3.8%です。市場平均を上回る水準であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
東和ハイシステム株式会社（4172）のROEは？
最新決算期のROEは11.0%で、標準を上回る水準にあります。前期比では0.5pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
東和ハイシステム株式会社（4172）の財務健全性は？
自己資本比率は88.9%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
東和ハイシステム株式会社（4172）の収益性はどうですか？
営業利益率は22.8%で、非常に高い収益性を示しています。前期比では増益（+30.2%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
東和ハイシステム株式会社（4172）は割安ですか？
PERは12.10倍で、市場平均より低めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。