大阪油化工業株式会社（4124）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高- 資産価値1235 円
- 理論株価＝上限株価1269 円α -53.7%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 決算時株価2738 円
株主総利回りの表から逆算
- 事業価値152 円
- 超過現金価値669 円
- 配当価値448 円
- 合計＝理論株価1269 円
実力EPSは、特別損失 1.2億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別損失（合計）+1.2億円+58.8円
会社予想EPS 129.1円 と 実力EPS 28.0円 の幾何平均
会社予想が実力EPSの2倍を超えるため、予想をそのまま使わず割り引いています。
財務サマリー
6軸スコア
化学の中で
184位 / 202社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2025年9月期の決算をもとに
【回復】受託蒸留事業が牽引し営業益642.2%増。特別損失で最終赤字（−0.3億円）。35円→36円の増配。
売上高は2021年9月期の12.2億円から2025年9月期の11.8億円となり、年平均成長率（CAGR）は−0.8%です。
営業利益率は 1.9% → 11.8%（+9.9pt）。主因は粗利率の上昇です。
売上は 9.9億円 → 11.8億円（+19%）。最大の要因は「受託蒸留事業」のセグメントで、その増加額は会社全体の増加額を上回ります。
2025年9月期のEPSは−30.77円（赤字）、1株配当は36円です。
純利益は2024年9月期から2025年9月期にかけて黒字（6万円）から赤字（−3,211万円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−1.9%〜5.0%、自己資本比率は86.1%〜92.0%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑19% → 営業益↑642%（ほぼ全部が利益率↑の分）
売上 9.9億円 → 11.8億円、営業利益 1,874万円 → 1.4億円。
営業利益の増加 +1.2億円（1,874万円 → 1.4億円）のうち、売上高の増加による分が +362万円（3%）、利益率の上昇による分が +1.2億円（97%）です。
2.利益率の中身粗利率↑／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 1.9% → 11.8%（+9.9pt）。
営業利益率は 1.9% → 11.8%（+9.9pt）。主因は粗利率の上昇です。粗利率 41.1% → 48.5%（+7.3pt）、販管費率 39.2% → 36.7%（−2.6pt）。販管費率は 39.2% → 36.7%（−2.6pt）。売上の増加によって販管費率が下がった分（−6.4pt）が、販管費の金額が増えた分（+3.8pt）より大きくなっています。販管費そのものは 3.9億円 → 4.3億円（+11%）、売上は 9.9億円 → 11.8億円（+19%）です。下がった分 −2.6pt のうち、売上の増減による分が −6.4pt、販管費の増減による分が +3.8ptです。
3.どこで売上↑・営業益↑＝受託蒸留事業セグメント↑
「受託蒸留事業」の売上は 8.7億円 → 11.0億円、営業利益は 3.0億円 → 4.7億円です。
売上は 9.9億円 → 11.8億円（+19%）。最大の要因は「受託蒸留事業」のセグメントで、その増加額は会社全体の増加額を上回ります。「受託蒸留事業」は 8.7億円 → 11.0億円（+2.2億円）で、会社全体の増加（+1.9億円）を上回りました。ほかは 「プラント事業」−3,355万円です。セグメントの営業利益で見ると、最大の要因は「受託蒸留事業」で、その増加額は会社全体の営業利益の増加額を上回ります。「受託蒸留事業」の営業利益は 3.0億円 → 4.7億円（+1.6億円）です。ほかは 「調整額（全社費用など）」−3,163万円・「プラント事業」−1,211万円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力黒字から純損失へ（ROE 0.0%→−1.9%）
純利益が赤字の期を含むため、この読み方はしません。
5.お金の流れ純損失の期・営業CF +2.1億円／売上債権回転日数↓（66→30日）
6.在庫と運転資本棚卸資産回転日数↓ 96→55日
CCC（売上債権回転日数 ＋ 棚卸資産回転日数 − 買入債務回転日数）は 108日 → 82日です（売上債権回転日数 66日 → 30日、買入債務回転日数 54日 → 2日）。
棚卸資産回転日数が 96日 → 55日 に縮みました（在庫が減った、または売上原価に対して在庫が軽くなった）。棚卸資産は 1.5億円 → 9,112万円（−40%）、売上は 9.9億円 → 11.8億円（+19%）で、棚卸資産回転日数（棚卸資産 ÷ 売上原価 × 365）は 96日 → 55日です。
回転日数の分母は、棚卸資産と買入債務は売上原価、売上債権は売上です（チャートの回転日数・CCC と同じ式）。
7.利益の中身一時的な損で赤字（除くと黒字の試算）
一時的な損（純損失の 1.9倍）を除くと黒字の試算で、純損失の中身は一時的な損に大きく左右されています。
純損失は −3,211万円ですが、一時的な損（税引後 6,137万円）を除くと黒字の試算です。本業の営業利益は 1,874万円 → 1.4億円（+642%）、純利益は 6万円 → −3,211万円です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −1.2億円です。実効税率が有報から取れていないため、実効税率は見ていません。営業利益の増加 +1.2億円（1,874万円 → 1.4億円）のうち、売上高の増加による分が +362万円（3%）、利益率の上昇による分が +1.2億円（97%）です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
8.株主への還元増配（35→36円）
2025年9月期のEPSは−30.77円（赤字）、1株配当は36円です。
9.配当の持続性予想配当性向 43%／FCF 1.5億円≧配当 3,644万円
予想の配当性向は 43.4%で、2025年9月期は全投資後の FCF が配当の支払額を上回りました（前期は下回っていました）。配当性向は 2026年9月期の会社予想では 43.4%（予想の1株配当 56円 ÷ 予想 EPS 129.08円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2023年9月期 9,879万円・2,651万円、2024年9月期 −1,571万円・3,619万円、2025年9月期 1.5億円・3,644万円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2023年9月期 1.0億円、2024年9月期 −774万円、2025年9月期 1.5億円です。2025年9月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 16万円で、配当と合わせた支出は 3,659万円（FCF は 1.5億円）です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-08-10 の第3四半期の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年−1%・純利益が赤字転換・ROE は5期で最低
売上高は2021年9月期の12.2億円から2025年9月期の11.8億円となり、年平均成長率（CAGR）は−0.8%です。純利益は2024年9月期から2025年9月期にかけて黒字（6万円）から赤字（−3,211万円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−1.9%〜5.0%、自己資本比率は86.1%〜92.0%の範囲で推移しています。
出していない段：利払い（この会社には当てはめない：支払利息の記載なし）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
化学 202社中 184位（総合45点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | −1.9% | 6.9% | 202社中191位 |
| ROA | −1.7% | 4.1% | 202社中191位 |
| ROIC | 5.9% | 4.8% | 201社中79位 |
| 営業利益率 | 11.8% | 7.4% | 201社中43位 |
| 純利益率 | −2.7% | 5.3% | 202社中191位 |
| 粗利率 | 48.5% | 29.8% | 201社中26位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 88.8% | 63.5% | 202社中3位 |
| D/Eレシオ | 0.0% | 17.8% | 201社中173位 |
| 流動比率 | 547.7% | 232.4% | 201社中12位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.63回 | 0.74回 | 202社中147位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 19.3% | 2.1% | 200社中9位 |
| 営業利益の成長率 | 642.1% | 10.1% | 199社中6位 |
| 純利益の成長率 | −51,890.3% | 10.6% | 200社中200位 |
| EPSの成長率 | −51,383.3% | 11.8% | 200社中200位 |
| 売上高CAGR（3年） | −0.1% | 2.7% | 197社中145位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 0.4% | 7.5% | 172社中120位 |
| EPS CAGR（3年） | — | 9.2% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | — | 13.0倍 | 値なし |
| PBR | 1.73倍 | 0.91倍 | 199社中33位 |
| 配当利回り | 1.31% | 2.83% | 191社中174位 |
| 配当性向 | −117.0% | 36.2% | マイナスのため順位なし |
| DOE | 2.3% | 2.6% | 192社中115位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年9月期の進み具合（第3四半期・2026-08-10 時点）
【進捗高め】短信で通期予想を上方修正。営業益の計画進捗145.0%（前年同期の実績構成比117.9%）。
会社予想は 売上 13.4億円（前期比 +14%）・営業利益 1.6億円（同 +15%）。
2026-08-10 開示の第3四半期の決算短信で、通期の予想を上げました。
通期: 売上 12.4億円 → 13.4億円、営業利益 1.4億円 → 1.6億円、経常利益 1.4億円 → 1.6億円、純利益 9,500万円 → 1.1億円。前回の公表予想は 2026-05-14 開示の第2四半期（上期）の決算短信の予想です。
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 145.0%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 117.9%より高い水準です。
営業利益の差は +27.1pt、売上は計画進捗 80.3%（前年同期の実績構成比 73.5%）。
通期予想の営業利益は第3四半期までの累計の実績で上回っており、第4四半期は 営業利益 −7,200万円（赤字）になっても予想に届く水準です。
営業利益率は第3四半期までの累計 21.6% → 第4四半期 −27.3%。2025年9月期の通期は 11.8%、2024年9月期の通期は 1.9%でした。
今期の進み具合
全4段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 145.0%↑（前年同期の実績構成比 117.9%）・累計は前年同期比 +41.5%
会社予想は 売上 13.4億円（前期比 +14%）・営業利益 1.6億円（同 +15%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より高い（売上は計画進捗 80.3%／前年同期の実績構成比 73.5%）
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 145.0%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 117.9%より高い水準です。営業利益の差は +27.1pt、売上は計画進捗 80.3%（前年同期の実績構成比 73.5%）。営業利益の累計は前年同期比 +41.5%、通期予想は前期比 +15.0%です。累計の伸びが予想の伸びより大きいため、前年同期の実績構成比より高くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.第4四半期の逆算赤字になっても通期予想に届く水準
通期予想の営業利益は第3四半期までの累計の実績で上回っており、第4四半期は 営業利益 −7,200万円（赤字）になっても予想に届く水準です。
営業利益率は第3四半期までの累計 21.6% → 第4四半期 −27.3%。2025年9月期の通期は 11.8%、2024年9月期の通期は 1.9%でした。売上は、前年は第4四半期が第3四半期までの累計の 0.36倍、今期の計画は 0.25倍で、前年より第4四半期への配分が小さい計画です。前年は第3四半期までの累計 営業利益 1.6億円・第4四半期 −2,491万円でした。
第4四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第3四半期までの累計の実績（最新の会社予想）。
4.会社予想の修正短信で通期予想↑（営業益 1.4億円→1.6億円）
2026-08-10 開示の第3四半期の決算短信で、通期の予想を上げました。通期: 売上 12.4億円 → 13.4億円、営業利益 1.4億円 → 1.6億円、経常利益 1.4億円 → 1.6億円、純利益 9,500万円 → 1.1億円。前回の公表予想は 2026-05-14 開示の第2四半期（上期）の決算短信の予想です。通期の営業利益の修正幅は +14.3%です。この短信の後に、取り込んだ業績予想の修正はありません。
この後に出た修正の開示のうち 2件は、予想に重ねていません（前回予想が短信と合わない・対象の期が違うなど）。
出していない段：1段は目立つ動きなし
基準：2026-08-10 第3四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1 | 未取得（短信なし） | ||||
| Q2単独 | 未取得（短信なし） | ||||
| Q2累計 | 7.3+23.2% | 1.5+31.9% | 1.5+31.6% | 1.1+442.4% | 121.40+473.2% |
| Q3単独 | 3.5+26.4% | 0.8+62.7% | 0.8+66.0% | 0.7+97.0% | 75.91+137.7% |
| Q3累計 | 10.8+24.2% | 2.3+41.5% | 2.3+42.1% | 1.8— | 197.31+33542.4% |
| Q4未発表 | 昨年112.2% | 昨年198.7% | 昨年198.1% | — | — |
| 通期予想 | 13.4 | 1.6 | 1.6 | 1.2 | — |
| 進捗率 | 80.3%速い | 145.0%速い | 145.6%速い | 154.8% | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 3.5億円+26.4% | 未発表 | 13.4億円 | 80.3%例年より速い昨年73.5% |
| 累計 | 未取得 | 7.3億円+23.2% | 10.8億円+24.2% | 昨年 112.2% | |||
| 営業利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 8300万円+62.7% | 未発表 | 1.6億円 | 145.0%例年より速い昨年117.9% |
| 累計 | 未取得 | 1.5億円+31.9% | 2.3億円+41.5% | 昨年 198.7% | |||
| 経常利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 8300万円+66.0% | 未発表 | 1.6億円 | 145.6%例年より速い昨年118.2% |
| 累計 | 未取得 | 1.5億円+31.6% | 2.3億円+42.1% | 昨年 198.1% | |||
| 純利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 6500万円+97.0% | 未発表 | 1.1億円 | 154.8%比較なし |
| 累計 | 未取得 | 1.1億円+442.4% | 1.8億円— | ||||
| EPS | 単独 | 未取得 | 未取得 | 75.91円+137.7% | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 未取得 | 121.40円+473.2% | 197.31円+33542.4% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
Q1の決算短信は取得できていません。
大阪油化工業株式会社の概要
大阪油化工業株式会社（証券コード 4124）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-09-30）のデータによると、ROE-1.9%とマイナスの水準にある。また、自己資本比率88.8%は非常に高く、財務基盤が極めて強固。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+19.3%）、営業利益は増益（+642.2%）となった。ROEは前期比1.9pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 1.3%
- ROE: -1.9%
- 自己資本比率: 88.8%
- 営業利益率: 11.8%
- PER: —
- PBR: 1.73倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2021年9月期の12.2億円から2025年9月期の11.8億円となり、年平均成長率（CAGR）は−0.8%です。営業利益率は 1.9% → 11.8%（+9.9pt）。主因は粗利率の上昇です。売上は 9.9億円 → 11.8億円（+19%）。最大の要因は「受託蒸留事業」のセグメントで、その増加額は会社全体の増加額を上回ります。2025年9月期のEPSは−30.77円（赤字）、1株配当は36円です。純利益は2024年9月期から2025年9月期にかけて黒字（6万円）から赤字（−3,211万円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−1.9%〜5.0%、自己資本比率は86.1%〜92.0%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↑19% → 営業益↑642%（ほぼ全部が利益率↑の分）
売上 9.9億円 → 11.8億円、営業利益 1,874万円 → 1.4億円。
利益率の中身
粗利率↑／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 1.9% → 11.8%（+9.9pt）。
どこで
売上↑・営業益↑＝受託蒸留事業セグメント↑
「受託蒸留事業」の売上は 8.7億円 → 11.0億円、営業利益は 3.0億円 → 4.7億円です。
稼ぐ力
黒字から純損失へ（ROE 0.0%→−1.9%）
お金の流れ
純損失の期・営業CF +2.1億円／売上債権回転日数↓（66→30日）
在庫と運転資本
棚卸資産回転日数↓ 96→55日
CCC（売上債権回転日数 ＋ 棚卸資産回転日数 − 買入債務回転日数）は 108日 → 82日です（売上債権回転日数 66日 → 30日、買入債務回転日数 54日 → 2日）。
利益の中身
一時的な損で赤字（除くと黒字の試算）
一時的な損（純損失の 1.9倍）を除くと黒字の試算で、純損失の中身は一時的な損に大きく左右されています。
株主への還元
増配（35→36円）
2025年9月期のEPSは−30.77円（赤字）、1株配当は36円です。
配当の持続性
予想配当性向 43%／FCF 1.5億円≧配当 3,644万円
5期の中での位置
売上 年−1%・純利益が赤字転換・ROE は5期で最低
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
化学 202社中 184位（総合45点）
6軸スコア: 割安度17（割高）・稼ぐ力36（やや低い）・成長性31（鈍化）・安全性89（健全）・還元力48（控えめ）・事業独占力49（標準）
業種（化学）の中央値との比較: ROE −1.9%（業種の中央値 6.9%・202社中191位）、ROA −1.7%（業種の中央値 4.1%・202社中191位）、営業利益率 11.8%（業種の中央値 7.4%・201社中43位）、売上高成長率 19.3%（業種の中央値 2.1%・200社中9位）、自己資本比率 88.8%（業種の中央値 63.5%・202社中3位）、PER —（業種の中央値 13.0倍・値なし）、PBR 1.73倍（業種の中央値 0.91倍・199社中33位）、配当利回り 1.31%（業種の中央値 2.83%・191社中174位）、配当性向 −117.0%（業種の中央値 36.2%・マイナスのため順位なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（化学）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- エルアール株式会社 33.29%
- ＧＬＯＢＡＬ ＭＡＮＡＧＥＭＥＮＴ ＰＡＲＴＮＥＲＳ ＬＩＭＩＴＥＤ 33.29%
- 堀田 哲平 22.17%
- 楽天証券株式会社 5.02%
- 東海東京証券株式会社 4.92%
- 堀田 麻美 0.00%
- 重田 光時 0.00%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
大阪油化工業株式会社（4124）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは1.3%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
大阪油化工業株式会社（4124）のROEは？
最新決算期のROEは-1.9%で、マイナスの水準にあります。前期比では1.9pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
大阪油化工業株式会社（4124）の財務健全性は？
自己資本比率は88.8%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
大阪油化工業株式会社（4124）の収益性はどうですか？
営業利益率は11.8%で、高い収益性を示しています。前期比では増益（+642.2%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。