シリコンスタジオ株式会社（3907）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高理論株価は資産価値を下回っています。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価329 円α -58.7%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 資産価値389 円
- 決算時株価796 円
PER×EPSベース
- 超過現金価値329 円
実力EPSは、特別利益 0.5億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−0.5億円−14.9円
財務サマリー
6軸スコア
情報･通信業の中で
356位 / 600社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2025年11月期の決算をもとに
【回復】人材が牽引し営業益10.5%増。
売上高は2021年11月期の39.9億円から2025年11月期の43.0億円となり、年平均成長率（CAGR）は+1.9%です。
ROE は 5.0% → 11.8%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。
2025年11月期のEPSは75.06円、1株配当は10円です。
営業利益と純利益は2021年11月期から2022年11月期にかけて、赤字（−9,600万円・−1.0億円）から黒字（3.8億円・2.5億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−7.2%〜16.6%、自己資本比率は48.2%〜66.2%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全11段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓3% → 営業益↑11%
売上 44.1億円 → 43.0億円、営業利益 1.3億円 → 1.5億円。
営業利益は 1.3億円 → 1.5億円（+1,400万円）で、売上・利益率ともほぼ変わっていません。
2.利益率の中身営業利益率→ 3.0%→3.4%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 3.0% → 3.4%（+0.4pt）で、ほぼ変わっていません。
3.どこで営業益↑＝人材セグメント↑（86%）
「人材」の営業利益は 2.9億円 → 3.0億円（+1,200万円）です。
セグメントの営業利益で見ると、最大の要因は「人材」で、会社全体の営業利益の増加額の 86% にあたります。ほかは 「開発推進・支援」+300万円・「調整額（全社費用など）」−100万円です。
セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力ROE↑ 5.0%→11.8%（最も大きく寄与：純利益率↑）
ROE は 5.0% → 11.8%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。純利益率 2.0% → 4.8%、総資産回転率 1.45回 → 1.50回、財務レバレッジ 1.75倍 → 1.60倍。上げ幅への効き方は 純利益率 96%・総資産回転率 4%です。財務レバレッジは逆に押し下げました。売上は 44.1億円 → 43.0億円（−3%）、総資産（期首・期末の平均）は 30.5億円 → 28.7億円（−6%）です。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています（この計算の ROE は 5.0% → 11.5%。画面の ROE は有報に記載された値を優先するので、少し違います）。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の1.6倍
営業CF は純利益の 1.6倍です。
6.在庫と運転資本棚卸資産回転日数↓ 79→17日
棚卸資産回転日数が 79日 → 17日 に縮みました（在庫が減った、または売上原価に対して在庫が軽くなった）。棚卸資産は 4.3億円 → 1.1億円（−74%）、売上は 44.1億円 → 43.0億円（−3%）で、棚卸資産回転日数（棚卸資産 ÷ 売上原価 × 365）は 79日 → 17日です。売上債権が有報から取れていないため、CCC は出していません。
回転日数の分母は、棚卸資産と買入債務は売上原価、売上債権は売上です（チャートの回転日数・CCC と同じ式）。
7.利益の中身純益の20%は一時的な益
純利益の中身には、一時的な益が大きく入っています（純利益の 20%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 20% 低い試算です。
純利益 2.1億円には、一時的な益が 4,080万円（税引後、純利益の 20%）入っています。本業の営業利益は 1.3億円 → 1.5億円（+11%）、純利益は 8,700万円 → 2.1億円（+137%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別利益 +5,100万円です。実効税率が有報から取れていないため、実効税率は見ていません。営業外の為替差損益は +100万円（例年の目安 +33万円）で、一時的とはしていません。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
8.利払い営業益÷支払利息 49.0倍（前期 33.3倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 49.0倍（前期 33.3倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 400万円 → 300万円、営業利益は 1.3億円 → 1.5億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 0.9%（前期 1.5%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
9.株主への還元復配（10円）
2025年11月期のEPSは75.06円、1株配当は10円です。
10.配当の持続性今期は無配の予想
2025年11月期の有報から配当の支払額が取れていないため、FCF と配当の支払額は比べていません。
2026年11月期は無配の予想です。2026年11月期の会社予想の配当は0円（無配の予想）です。2025年11月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 1.6倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。配当予想は 2026-10-08 の第3四半期の短信の値です。
11.5期の中での位置売上 年+2%
売上高は2021年11月期の39.9億円から2025年11月期の43.0億円となり、年平均成長率（CAGR）は+1.9%です。営業利益と純利益は2021年11月期から2022年11月期にかけて、赤字（−9,600万円・−1.0億円）から黒字（3.8億円・2.5億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−7.2%〜16.6%、自己資本比率は48.2%〜66.2%の範囲で推移しています。
出していない段：6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 356位（総合52点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 11.8% | 12.0% | 596社中307位 |
| ROA | 7.3% | 6.7% | 600社中276位 |
| ROIC | 4.7% | 8.7% | 597社中408位 |
| 営業利益率 | 3.4% | 8.5% | 598社中456位 |
| 純利益率 | 4.8% | 6.8% | 600社中374位 |
| 粗利率 | 43.9% | 43.6% | 588社中290位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 66.2% | 62.4% | 600社中263位 |
| D/Eレシオ | 18.2% | 7.1% | 597社中228位 |
| 流動比率 | 339.1% | 252.9% | 599社中181位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.54回 | 0.94回 | 600社中88位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −2.5% | 9.2% | 567社中473位 |
| 営業利益の成長率 | 10.5% | 14.5% | 565社中316位 |
| 純利益の成長率 | 136.8% | 17.6% | 567社中76位 |
| EPSの成長率 | 140.7% | 17.1% | 566社中70位 |
| 売上高CAGR（3年） | −1.6% | 8.5% | 516社中451位 |
| 営業利益CAGR（3年） | −27.2% | 11.7% | 389社中364位 |
| EPS CAGR（3年） | −5.1% | 14.5% | 365社中305位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 10.6倍 | 16.4倍 | 489社中423位 |
| PBR | 1.18倍 | 2.26倍 | 542社中457位 |
| 配当利回り | 1.26% | 2.47% | 367社中290位 |
| 配当性向 | 13.3% | 36.0% | 359社中326位 |
| DOE | 1.5% | 4.4% | 370社中338位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年11月期の進み具合（第3四半期・2026-10-08 時点）
【進捗並み】短信で通期予想を下方修正。売上の計画進捗75.7%（前年同期の実績構成比75.1%）。
会社予想は 売上 40.7億円（前期比 −5%）・営業利益 −2.7億円。
2026-10-08 開示の第3四半期の決算短信で、通期の予想を下げました。
通期: 売上 42.3億円 → 40.7億円、営業利益 −2.0億円 → −2.7億円、経常利益 −2.0億円 → −2.6億円、純利益 −2.3億円 → −3.3億円。前回の公表予想は 2026-07-13 開示の第2四半期（上期）の決算短信の予想です。
第3四半期の売上の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 75.7%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 75.1%とほぼ同じ水準です（利益は前年と比べていません）。
売上の差は +0.6ptです。
通期予想の営業利益は −2.7億円の赤字です。第3四半期までの累計の実績が −2.1億円なので、第4四半期は 営業利益 −6,000万円の赤字を見込む計算です。
営業利益率は第3四半期までの累計 −6.7% → 第4四半期 −6.1%。2025年11月期の通期は 3.4%、2024年11月期の通期は 3.2%でした。
今期の進み具合
全5段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合売上 計画進捗 75.7%→（前年同期の実績構成比 75.1%）・累計は前年同期比 −4.6%
会社予想は 売上 40.7億円（前期比 −5%）・営業利益 −2.7億円。
2.前年との比較前年同期の実績構成比並み
第3四半期の売上の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 75.7%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 75.1%とほぼ同じ水準です（利益は前年と比べていません）。売上の差は +0.6ptです。売上の累計は前年同期比 −4.6%、通期予想は前期比 −5.3%です。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.第4四半期の見込み通期予想は赤字（第4四半期は −6,000万円の見込み）
通期予想の営業利益は −2.7億円の赤字です。第3四半期までの累計の実績が −2.1億円なので、第4四半期は 営業利益 −6,000万円の赤字を見込む計算です。
営業利益率は第3四半期までの累計 −6.7% → 第4四半期 −6.1%。2025年11月期の通期は 3.4%、2024年11月期の通期は 3.2%でした。売上は、前年は第4四半期が第3四半期までの累計の 0.33倍、今期の計画は 0.32倍で、前年並みの配分です。前年は第3四半期までの累計 営業利益 1.3億円・第4四半期 2,100万円でした。
第4四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第3四半期までの累計の実績（最新の会社予想）。
4.会社予想の修正短信で通期予想↓（営業益 −2.0億円→−2.7億円）
2026-10-08 開示の第3四半期の決算短信で、通期の予想を下げました。通期: 売上 42.3億円 → 40.7億円、営業利益 −2.0億円 → −2.7億円、経常利益 −2.0億円 → −2.6億円、純利益 −2.3億円 → −3.3億円。前回の公表予想は 2026-07-13 開示の第2四半期（上期）の決算短信の予想です。この短信の後に、取り込んだ業績予想の修正はありません。
この後に出た修正の開示のうち 1件は、予想に重ねていません（前回予想が短信と合わない・対象の期が違うなど）。
5.数字で説明できる点通期予想を下げた／2025年11月期の純益に一時的な益
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：通期予想を下げた／2025年11月期の純益に一時的な益。会社は通期予想を下げました。2025年11月期の純利益には一時的な益が大きく入っています（純利益の 20%）。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
基準：2026-10-08 第3四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 9.0-8.5% | -1.6-681.0% | -1.6-613.0% | -1.3— | -48.91-13874.3% |
| Q1累計 | 9.0-8.5% | -1.6-681.0% | -1.6-613.0% | -1.3— | -48.91-13874.3% |
| Q2単独 | 10.1-18.0% | -0.2-114.8% | -0.2-115.2% | -0.9-148.3% | -31.37-148.0% |
| Q2累計 | 19.1-13.7% | -1.9-252.9% | -1.9-260.9% | -2.2-223.6% | -80.28-223.5% |
| Q3単独 | 11.7+15.3% | -0.2-520.0% | -0.2-250.0% | -0.8-158.1% | -29.31-159.8% |
| Q3累計 | 30.8-4.6% | -2.1-263.5% | -2.0-259.8% | -3.0-304.1% | -109.59-304.0% |
| Q4未発表 | 昨年92.1% | 昨年79.5% | 昨年80.0% | 昨年103.0% | — |
| 通期予想 | 40.7 | -2.7 | -2.7 | -3.3 | — |
| 進捗率 | 75.7%並み | 77.4%赤字予想に対する進捗 | 76.6%赤字予想に対する進捗 | 92.3%赤字予想に対する進捗 | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 9.0億円-8.5% | 10.1億円-18.0% | 11.7億円+15.3% | 未発表 | 40.7億円 | 75.7%例年並み昨年75.1% |
| 累計 | 9.0億円-8.5% | 19.1億円-13.7% | 30.8億円-4.6% | 昨年 92.1% | |||
| 営業利益 | 単独 | -1.6億円-681.0% | -2100万円-114.8% | -2100万円-520.0% | 未発表 | -2.7億円 | 77.4%赤字予想に対する進捗 |
| 累計 | -1.6億円-681.0% | -1.9億円-252.9% | -2.1億円-263.5% | 昨年 79.5% | |||
| 経常利益 | 単独 | -1.6億円-613.0% | -2100万円-115.2% | -1800万円-250.0% | 未発表 | -2.6億円 | 76.6%赤字予想に対する進捗 |
| 累計 | -1.6億円-613.0% | -1.9億円-260.9% | -2.0億円-259.8% | 昨年 80.0% | |||
| 純利益 | 単独 | -1.3億円— | -8600万円-148.3% | -8000万円-158.1% | 未発表 | -3.3億円 | 92.3%赤字予想に対する進捗 |
| 累計 | -1.3億円— | -2.2億円-223.6% | -3.0億円-304.1% | 昨年 103.0% | |||
| EPS | 単独 | -48.91円-13874.3% | -31.37円-148.0% | -29.31円-159.8% | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | -48.91円-13874.3% | -80.28円-223.5% | -109.59円-304.0% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
シリコンスタジオ株式会社の概要
シリコンスタジオ株式会社（証券コード 3907）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-11-30）のデータによると、ROE11.8%は標準的な水準を上回っている。また、自己資本比率66.2%は高めで、財務は健全。また、資本効率の高さと財務健全性を同時に実現している点が特徴的。前期と比較すると、売上高は前期比減収（-2.5%）、営業利益は増益（+2.8%）となった。ROEは前期比6.8pp改善した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 1.3%
- ROE: 11.8%
- 自己資本比率: 66.2%
- 営業利益率: 3.4%
- PER: 10.60倍
- PBR: 1.18倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2021年11月期の39.9億円から2025年11月期の43.0億円となり、年平均成長率（CAGR）は+1.9%です。ROE は 5.0% → 11.8%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。2025年11月期のEPSは75.06円、1株配当は10円です。営業利益と純利益は2021年11月期から2022年11月期にかけて、赤字（−9,600万円・−1.0億円）から黒字（3.8億円・2.5億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−7.2%〜16.6%、自己資本比率は48.2%〜66.2%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全11段）
何が起きた
売上↓3% → 営業益↑11%
売上 44.1億円 → 43.0億円、営業利益 1.3億円 → 1.5億円。
利益率の中身
営業利益率→ 3.0%→3.4%（ほぼ変わらず）
どこで
営業益↑＝人材セグメント↑（86%）
「人材」の営業利益は 2.9億円 → 3.0億円（+1,200万円）です。
稼ぐ力
ROE↑ 5.0%→11.8%（最も大きく寄与：純利益率↑）
お金の流れ
営業CF＝純利益の1.6倍
在庫と運転資本
棚卸資産回転日数↓ 79→17日
利益の中身
純益の20%は一時的な益
純利益の中身には、一時的な益が大きく入っています（純利益の 20%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 20% 低い試算です。
利払い
営業益÷支払利息 49.0倍（前期 33.3倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 49.0倍（前期 33.3倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
復配（10円）
2025年11月期のEPSは75.06円、1株配当は10円です。
配当の持続性
今期は無配の予想
2025年11月期の有報から配当の支払額が取れていないため、FCF と配当の支払額は比べていません。
5期の中での位置
売上 年+2%
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 356位（総合52点）
6軸スコア: 割安度80（割安）・稼ぐ力29（低収益）・成長性29（停滞）・安全性89（健全）・還元力58（標準）・事業独占力25（弱い）
業種（情報･通信業）の中央値との比較: ROE 11.8%（業種の中央値 12.0%・596社中307位）、ROA 7.3%（業種の中央値 6.7%・600社中276位）、営業利益率 3.4%（業種の中央値 8.5%・598社中456位）、売上高成長率 −2.5%（業種の中央値 9.2%・567社中473位）、自己資本比率 66.2%（業種の中央値 62.4%・600社中263位）、PER 10.6倍（業種の中央値 16.4倍・489社中423位）、PBR 1.18倍（業種の中央値 2.26倍・542社中457位）、配当利回り 1.26%（業種の中央値 2.47%・367社中290位）、配当性向 13.3%（業種の中央値 36.0%・359社中326位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（情報･通信業）
総合スコア上位
- システムリサーチ 3771 79点
- ＡＮＹＣＯＬＯＲ 5032 79点
- ユーザーローカル 3984 78点
- クレスコ 4674 78点
- ソフトクリエイトホールディングス 3371 77点
- アバントグループ 3836 77点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 梶谷 眞一郎 6.03%
- 関本 晃靖 4.81%
- Ｎｉｐｐｏｎ Ｏｐｐｏｒｔｕｎｉｔｙ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ ＬＬＣ 2.71%
- 寺田 健彦 1.02%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
シリコンスタジオ株式会社（3907）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは1.3%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
シリコンスタジオ株式会社（3907）のROEは？
最新決算期のROEは11.8%で、標準を上回る水準にあります。前期比では6.8pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
シリコンスタジオ株式会社（3907）の財務健全性は？
自己資本比率は66.2%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
シリコンスタジオ株式会社（3907）の収益性はどうですか？
営業利益率は3.4%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では増益（+2.8%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
シリコンスタジオ株式会社（3907）は割安ですか？
PERは10.60倍で、市場平均より低めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。