フラー株式会社（387A）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
適正- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 資産価値456 円
- 決算時株価888 円
PER×EPSベース
- 理論株価＝上限株価1232 円α +38.7%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 事業価値847 円
- 超過現金価値386 円
- 合計＝理論株価1232 円
一過性の損益は除いていないため、実力EPSは公表EPSと同じ値です。
財務サマリー
6軸スコア
情報･通信業の中で
431位 / 600社
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業績・配当の推移（直近2期）
決算の読み方と直近2期の流れ
2026年6月期の決算をもとに
【急落】営業益69.9%減。
売上高は2025年6月期の20.1億円から2026年6月期の20.1億円となり、年平均成長率（CAGR）は0.0%です。
営業利益率は 9.4% → 2.8%（−6.6pt）。主因は粗利率の低下です。
ROE は 22.4% → 12.0%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。
2026年6月期のEPSは77.93円です。
直近2期は、1株配当は0円（無配）です。
直近2期で、ROEは12.0%〜22.4%、自己資本比率は53.9%〜66.9%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全9段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上→ → 営業益↓70%（利益率↓の分が最大）
売上 20.1億円 → 20.1億円、営業利益 1.9億円 → 5,712万円、経常利益 1.9億円 → 1.0億円（営業外の損益の増減 +4,984万円）。
営業利益の減少 −1.3億円（1.9億円 → 5,712万円）のうち、売上高の増加による分が +6万円、利益率の低下による分が −1.3億円です。営業外の損益（経常利益 − 営業利益）が −403万円 → +4,581万円と +4,984万円動き、経常利益を営業利益より押し上げました。営業利益は 1.9億円 → 5,712万円（−70%）、経常利益は 1.9億円 → 1.0億円（−45%）です。内訳は 支払利息 −177万円・その他 +5,161万円です。動いた分はその他（持分法による投資損益など）の分です。支払利息は逆の向きに動きました。今期の経常利益は営業利益を 4,581万円上回っています（前期は 403万円下回る）。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。
営業外の損益は 経常利益 − 営業利益 で見ています。持分法による投資損益は取り込んでいないので、その他に含めています。営業外の損益の増減が、営業利益・経常利益と売上に比べて大きいときに「違う動き」とします。
2.利益率の中身粗利率↓（売上横ばいで原価↑）／販管費率→
営業利益率 9.4% → 2.8%（−6.6pt）。
営業利益率は 9.4% → 2.8%（−6.6pt）。主因は粗利率の低下です。粗利率 42.5% → 36.2%（−6.3pt）、販管費率 33.1% → 33.3%（+0.3pt）。売上は 20.1億円 → 20.1億円（0%）、売上原価は 11.6億円 → 12.8億円（+11%）です。粗利率は、原価の上がり方だけでなく、製品・事業の構成の変化（粗利率の低い売上が増えた）でも下がります。理由は会社の説明（有報の「経営者による分析」）で確かめてください。
粗利率は 売上総利益 ÷ 売上（営業利益率の分解 A1 と同じ値）、売上原価の伸びは損益計算書の売上原価の前期比です。セグメントごとの売上原価は有報に無いので、粗利率の低下は事業に割り振りません（どの事業の利益が動いたかは、営業利益のセグメント寄与 A7 で見ます）。
3.稼ぐ力ROE↓ 22.4%→12.0%（最も大きく寄与：純利益率↓）
ROE は 22.4% → 12.0%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。純利益率 9.8% → 6.6%、総資産回転率 1.09回 → 1.10回、財務レバレッジ 1.85倍 → 1.50倍。下げ幅への効き方は 純利益率 65%・財務レバレッジ 35%です。総資産回転率は逆に押し上げました。
前々期の貸借対照表が無く期首の値を出せないため、分解は期末の総資産・自己資本で計算しています（期末の値の ROE は 19.9% → 10.9%）。画面の ROE は期首・期末の平均の自己資本で割るか有報の記載値なので、少し違います。
4.人件費給料手当↑11%＞売上→／従業員↑9%
売上に対する給料手当の割合は 12.7% → 14.1%（+1.4pt）です。
給料手当は 2.5億円 → 2.8億円（+11%、+2,808万円）で、売上の伸び（0%）を上回りました。従業員数は 190人 → 207人（+9%）です。1人あたり売上高は 1,057万円 → 971万円です。臨時従業員は 8人 → 10人です。平均年収（提出会社の従業員だけの平均）は 600万円 → 575万円です。従業員数とは範囲が違うことがあります。増えた理由が増員・賃上げ・買収のどれかは、数字だけでは分かりません。会社の説明（有報の「経営者による分析」）で確かめてください。
給料手当（IFRS の会社は従業員給付費用・人件費）は販管費の注記の行（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）です。製造原価に入る労務費は含みません。賞与・退職給付費用・法定福利費が別の行の会社は、それらを含みません。当期と前期は同じ有報の同じ行の値です。平均年収は提出会社の従業員だけの平均です。従業員数とは範囲が違うことがあるので、掛け合わせていません。
5.お金の流れ営業CF 赤字（純利益は黒字）
純利益は黒字（1.3億円）なのに、営業CF は赤字（−2,508万円）です。同じ期に、売上債権は 2.5億円 → 2.6億円、有利子負債は 4.3億円 → 3.3億円でした。差の理由は、運転資金（売上債権・在庫など）の増加などが考えられます。キャッシュ・フロー計算書で確かめてください。
6.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満
純利益（−33%）は本業の営業利益（−70%）と同じ向きに動いています。
一時的な損益は純利益の 1%未満です。本業の営業利益は 1.9億円 → 5,712万円（−70%）、純利益は 2.0億円 → 1.3億円（−33%）です。特別利益・特別損失は有報に記載がありません（0 と区別できません）。実効税率が有報から取れていないため、実効税率は見ていません。営業利益の減少 −1.3億円（1.9億円 → 5,712万円）のうち、売上高の増加による分が +6万円、利益率の低下による分が −1.3億円です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）と公表 EPS の差は1%未満です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
7.利払い営業益÷支払利息 73.1倍→13.1倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 73.1倍 → 13.1倍で前期の半分以下になりました。
支払利息は 259万円 → 437万円、営業利益は 1.9億円 → 5,712万円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.3%（前期 0.6%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元無配（2期とも0円）
9.5期の中での位置売上 年0%
売上高は2025年6月期の20.1億円から2026年6月期の20.1億円となり、年平均成長率（CAGR）は0.0%です。直近2期で、ROEは12.0%〜22.4%、自己資本比率は53.9%〜66.9%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：単一セグメント）、配当の持続性（この会社には当てはめない：無配）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 431位（総合45点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 12.0% | 12.0% | 596社中298位 |
| ROA | 7.3% | 6.7% | 600社中278位 |
| ROIC | 2.6% | 8.7% | 597社中464位 |
| 営業利益率 | 2.8% | 8.5% | 598社中470位 |
| 純利益率 | 6.6% | 6.8% | 600社中307位 |
| 粗利率 | 36.1% | 43.6% | 588社中369位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 66.9% | 62.4% | 600社中255位 |
| D/Eレシオ | 27.2% | 7.1% | 597社中173位 |
| 流動比率 | 431.6% | 252.9% | 599社中115位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.10回 | 0.94回 | 600社中226位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 0.0% | 9.2% | 567社中456位 |
| 営業利益の成長率 | −69.9% | 14.5% | 565社中518位 |
| 純利益の成長率 | −32.6% | 17.6% | 567社中468位 |
| EPSの成長率 | −36.1% | 17.1% | 566社中469位 |
| 売上高CAGR（3年） | — | 8.5% | 値なし |
| 営業利益CAGR（3年） | — | 11.7% | 値なし |
| EPS CAGR（3年） | — | 14.5% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | 11.4倍 | 16.4倍 | 489社中402位 |
| PBR | 1.26倍 | 2.26倍 | 542社中440位 |
| 配当利回り | — | 2.47% | 値なし |
| 配当性向 | — | 36.0% | 値なし |
| DOE | — | 4.4% | 値なし |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
フラー株式会社の概要
フラー株式会社（証券コード 387A）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-06-30）のデータによると、ROE12.0%は標準的な水準を上回っている。また、自己資本比率66.9%は高めで、財務は健全。また、資本効率の高さと財務健全性を同時に実現している点が特徴的。前期と比較すると、売上高は前期比ほぼ横ばい（+0.0%）、営業利益は減益（-69.9%）となった。ROEは前期比10.4pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- ROE: 12.0%
- 自己資本比率: 66.9%
- 営業利益率: 2.8%
- PER: 11.40倍
- PBR: 1.26倍
業績・配当の推移（直近2期）
売上高は2025年6月期の20.1億円から2026年6月期の20.1億円となり、年平均成長率（CAGR）は0.0%です。営業利益率は 9.4% → 2.8%（−6.6pt）。主因は粗利率の低下です。ROE は 22.4% → 12.0%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。2026年6月期のEPSは77.93円です。直近2期は、1株配当は0円（無配）です。直近2期で、ROEは12.0%〜22.4%、自己資本比率は53.9%〜66.9%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全9段）
何が起きた
売上→ → 営業益↓70%（利益率↓の分が最大）
売上 20.1億円 → 20.1億円、営業利益 1.9億円 → 5,712万円、経常利益 1.9億円 → 1.0億円（営業外の損益の増減 +4,984万円）。
利益率の中身
粗利率↓（売上横ばいで原価↑）／販管費率→
営業利益率 9.4% → 2.8%（−6.6pt）。
稼ぐ力
ROE↓ 22.4%→12.0%（最も大きく寄与：純利益率↓）
人件費
給料手当↑11%＞売上→／従業員↑9%
売上に対する給料手当の割合は 12.7% → 14.1%（+1.4pt）です。
お金の流れ
営業CF 赤字（純利益は黒字）
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満
純利益（−33%）は本業の営業利益（−70%）と同じ向きに動いています。
利払い
営業益÷支払利息 73.1倍→13.1倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 73.1倍 → 13.1倍で前期の半分以下になりました。
株主への還元
無配（2期とも0円）
5期の中での位置
売上 年0%
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 431位（総合45点）
6軸スコア: 割安度77（割安）・稼ぐ力36（やや低い）・成長性43（鈍化）・安全性78（健全）・還元力15（弱い）・事業独占力20（弱い）
業種（情報･通信業）の中央値との比較: ROE 12.0%（業種の中央値 12.0%・596社中298位）、ROA 7.3%（業種の中央値 6.7%・600社中278位）、営業利益率 2.8%（業種の中央値 8.5%・598社中470位）、売上高成長率 0.0%（業種の中央値 9.2%・567社中456位）、自己資本比率 66.9%（業種の中央値 62.4%・600社中255位）、PER 11.4倍（業種の中央値 16.4倍・489社中402位）、PBR 1.26倍（業種の中央値 2.26倍・542社中440位）、配当利回り —（業種の中央値 2.47%・値なし）、配当性向 —（業種の中央値 36.0%・値なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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- ソフトクリエイトホールディングス 3371 77点
- アバントグループ 3836 77点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 株式会社ヤプリ 21.79%
- 株式会社電通グループ 20.41%
- 渋谷 修太 4.94%
- 株式会社常陽キャピタルパートナーズ 4.16%
- Ｂ Ｄａｓｈ Ｖｅｎｔｕｒｅｓ株式会社 3.85%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
フラー株式会社（387A）の配当利回りは？
フラー株式会社の配当利回りは、このページの配当チャートでご確認いただけます。無配または取得できていない場合は「---」と表示されます。
フラー株式会社（387A）のROEは？
最新決算期のROEは12.0%で、標準を上回る水準にあります。前期比では10.4pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
フラー株式会社（387A）の財務健全性は？
自己資本比率は66.9%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
フラー株式会社（387A）の収益性はどうですか？
営業利益率は2.8%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では減益（-69.9%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
フラー株式会社（387A）は割安ですか？
PERは11.40倍で、市場平均より低めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。