アステリア株式会社（3853）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 資産価値397 円
- 理論株価617 円α -56.2%
- 上限株価678 円上限α -51.8%
理論株価に成長価値 61.4円 を加えた値
- 決算時株価1408 円
PER×EPSベース
- 事業価値416 円
- 超過現金価値112 円
- 配当価値88.0 円
- 合計＝理論株価617 円
一過性の損益は除いていないため、実力EPSは公表EPSと同じ値です。
直近12か月EPS 111.1円 と 実績EPS 48.1円 の幾何平均
直近12か月のEPSが実績の2倍を超えるため、割り引いています。
財務サマリー
6軸スコア
情報･通信業の中で
393位 / 600社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【続伸】投資事業が牽引し営業益31.2%増。8円→9円の増配。
売上高は2022年3月期の29.7億円から2026年3月期の33.9億円となり、年平均成長率（CAGR）は+3.4%です。
営業利益率は 24.6% → 30.2%（+5.6pt）。販管費率は 66.4% → 71.8% と上がっていて、押し上げたのはその他の営業損益の改善です。
2026年3月期のEPSは48.14円、1株配当は9円です。
直近の期まで、売上高は6期連続の増収、1株配当は3期連続の増配です。
営業利益と純利益は2024年3月期から2025年3月期にかけて、赤字（−36.4億円・−18.1億円）から黒字（7.8億円・5.9億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−28.5%〜36.1%、自己資本比率は66.3%〜77.7%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑7% → 営業益↑31%（8割は利益率↑の分）
売上 31.7億円 → 33.9億円、営業利益 7.8億円 → 10.2億円。
営業利益の増加 +2.4億円（7.8億円 → 10.2億円）のうち、売上高の増加による分が +5,359万円（22%）、利益率の上昇による分が +1.9億円（78%）です。
2.利益率の中身粗利率↓（上がっていない）／販管費率↑＝主に販管費の金額増の分
営業利益率 24.6% → 30.2%（+5.6pt）。
営業利益率は 24.6% → 30.2%（+5.6pt）。販管費率は 66.4% → 71.8% と上がっていて、押し上げたのはその他の営業損益の改善です。粗利率 89.3% → 88.2%（−1.1pt）、販管費率 66.4% → 71.8%（+5.4pt）、その他の営業損益（粗利・販管費以外。営業収入など） +12.1pt。販管費率は 66.4% → 71.8%（+5.4pt）。販管費の金額が増えた分（+9.6pt）が、売上の増加によって販管費率が下がった分（−4.3pt）より大きくなっています。販管費そのものは 21.1億円 → 24.3億円（+16%）、売上は 31.7億円 → 33.9億円（+7%）です。上がった分 +5.4pt のうち、売上の増減による分が −4.3pt、販管費の増減による分が +9.6ptです。
総資産が前期より35%増えています（78.6億円 → 106億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。
3.どこで営業益↑＝投資事業セグメント↑
「投資事業」の営業利益は −2,088万円 → 3.9億円（+4.1億円）です。
セグメントの営業利益で見ると、最大の要因は「投資事業」で、その増加額は会社全体の営業利益の増加額を上回ります。ほかは 「ソフトウェア事業」−2.1億円・「調整額（全社費用など）」+3,892万円です。
セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。総資産が前期より35%増えています（78.6億円 → 106億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。
4.稼ぐ力ROE 10.1%→11.5%
ROE は 10.1% → 11.5%（+1.4pt）。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。総資産が前期より35%増えています（78.6億円 → 106億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の0.7倍
営業CF は純利益の 0.7倍です。
総資産が前期より35%増えています（78.6億円 → 106億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。
6.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満（特別損益は確認できず）
純利益（+36%）は本業の営業利益（+31%）とおおむね同じ動きです。
一時的な損益は純利益の 1%未満です（特別損益の欄が有報から取れていないため、特別損益は含めていません）。本業の営業利益は 7.8億円 → 10.2億円（+31%）、純利益は 5.9億円 → 8.0億円（+36%）です。実効税率は 18.0%です（比べる直前の期が2期そろわないため、例年とは比べていません）。営業利益の増加 +2.4億円（7.8億円 → 10.2億円）のうち、売上高の増加による分が +5,359万円（22%）、利益率の上昇による分が +1.9億円（78%）です。営業外の為替差損益は −5,269万円（例年の目安 +2.0億円）で、一時的とはしていません。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）と公表 EPS の差は1%未満です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。総資産が前期より35%増えています（78.6億円 → 106億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
7.利払い営業益÷支払利息 13.5倍（前期 22.6倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 13.5倍（前期 22.6倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 3,457万円 → 7,619万円、営業利益は 7.8億円 → 10.2億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 11.5%（前期 34.6%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。総資産が前期より35%増えています（78.6億円 → 106億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。
8.株主への還元増配（8→9円、3期連続）・配当性向 23→19%
EPS は 35.02円 → 48.14円（+37%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 22.8% → 18.7% に下がりました。
9.配当の持続性FCF＜配当（設備投資後は上回る）
2027年3月期の会社予想の EPS が無いため、予想の配当性向は見ていません。
2026年3月期は全投資後の FCF が配当の支払額を下回りました（営業CF − 設備投資では上回っています）が、前期は上回っていました。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 2.0億円・1.1億円、2025年3月期 16.0億円・7,544万円、2026年3月期 −1.5億円・1.3億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年3月期 5.1億円、2025年3月期 8.2億円、2026年3月期 5.5億円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 3.0億円で、配当と合わせた支出は 4.4億円（FCF は −1.5億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 0.7倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。配当予想は 2026-11-13 の第2四半期（上期）の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年+3%・6期連続増収
売上高は2022年3月期の29.7億円から2026年3月期の33.9億円となり、年平均成長率（CAGR）は+3.4%です。直近の期まで、売上高は6期連続の増収です。営業利益と純利益は2024年3月期から2025年3月期にかけて、赤字（−36.4億円・−18.1億円）から黒字（7.8億円・5.9億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−28.5%〜36.1%、自己資本比率は66.3%〜77.7%の範囲で推移しています。
出していない段：在庫と運転資本（材料が取れていない：棚卸資産）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 393位（総合49点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 11.5% | 12.0% | 596社中315位 |
| ROA | 7.5% | 6.7% | 600社中262位 |
| ROIC | 9.9% | 8.7% | 597社中267位 |
| 営業利益率 | 30.2% | 8.5% | 598社中42位 |
| 純利益率 | 23.6% | 6.8% | 600社中39位 |
| 粗利率 | 88.2% | 43.6% | 588社中16位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 73.6% | 62.4% | 600社中167位 |
| D/Eレシオ | 8.5% | 7.1% | 597社中285位 |
| 流動比率 | 249.0% | 252.9% | 599社中306位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.32回 | 0.94回 | 600社中566位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 6.9% | 9.2% | 567社中334位 |
| 営業利益の成長率 | 31.2% | 14.5% | 565社中192位 |
| 純利益の成長率 | 35.7% | 17.6% | 567社中196位 |
| EPSの成長率 | 37.5% | 17.1% | 566社中191位 |
| 売上高CAGR（3年） | 0.1% | 8.5% | 516社中433位 |
| 営業利益CAGR（3年） | — | 11.7% | 値なし |
| EPS CAGR（3年） | — | 14.5% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | 29.3倍 | 16.4倍 | 489社中118位 |
| PBR | 3.07倍 | 2.26倍 | 542社中160位 |
| 配当利回り | 0.64% | 2.47% | 367社中341位 |
| 配当性向 | 18.7% | 36.0% | 359社中303位 |
| DOE | 2.0% | 4.4% | 370社中320位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第2四半期・2026-11-13 時点）
【進捗高め】営業益の計画進捗140.5%（前年同期の実績構成比51.0%）。
会社予想は 売上 37.0億円（前期比 +9%）・営業利益 15.0億円（同 +46%）。
最新の短信（2026-11-13 開示の第2四半期（上期）の決算短信）では、通期の予想を前回の公表予想（2026-08-14 開示の第1四半期の決算短信）から変えていません。
今の通期の予想は、期初の予想（2026-05-14 開示の決算短信（通期））より上の水準です（営業利益 11.0億円 → 15.0億円）。
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 140.5%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 51.0%より高い水準です。
営業利益の差は +89.5pt、売上は計画進捗 47.8%（前年同期の実績構成比 47.5%）。
通期予想の営業利益は上期の実績で上回っており、下期は 営業利益 −6.1億円（赤字）になっても予想に届く水準です。
下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2019年3月期 34.8億円）の 55%を売る計画です。
今期の進み具合
全4段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 140.5%↑（前年同期の実績構成比 51.0%）・累計は前年同期比 +303.1%
会社予想は 売上 37.0億円（前期比 +9%）・営業利益 15.0億円（同 +46%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より高い（売上は計画進捗 47.8%／前年同期の実績構成比 47.5%）
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 140.5%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 51.0%より高い水準です。営業利益の差は +89.5pt、売上は計画進捗 47.8%（前年同期の実績構成比 47.5%）。営業利益の累計は前年同期比 +303.1%、通期予想は前期比 +46.4%です。累計の伸びが予想の伸びより大きいため、前年同期の実績構成比より高くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.下期の逆算赤字になっても通期予想に届く水準
通期予想の営業利益は上期の実績で上回っており、下期は 営業利益 −6.1億円（赤字）になっても予想に届く水準です。
下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2019年3月期 34.8億円）の 55%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.11倍、今期の計画は 1.09倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 5.2億円・下期 5.0億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
4.会社予想の修正今回は据え置き・期初から↑（営業益 11.0億円→15.0億円）
最新の短信（2026-11-13 開示の第2四半期（上期）の決算短信）では、通期の予想を前回の公表予想（2026-08-14 開示の第1四半期の決算短信）から変えていません。今の通期の予想は、期初の予想（2026-05-14 開示の決算短信（通期））より上の水準です（営業利益 11.0億円 → 15.0億円）。この短信の後に、取り込んだ業績予想の修正はありません。
この後に出た修正の開示のうち 1件は、予想に重ねていません（前回予想が短信と合わない・対象の期が違うなど）。
出していない段：1段は目立つ動きなし
基準：2026-11-13 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 税前益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 8.2+7.0% | 24.5+688.1% | 24.5+855.5% | 17.3+640.6% | 102.04+631.5% |
| Q1累計 | 8.2+7.0% | 24.5+688.1% | 24.5+855.5% | 17.3+640.6% | 102.04+631.5% |
| Q2単独 | 9.5+12.9% | -3.4-261.8% | -3.4-258.9% | -2.3-223.4% | -13.38-218.6% |
| Q2累計 | 17.7+10.1% | 21.1+303.1% | 21.1+348.1% | 15.1+260.3% | 88.66+251.4% |
| Q3未発表 | 昨年72.6% | 昨年91.2% | 昨年90.5% | 昨年92.3% | — |
| Q4未発表 | 昨年96.8% | 昨年113.9% | — | 昨年114.1% | — |
| 通期予想 | 37.0 | 15.0 | — | — | — |
| 進捗率 | 47.8%並み | 140.5%速い | — | — | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 8.2億円+7.0% | 9.5億円+12.9% | 未発表 | 未発表 | 37.0億円 | 47.8%例年並み昨年47.5% |
| 累計 | 8.2億円+7.0% | 17.7億円+10.1% | 昨年 72.6% | 昨年 96.8% | |||
| 営業利益 | 単独 | 24.5億円+688.1% | -3.4億円-261.8% | 未発表 | 未発表 | 15.0億円 | 140.5%例年より速い昨年51.0% |
| 累計 | 24.5億円+688.1% | 21.1億円+303.1% | 昨年 91.2% | 昨年 113.9% | |||
| 税引前利益 | 単独 | 24.5億円+855.5% | -3.4億円-258.9% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 24.5億円+855.5% | 21.1億円+348.1% | 昨年 90.5% | ||||
| 純利益 | 単独 | 17.3億円+640.6% | -2.3億円-223.4% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 17.3億円+640.6% | 15.1億円+260.3% | 昨年 92.3% | 昨年 114.1% | |||
| EPS | 単独 | 102.04円+631.5% | -13.38円-218.6% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 102.04円+631.5% | 88.66円+251.4% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
アステリア株式会社の概要
アステリア株式会社（証券コード 3853）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE11.5%は標準的な水準を上回っている。また、自己資本比率73.6%は非常に高く、財務基盤が極めて強固。また、資本効率の高さと財務健全性を同時に実現している点が特徴的。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+6.9%）、営業利益は増益（+31.2%）となった。ROEは前期比1.4pp改善した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 0.6%
- ROE: 11.5%
- 自己資本比率: 73.6%
- 営業利益率: 30.2%
- PER: 29.25倍
- PBR: 3.07倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の29.7億円から2026年3月期の33.9億円となり、年平均成長率（CAGR）は+3.4%です。営業利益率は 24.6% → 30.2%（+5.6pt）。販管費率は 66.4% → 71.8% と上がっていて、押し上げたのはその他の営業損益の改善です。2026年3月期のEPSは48.14円、1株配当は9円です。直近の期まで、売上高は6期連続の増収、1株配当は3期連続の増配です。営業利益と純利益は2024年3月期から2025年3月期にかけて、赤字（−36.4億円・−18.1億円）から黒字（7.8億円・5.9億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−28.5%〜36.1%、自己資本比率は66.3%〜77.7%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↑7% → 営業益↑31%（8割は利益率↑の分）
売上 31.7億円 → 33.9億円、営業利益 7.8億円 → 10.2億円。
利益率の中身
粗利率↓（上がっていない）／販管費率↑＝主に販管費の金額増の分
営業利益率 24.6% → 30.2%（+5.6pt）。
どこで
営業益↑＝投資事業セグメント↑
「投資事業」の営業利益は −2,088万円 → 3.9億円（+4.1億円）です。
稼ぐ力
ROE 10.1%→11.5%
お金の流れ
営業CF＝純利益の0.7倍
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満（特別損益は確認できず）
純利益（+36%）は本業の営業利益（+31%）とおおむね同じ動きです。
利払い
営業益÷支払利息 13.5倍（前期 22.6倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 13.5倍（前期 22.6倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
増配（8→9円、3期連続）・配当性向 23→19%
EPS は 35.02円 → 48.14円（+37%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 22.8% → 18.7% に下がりました。
配当の持続性
FCF＜配当（設備投資後は上回る）
2027年3月期の会社予想の EPS が無いため、予想の配当性向は見ていません。
5期の中での位置
売上 年+3%・6期連続増収
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 393位（総合49点）
6軸スコア: 割安度14（割高）・稼ぐ力68（標準）・成長性41（鈍化）・安全性89（健全）・還元力54（標準）・事業独占力30（標準）
業種（情報･通信業）の中央値との比較: ROE 11.5%（業種の中央値 12.0%・596社中315位）、ROA 7.5%（業種の中央値 6.7%・600社中262位）、営業利益率 30.2%（業種の中央値 8.5%・598社中42位）、売上高成長率 6.9%（業種の中央値 9.2%・567社中334位）、自己資本比率 73.6%（業種の中央値 62.4%・600社中167位）、PER 29.3倍（業種の中央値 16.4倍・489社中118位）、PBR 3.07倍（業種の中央値 2.26倍・542社中160位）、配当利回り 0.64%（業種の中央値 2.47%・367社中341位）、配当性向 18.7%（業種の中央値 36.0%・359社中303位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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同業種の銘柄（情報･通信業）
総合スコア上位
- システムリサーチ 3771 79点
- ＡＮＹＣＯＬＯＲ 5032 79点
- ユーザーローカル 3984 78点
- クレスコ 4674 78点
- ソフトクリエイトホールディングス 3371 77点
- アバントグループ 3836 77点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 野村證券株式会社 3.94%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
アステリア株式会社（3853）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは0.6%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
アステリア株式会社（3853）のROEは？
最新決算期のROEは11.5%で、標準を上回る水準にあります。前期比では1.4pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
アステリア株式会社（3853）の財務健全性は？
自己資本比率は73.6%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
アステリア株式会社（3853）の収益性はどうですか？
営業利益率は30.2%で、非常に高い収益性を示しています。前期比では増益（+31.2%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
アステリア株式会社（3853）は割安ですか？
PERは29.25倍で、成長期待を織り込んだ高めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。