株式会社ドリコム（3793）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 資産価値120 円
- 理論株価209 円α -46.3%
- 上限株価266 円上限α -31.5%
理論株価に成長価値 57.5円 を加えた値
- 決算時株価389 円
PER×EPSベース
- 事業価値95.8 円
- 超過現金価値73.2 円
- 配当価値40.0 円
- 合計＝理論株価209 円
実力EPSは、特別利益 25.9億円・特別損失 20.5億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−25.9億円−44.8円
- 特別損失（合計）+20.5億円+35.6円
財務サマリー
6軸スコア
情報･通信業の中で
489位 / 600社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【回復】ゲーム事業が牽引し営業益264.9%増。
売上高は2022年3月期の105億円から2026年3月期の175億円となり、年平均成長率（CAGR）は+13.6%です。
売上は 127億円 → 175億円（+39%）。最大の要因は「ゲーム事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 99% にあたります。
営業利益率は 0.9% → 2.3%（+1.4pt）。販管費率は 26.6% → 28.6% と上がっていて、押し上げたのは粗利率の上昇です。
2026年3月期のEPSは7.41円、1株配当は0円（無配）です。
直近の期まで、売上高は2期連続の増収です。
純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて赤字（−10.4億円）から黒字（2.1億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−20.1%〜23.0%、自己資本比率は34.6%〜46.9%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑39% → 営業益↑265%（9割は利益率↑の分）
売上 127億円 → 175億円、営業利益 1.1億円 → 4.1億円。
営業利益の増加 +3.0億円（1.1億円 → 4.1億円）のうち、売上高の増加による分が +4,330万円（15%）、利益率の上昇による分が +2.5億円（85%）です。
2.利益率の中身粗利率↑／販管費率↑＝主に販管費の金額増の分
営業利益率 0.9% → 2.3%（+1.4pt）。
営業利益率は 0.9% → 2.3%（+1.4pt）。販管費率は 26.6% → 28.6% と上がっていて、押し上げたのは粗利率の上昇です。粗利率 27.5% → 30.9%（+3.5pt）、販管費率 26.6% → 28.6%（+2.0pt）。販管費率は 26.6% → 28.6%（+2.0pt）。販管費の金額が増えた分（+9.4pt）が、売上の増加によって販管費率が下がった分（−7.4pt）より大きくなっています。販管費そのものは 33.7億円 → 50.2億円（+49%）、売上は 127億円 → 175億円（+39%）です。上がった分 +2.0pt のうち、売上の増減による分が −7.4pt、販管費の増減による分が +9.4ptです。
3.どこで売上↑・営業益↑＝ゲーム事業セグメント↑
「ゲーム事業」の売上は 119億円 → 168億円、営業利益は 9.8億円 → 12.8億円です。
売上は 127億円 → 175億円（+39%）。最大の要因は「ゲーム事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 99% にあたります。「ゲーム事業」は 119億円 → 168億円（+48.7億円）です。ほかは 「コンテンツ事業」+2,617万円・「調整額（セグメント間の消去など）」0円です。セグメントの営業利益で見ると、最大の要因は「ゲーム事業」で、その増加額は会社全体の営業利益の増加額を上回ります。「ゲーム事業」の営業利益は 9.8億円 → 12.8億円（+3.0億円）です。ほかは 「コンテンツ事業」−402万円・「調整額（全社費用など）」0円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力赤字から黒字へ（ROE −20.1%→4.4%）
純利益が赤字の期を含むため、この読み方はしません。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の10.3倍
営業CF は純利益の 10.3倍です。前期は純利益が赤字か材料が無いため、2期続いているかは見ていません。
6.利益の中身一時的な益を除くと赤字の試算
一時的な益（純利益の 1.2倍）を除くと赤字の試算で、純利益の中身は一時的な益に大きく左右されています。
純利益は 2.1億円の黒字ですが、一時的な益（税引後 2.7億円）を除くと赤字の試算です。本業の営業利益は 1.1億円 → 4.1億円（+265%）、純利益は −10.4億円 → 2.1億円です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別利益 +25.9億円・特別損失 −20.5億円です。実効税率は 74.9%です（比べる直前の期が2期そろわないため、例年とは比べていません）。営業利益の増加 +3.0億円（1.1億円 → 4.1億円）のうち、売上高の増加による分が +4,330万円（15%）、利益率の上昇による分が +2.5億円（85%）です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
7.利払い営業益÷支払利息 5.4倍（前期 1.4倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 5.4倍（前期 1.4倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 7,738万円 → 7,566万円、営業利益は 1.1億円 → 4.1億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 2.4%（前期 1.6%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元無配（前期も0円）
2026年3月期のEPSは7.41円、1株配当は0円（無配）です。
9.配当の持続性予想配当性向 16%／FCF 40.7億円≧配当 4万円
予想の配当性向は 15.8%で、2026年3月期は全投資後の FCF が配当の支払額を上回りました（前期は下回っていました）。配当性向は 2027年3月期の会社予想では 15.8%（予想の1株配当 5円 ÷ 予想 EPS 31.68円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 −25.2億円・1.5億円、2025年3月期 −2.7億円・17万円、2026年3月期 40.7億円・4万円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年3月期 −24.8億円、2025年3月期 −11.6億円、2026年3月期 14.8億円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 10.3倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-10-29 の第2四半期（上期）の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年+14%・2期連続増収・純利益が黒字転換
売上高は2022年3月期の105億円から2026年3月期の175億円となり、年平均成長率（CAGR）は+13.6%です。直近の期まで、売上高は2期連続の増収です。純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて赤字（−10.4億円）から黒字（2.1億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−20.1%〜23.0%、自己資本比率は34.6%〜46.9%の範囲で推移しています。
出していない段：7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 489位（総合40点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 4.4% | 12.0% | 596社中458位 |
| ROA | 1.8% | 6.7% | 600社中462位 |
| ROIC | 1.3% | 8.7% | 597社中489位 |
| 営業利益率 | 2.3% | 8.5% | 598社中478位 |
| 純利益率 | 1.2% | 6.8% | 600社中484位 |
| 粗利率 | 30.9% | 43.6% | 588社中421位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 42.0% | 62.4% | 600社中473位 |
| D/Eレシオ | 62.6% | 7.1% | 597社中93位 |
| 流動比率 | 152.2% | 252.9% | 599社中490位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.48回 | 0.94回 | 600社中108位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 38.7% | 9.2% | 567社中35位 |
| 営業利益の成長率 | 264.9% | 14.5% | 565社中32位 |
| 純利益の成長率 | 120.6% | 17.6% | 567社中84位 |
| EPSの成長率 | 120.5% | 17.1% | 566社中83位 |
| 売上高CAGR（3年） | 17.6% | 8.5% | 516社中122位 |
| 営業利益CAGR（3年） | −43.6% | 11.7% | 389社中381位 |
| EPS CAGR（3年） | −43.3% | 14.5% | 365社中358位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 52.5倍 | 16.4倍 | 489社中44位 |
| PBR | 2.26倍 | 2.26倍 | 542社中271位 |
| 配当利回り | — | 2.47% | 値なし |
| 配当性向 | — | 36.0% | 値なし |
| DOE | — | 4.4% | 値なし |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第2四半期・2026-10-29 時点）
【上方修正】短信で通期予想を上方修正。下期に利益率7.0%が必要。
会社予想は 売上 175億円（前期比 −0%）・営業利益 13.0億円。
2026-10-29 開示の第2四半期（上期）の決算短信で、通期の予想を上げました。
通期: 売上 180億円 → 175億円、営業利益 10.0億円 → 13.0億円、経常利益 9.0億円 → 11.5億円、純利益 6.0億円 → 9.0億円。前回の公表予想は 2026-07-29 開示の第1四半期の決算短信の予想です。
通期予想を達成するには、下期に 売上 91.7億円・営業利益 6.4億円が必要です。
上期の実績の 1.1倍の売上で、営業利益率は上期 7.9% → 下期 7.0%。2026年3月期の通期は 2.3%、2025年3月期の通期は 0.9%でした。
今期の進み具合
全4段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 175億円（前期比 −0%）・営業利益 13.0億円
2.下期に必要利益率 7.9%→7.0%・売上は上期の実績の1.1倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 91.7億円・営業利益 6.4億円が必要です。
上期の実績の 1.1倍の売上で、営業利益率は上期 7.9% → 下期 7.0%。2026年3月期の通期は 2.3%、2025年3月期の通期は 0.9%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2026年3月期 175億円）の 52%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.13倍、今期の計画は 1.10倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 −5.7億円・下期 9.8億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
3.会社予想の修正短信で通期予想↑（営業益 10.0億円→13.0億円）
2026-10-29 開示の第2四半期（上期）の決算短信で、通期の予想を上げました。通期: 売上 180億円 → 175億円、営業利益 10.0億円 → 13.0億円、経常利益 9.0億円 → 11.5億円、純利益 6.0億円 → 9.0億円。前回の公表予想は 2026-07-29 開示の第1四半期の決算短信の予想です。通期の営業利益の修正幅は +30.0%です。この短信の後に、取り込んだ業績予想の修正はありません。
この後に出た修正の開示のうち 1件は、予想に重ねていません（前回予想が短信と合わない・対象の期が違うなど）。
4.数字で説明できる点2026年3月期の純益に一時的な益
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：2026年3月期の純益に一時的な益。2026年3月期の純利益には一時的な益が大きく入っています（純利益の 1.2倍）。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）
基準：2026-10-29 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 43.6-2.5% | 5.2+744.4% | 5.1+578.5% | 3.2+118.0% | 11.21+117.9% |
| Q1累計 | 43.6-2.5% | 5.2+744.4% | 5.1+578.5% | 3.2+118.0% | 11.21+117.9% |
| Q2単独 | 39.7+5.3% | 1.4+127.8% | 0.8+116.3% | 1.8+131.8% | 6.29+132.3% |
| Q2累計 | 83.3+1.1% | 6.6+214.8% | 6.0+196.6% | 5.0+121.3% | 17.50+121.3% |
| Q3未発表 | 昨年75.8% | 昨年23.5% | 昨年12.5% | — | — |
| Q4未発表 | 昨年100.3% | 昨年81.7% | 昨年79.7% | — | — |
| 通期予想 | 175.0 | 13.0 | 11.5 | 9.0 | — |
| 進捗率 | 47.6%並み | 50.7% | 51.7% | 55.8% | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 43.5億円-2.5% | 39.7億円+5.3% | 未発表 | 未発表 | 175.0億円 | 47.6%例年並み昨年46.9% |
| 累計 | 43.5億円-2.5% | 83.3億円+1.1% | 昨年 75.8% | 昨年 100.3% | |||
| 営業利益 | 単独 | 5.2億円+744.4% | 1.4億円+127.8% | 未発表 | 未発表 | 13.0億円 | 50.7%比較なし |
| 累計 | 5.2億円+744.4% | 6.6億円+214.8% | 昨年 23.5% | 昨年 81.7% | |||
| 経常利益 | 単独 | 5.1億円+578.5% | 8300万円+116.3% | 未発表 | 未発表 | 11.5億円 | 51.7%比較なし |
| 累計 | 5.1億円+578.5% | 6.0億円+196.6% | 昨年 12.5% | 昨年 79.7% | |||
| 純利益 | 単独 | 3.2億円+118.0% | 1.8億円+131.8% | 未発表 | 未発表 | 9.0億円 | 55.8%比較なし |
| 累計 | 3.2億円+118.0% | 5.0億円+121.3% | |||||
| EPS | 単独 | 11.21円+117.9% | 6.29円+132.3% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 11.21円+117.9% | 17.50円+121.3% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
株式会社ドリコムの概要
株式会社ドリコム（証券コード 3793）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE4.4%は低位な水準にある。また、自己資本比率42.0%は標準的な水準。また、PER52.5倍と高い成長期待が株価に織り込まれている。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+38.7%）、営業利益は増益（+264.9%）となった。ROEは前期比24.5pp改善した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- ROE: 4.4%
- 自己資本比率: 42.0%
- 営業利益率: 2.3%
- PER: 52.50倍
- PBR: 2.26倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の105億円から2026年3月期の175億円となり、年平均成長率（CAGR）は+13.6%です。売上は 127億円 → 175億円（+39%）。最大の要因は「ゲーム事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 99% にあたります。営業利益率は 0.9% → 2.3%（+1.4pt）。販管費率は 26.6% → 28.6% と上がっていて、押し上げたのは粗利率の上昇です。2026年3月期のEPSは7.41円、1株配当は0円（無配）です。直近の期まで、売上高は2期連続の増収です。純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて赤字（−10.4億円）から黒字（2.1億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−20.1%〜23.0%、自己資本比率は34.6%〜46.9%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↑39% → 営業益↑265%（9割は利益率↑の分）
売上 127億円 → 175億円、営業利益 1.1億円 → 4.1億円。
利益率の中身
粗利率↑／販管費率↑＝主に販管費の金額増の分
営業利益率 0.9% → 2.3%（+1.4pt）。
どこで
売上↑・営業益↑＝ゲーム事業セグメント↑
「ゲーム事業」の売上は 119億円 → 168億円、営業利益は 9.8億円 → 12.8億円です。
稼ぐ力
赤字から黒字へ（ROE −20.1%→4.4%）
お金の流れ
営業CF＝純利益の10.3倍
利益の中身
一時的な益を除くと赤字の試算
一時的な益（純利益の 1.2倍）を除くと赤字の試算で、純利益の中身は一時的な益に大きく左右されています。
利払い
営業益÷支払利息 5.4倍（前期 1.4倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 5.4倍（前期 1.4倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
無配（前期も0円）
2026年3月期のEPSは7.41円、1株配当は0円（無配）です。
配当の持続性
予想配当性向 16%／FCF 40.7億円≧配当 4万円
5期の中での位置
売上 年+14%・2期連続増収・純利益が黒字転換
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 489位（総合40点）
6軸スコア: 割安度33（やや割高）・稼ぐ力18（低収益）・成長性69（安定成長）・安全性80（健全）・還元力15（弱い）・事業独占力25（弱い）
業種（情報･通信業）の中央値との比較: ROE 4.4%（業種の中央値 12.0%・596社中458位）、ROA 1.8%（業種の中央値 6.7%・600社中462位）、営業利益率 2.3%（業種の中央値 8.5%・598社中478位）、売上高成長率 38.7%（業種の中央値 9.2%・567社中35位）、自己資本比率 42.0%（業種の中央値 62.4%・600社中473位）、PER 52.5倍（業種の中央値 16.4倍・489社中44位）、PBR 2.26倍（業種の中央値 2.26倍・542社中271位）、配当利回り —（業種の中央値 2.47%・値なし）、配当性向 —（業種の中央値 36.0%・値なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（情報･通信業）
総合スコア上位
- システムリサーチ 3771 79点
- ＡＮＹＣＯＬＯＲ 5032 79点
- ユーザーローカル 3984 78点
- クレスコ 4674 78点
- ソフトクリエイトホールディングス 3371 77点
- アバントグループ 3836 77点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社ドリコム（3793）の配当利回りは？
株式会社ドリコムの配当利回りは、このページの配当チャートでご確認いただけます。無配または取得できていない場合は「---」と表示されます。
株式会社ドリコム（3793）のROEは？
最新決算期のROEは4.4%で、低位な水準にあります。前期比では24.5pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社ドリコム（3793）の財務健全性は？
自己資本比率は42.0%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社ドリコム（3793）の収益性はどうですか？
営業利益率は2.3%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では増益（+264.9%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社ドリコム（3793）は割安ですか？
PERは52.50倍で、成長期待を織り込んだ高めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。