コムシード株式会社（3739）
ラジ株ナビ株価チャート
J-Quants の鍵の登録で使えます
理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 資産価値38.8 円
- 理論株価82.1 円α -39.6%
- 上限株価93.0 円上限α -31.6%
理論株価に成長価値 10.9円 を加えた値
- 決算時株価136 円
PER×EPSベース
- 事業価値61.9 円
- 超過現金価値20.1 円
- 合計＝理論株価82.1 円
実力EPSは、特別損失 0.1億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別損失（合計）+0.1億円+0.3円
会社予想EPS 15.5円 と 実力EPS 7.3円 の幾何平均
会社予想が実力EPSの2倍を超えるため、予想をそのまま使わず割り引いています。
財務サマリー
6軸スコア
コムシードをAIに分析させる
Claude・ChatGPTで「コムシードを分析して」と話しかけるだけ。
- 無料で1日100回
- APIキー不要
業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【足踏み】営業益3.3%減。
売上高は2022年3月期の19.2億円から2026年3月期の24.7億円となり、年平均成長率（CAGR）は+6.6%です。
2026年3月期のEPSは7.32円です。
直近の期まで、売上高は6期連続の増収です。
純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて赤字（−1.3億円）から黒字（9,880万円）へ転換しました。
直近5期は、1株配当は0円（無配）です。
直近5期で、ROEは−18.4%〜13.5%、自己資本比率は41.9%〜69.0%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上→ → 営業益↓3%
売上 24.6億円 → 24.7億円、営業利益 1.4億円 → 1.4億円、経常利益 1.2億円 → 1.5億円（営業外の損益の増減 +3,394万円）。
営業利益は 1.4億円 → 1.4億円（−485万円）で、売上・利益率ともほぼ変わっていません。営業外の損益（経常利益 − 営業利益）が −2,782万円 → +612万円と +3,394万円動き、経常利益を営業利益より押し上げました。営業利益は 1.4億円 → 1.4億円（−3%）、経常利益は 1.2億円 → 1.5億円（+25%）です。内訳は 為替差損益（為替予約などを含む） −173万円・支払利息 +274万円・その他 +3,293万円です。主にその他（持分法による投資損益など）の分（92%）です。為替差損益（為替予約などを含む）は逆の向きに動きました。今期の経常利益は営業利益を 612万円上回っています（前期は 2,782万円下回る）。
営業外の損益は 経常利益 − 営業利益 で見ています。持分法による投資損益は取り込んでいないので、その他に含めています。営業外の損益の増減が、営業利益・経常利益と売上に比べて大きいときに「違う動き」とします。
2.利益率の中身営業利益率→ 5.9%→5.7%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 5.9% → 5.7%（−0.2pt）で、ほぼ変わっていません。
3.どこで大きく動いたセグメントなし
売上は 24.6億円 → 24.7億円（0%）で、ほぼ変わっていません。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。
4.稼ぐ力赤字から黒字へ（ROE −18.4%→13.5%）
純利益が赤字の期を含むため、この読み方はしません。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の0.1倍（大きく下回る）
営業CF（1,431万円）が純利益（9,880万円）の半分に届いていません。同じ期に、売上債権は 3.0億円 → 3.0億円、有利子負債は 3.9億円 → 3.1億円でした。差の理由は、運転資金（売上債権・在庫など）の増加などが考えられます。キャッシュ・フロー計算書で確かめてください。
6.設備投資減価償却を大きく上回る投資が7期続く／ROIC↑ 2.1%→9.0%
有形固定資産比率（有形固定資産 ÷ 総資産）は 2024年3月期 0.5% → 0.8%です。
設備投資が減価償却を大きく上回る期が7期続いています。ROIC は 2024年3月期の 2.1% → 9.0%で、上がっています。設備投資 ÷ 減価償却は 2022年3月期 3.8倍・2023年3月期 3.3倍・2024年3月期 5.2倍・2025年3月期 4.1倍・2026年3月期 2.5倍です。2026年3月期の設備投資は 1.2億円、減価償却費は 4,621万円です。
設備投資はキャッシュ・フロー計算書の固定資産の取得（取れない年度は有報の注記の設備投資額）、減価償却はキャッシュ・フロー計算書の減価償却費です。IFRS は使用権資産（リース）の償却を含むため、倍率が小さく出ることがあります。ROIC はチャートと同じ式（営業利益 ×（1 − 実効税率）÷（自己資本 ＋ 有利子負債））です。
7.利益の中身一時的な損益は純益の5%
本業の営業利益は 1.4億円 → 1.4億円（−3%）、純利益は −1.3億円 → 9,880万円です。
一時的な損益は純利益の 5%です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −654万円です。実効税率は 29.2%です（比べる直前の期が2期そろわないため、例年とは比べていません）。営業外の為替差損益は −173万円（例年の目安 +160万円）で、一時的とはしていません。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 5% 高い試算です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
8.利払い営業益÷支払利息 11.6倍（前期 9.8倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 11.6倍（前期 9.8倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 1,484万円 → 1,210万円、営業利益は 1.4億円 → 1.4億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 3.9%（前期 3.8%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
9.株主への還元無配（5期とも0円）
10.5期の中での位置売上 年+7%・6期連続増収・純利益が黒字転換・ROE は5期で最高
売上高は2022年3月期の19.2億円から2026年3月期の24.7億円となり、年平均成長率（CAGR）は+6.6%です。直近の期まで、売上高は6期連続の増収です。純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて赤字（−1.3億円）から黒字（9,880万円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−18.4%〜13.5%、自己資本比率は41.9%〜69.0%の範囲で推移しています。
出していない段：配当の持続性（この会社には当てはめない：無配）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第2四半期・2026-11-12 時点）
下期に利益率14.2%が必要。
会社予想は 売上 30.0億円（前期比 +21%）・営業利益 2.4億円（同 +71%）。
通期予想を達成するには、下期に 売上 20.2億円・営業利益 2.9億円が必要です。
上期の実績の 2.1倍の売上で、営業利益率は上期 −4.7% → 下期 14.2%。2026年3月期の通期は 5.7%、2025年3月期の通期は 5.9%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 30.0億円（前期比 +21%）・営業利益 2.4億円（同 +71%）
2.下期に必要利益率 −4.7%→14.2%・売上は上期の実績の2.1倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 20.2億円・営業利益 2.9億円が必要です。
上期の実績の 2.1倍の売上で、営業利益率は上期 −4.7% → 下期 14.2%。2026年3月期の通期は 5.7%、2025年3月期の通期は 5.9%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2026年3月期 24.7億円）の 82%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.28倍、今期の計画は 2.06倍で、前年より下期への配分が大きい計画です。前年は上期 営業利益 4,900万円・下期 9,107万円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
3.数字で説明できる点前年より下期に寄せた計画
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：前年より下期に寄せた計画。会社の計画は、前年より下期への配分が大きい形です（残りの期間で取り返す計画）。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）。ほか1段は目立つ動きなし
基準：2026-11-12 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 4.2-24.5% | -0.5-300.0% | -0.5-312.5% | -0.4-488.9% | -2.63-492.5% |
| Q1累計 | 4.2-24.5% | -0.5-300.0% | -0.5-312.5% | -0.4-488.9% | -2.63-492.5% |
| Q2単独 | 5.6+5.2% | 0.0-83.3% | 0.2-38.2% | 0.1-56.5% | 0.72-58.6% |
| Q2累計 | 9.8-9.8% | -0.5-193.9% | -0.3-151.7% | -0.3-178.1% | -1.91-179.3% |
| Q3未発表 | — | — | — | — | — |
| Q4未発表 | — | — | — | — | — |
| 通期予想 | 30.0 | 2.4 | 2.3 | 2.1 | — |
| 進捗率 | 32.7%遅い | —累計赤字 | —累計赤字 | —累計赤字 | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 4.2億円-24.5% | 5.6億円+5.2% | 未発表 | 未発表 | 30.0億円 | 32.7%例年より遅い昨年43.9% |
| 累計 | 4.2億円-24.5% | 9.8億円-9.8% | |||||
| 営業利益 | 単独 | -5000万円-300.0% | 400万円-83.3% | 未発表 | 未発表 | 2.4億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -5000万円-300.0% | -4600万円-193.9% | |||||
| 経常利益 | 単独 | -5100万円-312.5% | 2100万円-38.2% | 未発表 | 未発表 | 2.3億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -5100万円-312.5% | -3000万円-151.7% | |||||
| 純利益 | 単独 | -3500万円-488.9% | 1000万円-56.5% | 未発表 | 未発表 | 2.1億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -3500万円-488.9% | -2500万円-178.1% | |||||
| EPS | 単独 | -2.63円-492.5% | 0.72円-58.6% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | -2.63円-492.5% | -1.91円-179.3% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
コムシード株式会社の概要
コムシード株式会社（証券コード 3739）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE13.5%は標準的な水準を上回っている。また、自己資本比率51.7%は高めで、財務は健全。また、資本効率の高さと財務健全性を同時に実現している点が特徴的。前期と比較すると、売上高は前期比ほぼ横ばい（+0.4%）、営業利益はほぼ横ばい（-3.3%）となった。ROEは前期比31.9pp改善した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- ROE: 13.5%
- 自己資本比率: 51.7%
- 営業利益率: 5.7%
- PER: 18.57倍
- PBR: 2.34倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の19.2億円から2026年3月期の24.7億円となり、年平均成長率（CAGR）は+6.6%です。2026年3月期のEPSは7.32円です。直近の期まで、売上高は6期連続の増収です。純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて赤字（−1.3億円）から黒字（9,880万円）へ転換しました。直近5期は、1株配当は0円（無配）です。直近5期で、ROEは−18.4%〜13.5%、自己資本比率は41.9%〜69.0%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上→ → 営業益↓3%
売上 24.6億円 → 24.7億円、営業利益 1.4億円 → 1.4億円、経常利益 1.2億円 → 1.5億円（営業外の損益の増減 +3,394万円）。
利益率の中身
営業利益率→ 5.9%→5.7%（ほぼ変わらず）
どこで
大きく動いたセグメントなし
稼ぐ力
赤字から黒字へ（ROE −18.4%→13.5%）
お金の流れ
営業CF＝純利益の0.1倍（大きく下回る）
設備投資
減価償却を大きく上回る投資が7期続く／ROIC↑ 2.1%→9.0%
有形固定資産比率（有形固定資産 ÷ 総資産）は 2024年3月期 0.5% → 0.8%です。
利益の中身
一時的な損益は純益の5%
本業の営業利益は 1.4億円 → 1.4億円（−3%）、純利益は −1.3億円 → 9,880万円です。
利払い
営業益÷支払利息 11.6倍（前期 9.8倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 11.6倍（前期 9.8倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
無配（5期とも0円）
5期の中での位置
売上 年+7%・6期連続増収・純利益が黒字転換・ROE は5期で最高
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 株式会社武雄嬉野国際カントリークラブ 55.11%
よくある質問
コムシード株式会社（3739）の配当利回りは？
コムシード株式会社の配当利回りは、このページの配当チャートでご確認いただけます。無配または取得できていない場合は「---」と表示されます。
コムシード株式会社（3739）のROEは？
最新決算期のROEは13.5%で、標準を上回る水準にあります。前期比では31.9pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
コムシード株式会社（3739）の財務健全性は？
自己資本比率は51.7%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
コムシード株式会社（3739）の収益性はどうですか？
営業利益率は5.7%で、標準的な収益水準を示しています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
コムシード株式会社（3739）は割安ですか？
PERは18.57倍で、概ね市場平均並みの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。