株式会社オプティム（3694）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
適正- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 資産価値130 円
- 理論株価＝上限株価321 円α -22.7%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 決算時株価415 円
PER×EPSベース
- 事業価値295 円
- 超過現金価値25.5 円
- 合計＝理論株価321 円
実力EPSは、特別利益 0.3億円・特別損失 2.4億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−0.3億円−0.4円
- 特別損失（合計）+2.4億円+2.8円
財務サマリー
6軸スコア
情報･通信業の中で
309位 / 600社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【横ばい】営業益0.8%増。特別損失で純益は5.4%減。
売上高は2022年3月期の83.1億円から2026年3月期の117億円となり、年平均成長率（CAGR）は+9.0%です。
営業利益率は 18.5% → 16.8%（−1.7pt）。販管費率は 30.9% → 29.1% と下がっていて、押し下げたのは粗利率の低下です。
ROE は 15.0% → 12.6%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。
2026年3月期のEPSは20.25円です。
直近の期まで、売上高は10期以上連続の増収、営業利益は4期連続の増益です。
直近5期は、1株配当は0円（無配）です。
直近5期で、ROEは12.6%〜20.0%、自己資本比率は69.8%〜76.0%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑11% → 営業益→（売上増の分が最大）
売上 106億円 → 117億円、営業利益 19.5億円 → 19.7億円。
営業利益の増加 +1,555万円（19.5億円 → 19.7億円）のうち、売上高の増加による分が +2.1億円、利益率の低下による分が −2.0億円です。
2.利益率の中身粗利率↓（原価の伸び＞売上の伸び）／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 18.5% → 16.8%（−1.7pt）。
営業利益率は 18.5% → 16.8%（−1.7pt）。販管費率は 30.9% → 29.1% と下がっていて、押し下げたのは粗利率の低下です。粗利率 49.4% → 45.9%（−3.4pt）、販管費率 30.9% → 29.1%（−1.7pt）。売上は 106億円 → 117億円（+11%）、売上原価は 53.6億円 → 63.4億円（+18%）です。粗利率は、原価の上がり方だけでなく、製品・事業の構成の変化（粗利率の低い売上が増えた）でも下がります。理由は会社の説明（有報の「経営者による分析」）で確かめてください。販管費率は 30.9% → 29.1%（−1.7pt）。売上の増加によって販管費率が下がった分（−3.0pt）が、販管費の金額が増えた分（+1.3pt）より大きくなっています。販管費そのものは 32.7億円 → 34.2億円（+5%）、売上は 106億円 → 117億円（+11%）です。下がった分 −1.7pt のうち、売上の増減による分が −3.0pt、販管費の増減による分が +1.3ptです。
粗利率は 売上総利益 ÷ 売上（営業利益率の分解 A1 と同じ値）、売上原価の伸びは損益計算書の売上原価の前期比です。セグメントごとの売上原価は有報に無いので、粗利率の低下は事業に割り振りません（どの事業の利益が動いたかは、営業利益のセグメント寄与 A7 で見ます）。
3.稼ぐ力ROE↓ 15.0%→12.6%（最も大きく寄与：純利益率↓）
ROE は 15.0% → 12.6%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。純利益率 11.1% → 9.5%、総資産回転率 1.02回 → 1.00回、財務レバレッジ 1.32倍 → 1.33倍。下げ幅への効き方は 純利益率 86%・総資産回転率 14%です。財務レバレッジは逆に押し上げました。売上は 106億円 → 117億円（+11%）、総資産（期首・期末の平均）は 103億円 → 118億円（+14%）です。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
4.お金の流れ営業CF＝純利益の1.4倍
営業CF は純利益の 1.4倍です。
5.在庫と運転資本棚卸資産回転日数↑ 5→105日（前期の20.0倍）
売れ残りとは限りません（受注に備えた積み増し・原材料の先行調達・値上がりなどでも伸びます）。
棚卸資産回転日数が 5日 → 105日 に伸びました（前期の 20.0倍）。棚卸資産は 7,696万円 → 18.2億円（前期の 23.6倍）、売上は 106億円 → 117億円（+11%）で、棚卸資産回転日数（棚卸資産 ÷ 売上原価 × 365）は 5日 → 105日です。CCC（売上債権回転日数 ＋ 棚卸資産回転日数 − 買入債務回転日数）は 69日 → 149日です（売上債権回転日数 120日 → 61日、買入債務回転日数 56日 → 16日）。有報の棚卸資産の内訳（製品・仕掛品・原材料）と、次の決算の営業CF で確かめてください。
回転日数の分母は、棚卸資産と買入債務は売上原価、売上債権は売上です（チャートの回転日数・CCC と同じ式）。
6.借入と財務レバレッジ借入↑ +12.5億円（現金に残った形）
前期は有利子負債が無く、今期は 12.5億円 になりました。
ROE（期首・期末の平均の自己資本で計算）は 12.6%で、財務レバレッジ（期首・期末の平均）は 1.33倍です。期末の自己資本比率は 76.0% → 74.7%（期末の財務レバレッジ 1.32倍 → 1.34倍）で、大きくは変わっていません。営業CF（15.9億円）で投資（投資CF −12.9億円）と自社株買い（2.8億円。配当の支払額は記載なし）を賄えており、借入は手元の現金に残った形です（現金同等物 17.3億円 → 30.1億円）。財務CF は +9.7億円です。使い道は CF の符号から分けたもので、借入の目的は有報（資金調達の説明）で確かめてください。
7.利益の中身一時的な損益は純益の12%
純利益（−5%）は本業の営業利益（+1%）と違う動きです。この期の一時的な損益は小さいので、実効税率の動き（詳細を表示）・前期の一時的な損益・営業外の損益（支払利息・持分法など）・非支配株主の取り分を見てください。
一時的な損益は純利益の 12%です。本業の営業利益は 19.5億円 → 19.7億円（+1%）、純利益は 11.8億円 → 11.1億円（−5%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −2.4億円・特別利益 +3,109万円です。実効税率は 36.1%（直前3期の平均 38.1%、−2.0pt）です。営業利益の増加 +1,555万円（19.5億円 → 19.7億円）のうち、売上高の増加による分が +2.1億円、利益率の低下による分が −2.0億円です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 12% 高い試算です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
8.利払い営業益÷支払利息 2,357倍→193倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 2,357倍 → 193倍で前期の半分以下になりました。
支払利息は 83万円 → 1,018万円、営業利益は 19.5億円 → 19.7億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 0.8%です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
9.株主への還元無配（5期とも0円）
10.5期の中での位置売上 年+9%・10期以上連続増収・4期連続増益・ROE は5期で最低
売上高は2022年3月期の83.1億円から2026年3月期の117億円となり、年平均成長率（CAGR）は+9.0%です。直近の期まで、売上高は10期以上連続の増収、営業利益は4期連続の増益です。直近5期で、ROEは12.6%〜20.0%、自己資本比率は69.8%〜76.0%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：セグメントの区分の変更）、配当の持続性（配当予想が未定）。ほか5段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 309位（総合56点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 12.6% | 12.0% | 596社中284位 |
| ROA | 9.0% | 6.7% | 600社中202位 |
| ROIC | 12.0% | 8.7% | 597社中221位 |
| 営業利益率 | 16.8% | 8.5% | 598社中139位 |
| 純利益率 | 9.5% | 6.8% | 600社中199位 |
| 粗利率 | 45.9% | 43.6% | 588社中272位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 74.7% | 62.4% | 600社中147位 |
| D/Eレシオ | 13.5% | 7.1% | 597社中262位 |
| 流動比率 | 242.5% | 252.9% | 599社中319位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.94回 | 0.94回 | 600社中299位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 10.9% | 9.2% | 567社中245位 |
| 営業利益の成長率 | 0.8% | 14.5% | 565社中396位 |
| 純利益の成長率 | −5.4% | 17.6% | 567社中405位 |
| EPSの成長率 | −5.3% | 17.1% | 566社中408位 |
| 売上高CAGR（3年） | 8.1% | 8.5% | 516社中272位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 4.0% | 11.7% | 389社中267位 |
| EPS CAGR（3年） | 5.0% | 14.5% | 365社中256位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 20.5倍 | 16.4倍 | 489社中180位 |
| PBR | 2.44倍 | 2.26倍 | 542社中247位 |
| 配当利回り | — | 2.47% | 値なし |
| 配当性向 | — | 36.0% | 値なし |
| DOE | — | 4.4% | 値なし |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第1四半期・2026-08-14 時点）
【進捗高め】営業益の計画進捗18.9%（前年同期の実績構成比13.7%）。残りの3四半期に利益率16.7%が必要。
会社予想は 売上 130億円（前期比 +11%）・営業利益 19.8億円（同 +1%）。
第1四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 18.9%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 13.7%より高い水準です。
営業利益の差は +5.2pt、売上は計画進捗 25.8%（前年同期の実績構成比 18.0%）。
通期予想を達成するには、残りの3四半期に 売上 96.3億円・営業利益 16.1億円が必要です。
第1四半期の実績の 2.9倍の売上で、営業利益率は第1四半期 11.2% → 残りの3四半期 16.7%。2026年3月期の通期は 16.8%、2025年3月期の通期は 18.5%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 18.9%↑（前年同期の実績構成比 13.7%）・累計は前年同期比 +38.5%
会社予想は 売上 130億円（前期比 +11%）・営業利益 19.8億円（同 +1%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より高い（売上は計画進捗 25.8%／前年同期の実績構成比 18.0%）
第1四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 18.9%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 13.7%より高い水準です。営業利益の差は +5.2pt、売上は計画進捗 25.8%（前年同期の実績構成比 18.0%）。営業利益の累計は前年同期比 +38.5%、通期予想は前期比 +0.5%です。累計の伸びが予想の伸びより大きいため、前年同期の実績構成比より高くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.残りの3四半期に必要利益率 11.2%→16.7%・売上は第1四半期の実績の2.9倍
通期予想を達成するには、残りの3四半期に 売上 96.3億円・営業利益 16.1億円が必要です。
第1四半期の実績の 2.9倍の売上で、営業利益率は第1四半期 11.2% → 残りの3四半期 16.7%。2026年3月期の通期は 16.8%、2025年3月期の通期は 18.5%でした。残りの3四半期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2026年3月期 117億円）の 82%を売る計画です。売上は、前年は残りの3四半期が第1四半期の 4.55倍、今期の計画は 2.88倍で、前年より残りの3四半期への配分が小さい計画です。前年は第1四半期 営業利益 2.7億円・残りの3四半期 17.0億円でした。
残りの3四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第1四半期の累計実績（最新の会社予想）。
出していない段：2段は目立つ動きなし
基準：2026-08-14 第1四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 33.5+58.2% | 3.7+38.5% | 3.0+29.4% | 1.6+42.0% | 2.92+42.4% |
| Q1累計 | 33.5+58.2% | 3.7+38.5% | 3.0+29.4% | 1.6+42.0% | 2.92+42.4% |
| Q2未発表 | 昨年42.4% | 昨年46.4% | 昨年44.0% | 昨年48.4% | — |
| Q3未発表 | 昨年70.0% | 昨年67.7% | 昨年64.7% | 昨年53.5% | — |
| Q4未発表 | 昨年100.8% | 昨年109.4% | 昨年108.8% | 昨年115.2% | — |
| 通期予想 | 129.8 | 19.8 | 19.9 | 11.4 | — |
| 進捗率 | 25.8%速い | 18.9%速い | 15.3%速い | 14.0%速い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 33.5億円+58.2% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 129.8億円 | 25.8%例年より速い昨年18.0% |
| 累計 | 33.5億円+58.2% | 昨年 42.4% | 昨年 70.0% | 昨年 100.8% | |||
| 営業利益 | 単独 | 3.7億円+38.5% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 19.8億円 | 18.9%例年より速い昨年13.7% |
| 累計 | 3.7億円+38.5% | 昨年 46.4% | 昨年 67.7% | 昨年 109.4% | |||
| 経常利益 | 単独 | 3.0億円+29.4% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 19.9億円 | 15.3%例年より速い昨年12.1% |
| 累計 | 3.0億円+29.4% | 昨年 44.0% | 昨年 64.7% | 昨年 108.8% | |||
| 純利益 | 単独 | 1.6億円+42.0% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 11.4億円 | 14.0%例年より速い昨年10.1% |
| 累計 | 1.6億円+42.0% | 昨年 48.4% | 昨年 53.5% | 昨年 115.2% | |||
| EPS | 単独 | 2.92円+42.4% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 2.92円+42.4% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
株式会社オプティムの概要
株式会社オプティム（証券コード 3694）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE12.6%は標準的な水準を上回っている。また、自己資本比率74.7%は非常に高く、財務基盤が極めて強固。また、資本効率の高さと財務健全性を同時に実現している点が特徴的。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+10.9%）、営業利益はほぼ横ばい（+0.8%）となった。ROEは前期比2.4pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- ROE: 12.6%
- 自己資本比率: 74.7%
- 営業利益率: 16.8%
- PER: 20.49倍
- PBR: 2.44倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の83.1億円から2026年3月期の117億円となり、年平均成長率（CAGR）は+9.0%です。営業利益率は 18.5% → 16.8%（−1.7pt）。販管費率は 30.9% → 29.1% と下がっていて、押し下げたのは粗利率の低下です。ROE は 15.0% → 12.6%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。2026年3月期のEPSは20.25円です。直近の期まで、売上高は10期以上連続の増収、営業利益は4期連続の増益です。直近5期は、1株配当は0円（無配）です。直近5期で、ROEは12.6%〜20.0%、自己資本比率は69.8%〜76.0%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↑11% → 営業益→（売上増の分が最大）
売上 106億円 → 117億円、営業利益 19.5億円 → 19.7億円。
利益率の中身
粗利率↓（原価の伸び＞売上の伸び）／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 18.5% → 16.8%（−1.7pt）。
稼ぐ力
ROE↓ 15.0%→12.6%（最も大きく寄与：純利益率↓）
お金の流れ
営業CF＝純利益の1.4倍
在庫と運転資本
棚卸資産回転日数↑ 5→105日（前期の20.0倍）
売れ残りとは限りません（受注に備えた積み増し・原材料の先行調達・値上がりなどでも伸びます）。
借入と財務レバレッジ
借入↑ +12.5億円（現金に残った形）
前期は有利子負債が無く、今期は 12.5億円 になりました。
利益の中身
一時的な損益は純益の12%
純利益（−5%）は本業の営業利益（+1%）と違う動きです。この期の一時的な損益は小さいので、実効税率の動き（詳細を表示）・前期の一時的な損益・営業外の損益（支払利息・持分法など）・非支配株主の取り分を見てください。
利払い
営業益÷支払利息 2,357倍→193倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 2,357倍 → 193倍で前期の半分以下になりました。
株主への還元
無配（5期とも0円）
5期の中での位置
売上 年+9%・10期以上連続増収・4期連続増益・ROE は5期で最低
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 309位（総合56点）
6軸スコア: 割安度31（やや割高）・稼ぐ力67（標準）・成長性61（安定成長）・安全性89（健全）・還元力45（控えめ）・事業独占力41（標準）
業種（情報･通信業）の中央値との比較: ROE 12.6%（業種の中央値 12.0%・596社中284位）、ROA 9.0%（業種の中央値 6.7%・600社中202位）、営業利益率 16.8%（業種の中央値 8.5%・598社中139位）、売上高成長率 10.9%（業種の中央値 9.2%・567社中245位）、自己資本比率 74.7%（業種の中央値 62.4%・600社中147位）、PER 20.5倍（業種の中央値 16.4倍・489社中180位）、PBR 2.44倍（業種の中央値 2.26倍・542社中247位）、配当利回り —（業種の中央値 2.47%・値なし）、配当性向 —（業種の中央値 36.0%・値なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（情報･通信業）
総合スコア上位
- システムリサーチ 3771 79点
- ＡＮＹＣＯＬＯＲ 5032 79点
- ユーザーローカル 3984 78点
- クレスコ 4674 78点
- ソフトクリエイトホールディングス 3371 77点
- アバントグループ 3836 77点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 菅谷 俊二 59.76%
- ＮＴＴ東日本株式会社 5.80%
- みずほ信託銀行株式会社 4.52%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社オプティム（3694）の配当利回りは？
株式会社オプティムの配当利回りは、このページの配当チャートでご確認いただけます。無配または取得できていない場合は「---」と表示されます。
株式会社オプティム（3694）のROEは？
最新決算期のROEは12.6%で、標準を上回る水準にあります。前期比では2.4pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社オプティム（3694）の財務健全性は？
自己資本比率は74.7%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社オプティム（3694）の収益性はどうですか？
営業利益率は16.8%で、高い収益性を示しています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社オプティム（3694）は割安ですか？
PERは20.49倍で、概ね市場平均並みの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。