株式会社ホットリンク（3680）
ラジ株ナビ株価チャート
J-Quants の鍵の登録で使えます
理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高理論株価は資産価値を下回っています。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価147 円α -42.9%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 資産価値191 円
- 決算時株価257 円
株主総利回りの表から逆算
- 事業価値13.0 円
- 超過現金価値84.3 円
- 配当価値49.6 円
- 合計＝理論株価147 円
実力EPSは、P/Lの減損損失・事業再編損（IFRS。科目名未保存） 15.7億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- P/Lの減損損失・事業再編損（IFRS。科目名未保存）+15.7億円+69.9円
財務サマリー
6軸スコア
情報･通信業の中で
471位 / 600社
ホットリンクをAIに分析させる
Claude・ChatGPTで「ホットリンクを分析して」と話しかけるだけ。
- 無料で1日100回
- APIキー不要
業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2025年12月期の決算をもとに
【低迷】営業赤字が拡大（−18.3億円）。
売上高は2021年12月期の65.7億円から2025年12月期の36.5億円となり、年平均成長率（CAGR）は−13.7%です。
営業利益率は −16.5% → −50.2%（−33.7pt）。粗利率は 30.2% → 31.9% と上がっていて、押し下げたのはその他の営業損益の悪化です。
売上は 42.7億円 → 36.5億円（−14%）。最大の要因は「ソーシャルメディアマーケティング支援事業」のセグメントで、その減少額は会社全体の減少額を上回ります。
2025年12月期のEPSは−113.97円（赤字）、1株配当は6円です。
営業利益と純利益は2023年12月期から2024年12月期にかけて、黒字（2.2億円・2.3億円）から赤字（−7.1億円・−5.6億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−36.1%〜37.1%、自己資本比率は52.9%〜74.4%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全9段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓14% → 営業益 −7.1億円→−18.3億円
売上 42.7億円 → 36.5億円、営業利益 −7.1億円 → −18.3億円。
2.利益率の中身粗利率↑（下がっていない）／販管費率↑＝主に売上減の分
営業利益率 −16.5% → −50.2%（−33.7pt）。
営業利益率は −16.5% → −50.2%（−33.7pt）。粗利率は 30.2% → 31.9% と上がっていて、押し下げたのはその他の営業損益の悪化です。粗利率 30.2% → 31.9%（+1.8pt）、販管費率 32.3% → 38.1%（+5.8pt）、その他の営業損益（粗利・販管費以外。営業収入など） −29.6pt。販管費率は 32.3% → 38.1%（+5.8pt）。上がった分の多く（+5.5pt）は、売上の減少による分です。販管費そのものは 13.8億円 → 13.9億円（+1%）、売上は 42.7億円 → 36.5億円（−14%）です。上がった分 +5.8pt のうち、売上の増減による分が +5.5pt、販管費の増減による分が +0.4ptです。
3.どこで売上↓・営業益↓＝ソーシャルメディアマーケティング支援事業セグメント↓
「ソーシャルメディアマーケティング支援事業」の売上は 42.7億円 → 36.4億円、営業利益は −6.8億円 → −17.8億円です。
売上は 42.7億円 → 36.5億円（−14%）。最大の要因は「ソーシャルメディアマーケティング支援事業」のセグメントで、その減少額は会社全体の減少額を上回ります。「ソーシャルメディアマーケティング支援事業」は 42.7億円 → 36.4億円（−6.2億円）で、会社全体の減少（−6.2億円）を上回りました。ほかは 「Web3関連事業」+746万円・「調整額（セグメント間の消去など）」−250万円です。セグメントの営業利益で見ると、最大の要因は「ソーシャルメディアマーケティング支援事業」で、会社全体の営業利益の減少額の 98% にあたります。「ソーシャルメディアマーケティング支援事業」の営業利益は −6.8億円 → −17.8億円（−11.0億円）です。ほかは 「Web3関連事業」−2,597万円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力2期続けて純損失（ROE −9.4%→−36.1%）
純利益が赤字の期を含むため、この読み方はしません。
5.お金の流れ純損失の期・営業CF +2.4億円／売上債権回転日数→（51日前後）
6.利益の中身純損失の61%は一時的な損
純損失の中身には、一時的な損が大きく入っています（純損失の 61%）。
純損失 −17.9億円には、一時的な損が 11.0億円（税引後、純損失の 61%）入っています。本業の営業利益は −7.1億円 → −18.3億円、純利益は −5.6億円 → −17.9億円です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 減損損失・事業再編損 −15.7億円です。税引前利益が0以下のため、実効税率は見ていません。営業外の為替差損益は +3,504万円（例年の目安 +6,983万円）で、一時的とはしていません。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
7.株主への還元復配（6円）
2025年12月期のEPSは−113.97円（赤字）、1株配当は6円です。
8.配当の持続性予想配当性向 108%（利益を上回る）／FCF −6.8億円＜配当 4,657万円
2026年12月期の会社予想では、配当が利益を上回ります（予想の配当性向 108.2%）。
配当性向は 2026年12月期の会社予想では 108.2%（予想の1株配当 6.2円 ÷ 予想 EPS 5.73円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2025年12月期 −6.8億円・4,657万円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2025年12月期 −1.7億円です。3期分の FCF と配当の支払額がそろわない（欄が無い、または1年違いの期でない）ため、3期続いているかは見ていません。2025年12月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 5,329万円で、配当と合わせた支出は 9,986万円（FCF は −6.8億円）です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-08-10 の第2四半期（上期）の短信の値です。
9.5期の中での位置売上 年−14%・ROE は5期で最低
売上高は2021年12月期の65.7億円から2025年12月期の36.5億円となり、年平均成長率（CAGR）は−13.7%です。営業利益と純利益は2023年12月期から2024年12月期にかけて、黒字（2.2億円・2.3億円）から赤字（−7.1億円・−5.6億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−36.1%〜37.1%、自己資本比率は52.9%〜74.4%の範囲で推移しています。
出していない段：在庫と運転資本（棚卸資産の記載なし）、利払い（この会社には当てはめない：営業赤字）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 471位（総合42点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | −36.1% | 12.0% | 596社中563位 |
| ROA | −29.8% | 6.7% | 600社中582位 |
| ROIC | −27.2% | 8.7% | 597社中580位 |
| 営業利益率 | −50.2% | 8.5% | 598社中589位 |
| 純利益率 | −49.0% | 6.8% | 600社中583位 |
| 粗利率 | 31.9% | 43.6% | 588社中409位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 67.3% | 62.4% | 600社中248位 |
| D/Eレシオ | 17.1% | 7.1% | 597社中239位 |
| 流動比率 | 340.6% | 252.9% | 599社中180位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.61回 | 0.94回 | 600社中469位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −14.4% | 9.2% | 567社中536位 |
| 営業利益の成長率 | −159.8% | 14.5% | 565社中544位 |
| 純利益の成長率 | −216.6% | 17.6% | 567社中533位 |
| EPSの成長率 | −216.6% | 17.1% | 566社中532位 |
| 売上高CAGR（3年） | −22.7% | 8.5% | 516社中509位 |
| 営業利益CAGR（3年） | — | 11.7% | 値なし |
| EPS CAGR（3年） | — | 14.5% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | — | 16.4倍 | 値なし |
| PBR | 0.99倍 | 2.26倍 | 542社中491位 |
| 配当利回り | 2.33% | 2.47% | 367社中199位 |
| 配当性向 | −5.3% | 36.0% | マイナスのため順位なし |
| DOE | 2.3% | 4.4% | 370社中302位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年12月期の進み具合（第2四半期・2026-08-10 時点）
下期に利益率5.8%が必要。
会社予想は 売上 40.7億円（前期比 +11%）・営業利益 1.0億円。
通期予想を達成するには、下期に 売上 21.6億円・営業利益 1.3億円が必要です。
上期の実績の 1.1倍の売上で、営業利益率は上期 −1.1% → 下期 5.8%。2025年12月期の通期は −50.2%、2024年12月期の通期は −16.5%でした。
今期の進み具合
全2段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 40.7億円（前期比 +11%）・営業利益 1.0億円
2.下期に必要利益率 −1.1%→5.8%・売上は上期の実績の1.1倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 21.6億円・営業利益 1.3億円が必要です。
上期の実績の 1.1倍の売上で、営業利益率は上期 −1.1% → 下期 5.8%。2025年12月期の通期は −50.2%、2024年12月期の通期は −16.5%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2022年12月期 79.1億円）の 27%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.11倍、今期の計画は 1.13倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 −1.2億円・下期 −17.2億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）。ほか2段は目立つ動きなし
基準：2026-08-10 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 税前益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 10.0+8.1% | 0.5+280.0% | -0.6+45.6% | -0.5+56.7% | -2.99+55.2% |
| Q1累計 | 10.0+8.1% | 0.5+280.0% | -0.6+45.6% | -0.5+56.7% | -2.99+55.2% |
| Q2単独 | 9.2+13.9% | -0.7+28.0% | -0.7+51.7% | -0.7+44.8% | -4.50+43.5% |
| Q2累計 | 19.2+10.8% | -0.2+81.4% | -1.3+49.2% | -1.1+50.2% | -7.49+48.8% |
| Q3未発表 | 昨年70.9% | — | — | — | — |
| Q4未発表 | 昨年88.7% | — | — | — | — |
| 通期予想 | 40.7 | 1.0 | 1.1 | 0.9 | — |
| 進捗率 | 47.1%並み | —累計赤字 | —累計赤字 | —累計赤字 | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
※ 営業利益・税引前利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 10.0億円+8.1% | 9.2億円+13.9% | 未発表 | 未発表 | 40.7億円 | 47.1%例年並み昨年47.3% |
| 累計 | 10.0億円+8.1% | 19.1億円+10.8% | 昨年 70.9% | 昨年 88.7% | |||
| 営業利益 | 単独 | 4500万円+280.0% | -6700万円+28.0% | 未発表 | 未発表 | 1.0億円 | —累計赤字 |
| 累計 | 4500万円+280.0% | -2200万円+81.4% | |||||
| 税引前利益 | 単独 | -5600万円+45.6% | -6900万円+51.7% | 未発表 | 未発表 | 1.1億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -5600万円+45.6% | -1.3億円+49.2% | |||||
| 純利益 | 単独 | -4500万円+56.7% | -6900万円+44.8% | 未発表 | 未発表 | 8900万円 | —累計赤字 |
| 累計 | -4500万円+56.7% | -1.1億円+50.2% | |||||
| EPS | 単独 | -2.99円+55.2% | -4.50円+43.5% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | -2.99円+55.2% | -7.49円+48.8% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
※ 営業利益・税引前利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
株式会社ホットリンクの概要
株式会社ホットリンク（証券コード 3680）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-12-31）のデータによると、ROE-36.1%とマイナスの水準にある。また、自己資本比率67.3%は高めで、財務は健全。前期と比較すると、売上高は前期比減収（-14.5%）、営業利益は赤字拡大（前期-7.1億円→今期-18.3億円）となった。ROEは前期比26.7pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 2.3%
- ROE: -36.1%
- 自己資本比率: 67.3%
- 営業利益率: -50.2%
- PER: —
- PBR: 0.99倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2021年12月期の65.7億円から2025年12月期の36.5億円となり、年平均成長率（CAGR）は−13.7%です。営業利益率は −16.5% → −50.2%（−33.7pt）。粗利率は 30.2% → 31.9% と上がっていて、押し下げたのはその他の営業損益の悪化です。売上は 42.7億円 → 36.5億円（−14%）。最大の要因は「ソーシャルメディアマーケティング支援事業」のセグメントで、その減少額は会社全体の減少額を上回ります。2025年12月期のEPSは−113.97円（赤字）、1株配当は6円です。営業利益と純利益は2023年12月期から2024年12月期にかけて、黒字（2.2億円・2.3億円）から赤字（−7.1億円・−5.6億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−36.1%〜37.1%、自己資本比率は52.9%〜74.4%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全9段）
何が起きた
売上↓14% → 営業益 −7.1億円→−18.3億円
売上 42.7億円 → 36.5億円、営業利益 −7.1億円 → −18.3億円。
利益率の中身
粗利率↑（下がっていない）／販管費率↑＝主に売上減の分
営業利益率 −16.5% → −50.2%（−33.7pt）。
どこで
売上↓・営業益↓＝ソーシャルメディアマーケティング支援事業セグメント↓
「ソーシャルメディアマーケティング支援事業」の売上は 42.7億円 → 36.4億円、営業利益は −6.8億円 → −17.8億円です。
稼ぐ力
2期続けて純損失（ROE −9.4%→−36.1%）
お金の流れ
純損失の期・営業CF +2.4億円／売上債権回転日数→（51日前後）
利益の中身
純損失の61%は一時的な損
純損失の中身には、一時的な損が大きく入っています（純損失の 61%）。
株主への還元
復配（6円）
2025年12月期のEPSは−113.97円（赤字）、1株配当は6円です。
配当の持続性
予想配当性向 108%（利益を上回る）／FCF −6.8億円＜配当 4,657万円
2026年12月期の会社予想では、配当が利益を上回ります（予想の配当性向 108.2%）。
5期の中での位置
売上 年−14%・ROE は5期で最低
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 471位（総合42点）
6軸スコア: 割安度40（やや割高）・稼ぐ力16（低収益）・成長性39（鈍化）・安全性76（健全）・還元力64（標準）・事業独占力19（弱い）
業種（情報･通信業）の中央値との比較: ROE −36.1%（業種の中央値 12.0%・596社中563位）、ROA −29.8%（業種の中央値 6.7%・600社中582位）、営業利益率 −50.2%（業種の中央値 8.5%・598社中589位）、売上高成長率 −14.4%（業種の中央値 9.2%・567社中536位）、自己資本比率 67.3%（業種の中央値 62.4%・600社中248位）、PER —（業種の中央値 16.4倍・値なし）、PBR 0.99倍（業種の中央値 2.26倍・542社中491位）、配当利回り 2.33%（業種の中央値 2.47%・367社中199位）、配当性向 −5.3%（業種の中央値 36.0%・マイナスのため順位なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（情報･通信業）
総合スコア上位
- システムリサーチ 3771 79点
- ＡＮＹＣＯＬＯＲ 5032 79点
- ユーザーローカル 3984 78点
- クレスコ 4674 78点
- ソフトクリエイトホールディングス 3371 77点
- アバントグループ 3836 77点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 株式会社Faber Company 6.15%
- エーシージー・マネージメント・プライベート・リミテッド 4.15%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社ホットリンク（3680）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは2.3%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社ホットリンク（3680）のROEは？
最新決算期のROEは-36.1%で、マイナスの水準にあります。前期比では26.7pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社ホットリンク（3680）の財務健全性は？
自己資本比率は67.3%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社ホットリンク（3680）の収益性はどうですか？
営業利益率は-50.2%で、営業段階で損失が出ている状態を示しています。前期比では赤字拡大（前期-7.1億円→今期-18.3億円）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。