株式会社エイチームホールディングス（3662）
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 資産価値327 円
- 理論株価＝上限株価436 円α -52.1%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 決算時株価910 円
PER×EPSベース
- 事業価値40.0 円
- 超過現金価値172 円
- 配当価値224 円
- 合計＝理論株価436 円
実力EPSは、特別利益 2.2億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−2.2億円−5.9円
財務サマリー
6軸スコア
情報･通信業の中で
471位 / 600社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年7月期の決算をもとに
【続伸】営業益29.6%増。営業外損益の悪化で純益は65.3%減。22円→28円の増配。
売上高は2022年7月期の318億円から2026年7月期の230億円となり、年平均成長率（CAGR）は−7.8%です。
ROE は 10.8% → 4.1%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。
営業利益率は 3.5% → 4.8%（+1.2pt）。粗利率は 85.8% → 84.5% と下がっていて、押し上げたのは販管費率の低下です。
2026年7月期のEPSは19.36円、1株配当は28円です。
直近の期まで、営業利益は3期連続の増益、普通配当は3期連続の増配です。
営業利益と純利益は2022年7月期から2023年7月期にかけて、赤字（−3.0億円・−13.4億円）から黒字（5.4億円・1.4億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−12.5%〜10.8%、自己資本比率は58.5%〜70.0%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全11段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓4% → 営業益↑30%（利益率↑の分が最大）
売上 239億円 → 230億円、営業利益 8.4億円 → 10.9億円、経常利益 15.8億円 → 5.8億円（営業外の損益の増減 −12.5億円）。
営業利益の増加 +2.5億円（8.4億円 → 10.9億円）のうち、売上高の減少による分が −3,250万円、利益率の上昇による分が +2.8億円です。営業外の損益（経常利益 − 営業利益）が +7.4億円 → −5.1億円と −12.5億円動き、経常利益を営業利益より押し下げました。営業利益は 8.4億円 → 10.9億円（+30%）、経常利益は 15.8億円 → 5.8億円（−63%）です。内訳は 為替差損益（為替予約などを含む） +1,500万円・支払利息 −800万円・その他 −12.6億円です。主にその他（持分法による投資損益など）の分（99%）です。為替差損益（為替予約などを含む）は逆の向きに動きました。今期の経常利益は営業利益を 5.1億円下回っています（前期は 7.4億円上回る）。
営業外の損益は 経常利益 − 営業利益 で見ています。持分法による投資損益は取り込んでいないので、その他に含めています。営業外の損益の増減が、営業利益・経常利益と売上に比べて大きいときに「違う動き」とします。
2.利益率の中身粗利率↓（上がっていない）／販管費率↓＝主に販管費の金額減の分
営業利益率 3.5% → 4.8%（+1.2pt）。
営業利益率は 3.5% → 4.8%（+1.2pt）。粗利率は 85.8% → 84.5% と下がっていて、押し上げたのは販管費率の低下です。粗利率 85.8% → 84.5%（−1.3pt）、販管費率 82.3% → 79.8%（−2.5pt）。販管費率は 82.3% → 79.8%（−2.5pt）。販管費の金額が減った分（−5.8pt）が、売上の減少によって販管費率が上がった分（+3.3pt）より大きくなっています。販管費そのものは 197億円 → 183億円（−7%）、売上は 239億円 → 230億円（−4%）です。下がった分 −2.5pt のうち、売上の増減による分が +3.3pt、販管費の増減による分が −5.8ptです。
3.どこでメディア・ソリューション↓、ほかで打ち消し
売上は 239億円 → 230億円（−4%）で、ほぼ変わっていません。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。
4.稼ぐ力ROE↓ 10.8%→4.1%（最も大きく寄与：純利益率↓）
ROE は 10.8% → 4.1%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。純利益率 4.3% → 1.6%、総資産回転率 1.52回 → 1.53回、財務レバレッジ 1.63倍 → 1.70倍。下げ幅への効き方は 純利益率 100%です。財務レバレッジ・総資産回転率は逆に押し上げました。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
5.お金の流れ営業CF 赤字（純利益は黒字）
純利益は黒字（3.6億円）なのに、営業CF は赤字（−4.7億円）です。同じ期に、売上債権は 26.6億円 → 27.6億円、有利子負債は 7.8億円 → 17.1億円でした。差の理由は、運転資金（売上債権・在庫など）の増加などが考えられます。キャッシュ・フロー計算書で確かめてください。
6.在庫と運転資本棚卸資産回転日数↑ 32→46日（前期の1.4倍）
売れ残りとは限りません（受注に備えた積み増し・原材料の先行調達・値上がりなどでも伸びます）。
棚卸資産回転日数が 32日 → 46日 に伸びました（前期の 1.4倍）。棚卸資産は 3.0億円 → 4.4億円（+47%）、売上は 239億円 → 230億円（−4%）で、棚卸資産回転日数（棚卸資産 ÷ 売上原価 × 365）は 32日 → 46日です。CCC（売上債権回転日数 ＋ 棚卸資産回転日数 − 買入債務回転日数）は 39日 → 54日です（売上債権回転日数 41日 → 44日、買入債務回転日数 35日 → 36日）。有報の棚卸資産の内訳（製品・仕掛品・原材料）と、次の決算の営業CF で確かめてください。
回転日数の分母は、棚卸資産と買入債務は売上原価、売上債権は売上です（チャートの回転日数・CCC と同じ式）。
7.利益の中身純益の31%は一時的な益
純利益の中身には、一時的な益が大きく入っています（純利益の 31%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 31% 低い試算です。
純利益 3.6億円には、一時的な益が 1.1億円（税引後、純利益の 31%）入っています。本業の営業利益は 8.4億円 → 10.9億円（+30%）、純利益は 10.4億円 → 3.6億円（−65%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別利益 +2.2億円です。実効税率は 55.3%（直前3期の平均 43.0%、+12.4pt）です。営業利益の増加 +2.5億円（8.4億円 → 10.9億円）のうち、売上高の減少による分が −3,250万円、利益率の上昇による分が +2.8億円です。営業外の為替差損益は +6,900万円（例年の目安 +5,433万円）で、一時的とはしていません。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
8.利払い営業益÷支払利息 845倍→122倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 845倍 → 122倍で前期の半分以下になりました。
支払利息は 100万円 → 900万円、営業利益は 8.4億円 → 10.9億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 0.5%（前期 0.1%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
9.株主への還元増配（22→28円、普通配当で3期連続）・配当性向 39→145%（利益を上回る）
EPS は 55.75円 → 19.36円（−65%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 39.5% → 144.6% に上がりました。
10.配当の持続性予想配当性向 173%（利益を上回る）／FCF −15.8億円＜配当 6.7億円
2027年7月期の会社予想では、配当が利益を上回ります（予想の配当性向 173.5%）。
配当性向は 2026年7月期 144.6%（有報）、2027年7月期の会社予想では 173.5%（予想の1株配当 28円 ÷ 予想 EPS 16.14円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年7月期 −1.8億円・3.0億円、2025年7月期 20.1億円・4.1億円、2026年7月期 −15.8億円・6.7億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年7月期 7.5億円、2025年7月期 16.1億円、2026年7月期 −5.4億円です。2026年7月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。利益と現金のずれ（A11）: 純利益は黒字（3.6億円）なのに、営業CF は赤字（−4.7億円）です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-09-04 の通期の短信の値です。
11.5期の中での位置売上 年−8%・3期連続増益
売上高は2022年7月期の318億円から2026年7月期の230億円となり、年平均成長率（CAGR）は−7.8%です。直近の期まで、営業利益は3期連続の増益です。営業利益と純利益は2022年7月期から2023年7月期にかけて、赤字（−3.0億円・−13.4億円）から黒字（5.4億円・1.4億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−12.5%〜10.8%、自己資本比率は58.5%〜70.0%の範囲で推移しています。
出していない段：6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 471位（総合42点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 4.1% | 12.0% | 596社中465位 |
| ROA | 2.4% | 6.7% | 600社中448位 |
| ROIC | 4.7% | 8.7% | 597社中407位 |
| 営業利益率 | 4.8% | 8.5% | 598社中429位 |
| 純利益率 | 1.6% | 6.8% | 600社中475位 |
| 粗利率 | 84.5% | 43.6% | 588社中26位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 58.5% | 62.4% | 600社中347位 |
| D/Eレシオ | 19.7% | 7.1% | 597社中221位 |
| 流動比率 | 269.8% | 252.9% | 599社中275位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.55回 | 0.94回 | 600社中84位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −3.9% | 9.2% | 567社中486位 |
| 営業利益の成長率 | 29.6% | 14.5% | 565社中199位 |
| 純利益の成長率 | −65.3% | 17.6% | 567社中498位 |
| EPSの成長率 | −65.3% | 17.1% | 566社中498位 |
| 売上高CAGR（3年） | −5.8% | 8.5% | 516社中475位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 26.3% | 11.7% | 389社中86位 |
| EPS CAGR（3年） | 35.8% | 14.5% | 365社中63位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 47.0倍 | 16.4倍 | 489社中51位 |
| PBR | 1.95倍 | 2.26倍 | 542社中316位 |
| 配当利回り | 3.08% | 2.47% | 367社中132位 |
| 配当性向 | 144.6% | 36.0% | 359社中11位 |
| DOE | 6.0% | 4.4% | 370社中118位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年7月期の進み具合（通期の短信・2026-09-04 時点。会社予想のみ）
【今期予想】売上 240億円（前期比 +4%）・営業利益 6.0億円（同 −45%）を計画。
会社予想は 売上 240億円（前期比 +4%）・営業利益 6.0億円（同 −45%）。
今期の進み具合
全2段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 240億円（前期比 +4%）・営業利益 6.0億円（同 −45%）
2.数字で説明できる点2026年7月期の純益に一時的な益
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：2026年7月期の純益に一時的な益。2026年7月期の純利益には一時的な益が大きく入っています（純利益の 31%）。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
出していない段：前年との比較・下期に必要（期の途中の短信が出てから）。ほか1段は目立つ動きなし
基準：2026-09-04 通期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期の実績が会社予想に届いたかを示す達成率です。予想は第3四半期の決算短信の時点のものです。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1 | 未取得（短信なし） | ||||
| Q2 | 未取得（短信なし） | ||||
| Q3単独 | 未取得（短信なし） | ||||
| Q3累計 | 172.4-4.0% | 7.7-12.5% | 3.9-68.0% | 3.4-66.1% | 18.47-66.1% |
| Q4単独 | 57.6-3.2% | 3.3+1196.7% | 1.9-47.3% | 0.2-36.0% | 0.89-29.9% |
| Q4累計 | 230.0-3.8% | 11.0+29.6% | 5.8-63.2% | 3.6-65.3% | 19.36-65.3% |
| 通期予想 | 245.0 | 9.0 | 9.0 | 6.0 | — |
| 達成率 | 93.9% | 121.7% | 64.9% | 59.8% | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 達成率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 未取得 | 57.5億円-3.2% | 245.0億円 | 93.9% |
| 累計 | 未取得 | 未取得 | 172.4億円-4.0% | 230.0億円-3.8% | |||
| 営業利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 未取得 | 3.3億円+1196.7% | 9.0億円 | 121.7% |
| 累計 | 未取得 | 未取得 | 7.7億円-12.5% | 10.9億円+29.6% | |||
| 経常利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 未取得 | 1.9億円-47.3% | 9.0億円 | 64.9% |
| 累計 | 未取得 | 未取得 | 3.9億円-68.0% | 5.8億円-63.2% | |||
| 純利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 未取得 | 1600万円-36.0% | 6.0億円 | 59.8% |
| 累計 | 未取得 | 未取得 | 3.4億円-66.1% | 3.6億円-65.3% | |||
| EPS | 単独 | 未取得 | 未取得 | 未取得 | 0.89円-29.9% | --- | --- |
| 累計 | 未取得 | 未取得 | 18.47円-66.1% | 19.36円-65.3% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
Q1・Q2の決算短信は取得できていません。
株式会社エイチームホールディングスの概要
株式会社エイチームホールディングス（証券コード 3662）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-07-31）のデータによると、ROE4.1%は低位な水準にある。また、自己資本比率58.5%は高めで、財務は健全。また、PER47.0倍と高い成長期待が株価に織り込まれている。前期と比較すると、売上高は前期比減収（-3.8%）、営業利益は増益（+29.6%）となった。ROEは前期比6.7pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 3.1%
- ROE: 4.1%
- 自己資本比率: 58.5%
- 営業利益率: 4.8%
- PER: 47.00倍
- PBR: 1.95倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年7月期の318億円から2026年7月期の230億円となり、年平均成長率（CAGR）は−7.8%です。ROE は 10.8% → 4.1%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。営業利益率は 3.5% → 4.8%（+1.2pt）。粗利率は 85.8% → 84.5% と下がっていて、押し上げたのは販管費率の低下です。2026年7月期のEPSは19.36円、1株配当は28円です。直近の期まで、営業利益は3期連続の増益、普通配当は3期連続の増配です。営業利益と純利益は2022年7月期から2023年7月期にかけて、赤字（−3.0億円・−13.4億円）から黒字（5.4億円・1.4億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−12.5%〜10.8%、自己資本比率は58.5%〜70.0%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全11段）
何が起きた
売上↓4% → 営業益↑30%（利益率↑の分が最大）
売上 239億円 → 230億円、営業利益 8.4億円 → 10.9億円、経常利益 15.8億円 → 5.8億円（営業外の損益の増減 −12.5億円）。
利益率の中身
粗利率↓（上がっていない）／販管費率↓＝主に販管費の金額減の分
営業利益率 3.5% → 4.8%（+1.2pt）。
どこで
メディア・ソリューション↓、ほかで打ち消し
稼ぐ力
ROE↓ 10.8%→4.1%（最も大きく寄与：純利益率↓）
お金の流れ
営業CF 赤字（純利益は黒字）
在庫と運転資本
棚卸資産回転日数↑ 32→46日（前期の1.4倍）
売れ残りとは限りません（受注に備えた積み増し・原材料の先行調達・値上がりなどでも伸びます）。
利益の中身
純益の31%は一時的な益
純利益の中身には、一時的な益が大きく入っています（純利益の 31%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 31% 低い試算です。
利払い
営業益÷支払利息 845倍→122倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 845倍 → 122倍で前期の半分以下になりました。
株主への還元
増配（22→28円、普通配当で3期連続）・配当性向 39→145%（利益を上回る）
EPS は 55.75円 → 19.36円（−65%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 39.5% → 144.6% に上がりました。
配当の持続性
予想配当性向 173%（利益を上回る）／FCF −15.8億円＜配当 6.7億円
2027年7月期の会社予想では、配当が利益を上回ります（予想の配当性向 173.5%）。
5期の中での位置
売上 年−8%・3期連続増益
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 471位（総合42点）
6軸スコア: 割安度22（割高）・稼ぐ力21（低収益）・成長性27（停滞）・安全性76（健全）・還元力65（標準）・事業独占力42（標準）
業種（情報･通信業）の中央値との比較: ROE 4.1%（業種の中央値 12.0%・596社中465位）、ROA 2.4%（業種の中央値 6.7%・600社中448位）、営業利益率 4.8%（業種の中央値 8.5%・598社中429位）、売上高成長率 −3.9%（業種の中央値 9.2%・567社中486位）、自己資本比率 58.5%（業種の中央値 62.4%・600社中347位）、PER 47.0倍（業種の中央値 16.4倍・489社中51位）、PBR 1.95倍（業種の中央値 2.26倍・542社中316位）、配当利回り 3.08%（業種の中央値 2.47%・367社中132位）、配当性向 144.6%（業種の中央値 36.0%・359社中11位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（情報･通信業）
総合スコア上位
- システムリサーチ 3771 79点
- ＡＮＹＣＯＬＯＲ 5032 79点
- ユーザーローカル 3984 78点
- クレスコ 4674 78点
- ソフトクリエイトホールディングス 3371 77点
- アバントグループ 3836 77点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 林 高生 33.52%
- エーピーアイピー インク 20.14%
よくある質問
株式会社エイチームホールディングス（3662）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは3.1%です。市場平均を上回る水準であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社エイチームホールディングス（3662）のROEは？
最新決算期のROEは4.1%で、低位な水準にあります。前期比では6.7pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社エイチームホールディングス（3662）の財務健全性は？
自己資本比率は58.5%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社エイチームホールディングス（3662）の収益性はどうですか？
営業利益率は4.8%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では増益（+29.6%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社エイチームホールディングス（3662）は割安ですか？
PERは47.00倍で、成長期待を織り込んだ高めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。