株式会社ネクソン（3659）
ラジ株ナビ株価チャート
J-Quants の鍵の登録で使えます
理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
割高- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 資産価値456 円
- 理論株価＝上限株価2022 円α -40.7%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 決算時株価3409 円
決算時 3824円 から特別配当 415円 を引いた落ち後
- 事業価値1385 円
- 超過現金価値157 円
- 配当価値480 円
- 合計＝理論株価2022 円
一過性の損益は除いていないため、実力EPSは公表EPSと同じ値です。
財務サマリー
6軸スコア
情報･通信業の中で
258位 / 600社
ネクソンをAIに分析させる
Claude・ChatGPTで「ネクソンを分析して」と話しかけるだけ。
- 無料で1日100回
- APIキー不要
業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2025年12月期の決算をもとに
【横ばい】営業益0.1%減。22.5円→45円の大幅増配。
売上高は2021年12月期の2,745億円から2025年12月期の4,751億円となり、年平均成長率（CAGR）は+14.7%です。
ROE は 14.1% → 8.9%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。
営業利益率は 27.8% → 26.1%（−1.7pt）。主因は粗利率の低下です。
2025年12月期のEPSは114.48円、1株配当は45円です。
直近の期まで、売上高は4期連続の増収、1株配当は2期連続の増配です。
直近5期で、ROEは8.0%〜14.9%、自己資本比率は75.0%〜84.8%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全9段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑6% → 営業益→（利益率↓の分が最大）
売上 4,462億円 → 4,751億円、営業利益 1,242億円 → 1,240億円、税引前利益 1,960億円 → 1,405億円（税引前利益との差の増減 −554億円、主に金融収益・持分法などの分）。
営業利益の減少 −1.6億円（1,242億円 → 1,240億円）のうち、売上高の増加による分が +80.4億円、利益率の低下による分が −82.0億円です。営業利益と税引前利益の間の損益（税引前利益 − 営業利益）が +718億円 → +164億円と −554億円動き、税引前利益を営業利益より押し下げました。営業利益は 1,242億円 → 1,240億円（0%）、税引前利益は 1,960億円 → 1,405億円（−28%）です。内訳は 支払利息 −71.1億円・その他 −483億円です。主にその他（金融収益・持分法による投資損益など）の分（87%）です。今期の税引前利益は営業利益を 164億円上回っています（前期は 718億円上回る）。
IFRS・米国基準には経常利益の区分が無いので、税引前利益 − 営業利益（金融収益・費用、持分法による投資損益など）で見ています。為替差損益は営業利益の中（その他の収益・費用）にある会社もあるので、分けていません。営業利益と税引前利益の間の損益の増減が、営業利益・税引前利益と売上に比べて大きいときに「違う動き」とします。
2.利益率の中身粗利率↓（原価の伸び＞売上の伸び）／販管費率↑＝主に販管費の金額増の分
営業利益率 27.8% → 26.1%（−1.7pt）。
営業利益率は 27.8% → 26.1%（−1.7pt）。主因は粗利率の低下です。粗利率 63.1% → 59.4%（−3.7pt）、販管費率 31.9% → 34.1%（+2.2pt）、その他の営業損益（粗利・販管費以外。営業収入など） +4.2pt。販管費率は 31.9% → 34.1%（+2.2pt）。販管費の金額が増えた分（+4.2pt）が、売上の増加によって販管費率が下がった分（−1.9pt）より大きくなっています。売上は 4,462億円 → 4,751億円（+6%）、売上原価は 1,648億円 → 1,931億円（+17%）です。粗利率は、原価の上がり方だけでなく、製品・事業の構成の変化（粗利率の低い売上が増えた）でも下がります。理由は会社の説明（有報の「経営者による分析」）で確かめてください。販管費そのものは 1,422億円 → 1,619億円（+14%）、売上は 4,462億円 → 4,751億円（+6%）です。上がった分 +2.2pt のうち、売上の増減による分が −1.9pt、販管費の増減による分が +4.2ptです。
粗利率は 売上総利益 ÷ 売上（営業利益率の分解 A1 と同じ値）、売上原価の伸びは損益計算書の売上原価の前期比です。セグメントごとの売上原価は有報に無いので、粗利率の低下は事業に割り振りません（どの事業の利益が動いたかは、営業利益のセグメント寄与 A7 で見ます）。
3.稼ぐ力ROE↓ 14.1%→8.9%（最も大きく寄与：純利益率↓）
ROE は 14.1% → 8.9%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。純利益率 30.2% → 19.4%、総資産回転率 0.38回 → 0.36回、財務レバレッジ 1.23倍 → 1.28倍。下げ幅への効き方は 純利益率 88%・総資産回転率 12%です。財務レバレッジは逆に押し上げました。売上は 4,462億円 → 4,751億円（+6%）、総資産（期首・期末の平均）は 1.18兆円 → 1.33兆円（+13%）です。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
4.お金の流れ営業CF＝純利益の1.9倍
営業CF は純利益の 1.9倍です。
5.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満（特別損益は確認できず）
純利益（−32%）は本業の営業利益（−0%）と違う動きです。この期の一時的な損益は小さいので、実効税率の動き（詳細を表示）・前期の一時的な損益・営業外の損益（支払利息・持分法など）・非支配株主の取り分を見てください。
一時的な損益は純利益の 1%未満です（特別損益の欄が有報から取れていないため、特別損益は含めていません）。本業の営業利益は 1,242億円 → 1,240億円（0%）、純利益は 1,348億円 → 921億円（−32%）です。実効税率は 34.5%（直前3期の平均 34.6%、−0.1pt）です。営業利益の減少 −1.6億円（1,242億円 → 1,240億円）のうち、売上高の増加による分が +80.4億円、利益率の低下による分が −82.0億円です。営業外の為替差損益は −27.3億円（例年の目安 +277億円）で、一時的とはしていません。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）と公表 EPS の差は1%未満です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
6.利払い営業益÷支払利息 36.5倍→11.8倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 36.5倍 → 11.8倍で前期の半分以下になりました。
支払利息は 34.0億円 → 105億円、営業利益は 1,242億円 → 1,240億円です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
7.株主への還元増配（22.5→45円、2期連続）・配当性向 14→39%
EPS は 161.79円 → 114.48円（−29%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 13.9% → 39.3% に上がりました。
8.配当の持続性予想配当性向 281%（利益を上回る）／FCF 2,741億円≧配当 244億円
2026年12月期の会社予想では、配当が利益を上回ります（予想の配当性向 281.2%）。
配当性向は 2025年12月期 39.3%（有報）、2026年12月期の会社予想では 281.2%（予想の1株配当 475円 ÷ 予想 EPS 168.89円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2023年12月期 −597億円・85.8億円、2024年12月期 1,084億円・103億円、2025年12月期 2,741億円・244億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2023年12月期 1,230億円、2024年12月期 933億円、2025年12月期 1,624億円です。2025年12月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 969億円で、配当と合わせた支出は 1,213億円（FCF は 2,741億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 1.9倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-11-10 の第3四半期の短信の値です。
9.5期の中での位置売上 年+15%・4期連続増収
売上高は2021年12月期の2,745億円から2025年12月期の4,751億円となり、年平均成長率（CAGR）は+14.7%です。直近の期まで、売上高は4期連続の増収です。直近5期で、ROEは8.0%〜14.9%、自己資本比率は75.0%〜84.8%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：セグメントの合計が会社全体とずれる）、在庫と運転資本（棚卸資産の記載なし）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 258位（総合60点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 8.9% | 12.0% | 596社中362位 |
| ROA | 6.5% | 6.7% | 600社中310位 |
| ROIC | 7.7% | 8.7% | 597社中329位 |
| 営業利益率 | 26.1% | 8.5% | 598社中63位 |
| 純利益率 | 19.4% | 6.8% | 600社中68位 |
| 粗利率 | 59.4% | 43.6% | 588社中165位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 75.0% | 62.4% | 600社中143位 |
| D/Eレシオ | 0.0% | 7.1% | 597社中408位 |
| 流動比率 | 444.2% | 252.9% | 599社中106位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.34回 | 0.94回 | 600社中561位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 6.5% | 9.2% | 567社中344位 |
| 営業利益の成長率 | −0.1% | 14.5% | 565社中398位 |
| 純利益の成長率 | −31.7% | 17.6% | 567社中467位 |
| EPSの成長率 | −29.2% | 17.1% | 566社中459位 |
| 売上高CAGR（3年） | 10.3% | 8.5% | 516社中219位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 6.2% | 11.7% | 389社中255位 |
| EPS CAGR（3年） | −0.1% | 14.5% | 365社中283位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 33.4倍 | 16.4倍 | 489社中99位 |
| PBR | 2.86倍 | 2.26倍 | 542社中179位 |
| 配当利回り | 1.18% | 2.47% | 367社中296位 |
| 配当性向 | 39.3% | 36.0% | 359社中159位 |
| DOE | 3.4% | 4.4% | 370社中250位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
株式会社ネクソンの概要
株式会社ネクソン（証券コード 3659）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-12-31）のデータによると、ROE8.9%は市場平均並みの水準。また、自己資本比率75.0%は非常に高く、財務基盤が極めて強固。また、PER33.4倍はやや高め。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+6.5%）、営業利益はほぼ横ばい（-0.1%）となった。ROEは前期比5.2pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 1.2%
- ROE: 8.9%
- 自己資本比率: 75.0%
- 営業利益率: 26.1%
- PER: 33.40倍
- PBR: 2.86倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2021年12月期の2,745億円から2025年12月期の4,751億円となり、年平均成長率（CAGR）は+14.7%です。ROE は 14.1% → 8.9%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。営業利益率は 27.8% → 26.1%（−1.7pt）。主因は粗利率の低下です。2025年12月期のEPSは114.48円、1株配当は45円です。直近の期まで、売上高は4期連続の増収、1株配当は2期連続の増配です。直近5期で、ROEは8.0%〜14.9%、自己資本比率は75.0%〜84.8%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全9段）
何が起きた
売上↑6% → 営業益→（利益率↓の分が最大）
売上 4,462億円 → 4,751億円、営業利益 1,242億円 → 1,240億円、税引前利益 1,960億円 → 1,405億円（税引前利益との差の増減 −554億円、主に金融収益・持分法などの分）。
利益率の中身
粗利率↓（原価の伸び＞売上の伸び）／販管費率↑＝主に販管費の金額増の分
営業利益率 27.8% → 26.1%（−1.7pt）。
稼ぐ力
ROE↓ 14.1%→8.9%（最も大きく寄与：純利益率↓）
お金の流れ
営業CF＝純利益の1.9倍
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満（特別損益は確認できず）
純利益（−32%）は本業の営業利益（−0%）と違う動きです。この期の一時的な損益は小さいので、実効税率の動き（詳細を表示）・前期の一時的な損益・営業外の損益（支払利息・持分法など）・非支配株主の取り分を見てください。
利払い
営業益÷支払利息 36.5倍→11.8倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 36.5倍 → 11.8倍で前期の半分以下になりました。
株主への還元
増配（22.5→45円、2期連続）・配当性向 14→39%
EPS は 161.79円 → 114.48円（−29%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 13.9% → 39.3% に上がりました。
配当の持続性
予想配当性向 281%（利益を上回る）／FCF 2,741億円≧配当 244億円
2026年12月期の会社予想では、配当が利益を上回ります（予想の配当性向 281.2%）。
5期の中での位置
売上 年+15%・4期連続増収
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 258位（総合60点）
6軸スコア: 割安度39（やや割高）・稼ぐ力65（標準）・成長性51（安定成長）・安全性89（健全）・還元力67（標準）・事業独占力48（標準）
業種（情報･通信業）の中央値との比較: ROE 8.9%（業種の中央値 12.0%・596社中362位）、ROA 6.5%（業種の中央値 6.7%・600社中310位）、営業利益率 26.1%（業種の中央値 8.5%・598社中63位）、売上高成長率 6.5%（業種の中央値 9.2%・567社中344位）、自己資本比率 75.0%（業種の中央値 62.4%・600社中143位）、PER 33.4倍（業種の中央値 16.4倍・489社中99位）、PBR 2.86倍（業種の中央値 2.26倍・542社中179位）、配当利回り 1.18%（業種の中央値 2.47%・367社中296位）、配当性向 39.3%（業種の中央値 36.0%・359社中159位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（情報･通信業）
総合スコア上位
- システムリサーチ 3771 79点
- ＡＮＹＣＯＬＯＲ 5032 79点
- ユーザーローカル 3984 78点
- クレスコ 4674 78点
- ソフトクリエイトホールディングス 3371 77点
- アバントグループ 3836 77点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- ＮＸＣ Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ 46.94%
- アヤル・ファースト・インベストメント・カンパニー 10.71%
- 野村アセットマネジメント株式会社 5.01%
- ジェー・ピー・モルガン・インベストメント・マネージメント・インク (J.P. Morgan Investment Management Inc.) 4.96%
- 野村證券株式会社 4.87%
- JPモルガン・アセット・マネジメント株式会社 3.33%
- パブリック・インベストメント・ファンド 0.00%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社ネクソン（3659）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは1.2%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社ネクソン（3659）のROEは？
最新決算期のROEは8.9%で、市場平均並みの水準にあります。前期比では5.2pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社ネクソン（3659）の財務健全性は？
自己資本比率は75.0%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社ネクソン（3659）の収益性はどうですか？
営業利益率は26.1%で、非常に高い収益性を示しています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社ネクソン（3659）は割安ですか？
PERは33.40倍で、成長期待を織り込んだ高めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。