ポールトゥウィンホールディングス株式会社（3657）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 資産価値154 円
- 理論株価＝上限株価191 円α -39.2%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 決算時株価315 円
PER×EPSベース
- 事業価値63.5 円
- 配当価値128 円
- 合計＝理論株価191 円
実力EPSは、特別利益 1.4億円・特別損失 34.7億円・為替差損益（例年の水準からの突出分） 2.3億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−1.4億円−2.7円
- 特別損失（合計）+34.7億円+68.8円
- 為替差損益（例年の水準からの突出分）+2.3億円+4.5円
財務サマリー
6軸スコア
情報･通信業の中で
444位 / 600社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年1月期の決算をもとに
【急落】営業赤字に転落（−2.4億円）。
売上高は2022年1月期の343億円から2026年1月期の488億円となり、年平均成長率（CAGR）は+9.3%です。
営業利益率は 1.5% → −0.5%（−2.0pt）。粗利率は 22.2% → 22.9% と上がっていて、押し下げたのは販管費率の上昇です。
2026年1月期のEPSは−98.41円（赤字）、1株配当は16円です。
営業利益は2025年1月期から2026年1月期にかけて黒字（7.9億円）から赤字（−2.4億円）へ転換しました。
純利益は2023年1月期から2024年1月期にかけて黒字（8.0億円）から赤字（−19.7億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−33.4%〜13.5%、自己資本比率は37.7%〜79.2%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓6% → 営業益 黒字→赤字（ほぼ全部が利益率↓の分）
売上 522億円 → 488億円、営業利益 7.9億円 → −2.4億円。
営業利益の減少 −10.3億円（7.9億円 → −2.4億円）のうち、売上高の減少による分が −5,102万円（5%）、利益率の低下による分が −9.7億円（95%）です。
2.利益率の中身粗利率→（下がっていない）／販管費率↑
営業利益率 1.5% → −0.5%（−2.0pt）。
営業利益率は 1.5% → −0.5%（−2.0pt）。粗利率は 22.2% → 22.9% と上がっていて、押し下げたのは販管費率の上昇です。粗利率 22.2% → 22.9%（+0.7pt）、販管費率 20.7% → 23.4%（+2.7pt）。販管費率は 20.7% → 23.4%（+2.7pt）。売上の減少による分（+1.4pt）と販管費の金額が増えた分（+1.2pt）の両方です。販管費そのものは 108億円 → 114億円（+6%）、売上は 522億円 → 488億円（−6%）です。上がった分 +2.7pt のうち、売上の増減による分が +1.4pt、販管費の増減による分が +1.2ptです。
3.稼ぐ力2期続けて純損失（ROE −5.4%→−33.4%）
純利益が赤字の期を含むため、この読み方はしません。
4.お金の流れ純損失の期・営業CF +3.9億円／売上債権回転日数→（58日前後）
5.在庫と運転資本棚卸資産回転日数↓ 14→0日
棚卸資産回転日数が 14日 → 0日 に縮みました（在庫が減った、または売上原価に対して在庫が軽くなった）。棚卸資産は 15.1億円 → 4,206万円（−97%）、売上は 522億円 → 488億円（−6%）で、棚卸資産回転日数（棚卸資産 ÷ 売上原価 × 365）は 14日 → 0日です。買入債務が有報から取れていないため、CCC は出していません。
回転日数の分母は、棚卸資産と買入債務は売上原価、売上債権は売上です（チャートの回転日数・CCC と同じ式）。
6.借入と財務レバレッジ期末のレバレッジ↑ 2.29→2.65倍（主に純損失の分）
期末の自己資本比率が 43.7% → 37.7% に下がりました（期末の財務レバレッジ 2.29倍 → 2.65倍）。
自己資本比率の下げ幅（−6.0pt）への効き方は 純損失 78%・配当 13%・借入 9%です。下げ幅に最も大きく効いたのは純損失の分です。借入以外の負債の減少（+5.1pt）・その他の純資産の動き（+0.1pt）は逆に自己資本比率を押し上げました。自社株買いの支払額は有報に記載が無いため、その分は「その他の純資産の動き」に含めています。有利子負債は 71.0億円 → 76.0億円（+7%）、DE レシオは 0.57倍 → 0.90倍です。
自己資本比率・財務レバレッジは期末の 自己資本 ÷ 総資産（とその逆数）で計算しています。ROE の分解と「ROE は高いが、借入で上げていないか」のレバレッジは期首・期末の平均なので、数字が少し違います。画面の自己資本比率とも少し違うことがあります。配当と自社株買いは CF 計算書の支払額です。その他の純資産の動きには、包括利益・新株の発行・非支配株主持分の動きなどが入ります。
7.利益の中身純損失の72%は一時的な損
純損失の中身には、一時的な損が大きく入っています（純損失の 72%）。
純損失 −34.8億円には、一時的な損が 25.0億円（税引後、純損失の 72%）入っています。本業の営業利益は 7.9億円 → −2.4億円、純利益は −6.9億円 → −34.8億円です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −34.7億円・為替差損益（例年からの突出分） −2.3億円・特別利益 +1.4億円です。税引前利益が0以下のため、実効税率は見ていません。営業利益の減少 −10.3億円（7.9億円 → −2.4億円）のうち、売上高の減少による分が −5,102万円（5%）、利益率の低下による分が −9.7億円（95%）です。営業外の為替差損益は −2.4億円で、例年の目安（過去の平均 −1,019万円）から大きく外れたため、外れた分 −2.3億円を一時的としています。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
8.株主への還元据え置き（16円）
2026年1月期のEPSは−98.41円（赤字）、1株配当は16円です。
9.配当の持続性予想配当性向 81%／営業CF−設備投資＜配当が3期続く
設備投資を引いた後の営業CF（営業CF − 設備投資）が、3期続けて配当の支払額を下回っています。
配当性向は 2027年1月期の会社予想では 80.8%（予想の1株配当 16円 ÷ 予想 EPS 19.81円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年1月期 −20.6億円・5.6億円、2025年1月期 −22.6億円・8.5億円、2026年1月期 1.0億円・5.7億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年1月期 −14.5億円、2025年1月期 −3.1億円、2026年1月期 −4.3億円です。2026年1月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-09-14 の第2四半期（上期）の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年+9%・営業益が赤字転換・ROE は5期で最低
売上高は2022年1月期の343億円から2026年1月期の488億円となり、年平均成長率（CAGR）は+9.3%です。営業利益は2025年1月期から2026年1月期にかけて黒字（7.9億円）から赤字（−2.4億円）へ転換しました。純利益は2023年1月期から2024年1月期にかけて黒字（8.0億円）から赤字（−19.7億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−33.4%〜13.5%、自己資本比率は37.7%〜79.2%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：単一セグメント）、利払い（この会社には当てはめない：営業赤字）。ほか5段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 444位（総合44点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | −33.4% | 12.0% | 596社中561位 |
| ROA | −15.6% | 6.7% | 600社中561位 |
| ROIC | −1.0% | 8.7% | 597社中524位 |
| 営業利益率 | −0.5% | 8.5% | 598社中519位 |
| 純利益率 | −7.1% | 6.8% | 600社中541位 |
| 粗利率 | 22.9% | 43.6% | 588社中519位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 37.7% | 62.4% | 600社中494位 |
| D/Eレシオ | 90.3% | 7.1% | 597社中57位 |
| 流動比率 | 121.3% | 252.9% | 599社中558位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 2.19回 | 0.94回 | 600社中18位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −6.5% | 9.2% | 567社中500位 |
| 営業利益の成長率 | −130.3% | 14.5% | 565社中538位 |
| 純利益の成長率 | −402.5% | 17.6% | 567社中545位 |
| EPSの成長率 | −402.6% | 17.1% | 566社中545位 |
| 売上高CAGR（3年） | 6.9% | 8.5% | 516社中301位 |
| 営業利益CAGR（3年） | — | 11.7% | 値なし |
| EPS CAGR（3年） | — | 14.5% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | — | 16.4倍 | 赤字のため順位なし |
| PBR | 1.32倍 | 2.26倍 | 542社中422位 |
| 配当利回り | 5.08% | 2.47% | 367社中14位 |
| 配当性向 | −16.3% | 36.0% | マイナスのため順位なし |
| DOE | 6.7% | 4.4% | 370社中96位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年1月期の進み具合（第2四半期・2026-09-14 時点）
【進捗並み】売上の計画進捗48.9%（前年同期の実績構成比50.5%）。下期に利益率4.9%が必要。
会社予想は 売上 471億円（前期比 −4%）・営業利益 20.1億円。
第2四半期（上期）の売上の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 48.9%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 50.5%とほぼ同じ水準です（利益は前年と比べていません）。
売上の差は −1.6ptです。
通期予想を達成するには、下期に 売上 241億円・営業利益 11.8億円が必要です。
上期の実績の 1.0倍の売上で、営業利益率は上期 3.6% → 下期 4.9%。2026年1月期の通期は −0.5%、2025年1月期の通期は 1.5%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合売上 計画進捗 48.9%→（前年同期の実績構成比 50.5%）・累計は前年同期比 −6.7%
会社予想は 売上 471億円（前期比 −4%）・営業利益 20.1億円。
2.前年との比較前年同期の実績構成比並み
第2四半期（上期）の売上の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 48.9%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 50.5%とほぼ同じ水準です（利益は前年と比べていません）。売上の差は −1.6ptです。売上の累計は前年同期比 −6.7%、通期予想は前期比 −3.6%です。
利益: 前期の通期実績が0以下（赤字など）のため、昨年とは比べません。昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.下期に必要利益率 3.6%→4.9%・売上は上期の実績の1.0倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 241億円・営業利益 11.8億円が必要です。
上期の実績の 1.0倍の売上で、営業利益率は上期 3.6% → 下期 4.9%。2026年1月期の通期は −0.5%、2025年1月期の通期は 1.5%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2025年1月期 522億円）の 46%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 0.98倍、今期の計画は 1.04倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 −2.1億円・下期 −3,252万円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
出していない段：2段は目立つ動きなし
基準：2026-09-14 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 112.4-11.9% | 2.7+1309.1% | 4.7+198.8% | 1.8+129.6% | 5.10+129.6% |
| Q1累計 | 112.4-11.9% | 2.7+1309.1% | 4.7+198.8% | 1.8+129.6% | 5.10+129.6% |
| Q2単独 | 117.9-1.1% | 5.6+406.0% | 5.2+52300.0% | 2.5+16.1% | 7.12+16.2% |
| Q2累計 | 230.3-6.7% | 8.3+502.4% | 10.0+307.1% | 4.3+210.2% | 12.22+210.1% |
| Q3未発表 | 昨年75.8% | — | — | — | — |
| Q4未発表 | 昨年100.6% | — | — | — | — |
| 通期予想 | 470.8 | 20.1 | 18.9 | 7.0 | — |
| 進捗率 | 48.9%並み | 41.2% | 52.7% | 61.7% | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 112.4億円-11.9% | 117.9億円-1.1% | 未発表 | 未発表 | 470.8億円 | 48.9%例年並み昨年50.5% |
| 累計 | 112.4億円-11.9% | 230.3億円-6.7% | 昨年 75.8% | 昨年 100.6% | |||
| 営業利益 | 単独 | 2.7億円+1309.1% | 5.6億円+406.0% | 未発表 | 未発表 | 20.1億円 | 41.2%比較なし |
| 累計 | 2.7億円+1309.1% | 8.3億円+502.4% | |||||
| 経常利益 | 単独 | 4.7億円+198.8% | 5.2億円+52300.0% | 未発表 | 未発表 | 18.9億円 | 52.7%比較なし |
| 累計 | 4.7億円+198.8% | 10.0億円+307.1% | |||||
| 純利益 | 単独 | 1.8億円+129.6% | 2.5億円+16.1% | 未発表 | 未発表 | 7.0億円 | 61.7%比較なし |
| 累計 | 1.8億円+129.6% | 4.3億円+210.2% | |||||
| EPS | 単独 | 5.10円+129.6% | 7.12円+16.2% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 5.10円+129.6% | 12.22円+210.1% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
ポールトゥウィンホールディングス株式会社の概要
ポールトゥウィンホールディングス株式会社（証券コード 3657）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-01-31）のデータによると、ROE-33.4%とマイナスの水準にある。また、自己資本比率37.7%は標準的な水準。前期と比較すると、売上高は前期比減収（-6.5%）、営業利益は赤字転落（前期7.9億円→今期-2.4億円）となった。ROEは前期比28.0pp悪化した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 5.1%
- ROE: -33.4%
- 自己資本比率: 37.7%
- 営業利益率: -0.5%
- PER: —
- PBR: 1.32倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年1月期の343億円から2026年1月期の488億円となり、年平均成長率（CAGR）は+9.3%です。営業利益率は 1.5% → −0.5%（−2.0pt）。粗利率は 22.2% → 22.9% と上がっていて、押し下げたのは販管費率の上昇です。2026年1月期のEPSは−98.41円（赤字）、1株配当は16円です。営業利益は2025年1月期から2026年1月期にかけて黒字（7.9億円）から赤字（−2.4億円）へ転換しました。純利益は2023年1月期から2024年1月期にかけて黒字（8.0億円）から赤字（−19.7億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−33.4%〜13.5%、自己資本比率は37.7%〜79.2%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↓6% → 営業益 黒字→赤字（ほぼ全部が利益率↓の分）
売上 522億円 → 488億円、営業利益 7.9億円 → −2.4億円。
利益率の中身
粗利率→（下がっていない）／販管費率↑
営業利益率 1.5% → −0.5%（−2.0pt）。
稼ぐ力
2期続けて純損失（ROE −5.4%→−33.4%）
お金の流れ
純損失の期・営業CF +3.9億円／売上債権回転日数→（58日前後）
在庫と運転資本
棚卸資産回転日数↓ 14→0日
借入と財務レバレッジ
期末のレバレッジ↑ 2.29→2.65倍（主に純損失の分）
期末の自己資本比率が 43.7% → 37.7% に下がりました（期末の財務レバレッジ 2.29倍 → 2.65倍）。
利益の中身
純損失の72%は一時的な損
純損失の中身には、一時的な損が大きく入っています（純損失の 72%）。
株主への還元
据え置き（16円）
2026年1月期のEPSは−98.41円（赤字）、1株配当は16円です。
配当の持続性
予想配当性向 81%／営業CF−設備投資＜配当が3期続く
設備投資を引いた後の営業CF（営業CF − 設備投資）が、3期続けて配当の支払額を下回っています。
5期の中での位置
売上 年+9%・営業益が赤字転換・ROE は5期で最低
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 444位（総合44点）
6軸スコア: 割安度16（割高）・稼ぐ力16（低収益）・成長性55（安定成長）・安全性65（標準）・還元力64（標準）・事業独占力45（標準）
業種（情報･通信業）の中央値との比較: ROE −33.4%（業種の中央値 12.0%・596社中561位）、ROA −15.6%（業種の中央値 6.7%・600社中561位）、営業利益率 −0.5%（業種の中央値 8.5%・598社中519位）、売上高成長率 −6.5%（業種の中央値 9.2%・567社中500位）、自己資本比率 37.7%（業種の中央値 62.4%・600社中494位）、PER —（業種の中央値 16.4倍・赤字のため順位なし）、PBR 1.32倍（業種の中央値 2.26倍・542社中422位）、配当利回り 5.08%（業種の中央値 2.47%・367社中14位）、配当性向 −16.3%（業種の中央値 36.0%・マイナスのため順位なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（情報･通信業）
総合スコア上位
- システムリサーチ 3771 79点
- ＡＮＹＣＯＬＯＲ 5032 79点
- ユーザーローカル 3984 78点
- クレスコ 4674 78点
- ソフトクリエイトホールディングス 3371 77点
- アバントグループ 3836 77点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- オービス・インベストメント・マネジメント・（ガーンジー）・リミテッド 12.50%
- 本重 光孝 10.27%
- 松本 公三 5.98%
- 橘 民義 5.24%
- ベイリー・ギフォード・アンド・カンパニー 4.76%
- オービス・インベストメント・マネジメント・リミテッド 4.52%
- ダルトン・インベストメンツ・エルエルシー 4.43%
- スウェドバンク・ロブル・フォンダー・アクチエボラグ 3.85%
- マサチューセッツ・ファイナンシャル・サービセズ・カンパニー 3.42%
- エフエムアール エルエルシー（FMR LLC） 1.16%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
ポールトゥウィンホールディングス株式会社（3657）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは5.1%です。高配当銘柄の部類であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
ポールトゥウィンホールディングス株式会社（3657）のROEは？
最新決算期のROEは-33.4%で、マイナスの水準にあります。前期比では28.0pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
ポールトゥウィンホールディングス株式会社（3657）の財務健全性は？
自己資本比率は37.7%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
ポールトゥウィンホールディングス株式会社（3657）の収益性はどうですか？
営業利益率は-0.5%で、営業段階で損失が出ている状態を示しています。前期比では赤字転落（前期7.9億円→今期-2.4億円）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。