株式会社駅探（3646）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高理論株価は資産価値を下回っています。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価128 円α -63.7%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 資産価値172 円
- 決算時株価353 円
株主総利回りの表から逆算
- 超過現金価値128 円
実力EPSは、特別利益 0.0億円・特別損失 3.3億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−0.0億円−0.3円
- 特別損失（合計）+3.3億円+48.4円
財務サマリー
6軸スコア
情報･通信業の中で
511位 / 600社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【急落】モビリティサポート事業の減益が響き営業赤字に転落（−0.2億円）。14円→8円に減配。
売上高は2022年3月期の28.9億円から2026年3月期の29.9億円となり、年平均成長率（CAGR）は+0.9%です。
営業利益率は 3.3% → −0.6%（−3.9pt）。販管費率の上昇と粗利率の低下の両方が押し下げました。
売上は 35.0億円 → 29.9億円（−14%）。最大の要因は「広告配信プラットフォーム事業」のセグメントで、会社全体の減少額の 63% にあたります。
2026年3月期のEPSは−78.09円（赤字）、1株配当は8円です。
営業利益と純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて、黒字（1.2億円・5,792万円）から赤字（−1,684万円・−3.7億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−35.2%〜3.5%、自己資本比率は62.2%〜80.2%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全9段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓14% → 営業益 黒字→赤字（9割は利益率↓の分）
売上 35.0億円 → 29.9億円、営業利益 1.2億円 → −1,684万円、経常利益 1.6億円 → −1,210万円（営業外の損益の増減 −3,948万円）。
営業利益の減少 −1.3億円（1.2億円 → −1,684万円）のうち、売上高の減少による分が −1,693万円（13%）、利益率の低下による分が −1.2億円（87%）です。営業外の損益（経常利益 − 営業利益）が +4,422万円 → +474万円と −3,948万円動き、経常利益を営業利益より押し下げました。営業利益は 1.2億円 → −1,684万円、経常利益は 1.6億円 → −1,210万円です。内訳は 支払利息 +77万円・その他 −4,025万円です。動いた分はその他（持分法による投資損益など）の分です。支払利息は逆の向きに動きました。今期の経常利益は営業利益を 474万円上回っています（前期は 4,422万円上回る）。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。
営業外の損益は 経常利益 − 営業利益 で見ています。持分法による投資損益は取り込んでいないので、その他に含めています。営業外の損益の増減が、営業利益・経常利益と売上に比べて大きいときに「違う動き」とします。
2.利益率の中身粗利率↓／販管費率↑＝主に売上減の分
営業利益率 3.3% → −0.6%（−3.9pt）。
営業利益率は 3.3% → −0.6%（−3.9pt）。販管費率の上昇と粗利率の低下の両方が押し下げました。粗利率 33.0% → 31.3%（−1.7pt）、販管費率 29.7% → 31.9%（+2.2pt）。販管費率は 29.7% → 31.9%（+2.2pt）。売上の減少によって販管費率が上がった分（+5.0pt）が、販管費の金額が減った分（−2.9pt）より大きくなっています。販管費そのものは 10.4億円 → 9.5億円（−8%）、売上は 35.0億円 → 29.9億円（−14%）です。上がった分 +2.2pt のうち、売上の増減による分が +5.0pt、販管費の増減による分が −2.9ptです。
3.どこで営業益↓＝モビリティサポート事業セグメント↓（95%）（売上は広告配信プラットフォーム事業↓）
「モビリティサポート事業」の営業利益は 3.2億円 → 1.9億円（−1.3億円）です。
売上は 35.0億円 → 29.9億円（−14%）。最大の要因は「広告配信プラットフォーム事業」のセグメントで、会社全体の減少額の 63% にあたります。「広告配信プラットフォーム事業」は 10.5億円 → 7.3億円（−3.2億円）です。ほかは 「モビリティサポート事業」−1.1億円・「M＆A・インキュベーション事業」−7,747万円です。セグメントの営業利益で見ると、最大の要因は「モビリティサポート事業」で、会社全体の営業利益の減少額の 95% にあたります。ほかは 「M＆A・インキュベーション事業」−3,055万円・「広告配信プラットフォーム事業」+1,903万円・「調整額（全社費用など）」+434万円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力黒字から純損失へ（ROE 3.5%→−25.7%）
純利益が赤字の期を含むため、この読み方はしません。
5.お金の流れ純損失の期・営業CF +2,484万円／売上債権回転日数→（58日前後）
6.利益の中身純損失の62%は一時的な損
純損失の中身には、一時的な損が大きく入っています（純損失の 62%）。
純損失 −3.7億円には、一時的な損が 2.3億円（税引後、純損失の 62%）入っています。本業の営業利益は 1.2億円 → −1,684万円、純利益は 5,792万円 → −3.7億円です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −3.3億円・特別利益 +174万円です。税引前利益が0以下のため、実効税率は見ていません。営業利益の減少 −1.3億円（1.2億円 → −1,684万円）のうち、売上高の減少による分が −1,693万円（13%）、利益率の低下による分が −1.2億円（87%）です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
7.株主への還元減配（14→8円）
2026年3月期のEPSは−78.09円（赤字）、1株配当は8円です。
8.配当の持続性赤字予想で配当あり／営業CF−設備投資＜配当が3期続く
2027年3月期の会社予想は赤字（予想 EPS −10.96円）で、1株 8円の配当を予想しています。
設備投資を引いた後の営業CF（営業CF − 設備投資）が、3期続けて配当の支払額を下回っています。2027年3月期の会社予想は EPS −10.96円の赤字で、1株配当 8円を予想しています（配当が利益を上回るため、配当性向は計算していません）。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 −1,936万円・6,763万円、2025年3月期 1.0億円・6,741万円、2026年3月期 −2,563万円・6,609万円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年3月期 2,051万円、2025年3月期 4,532万円、2026年3月期 −7,533万円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。配当予想は 2026-11-12 の第2四半期（上期）の短信の値です。
9.5期の中での位置売上 年+1%・営業益が赤字転換・純利益が赤字転換
売上高は2022年3月期の28.9億円から2026年3月期の29.9億円となり、年平均成長率（CAGR）は+0.9%です。営業利益と純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて、黒字（1.2億円・5,792万円）から赤字（−1,684万円・−3.7億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−35.2%〜3.5%、自己資本比率は62.2%〜80.2%の範囲で推移しています。
出していない段：利払い（この会社には当てはめない：営業赤字）。ほか7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 511位（総合38点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | −25.7% | 12.0% | 596社中554位 |
| ROA | −19.8% | 6.7% | 600社中565位 |
| ROIC | −0.8% | 8.7% | 597社中520位 |
| 営業利益率 | −0.6% | 8.5% | 598社中520位 |
| 純利益率 | −12.3% | 6.8% | 600社中551位 |
| 粗利率 | 31.3% | 43.6% | 588社中417位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 65.2% | 62.4% | 600社中272位 |
| D/Eレシオ | 17.1% | 7.1% | 597社中241位 |
| 流動比率 | 349.6% | 252.9% | 599社中170位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.60回 | 0.94回 | 600社中75位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −14.5% | 9.2% | 567社中538位 |
| 営業利益の成長率 | −114.4% | 14.5% | 565社中531位 |
| 純利益の成長率 | −737.0% | 17.6% | 567社中560位 |
| EPSの成長率 | −742.7% | 17.1% | 566社中559位 |
| 売上高CAGR（3年） | −2.3% | 8.5% | 516社中455位 |
| 営業利益CAGR（3年） | — | 11.7% | 値なし |
| EPS CAGR（3年） | — | 14.5% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | — | 16.4倍 | 値なし |
| PBR | 1.37倍 | 2.26倍 | 542社中410位 |
| 配当利回り | 2.27% | 2.47% | 367社中207位 |
| 配当性向 | −10.2% | 36.0% | マイナスのため順位なし |
| DOE | 3.1% | 4.4% | 370社中265位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第2四半期・2026-11-12 時点）
【進捗低め】売上の計画進捗44.6%（前年同期の実績構成比48.2%）。下期に利益率0.3%が必要。
会社予想は 売上 30.4億円（前期比 +2%）・営業利益 500万円。
第2四半期（上期）の売上の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 44.6%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 48.2%より低い水準です（利益は前年と比べていません）。
売上の差は −3.7ptです。
通期予想を達成するには、下期に 売上 16.9億円・営業利益 500万円が必要です。
上期の実績の 1.2倍の売上で、営業利益率は上期 0.0% → 下期 0.3%。2026年3月期の通期は −0.6%、2025年3月期の通期は 3.3%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合売上 計画進捗 44.6%↓（前年同期の実績構成比 48.2%）・累計は前年同期比 −6.2%
会社予想は 売上 30.4億円（前期比 +2%）・営業利益 500万円。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より低い
第2四半期（上期）の売上の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 44.6%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 48.2%より低い水準です（利益は前年と比べていません）。売上の差は −3.7ptです。売上の累計は前年同期比 −6.2%、通期予想は前期比 +1.6%です。累計は前年同期より減っている一方、通期予想は前期より増える計画のため、前年同期の実績構成比より低くなっています。
利益: 前期の通期実績が0以下（赤字など）のため、昨年とは比べません。昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.下期に必要利益率 0.0%→0.3%・売上は上期の実績の1.2倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 16.9億円・営業利益 500万円が必要です。
上期の実績の 1.2倍の売上で、営業利益率は上期 0.0% → 下期 0.3%。2026年3月期の通期は −0.6%、2025年3月期の通期は 3.3%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2024年3月期 40.4億円）の 42%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.07倍、今期の計画は 1.24倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 −7,600万円・下期 5,916万円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
出していない段：2段は目立つ動きなし
基準：2026-11-12 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 6.6-6.9% | -0.1+78.0% | -0.1+77.1% | -0.2+62.7% | -4.20+61.6% |
| Q1累計 | 6.6-6.9% | -0.1+78.0% | -0.1+77.1% | -0.2+62.7% | -4.20+61.6% |
| Q2単独 | 6.9-5.5% | 0.1+142.3% | 0.1+144.0% | 0.0+102.9% | 0.20+102.8% |
| Q2累計 | 13.6-6.2% | 0.0+100.0% | 0.0+100.0% | -0.2+78.8% | -4.00+78.0% |
| Q3未発表 | 昨年72.5% | — | — | — | — |
| Q4未発表 | 昨年101.1% | — | — | — | — |
| 通期予想 | 30.4 | 0.1 | 0.1 | -0.5 | — |
| 進捗率 | 44.6%遅い | 0.0% | 0.0% | 35.3%赤字予想に対する進捗 | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 6.6億円-6.9% | 6.9億円-5.5% | 未発表 | 未発表 | 30.4億円 | 44.6%例年より遅い昨年48.2% |
| 累計 | 6.6億円-6.9% | 13.6億円-6.2% | 昨年 72.5% | 昨年 101.1% | |||
| 営業利益 | 単独 | -1100万円+78.0% | 1100万円+142.3% | 未発表 | 未発表 | 500万円 | 0.0%比較なし |
| 累計 | -1100万円+78.0% | 0万円+100.0% | |||||
| 経常利益 | 単独 | -1100万円+77.1% | 1100万円+144.0% | 未発表 | 未発表 | 500万円 | 0.0%比較なし |
| 累計 | -1100万円+77.1% | 0万円+100.0% | |||||
| 純利益 | 単独 | -1900万円+62.7% | 100万円+102.9% | 未発表 | 未発表 | -5100万円 | 35.3%赤字予想に対する進捗 |
| 累計 | -1900万円+62.7% | -1800万円+78.8% | |||||
| EPS | 単独 | -4.20円+61.6% | 0.20円+102.8% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | -4.20円+61.6% | -4.00円+78.0% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
株式会社駅探の概要
株式会社駅探（証券コード 3646）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE-25.7%とマイナスの水準にある。また、自己資本比率65.2%は高めで、財務は健全。前期と比較すると、売上高は前期比減収（-14.5%）、営業利益は赤字転落（前期1.2億円→今期-1,684万円）となった。ROEは前期比29.2pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 2.3%
- ROE: -25.7%
- 自己資本比率: 65.2%
- 営業利益率: -0.6%
- PER: —
- PBR: 1.37倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の28.9億円から2026年3月期の29.9億円となり、年平均成長率（CAGR）は+0.9%です。営業利益率は 3.3% → −0.6%（−3.9pt）。販管費率の上昇と粗利率の低下の両方が押し下げました。売上は 35.0億円 → 29.9億円（−14%）。最大の要因は「広告配信プラットフォーム事業」のセグメントで、会社全体の減少額の 63% にあたります。2026年3月期のEPSは−78.09円（赤字）、1株配当は8円です。営業利益と純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて、黒字（1.2億円・5,792万円）から赤字（−1,684万円・−3.7億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−35.2%〜3.5%、自己資本比率は62.2%〜80.2%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全9段）
何が起きた
売上↓14% → 営業益 黒字→赤字（9割は利益率↓の分）
売上 35.0億円 → 29.9億円、営業利益 1.2億円 → −1,684万円、経常利益 1.6億円 → −1,210万円（営業外の損益の増減 −3,948万円）。
利益率の中身
粗利率↓／販管費率↑＝主に売上減の分
営業利益率 3.3% → −0.6%（−3.9pt）。
どこで
営業益↓＝モビリティサポート事業セグメント↓（95%）（売上は広告配信プラットフォーム事業↓）
「モビリティサポート事業」の営業利益は 3.2億円 → 1.9億円（−1.3億円）です。
稼ぐ力
黒字から純損失へ（ROE 3.5%→−25.7%）
お金の流れ
純損失の期・営業CF +2,484万円／売上債権回転日数→（58日前後）
利益の中身
純損失の62%は一時的な損
純損失の中身には、一時的な損が大きく入っています（純損失の 62%）。
株主への還元
減配（14→8円）
2026年3月期のEPSは−78.09円（赤字）、1株配当は8円です。
配当の持続性
赤字予想で配当あり／営業CF−設備投資＜配当が3期続く
2027年3月期の会社予想は赤字（予想 EPS −10.96円）で、1株 8円の配当を予想しています。
5期の中での位置
売上 年+1%・営業益が赤字転換・純利益が赤字転換
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 511位（総合38点）
6軸スコア: 割安度22（割高）・稼ぐ力16（低収益）・成長性39（鈍化）・安全性78（健全）・還元力45（控えめ）・事業独占力25（弱い）
業種（情報･通信業）の中央値との比較: ROE −25.7%（業種の中央値 12.0%・596社中554位）、ROA −19.8%（業種の中央値 6.7%・600社中565位）、営業利益率 −0.6%（業種の中央値 8.5%・598社中520位）、売上高成長率 −14.5%（業種の中央値 9.2%・567社中538位）、自己資本比率 65.2%（業種の中央値 62.4%・600社中272位）、PER —（業種の中央値 16.4倍・値なし）、PBR 1.37倍（業種の中央値 2.26倍・542社中410位）、配当利回り 2.27%（業種の中央値 2.47%・367社中207位）、配当性向 −10.2%（業種の中央値 36.0%・マイナスのため順位なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（情報･通信業）
総合スコア上位
- システムリサーチ 3771 79点
- ＡＮＹＣＯＬＯＲ 5032 79点
- ユーザーローカル 3984 78点
- クレスコ 4674 78点
- ソフトクリエイトホールディングス 3371 77点
- アバントグループ 3836 77点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 株式会社Ｂｏｌｄ Ｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔ 28.24%
- 株式会社ＣＥホールディングス 0.00%
- パイオニア株式会社 0.00%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社駅探（3646）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは2.3%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社駅探（3646）のROEは？
最新決算期のROEは-25.7%で、マイナスの水準にあります。前期比では29.2pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社駅探（3646）の財務健全性は？
自己資本比率は65.2%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社駅探（3646）の収益性はどうですか？
営業利益率は-0.6%で、営業段階で損失が出ている状態を示しています。前期比では赤字転落（前期1.2億円→今期-1,684万円）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。