株式会社メディカルネット（3645）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高理論株価は資産価値を下回っています。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 理論株価107 円α -59.8%
- 上限株価123 円上限α -53.7%
理論株価に成長価値 16.1円 を加えた値
- 資産価値136 円
- 決算時株価265 円
PER×EPSベース
- 事業価値46.7 円
- 超過現金価値35.9 円
- 配当価値24.0 円
- 合計＝理論株価107 円
実力EPSは、特別利益 0.0億円・特別損失 0.1億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−0.0億円−0.1円
- 特別損失（合計）+0.1億円+0.8円
財務サマリー
6軸スコア
情報･通信業の中で
341位 / 600社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年5月期の決算をもとに
【回復】営業益94.0%増。
売上高は2022年5月期の37.5億円から2026年5月期の67.3億円となり、年平均成長率（CAGR）は+15.8%です。
売上は 60.8億円 → 67.3億円（+11%）。最大の要因は「医療機関経営支援事業」のセグメントで、その増加額は会社全体の増加額を上回ります。
営業利益率は 1.6% → 2.8%（+1.2pt）。粗利率は 32.3% → 29.7% と下がっていて、押し上げたのは販管費率の低下です。
2026年5月期のEPSは14.96円、1株配当は3円です。
直近の期まで、売上高は9期連続の増収です。
純利益は2025年5月期から2026年5月期にかけて赤字（−6,815万円）から黒字（1.4億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−3.8%〜26.1%、自己資本比率は42.0%〜55.3%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑11% → 営業益↑94%（9割は利益率↑の分）
売上 60.8億円 → 67.3億円、営業利益 9,878万円 → 1.9億円。
営業利益の増加 +9,283万円（9,878万円 → 1.9億円）のうち、売上高の増加による分が +1,063万円（11%）、利益率の上昇による分が +8,220万円（89%）です。
2.利益率の中身粗利率↓（上がっていない）／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 1.6% → 2.8%（+1.2pt）。
営業利益率は 1.6% → 2.8%（+1.2pt）。粗利率は 32.3% → 29.7% と下がっていて、押し上げたのは販管費率の低下です。粗利率 32.3% → 29.7%（−2.7pt）、販管費率 30.7% → 26.8%（−3.9pt）。販管費率は 30.7% → 26.8%（−3.9pt）。下がった分の多く（−3.0pt）は、売上の増加による分です。販管費そのものは 18.7億円 → 18.0億円（−3%）、売上は 60.8億円 → 67.3億円（+11%）です。下がった分 −3.9pt のうち、売上の増減による分が −3.0pt、販管費の増減による分が −0.9ptです。
3.どこで営業益↑＝未病・予防プラットフォーム事業セグメント↑（売上は医療機関経営支援事業↑）
「未病・予防プラットフォーム事業」の営業利益は −1.5億円 → （今期なし）（+1.5億円）です。
売上は 60.8億円 → 67.3億円（+11%）。最大の要因は「医療機関経営支援事業」のセグメントで、その増加額は会社全体の増加額を上回ります。「医療機関経営支援事業」は 44.2億円 → 52.0億円（+7.8億円）で、会社全体の増加（+6.5億円）を上回りました。ほかは 「メディア・プラットフォーム事業」−1.1億円・「未病・予防プラットフォーム事業」−4,101万円・「医療BtoB事業」+2,045万円・「クラウドインテグレーション事業」+428万円・「その他（報告セグメント以外）」−71万円です。セグメントの営業利益で見ると、最大の要因は「未病・予防プラットフォーム事業」で、その増加額は会社全体の営業利益の増加額を上回ります。ほかは 「メディア・プラットフォーム事業」−7,831万円・「医療機関経営支援事業」−6,796万円・「医療BtoB事業」+5,623万円・「クラウドインテグレーション事業」+1,563万円・「調整額（全社費用など）」+1,354万円・「その他（報告セグメント以外）」−71万円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力赤字から黒字へ（ROE −3.8%→7.4%）
純利益が赤字の期を含むため、この読み方はしません。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の0.7倍
営業CF は純利益の 0.7倍です。前期は純利益が赤字か材料が無いため、2期続いているかは見ていません。
6.利益の中身一時的な損益は純益の5%
本業の営業利益は 9,878万円 → 1.9億円（+94%）、純利益は −6,815万円 → 1.4億円です。
一時的な損益は純利益の 5%です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −1,142万円・特別利益 +105万円です。実効税率は 47.0%です（比べる直前の期が2期そろわないため、例年とは比べていません）。営業利益の増加 +9,283万円（9,878万円 → 1.9億円）のうち、売上高の増加による分が +1,063万円（11%）、利益率の上昇による分が +8,220万円（89%）です。営業外の為替差損益は +8,492万円（例年の目安 +3,496万円）で、一時的とはしていません。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 5% 高い試算です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
7.利払い営業益÷支払利息 12.0倍（前期 8.5倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 12.0倍（前期 8.5倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 1,156万円 → 1,598万円、営業利益は 9,878万円 → 1.9億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.1%（前期 0.9%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元据え置き（3円）
2026年5月期のEPSは14.96円、1株配当は3円です。
9.配当の持続性予想配当性向 19%／FCF 1.9億円≧配当 2,675万円
予想の配当性向は 19.1%で、2026年5月期は全投資後の FCF が配当の支払額を上回りました（前期は下回っていました）。配当性向は 2026年5月期 20.1%（有報）、2027年5月期の会社予想では 19.1%（予想の1株配当 3円 ÷ 予想 EPS 15.74円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年5月期 −1.7億円・2,250万円、2025年5月期 −3.4億円・2,684万円、2026年5月期 1.9億円・2,675万円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年5月期 8,679万円、2025年5月期 −2.1億円、2026年5月期 8,954万円です。2026年5月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 0.7倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-10-15 の第1四半期の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年+16%・9期連続増収・純利益が黒字転換
売上高は2022年5月期の37.5億円から2026年5月期の67.3億円となり、年平均成長率（CAGR）は+15.8%です。直近の期まで、売上高は9期連続の増収です。純利益は2025年5月期から2026年5月期にかけて赤字（−6,815万円）から黒字（1.4億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−3.8%〜26.1%、自己資本比率は42.0%〜55.3%の範囲で推移しています。
出していない段：7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 341位（総合54点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 7.4% | 12.0% | 596社中395位 |
| ROA | 3.0% | 6.7% | 600社中435位 |
| ROIC | 3.0% | 8.7% | 597社中453位 |
| 営業利益率 | 2.9% | 8.5% | 598社中469位 |
| 純利益率 | 2.0% | 6.8% | 600社中462位 |
| 粗利率 | 29.7% | 43.6% | 588社中435位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 43.6% | 62.4% | 600社中465位 |
| D/Eレシオ | 71.3% | 7.1% | 597社中77位 |
| 流動比率 | 164.5% | 252.9% | 599社中469位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.47回 | 0.94回 | 600社中109位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 10.8% | 9.2% | 567社中247位 |
| 営業利益の成長率 | 94.0% | 14.5% | 565社中90位 |
| 純利益の成長率 | 301.8% | 17.6% | 567社中33位 |
| EPSの成長率 | 295.8% | 17.1% | 566社中32位 |
| 売上高CAGR（3年） | 14.4% | 8.5% | 516社中158位 |
| 営業利益CAGR（3年） | −20.4% | 11.7% | 389社中354位 |
| EPS CAGR（3年） | 4.9% | 14.5% | 365社中257位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 17.7倍 | 16.4倍 | 489社中222位 |
| PBR | 1.23倍 | 2.26倍 | 542社中445位 |
| 配当利回り | 1.13% | 2.47% | 367社中302位 |
| 配当性向 | 20.1% | 36.0% | 359社中294位 |
| DOE | 1.4% | 4.4% | 370社中341位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年5月期の進み具合（第1四半期・2026-10-15 時点）
下期の計画利益率7.4%。
会社予想は 売上 70.0億円（前期比 +4%）・営業利益 3.0億円（同 +57%）。
会社が計画している下期の金額は、売上 39.9億円・営業利益 3.0億円です（通期予想 − 上期予想）。
上期の予想の 1.3倍の売上で、営業利益率は上期 0.1% → 下期 7.4%。2026年5月期の通期は 2.8%、2025年5月期の通期は 1.6%でした。
今期の進み具合
全2段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 70.0億円（前期比 +4%）・営業利益 3.0億円（同 +57%）
2.下期の計画利益率 0.1%→7.4%・売上は上期の予想の1.3倍
会社が計画している下期の金額は、売上 39.9億円・営業利益 3.0億円です（通期予想 − 上期予想）。
上期の予想の 1.3倍の売上で、営業利益率は上期 0.1% → 下期 7.4%。2026年5月期の通期は 2.8%、2025年5月期の通期は 1.6%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2026年5月期 67.3億円）の 59%を売る計画です。前年の上期と下期の比率はまだ比べられません（前年の上期の実績は、今期の第2四半期の短信が出てから入ります）。
下期の計画の額 ＝ 通期予想 − 上期予想（最新の会社予想）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）。ほか2段は目立つ動きなし
基準：2026-10-15 第1四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 15.5-0.4% | -0.2-187.5% | -0.4-167.9% | -0.4-300.0% | -4.67-294.6% |
| Q1累計 | 15.5-0.4% | -0.2-187.5% | -0.4-167.9% | -0.4-300.0% | -4.67-294.6% |
| Q2未発表 | 昨年49.5% | 昨年49.2% | 昨年61.3% | 昨年65.8% | — |
| Q3未発表 | 昨年73.5% | 昨年63.1% | 昨年83.8% | 昨年90.9% | — |
| Q4未発表 | 昨年105.2% | 昨年71.0% | 昨年115.8% | 昨年113.6% | — |
| 通期予想 | 70.0 | 3.0 | 2.8 | 1.5 | — |
| 進捗率 | 22.2%並み | —累計赤字 | —累計赤字 | —累計赤字 | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 15.5億円-0.4% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 70.0億円 | 22.2%例年並み昨年23.2% |
| 累計 | 15.5億円-0.4% | 昨年 49.5% | 昨年 73.5% | 昨年 105.2% | |||
| 営業利益 | 単独 | -2100万円-187.5% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 3.0億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -2100万円-187.5% | 昨年 49.2% | 昨年 63.1% | 昨年 71.0% | |||
| 経常利益 | 単独 | -3600万円-167.9% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 2.8億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -3600万円-167.9% | 昨年 61.3% | 昨年 83.8% | 昨年 115.8% | |||
| 純利益 | 単独 | -4200万円-300.0% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 1.5億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -4200万円-300.0% | 昨年 65.8% | 昨年 90.9% | 昨年 113.6% | |||
| EPS | 単独 | -4.67円-294.6% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | -4.67円-294.6% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
株式会社メディカルネットの概要
株式会社メディカルネット（証券コード 3645）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-05-31）のデータによると、ROE7.4%はやや低位な水準。また、自己資本比率43.6%は標準的な水準。また、PER17.7倍は概ね市場平均並み。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+10.8%）、営業利益は増益（+94.0%）となった。ROEは前期比11.2pp改善した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 1.1%
- ROE: 7.4%
- 自己資本比率: 43.6%
- 営業利益率: 2.8%
- PER: 17.71倍
- PBR: 1.23倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年5月期の37.5億円から2026年5月期の67.3億円となり、年平均成長率（CAGR）は+15.8%です。売上は 60.8億円 → 67.3億円（+11%）。最大の要因は「医療機関経営支援事業」のセグメントで、その増加額は会社全体の増加額を上回ります。営業利益率は 1.6% → 2.8%（+1.2pt）。粗利率は 32.3% → 29.7% と下がっていて、押し上げたのは販管費率の低下です。2026年5月期のEPSは14.96円、1株配当は3円です。直近の期まで、売上高は9期連続の増収です。純利益は2025年5月期から2026年5月期にかけて赤字（−6,815万円）から黒字（1.4億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−3.8%〜26.1%、自己資本比率は42.0%〜55.3%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↑11% → 営業益↑94%（9割は利益率↑の分）
売上 60.8億円 → 67.3億円、営業利益 9,878万円 → 1.9億円。
利益率の中身
粗利率↓（上がっていない）／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 1.6% → 2.8%（+1.2pt）。
どこで
営業益↑＝未病・予防プラットフォーム事業セグメント↑（売上は医療機関経営支援事業↑）
「未病・予防プラットフォーム事業」の営業利益は −1.5億円 → （今期なし）（+1.5億円）です。
稼ぐ力
赤字から黒字へ（ROE −3.8%→7.4%）
お金の流れ
営業CF＝純利益の0.7倍
利益の中身
一時的な損益は純益の5%
本業の営業利益は 9,878万円 → 1.9億円（+94%）、純利益は −6,815万円 → 1.4億円です。
利払い
営業益÷支払利息 12.0倍（前期 8.5倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 12.0倍（前期 8.5倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
据え置き（3円）
2026年5月期のEPSは14.96円、1株配当は3円です。
配当の持続性
予想配当性向 19%／FCF 1.9億円≧配当 2,675万円
5期の中での位置
売上 年+16%・9期連続増収・純利益が黒字転換
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 341位（総合54点）
6軸スコア: 割安度69（標準）・稼ぐ力26（低収益）・成長性52（安定成長）・安全性70（健全）・還元力58（標準）・事業独占力51（強い）
業種（情報･通信業）の中央値との比較: ROE 7.4%（業種の中央値 12.0%・596社中395位）、ROA 3.0%（業種の中央値 6.7%・600社中435位）、営業利益率 2.9%（業種の中央値 8.5%・598社中469位）、売上高成長率 10.8%（業種の中央値 9.2%・567社中247位）、自己資本比率 43.6%（業種の中央値 62.4%・600社中465位）、PER 17.7倍（業種の中央値 16.4倍・489社中222位）、PBR 1.23倍（業種の中央値 2.26倍・542社中445位）、配当利回り 1.13%（業種の中央値 2.47%・367社中302位）、配当性向 20.1%（業種の中央値 36.0%・359社中294位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（情報･通信業）
総合スコア上位
- システムリサーチ 3771 79点
- ＡＮＹＣＯＬＯＲ 5032 79点
- ユーザーローカル 3984 78点
- クレスコ 4674 78点
- ソフトクリエイトホールディングス 3371 77点
- アバントグループ 3836 77点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社メディカルネット（3645）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは1.1%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社メディカルネット（3645）のROEは？
最新決算期のROEは7.4%で、やや低位な水準にあります。前期比では11.2pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社メディカルネット（3645）の財務健全性は？
自己資本比率は43.6%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社メディカルネット（3645）の収益性はどうですか？
営業利益率は2.8%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では増益（+94.0%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社メディカルネット（3645）は割安ですか？
PERは17.71倍で、概ね市場平均並みの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。