株式会社バロックジャパンリミテッド（3548）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高資産価値の7割（下支え）との比較で決まった判定です。利益から見ても割高寄りです。利益から見た値は109円です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価151 円α -80.4%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 資産価値216 円
- 決算時株価770 円
PER×EPSベース
- 資産価値の7割で下支え151 円
実力EPSは、特別利益 1.5億円・特別損失 1.4億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−1.5億円−3.3円
- 特別損失（合計）+1.4億円+3.2円
財務サマリー
6軸スコア
小売業の中で
238位 / 321社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年2月期の決算をもとに
【急落】営業益60.5%減。
売上高は2022年2月期の591億円から2026年2月期の515億円となり、年平均成長率（CAGR）は−3.4%です。
2026年2月期のEPSは10.19円、1株配当は38円です。
純利益は2025年2月期から2026年2月期にかけて赤字（−25.8億円）から黒字（3.7億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−14.7%〜7.4%、自己資本比率は45.1%〜52.4%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全9段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓11% → 営業益↓60%（8割は利益率↓の分）
売上 582億円 → 515億円、営業利益 8.1億円 → 3.2億円、経常利益 −16.8億円 → 3.8億円（営業外の損益の増減 +25.6億円）。
営業利益の減少 −4.9億円（8.1億円 → 3.2億円）のうち、売上高の減少による分が −9,324万円（19%）、利益率の低下による分が −4.0億円（81%）です。営業外の損益（経常利益 − 営業利益）が −24.9億円 → +6,200万円と +25.6億円動き、経常利益を営業利益より押し上げました。営業利益は 8.1億円 → 3.2億円（−60%）、経常利益は −16.8億円 → 3.8億円です。内訳は 為替差損益（為替予約などを含む） +8,500万円・支払利息 −3,200万円・その他 +25.0億円です。主にその他（持分法による投資損益など）の分（97%）です。支払利息は逆の向きに動きました。今期の経常利益は営業利益を 6,200万円上回っています（前期は 24.9億円下回る）。
営業外の損益は 経常利益 − 営業利益 で見ています。持分法による投資損益は取り込んでいないので、その他に含めています。営業外の損益の増減が、営業利益・経常利益と売上に比べて大きいときに「違う動き」とします。
2.利益率の中身営業利益率→ 1.4%→0.6%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 1.4% → 0.6%（−0.8pt）で、ほぼ変わっていません。
3.稼ぐ力赤字から黒字へ（ROE −14.7%→2.4%）
純利益が赤字の期を含むため、この読み方はしません。
4.お金の流れ営業CF＝純利益の2.2倍
営業CF は純利益の 2.2倍です。前期は純利益が赤字か材料が無いため、2期続いているかは見ていません。
5.利益の中身一時的な損益は純益の2%
本業の営業利益は 8.1億円 → 3.2億円（−60%）、純利益は −25.8億円 → 3.7億円です。
一時的な損益は純利益の 2%です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別利益 +1.5億円・特別損失 −1.4億円です。実効税率は 6.4%です（比べる直前の期が2期そろわないため、例年とは比べていません）。営業利益の減少 −4.9億円（8.1億円 → 3.2億円）のうち、売上高の減少による分が −9,324万円（19%）、利益率の低下による分が −4.0億円（81%）です。営業外の為替差損益は −400万円（例年の目安 +967万円）で、一時的とはしていません。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 2% 低い試算です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
6.利払い営業益÷支払利息 16.2倍→3.9倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 16.2倍 → 3.9倍で、前期の半分以下になりました。
支払利息は 5,000万円 → 8,200万円、営業利益は 8.1億円 → 3.2億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.0%（前期 0.6%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
7.株主への還元据え置き（38円）
2026年2月期のEPSは10.19円、1株配当は38円です。
8.配当の持続性赤字予想で配当あり／営業CF−設備投資＜配当が3期続く
2027年2月期の会社予想は赤字（予想 EPS −19.30円）で、1株 38円の配当を予想しています。
設備投資を引いた後の営業CF（営業CF − 設備投資）が、3期続けて配当の支払額を下回っています。2027年2月期の会社予想は EPS −19.30円の赤字で、1株配当 38円を予想しています（配当が利益を上回るため、配当性向は計算していません）。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年2月期 −13.1億円・13.8億円、2025年2月期 4.0億円・13.8億円、2026年2月期 13.8億円・13.8億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年2月期 −12.4億円、2025年2月期 5.4億円、2026年2月期 −4.2億円です。2026年2月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 2.2倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。配当予想は 2026-10-15 の第2四半期（上期）の短信の値です。
9.5期の中での位置売上 年−3%・純利益が黒字転換
売上高は2022年2月期の591億円から2026年2月期の515億円となり、年平均成長率（CAGR）は−3.4%です。純利益は2025年2月期から2026年2月期にかけて赤字（−25.8億円）から黒字（3.7億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−14.7%〜7.4%、自己資本比率は45.1%〜52.4%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：単一セグメント）。ほか7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
小売業 321社中 238位（総合42点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 2.4% | 7.9% | 323社中261位 |
| ROA | 1.1% | 3.6% | 323社中254位 |
| ROIC | 1.3% | 5.3% | 323社中264位 |
| 営業利益率 | 0.6% | 3.6% | 323社中277位 |
| 純利益率 | 0.7% | 2.4% | 323社中257位 |
| 粗利率 | 60.0% | 44.7% | 322社中91位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 45.1% | 46.6% | 323社中168位 |
| D/Eレシオ | 54.4% | 42.1% | 323社中139位 |
| 流動比率 | 172.4% | 147.8% | 323社中124位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.58回 | 1.46回 | 323社中144位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −11.5% | 4.8% | 314社中300位 |
| 営業利益の成長率 | −60.5% | 5.0% | 314社中283位 |
| 純利益の成長率 | 114.2% | 5.0% | 314社中34位 |
| EPSの成長率 | 114.2% | 6.1% | 313社中33位 |
| 売上高CAGR（3年） | −4.3% | 6.0% | 302社中277位 |
| 営業利益CAGR（3年） | −47.0% | 10.3% | 225社中221位 |
| EPS CAGR（3年） | 14.6% | 9.8% | 212社中80位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 75.5倍 | 17.1倍 | 278社中25位 |
| PBR | 1.89倍 | 1.59倍 | 302社中125位 |
| 配当利回り | 4.94% | 1.92% | 262社中12位 |
| 配当性向 | 372.9% | 33.4% | 247社中7位 |
| DOE | 9.3% | 2.6% | 261社中11位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年2月期の進み具合（第2四半期・2026-10-15 時点）
【下方修正】短信で通期予想を下方修正。下期に利益率3.7%が必要。
会社予想は 売上 508億円（前期比 −1%）・営業利益 1.1億円（同 −65%）。
2026-10-15 開示の第2四半期（上期）の決算短信で、通期の予想を下げました。
通期: 売上 530億円 → 508億円、営業利益 13.5億円 → 1.1億円、経常利益 13.0億円 → −3,900万円、純利益 7.4億円 → −7.0億円。前回の公表予想は 2026-07-15 開示の第1四半期の決算短信の予想です。
通期予想を達成するには、下期に 売上 274億円・営業利益 10.2億円が必要です。
上期の実績の 1.2倍の売上で、営業利益率は上期 −3.9% → 下期 3.7%。2026年2月期の通期は 0.6%、2025年2月期の通期は 1.4%でした。
今期の進み具合
全4段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 508億円（前期比 −1%）・営業利益 1.1億円（同 −65%）
2.下期に必要利益率 −3.9%→3.7%・売上は上期の実績の1.2倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 274億円・営業利益 10.2億円が必要です。
上期の実績の 1.2倍の売上で、営業利益率は上期 −3.9% → 下期 3.7%。2026年2月期の通期は 0.6%、2025年2月期の通期は 1.4%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2019年2月期 710億円）の 39%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.08倍、今期の計画は 1.17倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 −7,700万円・下期 4.0億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
3.会社予想の修正短信で通期予想↓（営業益 13.5億円→1.1億円）
2026-10-15 開示の第2四半期（上期）の決算短信で、通期の予想を下げました。通期: 売上 530億円 → 508億円、営業利益 13.5億円 → 1.1億円、経常利益 13.0億円 → −3,900万円、純利益 7.4億円 → −7.0億円。前回の公表予想は 2026-07-15 開示の第1四半期の決算短信の予想です。通期の営業利益の修正幅は −91.8%です。この短信の後に、取り込んだ業績予想の修正はありません。
4.数字で説明できる点通期予想を下げた
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：通期予想を下げた。会社は通期予想を下げました。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）
基準：2026-10-15 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 121.7-3.6% | 0.8-84.9% | 1.1-79.1% | 0.7-85.5% | 1.97-85.3% |
| Q1累計 | 121.7-3.6% | 0.8-84.9% | 1.1-79.1% | 0.7-85.5% | 1.97-85.3% |
| Q2単独 | 113.0-7.2% | -9.8-68.7% | -11.4-115.8% | -15.7-231.6% | -43.44-231.1% |
| Q2累計 | 234.7-5.4% | -9.0-1074.0% | -10.3-6753.3% | -15.0-13690.9% | -41.47-13059.4% |
| Q3未発表 | 昨年73.8% | — | 昨年178.6% | 昨年137.4% | — |
| Q4未発表 | 昨年99.4% | 昨年55.4% | 昨年61.0% | 昨年73.1% | — |
| 通期予想 | 508.3 | 1.1 | -0.4 | -7.0 | — |
| 進捗率 | 46.2%並み | —累計赤字 | —予想の赤字を超過 | —予想の赤字を超過 | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
※ 営業利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。経常利益・純利益は、累計の赤字が通期予想の赤字を大きく上回っているため、進捗率は出していません。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 121.7億円-3.6% | 113.0億円-7.2% | 未発表 | 未発表 | 508.3億円 | 46.2%例年並み昨年48.2% |
| 累計 | 121.7億円-3.6% | 234.7億円-5.4% | 昨年 73.8% | 昨年 99.4% | |||
| 営業利益 | 単独 | 7600万円-84.9% | -9.8億円-68.7% | 未発表 | 未発表 | 1.1億円 | —累計赤字 |
| 累計 | 7600万円-84.9% | -9.0億円-1074.0% | 昨年 55.4% | ||||
| 経常利益 | 単独 | 1.1億円-79.1% | -11.3億円-115.8% | 未発表 | 未発表 | -3900万円 | —予想の赤字を超過 |
| 累計 | 1.1億円-79.1% | -10.3億円-6753.3% | 昨年 178.6% | 昨年 61.0% | |||
| 純利益 | 単独 | 7000万円-85.5% | -15.7億円-231.6% | 未発表 | 未発表 | -7.0億円 | —予想の赤字を超過 |
| 累計 | 7000万円-85.5% | -14.9億円-13690.9% | 昨年 137.4% | 昨年 73.1% | |||
| EPS | 単独 | 1.97円-85.3% | -43.44円-231.1% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 1.97円-85.3% | -41.47円-13059.4% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
※ 営業利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。経常利益・純利益は、累計の赤字が通期予想の赤字を大きく上回っているため、進捗率は出していません。
株式会社バロックジャパンリミテッドの概要
株式会社バロックジャパンリミテッド（証券コード 3548）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-02-28）のデータによると、ROE2.4%は低位な水準にある。また、自己資本比率45.1%は標準的な水準。また、財務基盤の安定を背景に、高めの配当水準を維持している。前期と比較すると、売上高は前期比減収（-11.5%）、営業利益は減益（-60.5%）となった。ROEは前期比17.2pp改善した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 4.9%
- ROE: 2.4%
- 自己資本比率: 45.1%
- 営業利益率: 0.6%
- PER: 75.54倍
- PBR: 1.89倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年2月期の591億円から2026年2月期の515億円となり、年平均成長率（CAGR）は−3.4%です。2026年2月期のEPSは10.19円、1株配当は38円です。純利益は2025年2月期から2026年2月期にかけて赤字（−25.8億円）から黒字（3.7億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−14.7%〜7.4%、自己資本比率は45.1%〜52.4%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全9段）
何が起きた
売上↓11% → 営業益↓60%（8割は利益率↓の分）
売上 582億円 → 515億円、営業利益 8.1億円 → 3.2億円、経常利益 −16.8億円 → 3.8億円（営業外の損益の増減 +25.6億円）。
利益率の中身
営業利益率→ 1.4%→0.6%（ほぼ変わらず）
稼ぐ力
赤字から黒字へ（ROE −14.7%→2.4%）
お金の流れ
営業CF＝純利益の2.2倍
利益の中身
一時的な損益は純益の2%
本業の営業利益は 8.1億円 → 3.2億円（−60%）、純利益は −25.8億円 → 3.7億円です。
利払い
営業益÷支払利息 16.2倍→3.9倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 16.2倍 → 3.9倍で、前期の半分以下になりました。
株主への還元
据え置き（38円）
2026年2月期のEPSは10.19円、1株配当は38円です。
配当の持続性
赤字予想で配当あり／営業CF−設備投資＜配当が3期続く
2027年2月期の会社予想は赤字（予想 EPS −19.30円）で、1株 38円の配当を予想しています。
5期の中での位置
売上 年−3%・純利益が黒字転換
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
小売業 321社中 238位（総合42点）
6軸スコア: 割安度16（割高）・稼ぐ力16（低収益）・成長性40（鈍化）・安全性70（健全）・還元力52（標準）・事業独占力56（強い）
業種（小売業）の中央値との比較: ROE 2.4%（業種の中央値 7.9%・323社中261位）、ROA 1.1%（業種の中央値 3.6%・323社中254位）、営業利益率 0.6%（業種の中央値 3.6%・323社中277位）、売上高成長率 −11.5%（業種の中央値 4.8%・314社中300位）、自己資本比率 45.1%（業種の中央値 46.6%・323社中168位）、PER 75.5倍（業種の中央値 17.1倍・278社中25位）、PBR 1.89倍（業種の中央値 1.59倍・302社中125位）、配当利回り 4.94%（業種の中央値 1.92%・262社中12位）、配当性向 372.9%（業種の中央値 33.4%・247社中7位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（小売業）
総合スコア上位
- クラシコム 7110 76点
- アップガレージグループ 7134 75点
- パルグループホールディングス 2726 73点
- エービーシー・マート 2670 72点
- アプライド 3020 72点
- ありがとうサービス 3177 71点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 村井資本株式会社 9.95%
- 野村證券株式会社 4.82%
- ＣＤＨ ＲＵＮＷＡＹ ＩＮＶＥＳＴＭＥＮＴ（ＨＫ） ＬＩＭＩＴＥＤ 0.00%
- オリックス株式会社 0.00%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社バロックジャパンリミテッド（3548）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは4.9%です。高配当銘柄の部類であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社バロックジャパンリミテッド（3548）のROEは？
最新決算期のROEは2.4%で、低位な水準にあります。前期比では17.2pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社バロックジャパンリミテッド（3548）の財務健全性は？
自己資本比率は45.1%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社バロックジャパンリミテッド（3548）の収益性はどうですか？
営業利益率は0.6%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では減益（-60.5%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社バロックジャパンリミテッド（3548）は割安ですか？
PERは75.54倍で、成長期待を織り込んだ高めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。