株式会社コメダホールディングス（3543）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
割高- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 資産価値744 円
- 理論株価2565 円α -12.3%
- 決算時株価2925 円
PER×EPSベース
- 上限株価3006 円上限α +2.8%
理論株価に成長価値 441円 を加えた値
- 事業価値2044 円
- 超過現金価値25.3 円
- 配当価値496 円
- 合計＝理論株価2565 円
一過性の損益は除いていないため、実力EPSは公表EPSと同じ値です。
財務サマリー
6軸スコア
卸売業の中で
67位 / 275社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年2月期の決算をもとに
【最高益】営業益6.8%増。54円→60円の増配。
売上高は2022年2月期の333億円から2026年2月期の572億円となり、年平均成長率（CAGR）は+14.5%です。
営業利益率は 18.7% → 16.5%（−2.3pt）。販管費率は 14.9% → 13.3% と下がっていて、押し下げたのは粗利率の低下です。
2026年2月期のEPSは141.98円、1株配当は60円です。
直近の期まで、売上高は5期連続の増収、営業利益は5期連続の増益、1株配当は5期連続の増配です。
直近5期で、ROEは13.1%〜14.3%、自己資本比率は38.5%〜45.2%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑22% → 営業益↑7%（売上増の分が最大）
売上 471億円 → 572億円、営業利益 88.2億円 → 94.2億円。
営業利益の増加 +6.0億円（88.2億円 → 94.2億円）のうち、売上高の増加による分が +19.1億円、利益率の低下による分が −13.0億円です。
2.利益率の中身粗利率↓（原価の伸び＞売上の伸び）／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 18.7% → 16.5%（−2.3pt）。
営業利益率は 18.7% → 16.5%（−2.3pt）。販管費率は 14.9% → 13.3% と下がっていて、押し下げたのは粗利率の低下です。粗利率 33.3% → 29.4%（−3.9pt）、販管費率 14.9% → 13.3%（−1.6pt）。売上は 471億円 → 572億円（+22%）、売上原価は 314億円 → 404億円（+29%）です。粗利率は、原価の上がり方だけでなく、製品・事業の構成の変化（粗利率の低い売上が増えた）でも下がります。理由は会社の説明（有報の「経営者による分析」）で確かめてください。販管費率は 14.9% → 13.3%（−1.6pt）。売上の増加によって販管費率が下がった分（−2.6pt）が、販管費の金額が増えた分（+1.1pt）より大きくなっています。販管費そのものは 70.2億円 → 76.3億円（+9%）、売上は 471億円 → 572億円（+22%）です。下がった分 −1.6pt のうち、売上の増減による分が −2.6pt、販管費の増減による分が +1.1ptです。
粗利率は 売上総利益 ÷ 売上（営業利益率の分解 A1 と同じ値）、売上原価の伸びは損益計算書の売上原価の前期比です。セグメントごとの売上原価は有報に無いので、粗利率の低下は事業に割り振りません（どの事業の利益が動いたかは、営業利益のセグメント寄与 A7 で見ます）。
3.稼ぐ力ROE 13.1%→13.5%
ROE は 13.1% → 13.5%（+0.4pt）。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
4.お金の流れ営業CF＝純利益の1.9倍
営業CF は純利益の 1.9倍です。
5.のれんのれん＝自己資本の80%（398億円）
のれんが大きいことは、減損するという意味ではありません。減損すると、その額だけ利益と自己資本が減ります。
のれんは自己資本の 80%（398億円）です。のれんは 398億円で、自己資本 499億円 の 80%、総資産の 36%です。のれんは前期の 384億円（自己資本の 84%）から +4%です。減損の有無と、どの事業ののれんかは、有報の注記（のれんの未償却残高・減損損失）で確かめてください。
自己資本は期末の値です（自己資本比率の読み方と同じ）。日本基準はのれんを毎期償却し、IFRS は償却せずに毎期減損の要否を見ます（IFRS のほうがのれんが残りやすい）。のれんの減損だけを分けた欄は持っていないので、減損の有無は有報の注記で確かめてください。
6.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満（特別損益は確認できず）
純利益（+11%）は本業の営業利益（+7%）とおおむね同じ動きです。
一時的な損益は純利益の 1%未満です（特別損益の欄が有報から取れていないため、特別損益は含めていません）。本業の営業利益は 88.2億円 → 94.2億円（+7%）、純利益は 58.1億円 → 64.6億円（+11%）です。実効税率は 30.8%（直前3期の平均 32.0%、−1.2pt）です。営業利益の増加 +6.0億円（88.2億円 → 94.2億円）のうち、売上高の増加による分が +19.1億円、利益率の低下による分が −13.0億円です。営業外の為替差損益は +3,700万円（例年の目安 −6,033万円）で、一時的とはしていません。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）と公表 EPS の差は1%未満です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
7.利払い営業益÷支払利息 56.8倍（前期 35.7倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 56.8倍（前期 35.7倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 2.5億円 → 1.7億円、営業利益は 88.2億円 → 94.2億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 2.3%（前期 2.7%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元増配（54→60円、5期連続）・配当性向 42→42%
EPS は 127.66円 → 141.98円（+11%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 42.3% → 42.3% でほぼ同じです。
9.配当の持続性予想配当性向 41%／FCF 75.8億円≧配当 25.9億円
予想の配当性向は 40.9%で、全投資後の FCF は配当の支払額を上回っています。配当性向は 2026年2月期 42.3%（有報）、2027年2月期の会社予想では 40.9%（予想の1株配当 62円 ÷ 予想 EPS 151.63円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年2月期 94.8億円・23.9億円、2025年2月期 119億円・24.6億円、2026年2月期 75.8億円・25.9億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年2月期 103億円、2025年2月期 97.7億円、2026年2月期 106億円です。2026年2月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 0円です。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 1.9倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-10-14 の第2四半期（上期）の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年+14%・5期連続増収・5期連続増益
売上高は2022年2月期の333億円から2026年2月期の572億円となり、年平均成長率（CAGR）は+14.5%です。直近の期まで、売上高は5期連続の増収、営業利益は5期連続の増益です。直近5期で、ROEは13.1%〜14.3%、自己資本比率は38.5%〜45.2%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：セグメントの区分の変更）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
卸売業 275社中 67位（総合64点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 13.5% | 8.1% | 275社中50位 |
| ROA | 5.8% | 3.7% | 275社中56位 |
| ROIC | 11.5% | 5.3% | 269社中29位 |
| 営業利益率 | 16.5% | 3.2% | 269社中7位 |
| 純利益率 | 11.3% | 2.5% | 275社中12位 |
| 粗利率 | 29.4% | 17.4% | 274社中58位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 45.2% | 50.5% | 275社中169位 |
| D/Eレシオ | 14.2% | 16.4% | 275社中145位 |
| 流動比率 | 131.5% | 172.1% | 275社中233位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.52回 | 1.44回 | 275社中266位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 21.6% | 4.6% | 274社中20位 |
| 営業利益の成長率 | 6.8% | 9.5% | 268社中149位 |
| 純利益の成長率 | 11.1% | 8.1% | 274社中124位 |
| EPSの成長率 | 11.2% | 9.4% | 274社中127位 |
| 売上高CAGR（3年） | 14.8% | 4.4% | 270社中26位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 5.5% | 6.6% | 247社中133位 |
| EPS CAGR（3年） | 6.5% | 6.8% | 249社中128位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 20.6倍 | 11.7倍 | 263社中48位 |
| PBR | 2.67倍 | 0.90倍 | 272社中10位 |
| 配当利回り | 2.05% | 3.30% | 264社中212位 |
| 配当性向 | 42.3% | 36.0% | 259社中90位 |
| DOE | 5.5% | 2.8% | 265社中30位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年2月期の進み具合（第2四半期・2026-10-14 時点）
【進捗並み】営業益の計画進捗51.5%（前年同期の実績構成比49.9%）。下期に利益率16.4%が必要。
会社予想は 売上 609億円（前期比 +6%）・営業利益 102億円（同 +8%）。
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 51.5%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 49.9%とほぼ同じ水準です。
営業利益の差は +1.7pt、売上は計画進捗 50.5%（前年同期の実績構成比 49.9%）。
通期予想を達成するには、下期に 売上 302億円・営業利益 49.4億円が必要です。
上期の実績の 1.0倍の売上で、営業利益率は上期 17.1% → 下期 16.4%。2026年2月期の通期は 16.5%、2025年2月期の通期は 18.7%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 51.5%→（前年同期の実績構成比 49.9%）・累計は前年同期比 +11.9%
会社予想は 売上 609億円（前期比 +6%）・営業利益 102億円（同 +8%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比並み（売上は計画進捗 50.5%／前年同期の実績構成比 49.9%）
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 51.5%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 49.9%とほぼ同じ水準です。営業利益の差は +1.7pt、売上は計画進捗 50.5%（前年同期の実績構成比 49.9%）。営業利益の累計は前年同期比 +11.9%、通期予想は前期比 +8.2%です。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.下期に必要利益率 17.1%→16.4%・売上は上期の実績の1.0倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 302億円・営業利益 49.4億円が必要です。
上期の実績の 1.0倍の売上で、営業利益率は上期 17.1% → 下期 16.4%。2026年2月期の通期は 16.5%、2025年2月期の通期は 18.7%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2026年2月期 572億円）の 53%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.01倍、今期の計画は 0.98倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 47.0億円・下期 47.3億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
出していない段：2段は目立つ動きなし
基準：2026-10-14 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 税前益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 154.1+12.7% | 26.5+15.5% | 25.9+13.1% | 17.6+14.7% | 38.69+14.6% |
| Q1累計 | 154.1+12.7% | 26.5+15.5% | 25.9+13.1% | 17.6+14.7% | 38.69+14.6% |
| Q2単独 | 153.5+3.4% | 26.1+8.4% | 25.9+9.2% | 17.7+8.3% | 38.97+8.3% |
| Q2累計 | 307.7+7.8% | 52.6+11.9% | 51.8+11.1% | 35.4+11.4% | 77.66+11.4% |
| Q3未発表 | 昨年74.1% | 昨年74.3% | 昨年74.2% | 昨年72.9% | — |
| Q4未発表 | 昨年104.3% | 昨年94.2% | 昨年93.6% | 昨年95.4% | — |
| 通期予想 | 609.2 | 102.0 | 101.6 | 69.0 | — |
| 進捗率 | 50.5%並み | 51.5%並み | 51.0%並み | 51.2%並み | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 154.1億円+12.7% | 153.5億円+3.4% | 未発表 | 未発表 | 609.2億円 | 50.5%例年並み昨年49.9% |
| 累計 | 154.1億円+12.7% | 307.6億円+7.8% | 昨年 74.1% | 昨年 104.3% | |||
| 営業利益 | 単独 | 26.5億円+15.5% | 26.1億円+8.4% | 未発表 | 未発表 | 102.0億円 | 51.5%例年並み昨年49.9% |
| 累計 | 26.5億円+15.5% | 52.6億円+11.9% | 昨年 74.3% | 昨年 94.2% | |||
| 税引前利益 | 単独 | 25.9億円+13.1% | 25.9億円+9.2% | 未発表 | 未発表 | 101.6億円 | 51.0%例年並み昨年49.9% |
| 累計 | 25.9億円+13.1% | 51.8億円+11.1% | 昨年 74.2% | 昨年 93.6% | |||
| 純利益 | 単独 | 17.6億円+14.7% | 17.7億円+8.3% | 未発表 | 未発表 | 69.0億円 | 51.2%例年並み昨年49.1% |
| 累計 | 17.6億円+14.7% | 35.4億円+11.4% | 昨年 72.9% | 昨年 95.4% | |||
| EPS | 単独 | 38.69円+14.6% | 38.97円+8.3% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 38.69円+14.6% | 77.66円+11.4% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
株式会社コメダホールディングスの概要
株式会社コメダホールディングス（証券コード 3543）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-02-28）のデータによると、ROE13.5%は標準的な水準を上回っている。また、自己資本比率45.2%は標準的な水準。また、PER20.6倍は概ね市場平均並み。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+21.6%）、営業利益は増益（+6.8%）となった。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 2.1%
- ROE: 13.5%
- 自己資本比率: 45.2%
- 営業利益率: 16.5%
- PER: 20.60倍
- PBR: 2.67倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年2月期の333億円から2026年2月期の572億円となり、年平均成長率（CAGR）は+14.5%です。営業利益率は 18.7% → 16.5%（−2.3pt）。販管費率は 14.9% → 13.3% と下がっていて、押し下げたのは粗利率の低下です。2026年2月期のEPSは141.98円、1株配当は60円です。直近の期まで、売上高は5期連続の増収、営業利益は5期連続の増益、1株配当は5期連続の増配です。直近5期で、ROEは13.1%〜14.3%、自己資本比率は38.5%〜45.2%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↑22% → 営業益↑7%（売上増の分が最大）
売上 471億円 → 572億円、営業利益 88.2億円 → 94.2億円。
利益率の中身
粗利率↓（原価の伸び＞売上の伸び）／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 18.7% → 16.5%（−2.3pt）。
稼ぐ力
ROE 13.1%→13.5%
お金の流れ
営業CF＝純利益の1.9倍
のれん
のれん＝自己資本の80%（398億円）
のれんが大きいことは、減損するという意味ではありません。減損すると、その額だけ利益と自己資本が減ります。
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満（特別損益は確認できず）
純利益（+11%）は本業の営業利益（+7%）とおおむね同じ動きです。
利払い
営業益÷支払利息 56.8倍（前期 35.7倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 56.8倍（前期 35.7倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
増配（54→60円、5期連続）・配当性向 42→42%
EPS は 127.66円 → 141.98円（+11%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 42.3% → 42.3% でほぼ同じです。
配当の持続性
予想配当性向 41%／FCF 75.8億円≧配当 25.9億円
5期の中での位置
売上 年+14%・5期連続増収・5期連続増益
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
卸売業 275社中 67位（総合64点）
6軸スコア: 割安度42（やや割高）・稼ぐ力72（高収益）・成長性64（安定成長）・安全性83（健全）・還元力67（標準）・事業独占力57（強い）
業種（卸売業）の中央値との比較: ROE 13.5%（業種の中央値 8.1%・275社中50位）、ROA 5.8%（業種の中央値 3.7%・275社中56位）、営業利益率 16.5%（業種の中央値 3.2%・269社中7位）、売上高成長率 21.6%（業種の中央値 4.6%・274社中20位）、自己資本比率 45.2%（業種の中央値 50.5%・275社中169位）、PER 20.6倍（業種の中央値 11.7倍・263社中48位）、PBR 2.67倍（業種の中央値 0.90倍・272社中10位）、配当利回り 2.05%（業種の中央値 3.30%・264社中212位）、配当性向 42.3%（業種の中央値 36.0%・259社中90位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（卸売業）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- ブラックロック・ジャパン株式会社 5.28%
- 三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社 4.81%
- 株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ 2.35%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社コメダホールディングス（3543）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは2.1%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社コメダホールディングス（3543）のROEは？
最新決算期のROEは13.5%で、標準を上回る水準にあります。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社コメダホールディングス（3543）の財務健全性は？
自己資本比率は45.2%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社コメダホールディングス（3543）の収益性はどうですか？
営業利益率は16.5%で、高い収益性を示しています。前期比では増益（+6.8%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社コメダホールディングス（3543）は割安ですか？
PERは20.60倍で、概ね市場平均並みの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。