株式会社ＪＭホールディングス（3539）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
適正- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 資産価値675 円
- 決算時株価1372 円
PER×EPSベース
- 理論株価＝上限株価1793 円α +30.7%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 事業価値1388 円
- 超過現金価値197 円
- 配当価値208 円
- 合計＝理論株価1793 円
実力EPSは、特別利益 3.8億円・特別損失 14.5億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−3.8億円−4.5円
- 特別損失（合計）+14.5億円+17.1円
財務サマリー
6軸スコア
小売業の中で
47位 / 321社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年7月期の決算をもとに
【反落】スーパーマーケット事業の減益が響き営業益10.2%減。23円→25円の増配。
売上高は2022年7月期の1,408億円から2026年7月期の1,985億円となり、年平均成長率（CAGR）は+9.0%です。
ROE は 14.6% → 10.5%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。
売上は 1,862億円 → 1,985億円（+7%）。最大の要因は「スーパーマーケット事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 98% にあたります。
2026年7月期のEPSは97.31円、1株配当は25円です。
直近の期まで、売上高は10期以上連続の増収、普通配当は7期連続の増配です。
直近5期で、ROEは10.5%〜14.6%、自己資本比率は59.5%〜64.1%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑7% → 営業益↓10%（利益率↓の分が最大）
売上 1,862億円 → 1,985億円、営業利益 100億円 → 90.3億円。
営業利益の減少 −10.2億円（100億円 → 90.3億円）のうち、売上高の増加による分が +6.7億円、利益率の低下による分が −16.9億円です。
2.利益率の中身営業利益率→ 5.4%→4.5%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 5.4% → 4.5%（−0.8pt）で、ほぼ変わっていません。
3.どこで営業益↓＝スーパーマーケット事業セグメント↓（売上はスーパーマーケット事業↑）
「スーパーマーケット事業」の営業利益は 95.7億円 → 85.4億円（−10.3億円）です。
売上は 1,862億円 → 1,985億円（+7%）。最大の要因は「スーパーマーケット事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 98% にあたります。「スーパーマーケット事業」は 1,806億円 → 1,926億円（+120億円）です。ほかは 「その他（報告セグメント以外）」+2.9億円・「調整額（セグメント間の消去など）」+100万円です。セグメントの営業利益で見ると、最大の要因は「スーパーマーケット事業」で、その減少額は会社全体の営業利益の減少額を上回ります。ほかは 「調整額（全社費用など）」+3,100万円・「その他（報告セグメント以外）」−2,700万円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力ROE↓ 14.6%→10.5%（最も大きく寄与：純利益率↓）
ROE は 14.6% → 10.5%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。純利益率 3.5% → 2.5%、総資産回転率 2.58回 → 2.66回、財務レバレッジ 1.62倍 → 1.58倍。下げ幅への効き方は 純利益率 93%・財務レバレッジ 7%です。総資産回転率は逆に押し上げました。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の1.8倍
営業CF は純利益の 1.8倍です。
6.利益の中身一時的な損益は純益の13%
純利益（−23%）は本業の営業利益（−10%）と同じ向きに動いています。
一時的な損益は純利益の 13%です。本業の営業利益は 100億円 → 90.3億円（−10%）、純利益は 64.6億円 → 49.6億円（−23%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −14.5億円・特別利益 +3.8億円です。実効税率は 38.9%（直前3期の平均 37.2%、+1.6pt）です。営業利益の減少 −10.2億円（100億円 → 90.3億円）のうち、売上高の増加による分が +6.7億円、利益率の低下による分が −16.9億円です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 13% 高い試算です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
7.利払い営業益÷支払利息 127倍（前期 173倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 127倍（前期 173倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 5,800万円 → 7,100万円、営業利益は 100億円 → 90.3億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.1%（前期 0.8%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元増配（23→25円、普通配当で7期連続）・配当性向 18→26%
EPS は 126.03円 → 97.31円（−23%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 18.3% → 25.7% に上がりました。
9.配当の持続性予想配当性向 20%／FCF 35.5億円≧配当 12.2億円
予想の配当性向は 19.9%で、2026年7月期は全投資後の FCF が配当の支払額を上回りました（前期は下回っていました）。配当性向は 2026年7月期 25.7%（有報）、2027年7月期の会社予想では 19.9%（予想の1株配当 26円 ÷ 予想 EPS 130.70円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年7月期 43.2億円・10.7億円、2025年7月期 2.2億円・11.5億円、2026年7月期 35.5億円・12.2億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年7月期 68.6億円、2025年7月期 26.1億円、2026年7月期 45.8億円です。2026年7月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 0円です。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 1.8倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-09-11 の通期の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年+9%・10期以上連続増収・ROE は5期で最低
売上高は2022年7月期の1,408億円から2026年7月期の1,985億円となり、年平均成長率（CAGR）は+9.0%です。直近の期まで、売上高は10期以上連続の増収です。直近5期で、ROEは10.5%〜14.6%、自己資本比率は59.5%〜64.1%の範囲で推移しています。
出していない段：7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
小売業 321社中 47位（総合63点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 10.5% | 7.9% | 323社中118位 |
| ROA | 6.5% | 3.6% | 323社中68位 |
| ROIC | 9.9% | 5.3% | 323社中61位 |
| 営業利益率 | 4.5% | 3.6% | 323社中132位 |
| 純利益率 | 2.5% | 2.4% | 323社中154位 |
| 粗利率 | 28.0% | 44.7% | 322社中242位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 64.1% | 46.6% | 323社中71位 |
| D/Eレシオ | 13.0% | 42.1% | 323社中238位 |
| 流動比率 | 181.9% | 147.8% | 323社中110位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 2.59回 | 1.46回 | 323社中24位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 6.6% | 4.8% | 314社中132位 |
| 営業利益の成長率 | −10.2% | 5.0% | 314社中221位 |
| 純利益の成長率 | −23.2% | 5.0% | 314社中224位 |
| EPSの成長率 | −22.8% | 6.1% | 313社中223位 |
| 売上高CAGR（3年） | 8.7% | 6.0% | 302社中103位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 7.6% | 10.3% | 225社中133位 |
| EPS CAGR（3年） | 5.5% | 9.8% | 212社中128位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 14.1倍 | 17.1倍 | 278社中176位 |
| PBR | 1.42倍 | 1.59倍 | 302社中164位 |
| 配当利回り | 1.82% | 1.92% | 262社中136位 |
| 配当性向 | 25.7% | 33.4% | 247社中167位 |
| DOE | 2.6% | 2.6% | 261社中130位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年7月期の進み具合（通期の短信・2026-09-11 時点。会社予想のみ）
【今期予想】売上 2,055億円（前期比 +4%）・営業利益 110億円（同 +22%）を計画。
会社予想は 売上 2,055億円（前期比 +4%）・営業利益 110億円（同 +22%）。
今期の進み具合
全1段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 2,055億円（前期比 +4%）・営業利益 110億円（同 +22%）
出していない段：前年との比較・下期に必要（期の途中の短信が出てから）。ほか2段は目立つ動きなし
基準：2026-09-11 通期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期の実績が会社予想に届いたかを示す達成率です。予想は第3四半期の決算短信の時点のものです。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1 | 未取得（短信なし） | ||||
| Q2 | 未取得（短信なし） | ||||
| Q3単独 | 未取得（短信なし） | ||||
| Q3累計 | 1,495.8+7.6% | 75.4+0.1% | 77.0+1.1% | 38.6-10.3% | 75.73-9.6% |
| Q4単独 | 489.6+3.6% | 14.9-40.9% | 14.9-41.2% | 11.0-49.0% | 21.58-48.9% |
| Q4累計 | 1,985.4+6.6% | 90.3-10.2% | 91.8-9.5% | 49.6-23.2% | 97.31-22.8% |
| 通期予想 | 1,960.0 | 109.0 | 110.0 | 70.0 | — |
| 達成率 | 101.3% | 82.8% | 83.5% | 70.8% | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 達成率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 未取得 | 489.6億円+3.6% | 1960.0億円 | 101.3% |
| 累計 | 未取得 | 未取得 | 1495.8億円+7.6% | 1985.4億円+6.6% | |||
| 営業利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 未取得 | 14.9億円-40.9% | 109.0億円 | 82.8% |
| 累計 | 未取得 | 未取得 | 75.4億円+0.1% | 90.3億円-10.2% | |||
| 経常利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 未取得 | 14.9億円-41.2% | 110.0億円 | 83.5% |
| 累計 | 未取得 | 未取得 | 77.0億円+1.1% | 91.8億円-9.5% | |||
| 純利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 未取得 | 11.0億円-49.0% | 70.0億円 | 70.8% |
| 累計 | 未取得 | 未取得 | 38.6億円-10.3% | 49.6億円-23.2% | |||
| EPS | 単独 | 未取得 | 未取得 | 未取得 | 21.58円-48.9% | --- | --- |
| 累計 | 未取得 | 未取得 | 75.73円-9.6% | 97.31円-22.8% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
Q1・Q2の決算短信は取得できていません。
株式会社ＪＭホールディングスの概要
株式会社ＪＭホールディングス（証券コード 3539）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-07-31）のデータによると、ROE10.5%は標準的な水準を上回っている。また、自己資本比率64.1%は高めで、財務は健全。また、資本効率の高さと財務健全性を同時に実現している点が特徴的。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+6.6%）、営業利益は減益（-10.2%）となった。ROEは前期比4.1pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 1.8%
- ROE: 10.5%
- 自己資本比率: 64.1%
- 営業利益率: 4.5%
- PER: 14.10倍
- PBR: 1.42倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年7月期の1,408億円から2026年7月期の1,985億円となり、年平均成長率（CAGR）は+9.0%です。ROE は 14.6% → 10.5%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。売上は 1,862億円 → 1,985億円（+7%）。最大の要因は「スーパーマーケット事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 98% にあたります。2026年7月期のEPSは97.31円、1株配当は25円です。直近の期まで、売上高は10期以上連続の増収、普通配当は7期連続の増配です。直近5期で、ROEは10.5%〜14.6%、自己資本比率は59.5%〜64.1%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↑7% → 営業益↓10%（利益率↓の分が最大）
売上 1,862億円 → 1,985億円、営業利益 100億円 → 90.3億円。
利益率の中身
営業利益率→ 5.4%→4.5%（ほぼ変わらず）
どこで
営業益↓＝スーパーマーケット事業セグメント↓（売上はスーパーマーケット事業↑）
「スーパーマーケット事業」の営業利益は 95.7億円 → 85.4億円（−10.3億円）です。
稼ぐ力
ROE↓ 14.6%→10.5%（最も大きく寄与：純利益率↓）
お金の流れ
営業CF＝純利益の1.8倍
利益の中身
一時的な損益は純益の13%
純利益（−23%）は本業の営業利益（−10%）と同じ向きに動いています。
利払い
営業益÷支払利息 127倍（前期 173倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 127倍（前期 173倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
増配（23→25円、普通配当で7期連続）・配当性向 18→26%
EPS は 126.03円 → 97.31円（−23%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 18.3% → 25.7% に上がりました。
配当の持続性
予想配当性向 20%／FCF 35.5億円≧配当 12.2億円
5期の中での位置
売上 年+9%・10期以上連続増収・ROE は5期で最低
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
小売業 321社中 47位（総合63点）
6軸スコア: 割安度58（標準）・稼ぐ力43（やや低い）・成長性54（安定成長）・安全性89（健全）・還元力53（標準）・事業独占力79（独占的）
業種（小売業）の中央値との比較: ROE 10.5%（業種の中央値 7.9%・323社中118位）、ROA 6.5%（業種の中央値 3.6%・323社中68位）、営業利益率 4.5%（業種の中央値 3.6%・323社中132位）、売上高成長率 6.6%（業種の中央値 4.8%・314社中132位）、自己資本比率 64.1%（業種の中央値 46.6%・323社中71位）、PER 14.1倍（業種の中央値 17.1倍・278社中176位）、PBR 1.42倍（業種の中央値 1.59倍・302社中164位）、配当利回り 1.82%（業種の中央値 1.92%・262社中136位）、配当性向 25.7%（業種の中央値 33.4%・247社中167位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（小売業）
総合スコア上位
- クラシコム 7110 76点
- アップガレージグループ 7134 75点
- パルグループホールディングス 2726 73点
- エービーシー・マート 2670 72点
- アプライド 3020 72点
- ありがとうサービス 3177 71点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 境 正博 20.51%
- フィデリティ マネジメント アンド リサーチ カンパニー エルエルシー (Fidelity Management & Research Company LLC) 5.17%
- 藤原 克朗 4.72%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社ＪＭホールディングス（3539）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは1.8%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社ＪＭホールディングス（3539）のROEは？
最新決算期のROEは10.5%で、標準を上回る水準にあります。前期比では4.1pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社ＪＭホールディングス（3539）の財務健全性は？
自己資本比率は64.1%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社ＪＭホールディングス（3539）の収益性はどうですか？
営業利益率は4.5%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では減益（-10.2%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社ＪＭホールディングス（3539）は割安ですか？
PERは14.10倍で、市場平均より低めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。