株式会社菊池製作所（3444）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高- 資産価値327 円
- 理論株価340 円α -77.7%
- 上限株価343 円上限α -77.5%
理論株価に成長価値 3.8円 を加えた値
- 決算時株価1525 円
PER×EPSベース
- 事業価値24.6 円
- 超過現金価値235 円
- 配当価値80.0 円
- 合計＝理論株価340 円
実力EPSは、特別利益 2.9億円・特別損失 0.6億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−2.9億円−12.2円
- 特別損失（合計）+0.6億円+2.3円
財務サマリー
6軸スコア
金属製品の中で
81位 / 85社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年4月期の決算をもとに
【回復】営業赤字が縮小（−2.5億円）。
売上高は2022年4月期の50.5億円から2026年4月期の60.9億円となり、年平均成長率（CAGR）は+4.8%です。
営業利益率は −9.5% → −4.1%（+5.5pt）。主因は販管費率の低下です。
2026年4月期のEPSは8.54円、1株配当は10円です。
直近の期まで、売上高は5期連続の増収です。
純利益は2024年4月期から2025年4月期にかけて赤字（−8.2億円）から黒字（4,301万円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−21.0%〜1.9%、自己資本比率は49.8%〜65.4%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全8段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑12% → 営業益 −5.2億円→−2.5億円
売上 54.6億円 → 60.9億円、営業利益 −5.2億円 → −2.5億円。
2.利益率の中身粗利率↑／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 −9.5% → −4.1%（+5.5pt）。
営業利益率は −9.5% → −4.1%（+5.5pt）。主因は販管費率の低下です。粗利率 18.4% → 20.0%（+1.6pt）、販管費率 27.9% → 24.0%（−3.9pt）。販管費率は 27.9% → 24.0%（−3.9pt）。下がった分の多く（−2.9pt）は、売上の増加による分です。販管費そのものは 15.2億円 → 14.6億円（−4%）、売上は 54.6億円 → 60.9億円（+12%）です。下がった分 −3.9pt のうち、売上の増減による分が −2.9pt、販管費の増減による分が −0.9ptです。
3.稼ぐ力ROE 0.9%→1.9%
ROE は 0.9% → 1.9%（+1.0pt）。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
4.お金の流れ営業CF＝純利益の4.9倍（前期から回復）
前期は営業CF が純利益を大きく下回りましたが、今期は戻っています。2025年4月期は純利益 4,301万円に対して営業CF が −6.6億円（赤字）でした。2025年4月期に、売上債権は 10.4億円 → 10.6億円、有利子負債は 17.6億円 → 8.1億円でした。2026年4月期は純利益 1.0億円に対して営業CF が 5.1億円（純利益の 4.9倍）です。
5.利益の中身一時的な益を除くと赤字の試算
一時的な益（純利益の 1.2倍）を除くと赤字の試算で、純利益の中身は一時的な益に大きく左右されています。
純利益は 1.0億円の黒字ですが、一時的な益（税引後 1.2億円）を除くと赤字の試算です。本業の営業利益は −5.2億円 → −2.5億円、純利益は 4,301万円 → 1.0億円（+140%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別利益 +2.9億円・特別損失 −5,608万円です。実効税率は 16.7%です（比べる直前の期が2期そろわないため、例年とは比べていません）。営業外の為替差損益は −1,031万円（例年の目安 −631万円）で、一時的とはしていません。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
6.株主への還元据え置き（10円）・配当性向 281→117%（利益を上回る）
EPS は 3.56円 → 8.54円（+140%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 280.9% → 117.1% に下がりました。
7.配当の持続性予想配当性向 88%／FCF 4.4億円≧配当 1.2億円
予想の配当性向は 88.2%で、全投資後の FCF は配当の支払額を上回っています。配当性向は 2026年4月期 117.1%（有報）、2027年4月期の会社予想では 88.2%（予想の1株配当 10円 ÷ 予想 EPS 11.34円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年4月期 −3.1億円・42万円、2025年4月期 1.7億円・49万円、2026年4月期 4.4億円・1.2億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年4月期 −7.5億円、2025年4月期 −7.6億円、2026年4月期 4.1億円です。2026年4月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。利益と現金のずれ（A11）: 前期は営業CF が純利益を大きく下回りましたが、今期は戻っています。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-09-11 の第1四半期の短信の値です。
8.5期の中での位置売上 年+5%・5期連続増収・ROE は5期で最高
売上高は2022年4月期の50.5億円から2026年4月期の60.9億円となり、年平均成長率（CAGR）は+4.8%です。直近の期まで、売上高は5期連続の増収です。純利益は2024年4月期から2025年4月期にかけて赤字（−8.2億円）から黒字（4,301万円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−21.0%〜1.9%、自己資本比率は49.8%〜65.4%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：単一セグメント）、利払い（この会社には当てはめない：営業赤字）。ほか7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
金属製品 85社中 81位（総合38点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 1.9% | 5.5% | 85社中68位 |
| ROA | 1.1% | 3.4% | 85社中71位 |
| ROIC | −3.2% | 3.9% | 85社中84位 |
| 営業利益率 | −4.1% | 5.2% | 85社中85位 |
| 純利益率 | 1.7% | 4.0% | 85社中70位 |
| 粗利率 | 20.0% | 24.4% | 85社中57位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 65.4% | 60.7% | 85社中37位 |
| D/Eレシオ | 6.8% | 19.8% | 85社中66位 |
| 流動比率 | 521.0% | 231.6% | 85社中8位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.66回 | 0.76回 | 85社中57位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 11.7% | 1.6% | 84社中7位 |
| 営業利益の成長率 | 52.4% | 7.1% | 84社中17位 |
| 純利益の成長率 | 139.8% | 4.7% | 84社中16位 |
| EPSの成長率 | 139.9% | 4.8% | 84社中16位 |
| 売上高CAGR（3年） | 6.1% | 1.5% | 83社中13位 |
| 営業利益CAGR（3年） | — | 6.8% | 値なし |
| EPS CAGR（3年） | — | 7.7% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | 178.6倍 | 11.6倍 | 76社中3位 |
| PBR | 3.07倍 | 0.60倍 | 85社中5位 |
| 配当利回り | 0.66% | 3.39% | 81社中80位 |
| 配当性向 | 117.1% | 35.0% | 72社中3位 |
| DOE | 2.0% | 1.8% | 81社中37位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年4月期の進み具合（第1四半期・2026-09-11 時点）
下期の計画利益率19.8%。
会社予想は 売上 61.8億円（前期比 +1%）・営業利益 1.8億円。
会社が計画している下期の金額は、売上 36.0億円・営業利益 7.1億円です（通期予想 − 上期予想）。
上期の予想の 1.4倍の売上で、営業利益率は上期 −20.8% → 下期 19.8%。2026年4月期の通期は −4.1%、2025年4月期の通期は −9.5%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 61.8億円（前期比 +1%）・営業利益 1.8億円
2.下期の計画利益率 −20.8%→19.8%・売上は上期の予想の1.4倍
会社が計画している下期の金額は、売上 36.0億円・営業利益 7.1億円です（通期予想 − 上期予想）。
上期の予想の 1.4倍の売上で、営業利益率は上期 −20.8% → 下期 19.8%。2026年4月期の通期は −4.1%、2025年4月期の通期は −9.5%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2026年4月期 60.9億円）の 59%を売る計画です。前年の上期と下期の比率はまだ比べられません（前年の上期の実績は、今期の第2四半期の短信が出てから入ります）。
下期の計画の額 ＝ 通期予想 − 上期予想（最新の会社予想）。
3.数字で説明できる点2026年4月期の純益に一時的な益
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：2026年4月期の純益に一時的な益。2026年4月期の純利益には一時的な益が大きく入っています（純利益の 1.2倍）。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）。ほか1段は目立つ動きなし
基準：2026-09-11 第1四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 13.7+14.8% | -1.5+51.7% | -1.5+36.7% | -0.5+73.2% | -4.07+73.2% |
| Q1累計 | 13.7+14.8% | -1.5+51.7% | -1.5+36.7% | -0.5+73.2% | -4.07+73.2% |
| Q2未発表 | 昨年44.4% | — | — | — | — |
| Q3未発表 | 昨年71.6% | — | — | — | — |
| Q4未発表 | 昨年102.0% | — | — | 昨年64.9% | — |
| 通期予想 | 61.8 | 1.8 | 2.3 | 1.4 | — |
| 進捗率 | 22.1%並み | —累計赤字 | —累計赤字 | —累計赤字 | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 13.7億円+14.8% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 61.8億円 | 22.1%例年並み昨年19.5% |
| 累計 | 13.7億円+14.8% | 昨年 44.4% | 昨年 71.6% | 昨年 102.0% | |||
| 営業利益 | 単独 | -1.5億円+51.7% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 1.8億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -1.5億円+51.7% | ||||||
| 経常利益 | 単独 | -1.4億円+36.7% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 2.3億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -1.4億円+36.7% | ||||||
| 純利益 | 単独 | -4900万円+73.2% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 1.4億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -4900万円+73.2% | 昨年 64.9% | |||||
| EPS | 単独 | -4.07円+73.2% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | -4.07円+73.2% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
株式会社菊池製作所の概要
株式会社菊池製作所（証券コード 3444）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-04-30）のデータによると、ROE1.9%は低位な水準にある。また、自己資本比率65.4%は高めで、財務は健全。また、PER178.6倍と高い成長期待が株価に織り込まれている。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+11.7%）、営業利益は赤字縮小（前期-5.2億円→今期-2.5億円）となった。ROEは前期比1.0pp改善した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 0.7%
- ROE: 1.9%
- 自己資本比率: 65.4%
- 営業利益率: -4.1%
- PER: 178.60倍
- PBR: 3.07倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年4月期の50.5億円から2026年4月期の60.9億円となり、年平均成長率（CAGR）は+4.8%です。営業利益率は −9.5% → −4.1%（+5.5pt）。主因は販管費率の低下です。2026年4月期のEPSは8.54円、1株配当は10円です。直近の期まで、売上高は5期連続の増収です。純利益は2024年4月期から2025年4月期にかけて赤字（−8.2億円）から黒字（4,301万円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−21.0%〜1.9%、自己資本比率は49.8%〜65.4%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全8段）
何が起きた
売上↑12% → 営業益 −5.2億円→−2.5億円
売上 54.6億円 → 60.9億円、営業利益 −5.2億円 → −2.5億円。
利益率の中身
粗利率↑／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 −9.5% → −4.1%（+5.5pt）。
稼ぐ力
ROE 0.9%→1.9%
お金の流れ
営業CF＝純利益の4.9倍（前期から回復）
利益の中身
一時的な益を除くと赤字の試算
一時的な益（純利益の 1.2倍）を除くと赤字の試算で、純利益の中身は一時的な益に大きく左右されています。
株主への還元
据え置き（10円）・配当性向 281→117%（利益を上回る）
EPS は 3.56円 → 8.54円（+140%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 280.9% → 117.1% に下がりました。
配当の持続性
予想配当性向 88%／FCF 4.4億円≧配当 1.2億円
5期の中での位置
売上 年+5%・5期連続増収・ROE は5期で最高
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
金属製品 85社中 81位（総合38点）
6軸スコア: 割安度15（割高）・稼ぐ力16（低収益）・成長性53（安定成長）・安全性79（健全）・還元力24（弱い）・事業独占力41（標準）
業種（金属製品）の中央値との比較: ROE 1.9%（業種の中央値 5.5%・85社中68位）、ROA 1.1%（業種の中央値 3.4%・85社中71位）、営業利益率 −4.1%（業種の中央値 5.2%・85社中85位）、売上高成長率 11.7%（業種の中央値 1.6%・84社中7位）、自己資本比率 65.4%（業種の中央値 60.7%・85社中37位）、PER 178.6倍（業種の中央値 11.6倍・76社中3位）、PBR 3.07倍（業種の中央値 0.60倍・85社中5位）、配当利回り 0.66%（業種の中央値 3.39%・81社中80位）、配当性向 117.1%（業種の中央値 35.0%・72社中3位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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同業種の銘柄（金属製品）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
よくある質問
株式会社菊池製作所（3444）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは0.7%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社菊池製作所（3444）のROEは？
最新決算期のROEは1.9%で、低位な水準にあります。前期比では1.0pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社菊池製作所（3444）の財務健全性は？
自己資本比率は65.4%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社菊池製作所（3444）の収益性はどうですか？
営業利益率は-4.1%で、営業段階で損失が出ている状態を示しています。前期比では赤字縮小（前期-5.2億円→今期-2.5億円）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社菊池製作所（3444）は割安ですか？
PERは178.60倍で、成長期待を織り込んだ高めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。