株式会社ＳＵＭＣＯ（3436）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高資産価値の7割（下支え）との比較で決まった判定です。利益から見ても割高寄りです。利益から見た値は0.0円です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価792 円α -44.8%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 資産価値1132 円
- 決算時株価1434 円
株主総利回りの表から逆算
- 資産価値の7割で下支え792 円
一過性の損益は除いていないため、実力EPSは公表EPSと同じ値です。
財務サマリー
6軸スコア
金属製品の中で
79位 / 85社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2025年12月期の決算をもとに
【急落】営業益96.4%減。最終赤字（−118億円）。21円→20円に減配。
売上高は2021年12月期の3,357億円から2025年12月期の4,097億円となり、年平均成長率（CAGR）は+5.1%です。
営業利益率は 9.3% → 0.3%（−9.0pt）。粗利率の低下と販管費率の上昇の両方が押し下げました。
2025年12月期のEPSは−33.60円（赤字）、1株配当は20円です。
純利益は2024年12月期から2025年12月期にかけて黒字（199億円）から赤字（−118億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−2.0%〜13.9%、自己資本比率は50.5%〜62.3%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑3% → 営業益↓96%（利益率↓の分が最大）
売上 3,966億円 → 4,097億円、営業利益 369億円 → 13.4億円。
営業利益の減少 −356億円（369億円 → 13.4億円）のうち、売上高の増加による分が +12.2億円、利益率の低下による分が −368億円です。
2.利益率の中身粗利率↓（原価の伸び＞売上の伸び）／販管費率↑＝主に販管費の金額増の分
営業利益率 9.3% → 0.3%（−9.0pt）。
営業利益率は 9.3% → 0.3%（−9.0pt）。粗利率の低下と販管費率の上昇の両方が押し下げました。粗利率 18.3% → 13.3%（−5.0pt）、販管費率 9.0% → 13.0%（+3.9pt）。販管費率は 9.0% → 13.0%（+3.9pt）。販管費の金額が増えた分（+4.2pt）が、売上の増加によって販管費率が下がった分（−0.3pt）より大きくなっています。売上は 3,966億円 → 4,097億円（+3%）、売上原価は 3,239億円 → 3,552億円（+10%）です。粗利率は、原価の上がり方だけでなく、製品・事業の構成の変化（粗利率の低い売上が増えた）でも下がります。理由は会社の説明（有報の「経営者による分析」）で確かめてください。販管費そのものは 358億円 → 532億円（+48%）、売上は 3,966億円 → 4,097億円（+3%）です。上がった分 +3.9pt のうち、売上の増減による分が −0.3pt、販管費の増減による分が +4.2ptです。
粗利率は 売上総利益 ÷ 売上（営業利益率の分解 A1 と同じ値）、売上原価の伸びは損益計算書の売上原価の前期比です。セグメントごとの売上原価は有報に無いので、粗利率の低下は事業に割り振りません（どの事業の利益が動いたかは、営業利益のセグメント寄与 A7 で見ます）。
3.先行投資研究開発費↑+26.2億円・減価償却↑+367億円＝減益額を上回る（111%）
増えた研究開発費・減価償却費が、これからの売上・利益につながるかは数字からは分かりません。
営業利益は 369億円 → 13.4億円（−356億円）。研究開発費（+26.2億円）と減価償却費（+367億円）の増加が、減少額を上回ります（減少額の111%）。研究開発費は 85.3億円 → 112億円（+26.2億円）、研究開発費率（研究開発費 ÷ 売上）は 2.2% → 2.7%です。減価償却費は 790億円 → 1,157億円（+367億円）、設備投資は 2,472億円 → 1,110億円です。
研究開発費は有報の注記の研究開発費の総額（販管費と製造費用の両方を含む）、減価償却費はキャッシュ・フロー計算書の減価償却費（売上原価と販管費に含まれる分の合計）です。増えた費用だけを足し、減った費用は差し引いていません。IFRS の減価償却費は使用権資産（リース）の償却を含みます。設備投資が回収できているか（設備投資が減価償却を上回る期が続いた後の ROIC）は、設備投資の段（A17）で見ます。ここで見るのは、今期の費用の増加が今期の減益のどれだけに当たるかです。
4.稼ぐ力黒字から純損失へ（ROE 3.4%→−2.0%）
純利益が赤字の期を含むため、この読み方はしません。
5.お金の流れ純損失の期・営業CF +1,000億円／売上債権回転日数→（80日前後）
6.利益の中身一時的な損益は純損失の1%未満
本業の営業利益は 369億円 → 13.4億円（−96%）、純利益は 199億円 → −118億円です。
一時的な損益は純損失の 1%未満です。特別利益・特別損失は有報に記載がありません（0 と区別できません）。税引前利益が0以下のため、実効税率は見ていません。営業利益の減少 −356億円（369億円 → 13.4億円）のうち、売上高の増加による分が +12.2億円、利益率の低下による分が −368億円です。営業外の為替差損益は −17.4億円（例年の目安 +2.8億円）で、一時的とはしていません。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
7.利払い営業益÷支払利息 14.1倍→0.5倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 14.1倍 → 0.5倍で、利払いの余裕が小さく、前期の半分以下になりました。
支払利息は 26.2億円 → 27.1億円、営業利益は 369億円 → 13.4億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 0.8%（前期 0.7%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元減配（21→20円）
2025年12月期のEPSは−33.60円（赤字）、1株配当は20円です。
9.配当の持続性赤字予想で配当あり／営業CF−設備投資＜配当が3期続く
2026年12月期の会社予想は赤字（予想 EPS −9.72円）で、1株 20円の配当を予想しています。
設備投資を引いた後の営業CF（営業CF − 設備投資）が、3期続けて配当の支払額を下回っています。2026年12月期の会社予想は EPS −9.72円の赤字で、1株配当 20円を予想しています（配当が利益を上回るため、配当性向は計算していません）。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2023年12月期 −1,513億円・305億円、2024年12月期 −1,782億円・98.0億円、2025年12月期 −114億円・56.0億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2023年12月期 −1,606億円、2024年12月期 −1,776億円、2025年12月期 −110億円です。2025年12月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。配当予想は 2026-11-11 の第3四半期の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年+5%・純利益が赤字転換・ROE は5期で最低
売上高は2021年12月期の3,357億円から2025年12月期の4,097億円となり、年平均成長率（CAGR）は+5.1%です。純利益は2024年12月期から2025年12月期にかけて黒字（199億円）から赤字（−118億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−2.0%〜13.9%、自己資本比率は50.5%〜62.3%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：単一セグメント）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
金属製品 85社中 79位（総合41点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | −2.0% | 5.5% | 85社中79位 |
| ROA | −1.0% | 3.4% | 85社中79位 |
| ROIC | 0.1% | 3.9% | 85社中80位 |
| 営業利益率 | 0.3% | 5.2% | 85社中79位 |
| 純利益率 | −2.9% | 4.0% | 85社中81位 |
| 粗利率 | 13.3% | 24.4% | 85社中76位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 51.3% | 60.7% | 85社中63位 |
| D/Eレシオ | 61.1% | 19.8% | 85社中18位 |
| 流動比率 | 321.1% | 231.6% | 85社中23位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.36回 | 0.76回 | 85社中82位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 3.3% | 1.6% | 84社中29位 |
| 営業利益の成長率 | −96.4% | 7.1% | 84社中83位 |
| 純利益の成長率 | −159.1% | 4.7% | 84社中79位 |
| EPSの成長率 | −159.1% | 4.8% | 84社中79位 |
| 売上高CAGR（3年） | −2.4% | 1.5% | 83社中75位 |
| 営業利益CAGR（3年） | −77.0% | 6.8% | 73社中73位 |
| EPS CAGR（3年） | — | 7.7% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | — | 11.6倍 | 値なし |
| PBR | 0.87倍 | 0.60倍 | 85社中23位 |
| 配当利回り | 1.39% | 3.39% | 81社中73位 |
| 配当性向 | −59.5% | 35.0% | マイナスのため順位なし |
| DOE | 1.2% | 1.8% | 81社中60位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年12月期の進み具合（第3四半期・2026-11-11 時点）
第4四半期に利益率1.0%が必要。
会社予想は 売上 4,395億円（前期比 +7%）・営業利益 −33.0億円。
2026-11-11 開示の第3四半期の決算短信で、通期の予想を初めて出しました（前回の 2026-08-06 開示の第2四半期（上期）の決算短信では予想を出していません）。
この短信の後に、取り込んだ業績予想の修正はありません。
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 1,070億円・営業利益 11.0億円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 −1.3% → 第4四半期 1.0%。2025年12月期の通期は 0.3%、2024年12月期の通期は 9.3%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 4,395億円（前期比 +7%）・営業利益 −33.0億円
2.第4四半期に必要利益率 −1.3%→1.0%・売上は第3四半期までの累計の実績の0.3倍
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 1,070億円・営業利益 11.0億円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 −1.3% → 第4四半期 1.0%。2025年12月期の通期は 0.3%、2024年12月期の通期は 9.3%でした。売上は、前年は第4四半期が第3四半期までの累計の 0.35倍、今期の計画は 0.32倍で、前年並みの配分です。前年は第3四半期までの累計 営業利益 58.7億円・第4四半期 −45.3億円でした。
第4四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第3四半期までの累計の実績（最新の会社予想）。
3.会社予想の修正短信で通期予想を初めて開示
2026-11-11 開示の第3四半期の決算短信で、通期の予想を初めて出しました（前回の 2026-08-06 開示の第2四半期（上期）の決算短信では予想を出していません）。この短信の後に、取り込んだ業績予想の修正はありません。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）。ほか1段は目立つ動きなし
基準：2026-11-11 第3四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 1,014.0-1.0% | -52.7-188.0% | -79.7-262.8% | -84.7-377.9% | -24.22-378.1% |
| Q1累計 | 1,014.0-1.0% | -52.7-188.0% | -79.7-262.8% | -84.7-377.9% | -24.22-378.1% |
| Q2単独 | 1,136.1+10.4% | -10.9-174.3% | -42.1-2350.0% | -44.3-13117.6% | -12.65-12750.0% |
| Q2累計 | 2,150.2+4.7% | -63.6-185.3% | -121.8-358.0% | -129.0-518.5% | -36.87-518.5% |
| Q3単独 | 1,175.1+18.6% | 19.7+223.8% | 22.9+190.1% | 54.7+234.3% | 15.65+234.2% |
| Q3累計 | 3,325.2+9.2% | -44.0-174.9% | -98.9-554.5% | -74.2-645.9% | -21.22-644.6% |
| Q4未発表 | 昨年101.3% | — | — | — | — |
| 通期予想 | 4,395.0 | -33.0 | -53.0 | -34.0 | — |
| 進捗率 | 75.7%並み | 133.2%赤字予想に対する進捗 | 186.5%赤字予想に対する進捗 | —予想の赤字を超過 | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
※ 純利益は、累計の赤字が通期予想の赤字を大きく上回っているため、進捗率は出していません。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 1014.0億円-1.0% | 1136.1億円+10.4% | 1175.1億円+18.6% | 未発表 | 4395.0億円 | 75.7%例年並み昨年74.3% |
| 累計 | 1014.0億円-1.0% | 2150.2億円+4.7% | 3325.2億円+9.2% | 昨年 101.3% | |||
| 営業利益 | 単独 | -52.7億円-188.0% | -10.9億円-174.3% | 19.7億円+223.8% | 未発表 | -33.0億円 | 133.2%赤字予想に対する進捗 |
| 累計 | -52.7億円-188.0% | -63.6億円-185.3% | -44.0億円-174.9% | ||||
| 経常利益 | 単独 | -79.7億円-262.8% | -42.1億円-2350.0% | 22.9億円+190.1% | 未発表 | -53.0億円 | 186.5%赤字予想に対する進捗 |
| 累計 | -79.7億円-262.8% | -121.8億円-358.0% | -98.9億円-554.5% | ||||
| 純利益 | 単独 | -84.7億円-377.9% | -44.3億円-13117.6% | 54.7億円+234.3% | 未発表 | -34.0億円 | —予想の赤字を超過 |
| 累計 | -84.7億円-377.9% | -128.9億円-518.5% | -74.2億円-645.9% | ||||
| EPS | 単独 | -24.22円-378.1% | -12.65円-12750.0% | 15.65円+234.2% | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | -24.22円-378.1% | -36.87円-518.5% | -21.22円-644.6% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
※ 純利益は、累計の赤字が通期予想の赤字を大きく上回っているため、進捗率は出していません。
株式会社ＳＵＭＣＯの概要
株式会社ＳＵＭＣＯ（証券コード 3436）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-12-31）のデータによると、ROE-2.0%とマイナスの水準にある。また、自己資本比率51.3%は高めで、財務は健全。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+3.3%）、営業利益は減益（-96.4%）となった。ROEは前期比5.4pp悪化した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 1.4%
- ROE: -2.0%
- 自己資本比率: 51.3%
- 営業利益率: 0.3%
- PER: —
- PBR: 0.87倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2021年12月期の3,357億円から2025年12月期の4,097億円となり、年平均成長率（CAGR）は+5.1%です。営業利益率は 9.3% → 0.3%（−9.0pt）。粗利率の低下と販管費率の上昇の両方が押し下げました。2025年12月期のEPSは−33.60円（赤字）、1株配当は20円です。純利益は2024年12月期から2025年12月期にかけて黒字（199億円）から赤字（−118億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−2.0%〜13.9%、自己資本比率は50.5%〜62.3%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↑3% → 営業益↓96%（利益率↓の分が最大）
売上 3,966億円 → 4,097億円、営業利益 369億円 → 13.4億円。
利益率の中身
粗利率↓（原価の伸び＞売上の伸び）／販管費率↑＝主に販管費の金額増の分
営業利益率 9.3% → 0.3%（−9.0pt）。
先行投資
研究開発費↑+26.2億円・減価償却↑+367億円＝減益額を上回る（111%）
増えた研究開発費・減価償却費が、これからの売上・利益につながるかは数字からは分かりません。
稼ぐ力
黒字から純損失へ（ROE 3.4%→−2.0%）
お金の流れ
純損失の期・営業CF +1,000億円／売上債権回転日数→（80日前後）
利益の中身
一時的な損益は純損失の1%未満
本業の営業利益は 369億円 → 13.4億円（−96%）、純利益は 199億円 → −118億円です。
利払い
営業益÷支払利息 14.1倍→0.5倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 14.1倍 → 0.5倍で、利払いの余裕が小さく、前期の半分以下になりました。
株主への還元
減配（21→20円）
2025年12月期のEPSは−33.60円（赤字）、1株配当は20円です。
配当の持続性
赤字予想で配当あり／営業CF−設備投資＜配当が3期続く
2026年12月期の会社予想は赤字（予想 EPS −9.72円）で、1株 20円の配当を予想しています。
5期の中での位置
売上 年+5%・純利益が赤字転換・ROE は5期で最低
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
金属製品 85社中 79位（総合41点）
6軸スコア: 割安度33（やや割高）・稼ぐ力27（低収益）・成長性45（鈍化）・安全性67（標準）・還元力39（控えめ）・事業独占力36（標準）
業種（金属製品）の中央値との比較: ROE −2.0%（業種の中央値 5.5%・85社中79位）、ROA −1.0%（業種の中央値 3.4%・85社中79位）、営業利益率 0.3%（業種の中央値 5.2%・85社中79位）、売上高成長率 3.3%（業種の中央値 1.6%・84社中29位）、自己資本比率 51.3%（業種の中央値 60.7%・85社中63位）、PER —（業種の中央値 11.6倍・値なし）、PBR 0.87倍（業種の中央値 0.60倍・85社中23位）、配当利回り 1.39%（業種の中央値 3.39%・81社中73位）、配当性向 −59.5%（業種の中央値 35.0%・マイナスのため順位なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（金属製品）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 野村アセットマネジメント株式会社 6.15%
- 三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社 5.94%
- エフエムアール エルエルシー（FMR LLC） 5.75%
- ブラックロック・ジャパン株式会社 5.33%
- 株式会社 三井住友銀行 5.08%
- 野村證券株式会社 5.02%
- フィデリティ マネジメント アンド リサーチ カンパニー エルエルシー (Fidelity Management & Research Company LLC) 4.60%
- JPモルガン・アセット・マネジメント株式会社 4.50%
- イーストスプリング・インベストメンツ（シンガポール）リミテッド 4.49%
- 三菱マテリアル株式会社 4.38%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社ＳＵＭＣＯ（3436）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは1.4%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社ＳＵＭＣＯ（3436）のROEは？
最新決算期のROEは-2.0%で、マイナスの水準にあります。前期比では5.4pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社ＳＵＭＣＯ（3436）の財務健全性は？
自己資本比率は51.3%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社ＳＵＭＣＯ（3436）の収益性はどうですか？
営業利益率は0.3%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では減益（-96.4%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。