株式会社エスイー（3423）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高資産価値の7割（下支え）との比較で決まった判定です。利益から見ても割高寄りです。利益から見た値は112円です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価154 円α -52.5%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 資産価値220 円
- 決算時株価323 円
株主総利回りの表から逆算
- 資産価値の7割で下支え154 円
実力EPSは、特別利益 0.0億円・特別損失 0.1億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−0.0億円−0.1円
- 特別損失（合計）+0.1億円+0.2円
財務サマリー
6軸スコア
金属製品の中で
69位 / 85社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【低迷】営業益29.5%減。税負担の増加で最終赤字（−4.3億円）。
売上高は2022年3月期の242億円から2026年3月期の254億円となり、年平均成長率（CAGR）は+1.3%です。
2026年3月期のEPSは−14.40円（赤字）、1株配当は13円です。
純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて黒字（5.4億円）から赤字（−4.3億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−4.0%〜17.3%、自己資本比率は40.7%〜44.0%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全11段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓2% → 営業益↓29%（9割は利益率↓の分）
売上 259億円 → 254億円、営業利益 8.5億円 → 6.0億円。
営業利益の減少 −2.5億円（8.5億円 → 6.0億円）のうち、売上高の減少による分が −1,596万円（6%）、利益率の低下による分が −2.3億円（94%）です。売上（−1.9%）・営業利益率（−0.9pt）の動きは小さいですが、営業利益が −29% 動いたため分けています。
2.利益率の中身営業利益率→ 3.3%→2.4%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 3.3% → 2.4%（−0.9pt）で、ほぼ変わっていません。
3.先行投資研究開発費↑+1.4億円・減価償却↑+5,809万円＝減益の80%
増えた研究開発費・減価償却費が、これからの売上・利益につながるかは数字からは分かりません。
営業利益は 8.5億円 → 6.0億円（−2.5億円）。研究開発費（+1.4億円）と減価償却費（+5,809万円）の増加が、減少額の80%に当たります。研究開発費は 4.5億円 → 5.9億円（+1.4億円）、研究開発費率（研究開発費 ÷ 売上）は 1.7% → 2.3%です。減価償却費は 7.2億円 → 7.7億円（+5,809万円）、設備投資は 8.3億円 → 7.6億円です。
研究開発費は有報の注記の研究開発費の総額（販管費と製造費用の両方を含む）、減価償却費はキャッシュ・フロー計算書の減価償却費（売上原価と販管費に含まれる分の合計）です。増えた費用だけを足し、減った費用は差し引いていません。IFRS の減価償却費は使用権資産（リース）の償却を含みます。設備投資が回収できているか（設備投資が減価償却を上回る期が続いた後の ROIC）は、設備投資の段（A17）で見ます。ここで見るのは、今期の費用の増加が今期の減益のどれだけに当たるかです。
4.どこで大きく動いたセグメントなし
売上は 259億円 → 254億円（−2%）で、ほぼ変わっていません。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。
5.稼ぐ力黒字から純損失へ（ROE 4.9%→−4.0%）
純利益が赤字の期を含むため、この読み方はしません。
6.お金の流れ純損失の期・営業CF +11.5億円／売上債権回転日数→（77日前後）
7.利益の中身一時的な損益は純損失の1%未満
本業の営業利益は 8.5億円 → 6.0億円（−29%）、純利益は 5.4億円 → −4.3億円です。
一時的な損益は純損失の 1%未満です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −921万円・特別利益 +401万円です。実効税率が有報から取れていないため、実効税率は見ていません。営業利益の減少 −2.5億円（8.5億円 → 6.0億円）のうち、売上高の減少による分が −1,596万円（6%）、利益率の低下による分が −2.3億円（94%）です。営業外の為替差損益は −1,451万円（例年の目安 −294万円）で、一時的とはしていません。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
8.利払い営業益÷支払利息 10.3倍（前期 18.4倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 10.3倍（前期 18.4倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 4,626万円 → 5,815万円、営業利益は 8.5億円 → 6.0億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.1%（前期 0.9%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
9.株主への還元据え置き（13円）
2026年3月期のEPSは−14.40円（赤字）、1株配当は13円です。
10.配当の持続性予想配当性向 227%（利益を上回る）／FCF 3.5億円＜配当 3.9億円
2027年3月期の会社予想では、配当が利益を上回ります（予想の配当性向 226.8%）。
配当性向は 2027年3月期の会社予想では 226.8%（予想の1株配当 12円 ÷ 予想 EPS 5.29円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 9.7億円・3.9億円、2025年3月期 8.1億円・3.9億円、2026年3月期 3.5億円・3.9億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年3月期 9.6億円、2025年3月期 8.8億円、2026年3月期 3.9億円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-11-09 の第2四半期（上期）の短信の値です。
11.5期の中での位置売上 年+1%・純利益が赤字転換・ROE は5期で最低
売上高は2022年3月期の242億円から2026年3月期の254億円となり、年平均成長率（CAGR）は+1.3%です。純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて黒字（5.4億円）から赤字（−4.3億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−4.0%〜17.3%、自己資本比率は40.7%〜44.0%の範囲で推移しています。
出していない段：6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
金属製品 85社中 69位（総合47点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | −4.0% | 5.5% | 85社中82位 |
| ROA | −1.8% | 3.4% | 85社中81位 |
| ROIC | 2.7% | 3.9% | 85社中53位 |
| 営業利益率 | 2.4% | 5.2% | 85社中67位 |
| 純利益率 | −1.7% | 4.0% | 85社中79位 |
| 粗利率 | 26.8% | 24.4% | 85社中35位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 42.6% | 60.7% | 85社中71位 |
| D/Eレシオ | 51.0% | 19.8% | 85社中21位 |
| 流動比率 | 177.0% | 231.6% | 85社中61位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.03回 | 0.76回 | 85社中15位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −1.9% | 1.6% | 84社中65位 |
| 営業利益の成長率 | −29.5% | 7.1% | 84社中77位 |
| 純利益の成長率 | −180.0% | 4.7% | 84社中80位 |
| EPSの成長率 | −180.0% | 4.8% | 84社中80位 |
| 売上高CAGR（3年） | −0.1% | 1.5% | 83社中54位 |
| 営業利益CAGR（3年） | −23.5% | 6.8% | 73社中66位 |
| EPS CAGR（3年） | — | 7.7% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | — | 11.6倍 | 値なし |
| PBR | 0.93倍 | 0.60倍 | 85社中21位 |
| 配当利回り | 4.02% | 3.39% | 81社中19位 |
| 配当性向 | −90.3% | 35.0% | マイナスのため順位なし |
| DOE | 3.8% | 1.8% | 81社中10位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第2四半期・2026-11-09 時点）
下期に利益率3.6%が必要。
会社予想は 売上 250億円（前期比 −2%）・営業利益 6.0億円（同 +1%）。
通期予想を達成するには、下期に 売上 134億円・営業利益 4.9億円が必要です。
上期の実績の 1.1倍の売上で、営業利益率は上期 1.0% → 下期 3.6%。2026年3月期の通期は 2.4%、2025年3月期の通期は 3.3%でした。
今期の進み具合
全2段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 250億円（前期比 −2%）・営業利益 6.0億円（同 +1%）
2.下期に必要利益率 1.0%→3.6%・売上は上期の実績の1.1倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 134億円・営業利益 4.9億円が必要です。
上期の実績の 1.1倍の売上で、営業利益率は上期 1.0% → 下期 3.6%。2026年3月期の通期は 2.4%、2025年3月期の通期は 3.3%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2024年3月期 265億円）の 50%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.35倍、今期の計画は 1.15倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 −4,300万円・下期 6.4億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）。ほか2段は目立つ動きなし
基準：2026-11-09 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 57.4+11.2% | 0.2+124.7% | 0.3+150.0% | 0.1+113.9% | 0.34+114.2% |
| Q1累計 | 57.4+11.2% | 0.2+124.7% | 0.3+150.0% | 0.1+113.9% | 0.34+114.2% |
| Q2単独 | 59.0+4.5% | 0.9+104.3% | 1.0+142.9% | 0.4+175.0% | 1.45+178.8% |
| Q2累計 | 116.4+7.7% | 1.2+369.8% | 1.3+709.1% | 0.5+196.4% | 1.79+195.2% |
| Q3未発表 | 昨年68.9% | 昨年30.2% | 昨年29.9% | — | — |
| Q4未発表 | 昨年95.9% | 昨年126.9% | 昨年135.1% | — | — |
| 通期予想 | 250.0 | 6.0 | 6.0 | 1.6 | — |
| 進捗率 | 46.5%速い | 19.2% | 22.3% | 34.0% | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 57.4億円+11.2% | 59.0億円+4.5% | 未発表 | 未発表 | 250.0億円 | 46.5%例年より速い昨年42.5% |
| 累計 | 57.4億円+11.2% | 116.4億円+7.7% | 昨年 68.9% | 昨年 95.9% | |||
| 営業利益 | 単独 | 2200万円+124.7% | 9400万円+104.3% | 未発表 | 未発表 | 6.0億円 | 19.2%比較なし |
| 累計 | 2200万円+124.7% | 1.2億円+369.8% | 昨年 30.2% | 昨年 126.9% | |||
| 経常利益 | 単独 | 3200万円+150.0% | 1.0億円+142.9% | 未発表 | 未発表 | 6.0億円 | 22.3%比較なし |
| 累計 | 3200万円+150.0% | 1.3億円+709.1% | 昨年 29.9% | 昨年 135.1% | |||
| 純利益 | 単独 | 1000万円+113.9% | 4400万円+175.0% | 未発表 | 未発表 | 1.6億円 | 34.0%比較なし |
| 累計 | 1000万円+113.9% | 5400万円+196.4% | |||||
| EPS | 単独 | 0.34円+114.2% | 1.45円+178.8% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 0.34円+114.2% | 1.79円+195.2% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
株式会社エスイーの概要
株式会社エスイー（証券コード 3423）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE-4.0%とマイナスの水準にある。また、自己資本比率42.6%は標準的な水準。また、財務基盤の安定を背景に、高めの配当水準を維持している。前期と比較すると、売上高は前期比ほぼ横ばい（-1.9%）、営業利益は減益（-29.5%）となった。ROEは前期比8.9pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 4.0%
- ROE: -4.0%
- 自己資本比率: 42.6%
- 営業利益率: 2.4%
- PER: —
- PBR: 0.93倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の242億円から2026年3月期の254億円となり、年平均成長率（CAGR）は+1.3%です。2026年3月期のEPSは−14.40円（赤字）、1株配当は13円です。純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて黒字（5.4億円）から赤字（−4.3億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−4.0%〜17.3%、自己資本比率は40.7%〜44.0%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全11段）
何が起きた
売上↓2% → 営業益↓29%（9割は利益率↓の分）
売上 259億円 → 254億円、営業利益 8.5億円 → 6.0億円。
利益率の中身
営業利益率→ 3.3%→2.4%（ほぼ変わらず）
先行投資
研究開発費↑+1.4億円・減価償却↑+5,809万円＝減益の80%
増えた研究開発費・減価償却費が、これからの売上・利益につながるかは数字からは分かりません。
どこで
大きく動いたセグメントなし
稼ぐ力
黒字から純損失へ（ROE 4.9%→−4.0%）
お金の流れ
純損失の期・営業CF +11.5億円／売上債権回転日数→（77日前後）
利益の中身
一時的な損益は純損失の1%未満
本業の営業利益は 8.5億円 → 6.0億円（−29%）、純利益は 5.4億円 → −4.3億円です。
利払い
営業益÷支払利息 10.3倍（前期 18.4倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 10.3倍（前期 18.4倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
据え置き（13円）
2026年3月期のEPSは−14.40円（赤字）、1株配当は13円です。
配当の持続性
予想配当性向 227%（利益を上回る）／FCF 3.5億円＜配当 3.9億円
2027年3月期の会社予想では、配当が利益を上回ります（予想の配当性向 226.8%）。
5期の中での位置
売上 年+1%・純利益が赤字転換・ROE は5期で最低
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
金属製品 85社中 69位（総合47点）
6軸スコア: 割安度33（やや割高）・稼ぐ力18（低収益）・成長性33（鈍化）・安全性69（標準）・還元力60（標準）・事業独占力71（独占的）
業種（金属製品）の中央値との比較: ROE −4.0%（業種の中央値 5.5%・85社中82位）、ROA −1.8%（業種の中央値 3.4%・85社中81位）、営業利益率 2.4%（業種の中央値 5.2%・85社中67位）、売上高成長率 −1.9%（業種の中央値 1.6%・84社中65位）、自己資本比率 42.6%（業種の中央値 60.7%・85社中71位）、PER —（業種の中央値 11.6倍・値なし）、PBR 0.93倍（業種の中央値 0.60倍・85社中21位）、配当利回り 4.02%（業種の中央値 3.39%・81社中19位）、配当性向 −90.3%（業種の中央値 35.0%・マイナスのため順位なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（金属製品）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 有限会社エヌセック 35.04%
よくある質問
株式会社エスイー（3423）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは4.0%です。高配当銘柄の部類であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社エスイー（3423）のROEは？
最新決算期のROEは-4.0%で、マイナスの水準にあります。前期比では8.9pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社エスイー（3423）の財務健全性は？
自己資本比率は42.6%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社エスイー（3423）の収益性はどうですか？
営業利益率は2.4%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では減益（-29.5%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。