株式会社サンマルクホールディングス（3395）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 資産価値958 円
- 理論株価1280 円α -56.9%
- 上限株価1780 円上限α -40.1%
理論株価に成長価値 500円 を加えた値
- 決算時株価2970 円
PER×EPSベース
- 事業価値848 円
- 配当価値432 円
- 合計＝理論株価1280 円
実力EPSは、特別利益 1.2億円・特別損失 4.5億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−1.2億円−3.2円
- 特別損失（合計）+4.5億円+12.0円
会社予想が無いため、四半期の決算短信の累計から直近12か月を組んでいます。
財務サマリー
6軸スコア
小売業の中で
109位 / 321社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【続伸】レストランが増収を牽引、営業益41.3%増。税負担の増加で純益は6.5%増にとどまる。
売上高は2022年3月期の477億円から2026年3月期の884億円となり、年平均成長率（CAGR）は+16.7%です。
売上は 709億円 → 884億円（+25%）。最大の要因は「レストラン」のセグメントで、会社全体の増加額の 90% にあたります。
2026年3月期のEPSは125.23円、1株配当は52円です。
直近の期まで、売上高は5期連続の増収、営業利益は3期連続の増益です。
営業利益と純利益は2022年3月期から2023年3月期にかけて、赤字（−35.8億円・−47.1億円）から黒字（2.4億円・4.2億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−13.7%〜8.7%、自己資本比率は43.2%〜64.8%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑25% → 営業益↑41%（6割は売上増の分）
売上 709億円 → 884億円、営業利益 36.4億円 → 51.5億円。
営業利益の増加 +15.0億円（36.4億円 → 51.5億円）のうち、売上高の増加による分が +9.0億円（60%）、利益率の上昇による分が +6.0億円（40%）です。
2.利益率の中身営業利益率→ 5.1%→5.8%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 5.1% → 5.8%（+0.7pt）で、ほぼ変わっていません。
3.どこで営業益↑＝喫茶・レストランセグメント↑（売上はレストラン↑）
「喫茶」の営業利益は 22.4億円 → 30.3億円（+7.9億円）です。
売上は 709億円 → 884億円（+25%）。最大の要因は「レストラン」のセグメントで、会社全体の増加額の 90% にあたります。「レストラン」は 441億円 → 600億円（+159億円）です。ほかは 「喫茶」+16.8億円です。セグメントの営業利益で見ると、「喫茶」と「レストラン」の両方が増えました。ほかは 「レストラン」+6.6億円・「調整額（全社費用など）」+5,519万円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力ROE 8.3%→8.7%
ROE は 8.3% → 8.7%（+0.3pt）。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の3.2倍
営業CF は純利益の 3.2倍です。
6.利益の中身一時的な損益は純益の7%
純利益（+7%）は本業の営業利益（+41%）と同じ向きに動いています。
一時的な損益は純利益の 7%です。本業の営業利益は 36.4億円 → 51.5億円（+41%）、純利益は 25.4億円 → 27.1億円（+7%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −4.5億円・特別利益 +1.2億円です。実効税率は 42.7%（直前2期の平均 25.7%、+17.1pt）です。営業利益の増加 +15.0億円（36.4億円 → 51.5億円）のうち、売上高の増加による分が +9.0億円（60%）、利益率の上昇による分が +6.0億円（40%）です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 7% 高い試算です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
7.利払い営業益÷支払利息 120倍→20.2倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 120倍 → 20.2倍で前期の半分以下になりました。
支払利息は 3,041万円 → 2.5億円、営業利益は 36.4億円 → 51.5億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.2%（前期 0.1%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元据え置き（52円）・配当性向 42→42%
EPS は 123.62円 → 125.23円（+1%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 42.1% → 41.5% でほぼ同じです。
9.配当の持続性FCF 53.5億円≧配当 11.3億円
2027年3月期の会社予想の EPS が無いため、予想の配当性向は見ていません。
2026年3月期は全投資後の FCF が配当の支払額を上回りました（前期は下回っていました）。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 22.7億円・9.6億円、2025年3月期 −170億円・10.4億円、2026年3月期 53.5億円・11.3億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年3月期 27.8億円、2025年3月期 32.2億円、2026年3月期 57.8億円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 11.8億円で、配当と合わせた支出は 23.1億円（FCF は 53.5億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 3.2倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。配当予想は 2026-11-12 の第2四半期（上期）の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年+17%・5期連続増収・3期連続増益・ROE は5期で最高
売上高は2022年3月期の477億円から2026年3月期の884億円となり、年平均成長率（CAGR）は+16.7%です。直近の期まで、売上高は5期連続の増収、営業利益は3期連続の増益です。営業利益と純利益は2022年3月期から2023年3月期にかけて、赤字（−35.8億円・−47.1億円）から黒字（2.4億円・4.2億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−13.7%〜8.7%、自己資本比率は43.2%〜64.8%の範囲で推移しています。
出していない段：7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
小売業 321社中 109位（総合57点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 8.7% | 7.9% | 323社中150位 |
| ROA | 3.8% | 3.6% | 323社中148位 |
| ROIC | 5.7% | 5.3% | 323社中151位 |
| 営業利益率 | 5.8% | 3.6% | 323社中87位 |
| 純利益率 | 3.1% | 2.4% | 323社中128位 |
| 粗利率 | 73.2% | 44.7% | 322社中19位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 44.7% | 46.6% | 323社中169位 |
| D/Eレシオ | 65.3% | 42.1% | 323社中117位 |
| 流動比率 | 163.0% | 147.8% | 323社中138位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.26回 | 1.46回 | 323社中221位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 24.7% | 4.8% | 314社中14位 |
| 営業利益の成長率 | 41.3% | 5.0% | 314社中52位 |
| 純利益の成長率 | 6.5% | 5.0% | 314社中151位 |
| EPSの成長率 | 1.3% | 6.1% | 313社中170位 |
| 売上高CAGR（3年） | 15.2% | 6.0% | 302社中38位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 178.0% | 10.3% | 225社中2位 |
| EPS CAGR（3年） | 83.9% | 9.8% | 212社中10位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 23.7倍 | 17.1倍 | 278社中86位 |
| PBR | 2.02倍 | 1.59倍 | 302社中120位 |
| 配当利回り | 1.75% | 1.92% | 262社中146位 |
| 配当性向 | 41.5% | 33.4% | 247社中79位 |
| DOE | 3.5% | 2.6% | 261社中78位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
株式会社サンマルクホールディングスの概要
株式会社サンマルクホールディングス（証券コード 3395）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE8.7%は市場平均並みの水準。また、自己資本比率44.7%は標準的な水準。また、PER23.7倍は概ね市場平均並み。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+24.7%）、営業利益は増益（+41.3%）となった。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 1.8%
- ROE: 8.7%
- 自己資本比率: 44.7%
- 営業利益率: 5.8%
- PER: 23.72倍
- PBR: 2.02倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の477億円から2026年3月期の884億円となり、年平均成長率（CAGR）は+16.7%です。売上は 709億円 → 884億円（+25%）。最大の要因は「レストラン」のセグメントで、会社全体の増加額の 90% にあたります。2026年3月期のEPSは125.23円、1株配当は52円です。直近の期まで、売上高は5期連続の増収、営業利益は3期連続の増益です。営業利益と純利益は2022年3月期から2023年3月期にかけて、赤字（−35.8億円・−47.1億円）から黒字（2.4億円・4.2億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−13.7%〜8.7%、自己資本比率は43.2%〜64.8%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↑25% → 営業益↑41%（6割は売上増の分）
売上 709億円 → 884億円、営業利益 36.4億円 → 51.5億円。
利益率の中身
営業利益率→ 5.1%→5.8%（ほぼ変わらず）
どこで
営業益↑＝喫茶・レストランセグメント↑（売上はレストラン↑）
「喫茶」の営業利益は 22.4億円 → 30.3億円（+7.9億円）です。
稼ぐ力
ROE 8.3%→8.7%
お金の流れ
営業CF＝純利益の3.2倍
利益の中身
一時的な損益は純益の7%
純利益（+7%）は本業の営業利益（+41%）と同じ向きに動いています。
利払い
営業益÷支払利息 120倍→20.2倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 120倍 → 20.2倍で前期の半分以下になりました。
株主への還元
据え置き（52円）・配当性向 42→42%
EPS は 123.62円 → 125.23円（+1%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 42.1% → 41.5% でほぼ同じです。
配当の持続性
FCF 53.5億円≧配当 11.3億円
2027年3月期の会社予想の EPS が無いため、予想の配当性向は見ていません。
5期の中での位置
売上 年+17%・5期連続増収・3期連続増益・ROE は5期で最高
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
小売業 321社中 109位（総合57点）
6軸スコア: 割安度67（標準）・稼ぐ力36（やや低い）・成長性77（高成長）・安全性72（健全）・還元力57（標準）・事業独占力35（標準）
業種（小売業）の中央値との比較: ROE 8.7%（業種の中央値 7.9%・323社中150位）、ROA 3.8%（業種の中央値 3.6%・323社中148位）、営業利益率 5.8%（業種の中央値 3.6%・323社中87位）、売上高成長率 24.7%（業種の中央値 4.8%・314社中14位）、自己資本比率 44.7%（業種の中央値 46.6%・323社中169位）、PER 23.7倍（業種の中央値 17.1倍・278社中86位）、PBR 2.02倍（業種の中央値 1.59倍・302社中120位）、配当利回り 1.75%（業種の中央値 1.92%・262社中146位）、配当性向 41.5%（業種の中央値 33.4%・247社中79位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- エーエージーエス・インベストメント・インク 4.22%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社サンマルクホールディングス（3395）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは1.8%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社サンマルクホールディングス（3395）のROEは？
最新決算期のROEは8.7%で、市場平均並みの水準にあります。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社サンマルクホールディングス（3395）の財務健全性は？
自己資本比率は44.7%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社サンマルクホールディングス（3395）の収益性はどうですか？
営業利益率は5.8%で、標準的な収益水準を示しています。前期比では増益（+41.3%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社サンマルクホールディングス（3395）は割安ですか？
PERは23.72倍で、概ね市場平均並みの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。