株式会社ツルハホールディングス（3391）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高理論株価は資産価値を下回っています。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 理論株価1070 円α -59.3%
- 上限株価1328 円上限α -49.4%
理論株価に成長価値 258円 を加えた値
- 資産価値1382 円
- 決算時株価2625 円
PER×EPSベース
- 事業価値575 円
- 超過現金価値111 円
- 配当価値384 円
- 合計＝理論株価1070 円
実力EPSは、特別利益 176億円・特別損失 144億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−176億円−40.7円
- 特別損失（合計）+144億円+33.2円
財務サマリー
6軸スコア
小売業の中で
155位 / 321社
最新期または前期が決算期変更などで12か月の決算ではないため、前期との比較は出していません。
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年2月期の決算をもとに
12か月決算で営業益630億円（前期9か月 379億円）。
売上高は2022年5月期の9,157億円から2026年2月期の1.45兆円となり、年平均成長率（CAGR）は+13.1%です。
2026年2月期のEPSは144.55円、1株配当は49.7円です。
直近5期で、ROEは6.1%〜9.4%、自己資本比率は45.9%〜53.1%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全3段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.株主への還元1株配当 49.7円
2026年2月期のEPSは144.55円、1株配当は49.7円です。
2.配当の持続性予想配当性向 52%／FCF 648億円≧配当 119億円
予想の配当性向は 52.4%で、全投資後の FCF は配当の支払額を上回っています。配当性向は 2026年2月期 108.3%（有報）、2027年2月期の会社予想では 52.4%（予想の1株配当 48円 ÷ 予想 EPS 91.62円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2025年2月期 449億円・140億円、2026年2月期 648億円・119億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2025年2月期 418億円、2026年2月期 561億円です。3期分の FCF と配当の支払額がそろわない（欄が無い、または1年違いの期でない）ため、3期続いているかは見ていません。2026年2月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 784億円で、配当と合わせた支出は 904億円（FCF は 648億円）です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-10-07 の第2四半期（上期）の短信の値です。
3.5期の中での位置売上 年+13%
売上高は2022年5月期の9,157億円から2026年2月期の1.45兆円となり、年平均成長率（CAGR）は+13.1%です。直近5期で、ROEは6.1%〜9.4%、自己資本比率は45.9%〜53.1%の範囲で推移しています。
出していない段：何が起きた・利益率の中身・先行投資・人件費・どこで・会社の説明・稼ぐ力・お金の流れ・在庫と運転資本・設備投資・のれん・借入と財務レバレッジ・利払い（この会社には当てはめない：変則決算）
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
小売業 321社中 155位（総合53点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 7.4% | 7.9% | 323社中167位 |
| ROA | 2.6% | 3.6% | 323社中204位 |
| ROIC | 4.0% | 5.3% | 323社中195位 |
| 営業利益率 | 4.3% | 3.6% | 323社中136位 |
| 純利益率 | 2.9% | 2.4% | 323社中138位 |
| 粗利率 | 30.6% | 44.7% | 322社中223位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 53.1% | 46.6% | 323社中130位 |
| D/Eレシオ | 16.0% | 42.1% | 323社中228位 |
| 流動比率 | 124.1% | 147.8% | 323社中207位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.88回 | 1.46回 | 323社中279位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | — | 4.8% | 値なし |
| 営業利益の成長率 | — | 5.0% | 値なし |
| 純利益の成長率 | — | 5.0% | 値なし |
| EPSの成長率 | — | 6.1% | 値なし |
| 売上高CAGR（3年） | — | 6.0% | 値なし |
| 営業利益CAGR（3年） | — | 10.3% | 値なし |
| EPS CAGR（3年） | — | 9.8% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | 18.2倍 | 17.1倍 | 278社中128位 |
| PBR | 1.36倍 | 1.59倍 | 302社中170位 |
| 配当利回り | 1.89% | 1.92% | 262社中134位 |
| 配当性向 | 34.4% | 33.4% | 247社中121位 |
| DOE | 2.6% | 2.6% | 261社中133位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年2月期の進み具合（第2四半期・2026-10-07 時点）
【進捗高め】営業益の計画進捗55.1%（前年同期の実績構成比45.1%）。下期に利益率3.5%が必要。
会社予想は 売上 2.56兆円（前期比 +76%）・営業利益 994億円（同 +58%）。
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 55.1%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 45.1%より高い水準です。
営業利益の差は +10.0pt、売上は計画進捗 49.9%（前年同期の実績構成比 38.5%）。
通期予想を達成するには、下期に 売上 1.28兆円・営業利益 446億円が必要です。
上期の実績の 1.0倍の売上で、営業利益率は上期 4.3% → 下期 3.5%。2026年2月期の通期は 4.3%、2025年2月期の通期は 4.5%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 55.1%↑（前年同期の実績構成比 45.1%）・累計は前年同期比 +92.6%
会社予想は 売上 2.56兆円（前期比 +76%）・営業利益 994億円（同 +58%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より高い（売上は計画進捗 49.9%／前年同期の実績構成比 38.5%）
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 55.1%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 45.1%より高い水準です。営業利益の差は +10.0pt、売上は計画進捗 49.9%（前年同期の実績構成比 38.5%）。営業利益の累計は前年同期比 +92.6%、通期予想は前期比 +57.7%です。累計の伸びが予想の伸びより大きいため、前年同期の実績構成比より高くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.下期に必要利益率 4.3%→3.5%・売上は上期の実績の1.0倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 1.28兆円・営業利益 446億円が必要です。
上期の実績の 1.0倍の売上で、営業利益率は上期 4.3% → 下期 3.5%。2026年2月期の通期は 4.3%、2025年2月期の通期は 4.5%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2026年2月期 1.45兆円）の 88%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.60倍、今期の計画は 1.00倍で、前年より下期への配分が小さい計画です。前年は上期 営業利益 284億円・下期 346億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
出していない段：2段は目立つ動きなし
基準：2026-10-07 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 兆円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 0.64+133.7% | 0.02+94.3% | 0.02+86.8% | 0.01+21.3% | 29.75-34.8% |
| Q1累計 | 0.64+133.7% | 0.02+94.3% | 0.02+86.8% | 0.01+21.3% | 29.75-34.8% |
| Q2単独 | 0.64+123.8% | 0.03+91.2% | 0.03+93.3% | 0.02+81.3% | 37.00-2.6% |
| Q2累計 | 1.28+128.7% | 0.05+92.6% | 0.05+90.3% | 0.03+48.5% | 66.75-20.2% |
| Q3未発表 | 昨年57.5% | 昨年64.4% | 昨年64.6% | 昨年63.2% | — |
| Q4未発表 | 昨年99.8% | 昨年99.6% | 昨年99.2% | 昨年108.0% | — |
| 通期予想 | 2.56 | 0.10 | 0.10 | 0.04 | — |
| 進捗率 | 49.9%速い | 55.1%速い | 55.9%速い | 72.9%速い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 6368.9億円+133.7% | 6386.3億円+123.8% | 未発表 | 未発表 | 2.6兆円 | 49.9%例年より速い昨年38.5% |
| 累計 | 6368.9億円+133.7% | 1.3兆円+128.7% | 昨年 57.5% | 昨年 99.8% | |||
| 営業利益 | 単独 | 242.3億円+94.3% | 305.4億円+91.2% | 未発表 | 未発表 | 994.0億円 | 55.1%例年より速い昨年45.1% |
| 累計 | 242.3億円+94.3% | 547.7億円+92.6% | 昨年 64.4% | 昨年 99.6% | |||
| 経常利益 | 単独 | 243.9億円+86.8% | 304.6億円+93.3% | 未発表 | 未発表 | 981.0億円 | 55.9%例年より速い昨年45.7% |
| 累計 | 243.9億円+86.8% | 548.5億円+90.3% | 昨年 64.6% | 昨年 99.2% | |||
| 純利益 | 単独 | 134.8億円+21.3% | 167.8億円+81.3% | 未発表 | 未発表 | 415.0億円 | 72.9%例年より速い昨年47.7% |
| 累計 | 134.8億円+21.3% | 302.5億円+48.5% | 昨年 63.2% | 昨年 108.0% | |||
| EPS | 単独 | 29.75円-34.8% | 37.00円-2.6% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 29.75円-34.8% | 66.75円-20.2% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
株式会社ツルハホールディングスの概要
株式会社ツルハホールディングス（証券コード 3391）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-02-28）のデータによると、ROE7.4%はやや低位な水準。また、自己資本比率53.1%は高めで、財務は健全。また、PER18.2倍は概ね市場平均並み。前期と比較すると、ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 1.9%
- ROE: 7.4%
- 自己資本比率: 53.1%
- 営業利益率: 4.3%
- PER: 18.16倍
- PBR: 1.36倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年5月期の9,157億円から2026年2月期の1.45兆円となり、年平均成長率（CAGR）は+13.1%です。2026年2月期のEPSは144.55円、1株配当は49.7円です。直近5期で、ROEは6.1%〜9.4%、自己資本比率は45.9%〜53.1%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全3段）
株主への還元
1株配当 49.7円
2026年2月期のEPSは144.55円、1株配当は49.7円です。
配当の持続性
予想配当性向 52%／FCF 648億円≧配当 119億円
5期の中での位置
売上 年+13%
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
小売業 321社中 155位（総合53点）
6軸スコア: 割安度21（割高）・稼ぐ力28（低収益）・成長性43（鈍化）・安全性86（健全）・還元力65（標準）・事業独占力75（独占的）
業種（小売業）の中央値との比較: ROE 7.4%（業種の中央値 7.9%・323社中167位）、ROA 2.6%（業種の中央値 3.6%・323社中204位）、営業利益率 4.3%（業種の中央値 3.6%・323社中136位）、売上高成長率 —（業種の中央値 4.8%・値なし）、自己資本比率 53.1%（業種の中央値 46.6%・323社中130位）、PER 18.2倍（業種の中央値 17.1倍・278社中128位）、PBR 1.36倍（業種の中央値 1.59倍・302社中170位）、配当利回り 1.89%（業種の中央値 1.92%・262社中134位）、配当性向 34.4%（業種の中央値 33.4%・247社中121位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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総合スコア上位
- クラシコム 7110 76点
- アップガレージグループ 7134 75点
- パルグループホールディングス 2726 73点
- エービーシー・マート 2670 72点
- アプライド 3020 72点
- ありがとうサービス 3177 71点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- イオン株式会社 50.34%
- ティー・ロウ・プライス・ジャパン株式会社 5.52%
- 野村アセットマネジメント株式会社 5.01%
- 三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社 4.28%
- Ｍａｗｅｒ Ｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｌｔｄ． 4.23%
- ブラックロック・ジャパン株式会社 4.17%
- オービス・インベストメント・マネジメント・（ガーンジー）・リミテッド 3.97%
- エフエムアール エルエルシー（FMR LLC） 3.79%
- 野村證券株式会社 3.40%
- Ｏａｓｉｓ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｃｏｍｐａｎｙ Ｌｔｄ． 0.06%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社ツルハホールディングス（3391）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは1.9%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社ツルハホールディングス（3391）のROEは？
最新決算期のROEは7.4%で、やや低位な水準にあります。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社ツルハホールディングス（3391）の財務健全性は？
自己資本比率は53.1%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社ツルハホールディングス（3391）の収益性はどうですか？
営業利益率は4.3%で、薄利の収益構造を示しています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社ツルハホールディングス（3391）は割安ですか？
PERは18.16倍で、概ね市場平均並みの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。