レカム株式会社（3323）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高資産価値の7割（下支え）との比較で決まった判定です。利益から見ても割高寄りです。利益から見た値は19.4円です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価32.9 円α -75.2%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 資産価値47.0 円
- 決算時株価133 円
PER×EPSベース
- 資産価値の7割で下支え32.9 円
一過性の損益は除いていないため、実力EPSは公表EPSと同じ値です。
財務サマリー
6軸スコア
卸売業の中で
266位 / 275社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2025年9月期の決算をもとに
【回復】海外ソリューション事業が増収を牽引、営業益51.4%増。1.1円→1円に減配。
売上高は2021年9月期の66.3億円から2025年9月期の131億円となり、年平均成長率（CAGR）は+18.5%です。
売上は 117億円 → 131億円（+12%）。最大の要因は「海外ソリューション事業」のセグメントで、その増加額は会社全体の増加額を上回ります。
ROE は 1.7% → 3.9%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。
2025年9月期のEPSは2.43円、1株配当は1円です。
直近の期まで、売上高は4期連続の増収です。
純利益は2021年9月期から2022年9月期にかけて赤字（−3.2億円）から黒字（3.5億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−8.1%〜8.8%、自己資本比率は39.3%〜46.8%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全11段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑12% → 営業益↑51%（8割は利益率↑の分）
売上 117億円 → 131億円、営業利益 2.7億円 → 4.1億円。
営業利益の増加 +1.4億円（2.7億円 → 4.1億円）のうち、売上高の増加による分が +3,229万円（23%）、利益率の上昇による分が +1.1億円（77%）です。
2.利益率の中身営業利益率→ 2.3%→3.1%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 2.3% → 3.1%（+0.8pt）で、ほぼ変わっていません。
3.どこで売上↑＝海外ソリューション事業セグメント↑
「海外ソリューション事業」は 66.2億円 → 84.2億円（+18.0億円）で、会社全体の増加（+14.0億円）を上回りました。
売上は 117億円 → 131億円（+12%）。最大の要因は「海外ソリューション事業」のセグメントで、その増加額は会社全体の増加額を上回ります。ほかは 「国内ソリューション事業」−3.7億円・「BPR事業」−2,472万円・「調整額（セグメント間の消去など）」0円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。
4.稼ぐ力ROE↑ 1.7%→3.9%（最も大きく寄与：純利益率↑）
ROE は 1.7% → 3.9%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。純利益率 0.7% → 1.5%、総資産回転率 1.00回 → 1.03回、財務レバレッジ 2.43倍 → 2.53倍。上げ幅への効き方は 純利益率 91%・財務レバレッジ 5%・総資産回転率 5%です。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
5.会社の説明有報の説明を引用
「以上の結果、当連結会計年度の売上収益は、海外ソリューション事業が大幅増収となったことから、前年同期比12.0％増の13,088百万円、営業利益は407百万円（前年同期比51.4％増）、親会社の所有持分に帰属する当期利益は196百万円（前年同期比134.3％増）となりました。」
会社の説明（2025年9月期の有報「経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」より）
有報の本文を一字も変えずに抜き出しています。要約・言い換えはしていません。売上・営業利益の増減の向きと同じ向きの文だけを使います。
6.お金の流れ営業CF＝純利益の2.4倍
営業CF は純利益の 2.4倍です。
7.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満（特別損益は確認できず）
純利益（+134%）は本業の営業利益（+51%）と同じ向きに動いています。
一時的な損益は純利益の 1%未満です（特別損益の欄が有報から取れていないため、特別損益は含めていません）。本業の営業利益は 2.7億円 → 4.1億円（+51%）、純利益は 8,394万円 → 2.0億円（+134%）です。実効税率は 56.1%（直前3期の平均 43.9%、+12.2pt）です。営業利益の増加 +1.4億円（2.7億円 → 4.1億円）のうち、売上高の増加による分が +3,229万円（23%）、利益率の上昇による分が +1.1億円（77%）です。営業外の為替差損益は +7,156万円（例年の目安 +1,317万円）で、一時的とはしていません。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）と公表 EPS の差は1%未満です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
8.利払い営業益÷支払利息 4.8倍（前期 4.7倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 4.8倍（前期 4.7倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 5,724万円 → 8,512万円、営業利益は 2.7億円 → 4.1億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 2.0%（前期 1.3%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
9.株主への還元減配（1.1→1円）（特別・記念配当を含む合計は1.6→1円）・配当性向 155→41%
EPS は 1.03円 → 2.43円（+136%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 155.3% → 41.2% に下がりました。
10.配当の持続性予想配当性向 42%／FCF 1.4億円≧配当 1.3億円
予想の配当性向は 42.3%で、2025年9月期は全投資後の FCF が配当の支払額を上回りました（前期は下回っていました）。配当性向は 2025年9月期 41.2%（有報）、2026年9月期の会社予想では 42.3%（予想の1株配当 1.2円 ÷ 予想 EPS 2.84円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2023年9月期 −9.5億円・8,262万円、2024年9月期 −5.1億円・1.3億円、2025年9月期 1.4億円・1.3億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2023年9月期 −1.5億円、2024年9月期 7.9億円、2025年9月期 2.6億円です。2025年9月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 3,550万円で、配当と合わせた支出は 1.7億円（FCF は 1.4億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 2.4倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-08-07 の第3四半期の短信の値です。
11.5期の中での位置売上 年+19%・4期連続増収
売上高は2021年9月期の66.3億円から2025年9月期の131億円となり、年平均成長率（CAGR）は+18.5%です。直近の期まで、売上高は4期連続の増収です。純利益は2021年9月期から2022年9月期にかけて赤字（−3.2億円）から黒字（3.5億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−8.1%〜8.8%、自己資本比率は39.3%〜46.8%の範囲で推移しています。
出していない段：人件費（材料が取れていない：単体の行だけ）。ほか5段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
卸売業 275社中 266位（総合38点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 3.9% | 8.1% | 275社中229位 |
| ROA | 1.6% | 3.7% | 275社中237位 |
| ROIC | 1.9% | 5.3% | 269社中231位 |
| 営業利益率 | 3.1% | 3.2% | 269社中141位 |
| 純利益率 | 1.5% | 2.5% | 275社中202位 |
| 粗利率 | 24.1% | 17.4% | 274社中86位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 39.8% | 50.5% | 275社中198位 |
| D/Eレシオ | 85.8% | 16.4% | 275社中33位 |
| 流動比率 | 152.3% | 172.1% | 275社中191位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.03回 | 1.44回 | 275社中202位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 12.0% | 4.6% | 274社中56位 |
| 営業利益の成長率 | 51.4% | 9.5% | 268社中32位 |
| 純利益の成長率 | 134.3% | 8.1% | 274社中23位 |
| EPSの成長率 | 135.9% | 9.4% | 274社中22位 |
| 売上高CAGR（3年） | 13.6% | 4.4% | 270社中32位 |
| 営業利益CAGR（3年） | −0.4% | 6.6% | 247社中174位 |
| EPS CAGR（3年） | −17.4% | 6.8% | 249社中222位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 54.7倍 | 11.7倍 | 263社中6位 |
| PBR | 2.12倍 | 0.90倍 | 272社中24位 |
| 配当利回り | 0.75% | 3.30% | 264社中260位 |
| 配当性向 | 41.1% | 36.0% | 259社中95位 |
| DOE | 1.6% | 2.8% | 265社中210位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年9月期の進み具合（第3四半期・2026-11-12 時点）
【進捗並み】通期予想を修正。営業益の計画進捗67.0%（前年同期の実績構成比69.6%）。第4四半期に利益率5.5%が必要。
会社予想は 売上 166億円（前期比 +27%）・営業利益 6.9億円（同 +69%）。
通期の予想を修正しました（純利益は下げ、売上・営業利益は上げ）。
通期: 売上 148億円 → 166億円、営業利益 5.5億円 → 6.9億円、純利益 3.2億円 → 2.3億円。
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 67.0%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 69.6%とほぼ同じ水準です。
営業利益の差は −2.6pt、売上は計画進捗 74.8%（前年同期の実績構成比 75.7%）。
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 41.8億円・営業利益 2.3億円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 3.7% → 第4四半期 5.5%。2025年9月期の通期は 3.1%、2024年9月期の通期は 2.3%でした。
今期の進み具合
全4段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 67.0%→（前年同期の実績構成比 69.6%）・累計は前年同期比 +63.0%
会社予想は 売上 166億円（前期比 +27%）・営業利益 6.9億円（同 +69%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比並み（売上は計画進捗 74.8%／前年同期の実績構成比 75.7%）
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 67.0%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 69.6%とほぼ同じ水準です。営業利益の差は −2.6pt、売上は計画進捗 74.8%（前年同期の実績構成比 75.7%）。営業利益の累計は前年同期比 +63.0%、通期予想は前期比 +69.4%です。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.第4四半期に必要利益率 3.7%→5.5%・売上は第3四半期までの累計の実績の0.3倍
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 41.8億円・営業利益 2.3億円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 3.7% → 第4四半期 5.5%。2025年9月期の通期は 3.1%、2024年9月期の通期は 2.3%でした。売上は、前年は第4四半期が第3四半期までの累計の 0.32倍、今期の計画は 0.34倍で、前年並みの配分です。前年は第3四半期までの累計 営業利益 2.8億円・第4四半期 1.2億円でした。
第4四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第3四半期までの累計の実績（最新の会社予想、2026-11-12 時点）。
4.会社予想の修正通期予想修正（営業益 5.5億円→6.9億円）
通期の予想を修正しました（純利益は下げ、売上・営業利益は上げ）。通期: 売上 148億円 → 166億円、営業利益 5.5億円 → 6.9億円、純利益 3.2億円 → 2.3億円。通期の営業利益の修正幅は +25.6%です。（2026-11-12 開示。修正前は 2026-08-07 開示の第3四半期の決算短信の予想）
出していない段：1段は目立つ動きなし
基準：2026-08-07 第3四半期の短信（2026-11-12 の修正を反映）
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 税前益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1 | 未取得（短信なし） | ||||
| Q2単独 | 未取得（短信なし） | ||||
| Q2累計 | 69.6+5.2% | 0.3-86.5% | -0.2-105.9% | 0.2-85.7% | 0.28-85.3% |
| Q3単独 | 54.7+66.3% | 4.4+380.2% | 4.3+466.7% | 2.0+395.1% | 2.50+400.0% |
| Q3累計 | 124.3+25.5% | 4.6+63.0% | 4.1+24.2% | 2.3+15.4% | 2.78+15.4% |
| Q4未発表 | 昨年88.4% | 昨年58.3% | 昨年64.0% | 昨年45.7% | — |
| 通期予想 | 166.1 | 6.9 | 5.6 | 2.3 | — |
| 進捗率 | 74.8%並み | 67.0%並み | 73.2%並み | 98.3%並み | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 54.7億円+66.3% | 未発表 | 166.1億円 | 74.8%例年並み昨年75.7% |
| 累計 | 未取得 | 69.6億円+5.2% | 124.3億円+25.5% | 昨年 88.4% | |||
| 営業利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 4.4億円+380.2% | 未発表 | 6.9億円 | 67.0%例年並み昨年69.6% |
| 累計 | 未取得 | 2600万円-86.5% | 4.6億円+63.0% | 昨年 58.3% | |||
| 税引前利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 4.3億円+466.7% | 未発表 | 5.6億円 | 73.2%例年並み昨年73.7% |
| 累計 | 未取得 | -1500万円-105.9% | 4.1億円+24.2% | 昨年 64.0% | |||
| 純利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 2.0億円+395.1% | 未発表 | 2.3億円 | 98.3%例年並み昨年99.1% |
| 累計 | 未取得 | 2200万円-85.7% | 2.3億円+15.4% | 昨年 45.7% | |||
| EPS | 単独 | 未取得 | 未取得 | 2.50円+400.0% | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 未取得 | 0.28円-85.3% | 2.78円+15.4% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
Q1の決算短信は取得できていません。
レカム株式会社の概要
レカム株式会社（証券コード 3323）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-09-30）のデータによると、ROE3.9%は低位な水準にある。また、自己資本比率39.8%は標準的な水準。また、PER54.7倍と高い成長期待が株価に織り込まれている。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+12.0%）、営業利益は増益（+51.4%）となった。ROEは前期比2.2pp改善した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 0.8%
- ROE: 3.9%
- 自己資本比率: 39.8%
- 営業利益率: 3.1%
- PER: 54.68倍
- PBR: 2.12倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2021年9月期の66.3億円から2025年9月期の131億円となり、年平均成長率（CAGR）は+18.5%です。売上は 117億円 → 131億円（+12%）。最大の要因は「海外ソリューション事業」のセグメントで、その増加額は会社全体の増加額を上回ります。ROE は 1.7% → 3.9%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。2025年9月期のEPSは2.43円、1株配当は1円です。直近の期まで、売上高は4期連続の増収です。純利益は2021年9月期から2022年9月期にかけて赤字（−3.2億円）から黒字（3.5億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−8.1%〜8.8%、自己資本比率は39.3%〜46.8%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全11段）
何が起きた
売上↑12% → 営業益↑51%（8割は利益率↑の分）
売上 117億円 → 131億円、営業利益 2.7億円 → 4.1億円。
利益率の中身
営業利益率→ 2.3%→3.1%（ほぼ変わらず）
どこで
売上↑＝海外ソリューション事業セグメント↑
「海外ソリューション事業」は 66.2億円 → 84.2億円（+18.0億円）で、会社全体の増加（+14.0億円）を上回りました。
稼ぐ力
ROE↑ 1.7%→3.9%（最も大きく寄与：純利益率↑）
会社の説明
有報の説明を引用
「以上の結果、当連結会計年度の売上収益は、海外ソリューション事業が大幅増収となったことから、前年同期比12.0％増の13,088百万円、営業利益は407百万円（前年同期比51.4％増）、親会社の所有持分に帰属する当期利益は196百万円（前年同期比134.3％増）となりました。」
お金の流れ
営業CF＝純利益の2.4倍
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満（特別損益は確認できず）
純利益（+134%）は本業の営業利益（+51%）と同じ向きに動いています。
利払い
営業益÷支払利息 4.8倍（前期 4.7倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 4.8倍（前期 4.7倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
減配（1.1→1円）（特別・記念配当を含む合計は1.6→1円）・配当性向 155→41%
EPS は 1.03円 → 2.43円（+136%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 155.3% → 41.2% に下がりました。
配当の持続性
予想配当性向 42%／FCF 1.4億円≧配当 1.3億円
5期の中での位置
売上 年+19%・4期連続増収
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
卸売業 275社中 266位（総合38点）
6軸スコア: 割安度14（割高）・稼ぐ力19（低収益）・成長性51（安定成長）・安全性60（標準）・還元力36（控えめ）・事業独占力45（標準）
業種（卸売業）の中央値との比較: ROE 3.9%（業種の中央値 8.1%・275社中229位）、ROA 1.6%（業種の中央値 3.7%・275社中237位）、営業利益率 3.1%（業種の中央値 3.2%・269社中141位）、売上高成長率 12.0%（業種の中央値 4.6%・274社中56位）、自己資本比率 39.8%（業種の中央値 50.5%・275社中198位）、PER 54.7倍（業種の中央値 11.7倍・263社中6位）、PBR 2.12倍（業種の中央値 0.90倍・272社中24位）、配当利回り 0.75%（業種の中央値 3.30%・264社中260位）、配当性向 41.1%（業種の中央値 36.0%・259社中95位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（卸売業）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- グロース・キャピタル株式会社 19.39%
よくある質問
レカム株式会社（3323）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは0.8%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
レカム株式会社（3323）のROEは？
最新決算期のROEは3.9%で、低位な水準にあります。前期比では2.2pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
レカム株式会社（3323）の財務健全性は？
自己資本比率は39.8%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
レカム株式会社（3323）の収益性はどうですか？
営業利益率は3.1%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では増益（+51.4%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
レカム株式会社（3323）は割安ですか？
PERは54.68倍で、成長期待を織り込んだ高めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。