株式会社フライヤー（323A）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高理論株価は資産価値を下回っています。
- 理論株価＝上限株価52.9 円α -87.6%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 資産価値53.0 円
- 決算時株価427 円
PER×EPSベース
- 事業価値52.9 円
一過性の損益は除いていないため、実力EPSは公表EPSと同じ値です。
会社予想EPS 17.1円 と 実力EPS 3.9円 の幾何平均
会社予想が実力EPSの2倍を超えるため、予想をそのまま使わず割り引いています。
財務サマリー
6軸スコア
情報･通信業の中で
595位 / 600社
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業績・配当の推移（直近2期）
決算の読み方と直近2期の流れ
2026年2月期の決算をもとに
【堅調】営業益276.5%増。税負担の増加で純益は20.5%増にとどまる。
売上高は2025年2月期の9.5億円から2026年2月期の10.7億円となり、年平均成長率（CAGR）は+12.7%です。
売上は 9.5億円 → 10.7億円（+13%）。「コンシューマ事業」と「エンタープライズ事業」の両方が増えました。
営業利益率は 0.9% → 2.9%（+2.0pt）。主因は販管費率の低下です。
2026年2月期のEPSは3.90円です。
直近2期は、1株配当は0円（無配）です。
直近2期で、ROEは4.4%〜8.2%、自己資本比率は24.1%〜38.3%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全11段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑13% → 営業益↑277%（ほぼ全部が利益率↑の分）
売上 9.5億円 → 10.7億円、営業利益 810万円 → 3,051万円。
営業利益の増加 +2,241万円（810万円 → 3,051万円）のうち、売上高の増加による分が +103万円（5%）、利益率の上昇による分が +2,138万円（95%）です。
2.利益率の中身粗利率→／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 0.9% → 2.9%（+2.0pt）。
営業利益率は 0.9% → 2.9%（+2.0pt）。主因は販管費率の低下です。粗利率 80.3% → 81.0%（+0.7pt）、販管費率 79.4% → 78.1%（−1.3pt）。販管費率は 79.4% → 78.1%（−1.3pt）。売上の増加によって販管費率が下がった分（−8.9pt）が、販管費の金額が増えた分（+7.6pt）より大きくなっています。販管費そのものは 7.5億円 → 8.3億円（+11%）、売上は 9.5億円 → 10.7億円（+13%）です。下がった分 −1.3pt のうち、売上の増減による分が −8.9pt、販管費の増減による分が +7.6ptです。
総資産が前期より112%増えています（5.9億円 → 12.6億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。
3.どこで売上↑＝コンシューマ事業・エンタープライズ事業セグメント↑
「コンシューマ事業」は 2.9億円 → 3.5億円（+6,920万円）です。
売上は 9.5億円 → 10.7億円（+13%）。「コンシューマ事業」と「エンタープライズ事業」の両方が増えました。ほかは 「エンタープライズ事業」+5,100万円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。総資産が前期より112%増えています（5.9億円 → 12.6億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。
4.稼ぐ力ROE↓ 8.2%→4.4%（最も大きく寄与：回転率↓）
ROE は 8.2% → 4.4%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは総資産回転率の低下です。純利益率 1.2% → 1.2%、総資産回転率 1.60回 → 0.85回、財務レバレッジ 2.61倍 → 4.16倍。下げ幅への効き方は 総資産回転率 100%です。財務レバレッジ・純利益率は逆に押し上げました。売上は 9.5億円 → 10.7億円（+13%）、総資産は 5.9億円 → 12.6億円（+112%）です。
前々期の貸借対照表が無く期首の値を出せないため、分解は期末の総資産・自己資本で計算しています（期末の値の ROE は 4.9% → 4.4%）。画面の ROE は期首・期末の平均の自己資本で割るか有報の記載値なので、少し違います。総資産が前期より112%増えています（5.9億円 → 12.6億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の2.6倍
営業CF は純利益の 2.6倍です。
総資産が前期より112%増えています（5.9億円 → 12.6億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。
6.のれんのれん＝自己資本の188%（5.7億円）／総資産↑112%（買収を含む可能性）
のれんが大きいことは、減損するという意味ではありません。減損すると、その額だけ利益と自己資本が減ります。
のれんは自己資本の 188%（5.7億円）です。総資産が前期より112%増えた期で、買収を含む可能性があります。のれんは 5.7億円で、自己資本 3.0億円 の 188%、総資産の 45%です。前期は貸借対照表にのれんの記載がありません。減損の有無と、どの事業ののれんかは、有報の注記（のれんの未償却残高・減損損失）で確かめてください。
自己資本は期末の値です（自己資本比率の読み方と同じ）。日本基準はのれんを毎期償却し、IFRS は償却せずに毎期減損の要否を見ます（IFRS のほうがのれんが残りやすい）。のれんの減損だけを分けた欄は持っていないので、減損の有無は有報の注記で確かめてください。総資産が前期より112%増えています（5.9億円 → 12.6億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。
7.借入と財務レバレッジ期末のレバレッジ↑ 2.61→4.16倍（主に借入の分）／借入↑ +3.7億円（投資に回った形）
期末の自己資本比率が 38.3% → 24.1% に下がりました（期末の財務レバレッジ 2.61倍 → 4.16倍）。
自己資本比率の下げ幅（−14.2pt）への効き方は 借入 62%・借入以外の負債の増加 38%です。下げ幅に最も大きく効いたのは借入の分です。その他の純資産の動き（+3.1pt）・利益の積み上がり（+0.7pt）は逆に自己資本比率を押し上げました。配当の支払額・自社株買いの支払額は有報に記載が無いため、その分は「その他の純資産の動き」に含めています。有利子負債が 1.8億円 → 5.4億円 に増えました（+3.7億円、+207%）。営業CF（3,453万円）では投資（投資CF −3.8億円。うち設備投資 868万円）を賄えず、借入は投資に回った形です。財務CF は +4.0億円です。使い道は CF の符号から分けたもので、借入の目的は有報（資金調達の説明）で確かめてください。
自己資本比率・財務レバレッジは期末の 自己資本 ÷ 総資産（とその逆数）で計算しています。ROE の分解と「ROE は高いが、借入で上げていないか」のレバレッジは期首・期末の平均なので、数字が少し違います。画面の自己資本比率とも少し違うことがあります。配当と自社株買いは CF 計算書の支払額です。その他の純資産の動きには、包括利益・新株の発行・非支配株主持分の動きなどが入ります。総資産が前期より112%増えています（5.9億円 → 12.6億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。
8.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満
純利益（+21%）は本業の営業利益（+277%）と同じ向きに動いています。
一時的な損益は純利益の 1%未満です。本業の営業利益は 810万円 → 3,051万円（+277%）、純利益は 1,104万円 → 1,331万円（+21%）です。特別利益・特別損失は有報に記載がありません（0 と区別できません）。実効税率は 56.2%です（比べる直前の期が2期そろわないため、例年とは比べていません）。営業利益の増加 +2,241万円（810万円 → 3,051万円）のうち、売上高の増加による分が +103万円（5%）、利益率の上昇による分が +2,138万円（95%）です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）と公表 EPS の差は1%未満です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。総資産が前期より112%増えています（5.9億円 → 12.6億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
9.利払い営業益÷支払利息 20.9倍（前期 3.6倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 20.9倍（前期 3.6倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 223万円 → 146万円、営業利益は 810万円 → 3,051万円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 0.3%（前期 1.3%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。総資産が前期より112%増えています（5.9億円 → 12.6億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。
10.株主への還元無配（2期とも0円）
11.5期の中での位置売上 年+13%
売上高は2025年2月期の9.5億円から2026年2月期の10.7億円となり、年平均成長率（CAGR）は+12.7%です。直近2期で、ROEは4.4%〜8.2%、自己資本比率は24.1%〜38.3%の範囲で推移しています。
出していない段：人件費（材料が取れていない：前期の行が無い）、在庫と運転資本（棚卸資産の記載なし）、配当の持続性（この会社には当てはめない：無配）。ほか3段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 595位（総合25点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 4.4% | 12.0% | 596社中458位 |
| ROA | 1.1% | 6.7% | 600社中485位 |
| ROIC | 1.6% | 8.7% | 597社中481位 |
| 営業利益率 | 2.9% | 8.5% | 598社中468位 |
| 純利益率 | 1.2% | 6.8% | 600社中483位 |
| 粗利率 | 81.0% | 43.6% | 588社中36位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 24.1% | 62.4% | 600社中563位 |
| D/Eレシオ | 179.2% | 7.1% | 597社中22位 |
| 流動比率 | 113.0% | 252.9% | 599社中574位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.85回 | 0.94回 | 600社中346位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 12.7% | 9.2% | 567社中211位 |
| 営業利益の成長率 | 276.5% | 14.5% | 565社中28位 |
| 純利益の成長率 | 20.5% | 17.6% | 567社中266位 |
| EPSの成長率 | 8.3% | 17.1% | 566社中344位 |
| 売上高CAGR（3年） | — | 8.5% | 値なし |
| 営業利益CAGR（3年） | — | 11.7% | 値なし |
| EPS CAGR（3年） | — | 14.5% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | 109.5倍 | 16.4倍 | 489社中18位 |
| PBR | 4.83倍 | 2.26倍 | 542社中77位 |
| 配当利回り | — | 2.47% | 値なし |
| 配当性向 | — | 36.0% | 値なし |
| DOE | — | 4.4% | 値なし |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年2月期の進み具合（第2四半期・2026-10-14 時点）
下期に利益率9.6%が必要。
会社予想は 売上 16.3億円（前期比 +53%）・営業利益 1.0億円。
通期予想を達成するには、下期に 売上 8.5億円・営業利益 8,200万円が必要です。
上期の実績の 1.1倍の売上で、営業利益率は上期 2.3% → 下期 9.6%。2026年2月期の通期は 2.9%、2025年2月期の通期は 0.9%でした。
今期の進み具合
全2段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 16.3億円（前期比 +53%）・営業利益 1.0億円
2.下期に必要利益率 2.3%→9.6%・売上は上期の実績の1.1倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 8.5億円・営業利益 8,200万円が必要です。
上期の実績の 1.1倍の売上で、営業利益率は上期 2.3% → 下期 9.6%。2026年2月期の通期は 2.9%、2025年2月期の通期は 0.9%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2026年2月期 10.7億円）の 80%を売る計画です。前年の同じ時期の累計か前期の通期実績が無いため、前年の比率とは比べていません。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：前年と比べられない）。ほか2段は目立つ動きなし
基準：2026-10-14 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 3.9— | -0.1— | -0.1— | 0.0— | 1.13— |
| Q1累計 | 3.9— | -0.1— | -0.1— | 0.0— | 1.13— |
| Q2単独 | 4.0— | 0.2— | 0.2— | 0.0— | 0.50— |
| Q2累計 | 7.8— | 0.2— | 0.1— | 0.1— | 1.63— |
| Q3未発表 | 昨年73.5% | 昨年157.3% | 昨年157.8% | — | — |
| Q4未発表 | 昨年99.7% | 昨年40.1% | 昨年40.5% | 昨年19.0% | — |
| 通期予想 | 16.3 | 1.0 | 0.9 | 0.6 | — |
| 進捗率 | 47.9% | 18.0% | 13.6% | 8.6% | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 3.9億円— | 4.0億円— | 未発表 | 未発表 | 16.3億円 | 47.9%比較なし |
| 累計 | 3.9億円— | 7.8億円— | 昨年 73.5% | 昨年 99.7% | |||
| 営業利益 | 単独 | -500万円— | 2300万円— | 未発表 | 未発表 | 1.0億円 | 18.0%比較なし |
| 累計 | -500万円— | 1800万円— | 昨年 157.3% | 昨年 40.1% | |||
| 経常利益 | 単独 | -700万円— | 1900万円— | 未発表 | 未発表 | 8800万円 | 13.6%比較なし |
| 累計 | -700万円— | 1200万円— | 昨年 157.8% | 昨年 40.5% | |||
| 純利益 | 単独 | 300万円— | 200万円— | 未発表 | 未発表 | 5800万円 | 8.6%比較なし |
| 累計 | 300万円— | 500万円— | 昨年 19.0% | ||||
| EPS | 単独 | 1.13円— | 0.50円— | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 1.13円— | 1.63円— |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
株式会社フライヤーの概要
株式会社フライヤー（証券コード 323A）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-02-28）のデータによると、ROE4.4%は低位な水準にある。また、自己資本比率24.1%はやや低く、負債依存度が高め。また、PER109.5倍と高い成長期待が株価に織り込まれている。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+12.7%）、営業利益は増益（+276.5%）となった。ROEは前期比3.8pp悪化した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- ROE: 4.4%
- 自己資本比率: 24.1%
- 営業利益率: 2.9%
- PER: 109.50倍
- PBR: 4.83倍
業績・配当の推移（直近2期）
売上高は2025年2月期の9.5億円から2026年2月期の10.7億円となり、年平均成長率（CAGR）は+12.7%です。売上は 9.5億円 → 10.7億円（+13%）。「コンシューマ事業」と「エンタープライズ事業」の両方が増えました。営業利益率は 0.9% → 2.9%（+2.0pt）。主因は販管費率の低下です。2026年2月期のEPSは3.90円です。直近2期は、1株配当は0円（無配）です。直近2期で、ROEは4.4%〜8.2%、自己資本比率は24.1%〜38.3%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全11段）
何が起きた
売上↑13% → 営業益↑277%（ほぼ全部が利益率↑の分）
売上 9.5億円 → 10.7億円、営業利益 810万円 → 3,051万円。
利益率の中身
粗利率→／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 0.9% → 2.9%（+2.0pt）。
どこで
売上↑＝コンシューマ事業・エンタープライズ事業セグメント↑
「コンシューマ事業」は 2.9億円 → 3.5億円（+6,920万円）です。
稼ぐ力
ROE↓ 8.2%→4.4%（最も大きく寄与：回転率↓）
お金の流れ
営業CF＝純利益の2.6倍
のれん
のれん＝自己資本の188%（5.7億円）／総資産↑112%（買収を含む可能性）
のれんが大きいことは、減損するという意味ではありません。減損すると、その額だけ利益と自己資本が減ります。
借入と財務レバレッジ
期末のレバレッジ↑ 2.61→4.16倍（主に借入の分）／借入↑ +3.7億円（投資に回った形）
期末の自己資本比率が 38.3% → 24.1% に下がりました（期末の財務レバレッジ 2.61倍 → 4.16倍）。
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満
純利益（+21%）は本業の営業利益（+277%）と同じ向きに動いています。
利払い
営業益÷支払利息 20.9倍（前期 3.6倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 20.9倍（前期 3.6倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
無配（2期とも0円）
5期の中での位置
売上 年+13%
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 595位（総合25点）
6軸スコア: 割安度14（割高）・稼ぐ力16（低収益）・成長性43（鈍化）・安全性44（やや注意）・還元力15（弱い）・事業独占力20（弱い）
業種（情報･通信業）の中央値との比較: ROE 4.4%（業種の中央値 12.0%・596社中458位）、ROA 1.1%（業種の中央値 6.7%・600社中485位）、営業利益率 2.9%（業種の中央値 8.5%・598社中468位）、売上高成長率 12.7%（業種の中央値 9.2%・567社中211位）、自己資本比率 24.1%（業種の中央値 62.4%・600社中563位）、PER 109.5倍（業種の中央値 16.4倍・489社中18位）、PBR 4.83倍（業種の中央値 2.26倍・542社中77位）、配当利回り —（業種の中央値 2.47%・値なし）、配当性向 —（業種の中央値 36.0%・値なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（情報･通信業）
総合スコア上位
- システムリサーチ 3771 79点
- ＡＮＹＣＯＬＯＲ 5032 79点
- ユーザーローカル 3984 78点
- クレスコ 4674 78点
- ソフトクリエイトホールディングス 3371 77点
- アバントグループ 3836 77点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 株式会社メディアドゥ 57.99%
- 大賀 康史 10.16%
よくある質問
株式会社フライヤー（323A）の配当利回りは？
株式会社フライヤーの配当利回りは、このページの配当チャートでご確認いただけます。無配または取得できていない場合は「---」と表示されます。
株式会社フライヤー（323A）のROEは？
最新決算期のROEは4.4%で、低位な水準にあります。前期比では3.8pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社フライヤー（323A）の財務健全性は？
自己資本比率は24.1%で、財務レバレッジが高く、負債依存度に注意が必要と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社フライヤー（323A）の収益性はどうですか？
営業利益率は2.9%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では増益（+276.5%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社フライヤー（323A）は割安ですか？
PERは109.50倍で、成長期待を織り込んだ高めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。