株式会社ゼネラル・オイスター（3224）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高理論株価は資産価値を下回っています。
- 理論株価163 円α -78.3%
- 上限株価165 円上限α -78.0%
理論株価に成長価値 1.8円 を加えた値
- 資産価値191 円
- 決算時株価751 円
株主総利回りの表から逆算
- 事業価値19.1 円
- 超過現金価値64.2 円
- 配当価値80.0 円
- 合計＝理論株価163 円
実力EPSは、特別利益 0.1億円・特別損失 0.3億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−0.1億円−0.9円
- 特別損失（合計）+0.3億円+4.5円
財務サマリー
6軸スコア
小売業の中で
253位 / 321社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【急落】営業赤字が拡大（−0.9億円）。
売上高は2022年3月期の25.4億円から2026年3月期の43.0億円となり、年平均成長率（CAGR）は+14.1%です。
営業利益率は 0.1% → −2.1%（−2.2pt）。販管費率は 65.2% → 60.4% と下がっていて、押し下げたのは粗利率の低下です。
2026年3月期のEPSは−35.14円（赤字）、1株配当は10円です。
直近の期まで、売上高は5期連続の増収です。
営業利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて黒字（345万円）から赤字（−9,228万円）へ転換しました。
純利益は2023年3月期から2024年3月期にかけて黒字（1.4億円）から赤字（−9,547万円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−11.4%〜79.1%、自己資本比率は38.3%〜50.9%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全9段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑10% → 営業益 黒字→赤字（利益率↓の分が最大）
売上 39.3億円 → 43.0億円、営業利益 345万円 → −9,228万円。
営業利益の減少 −9,573万円（345万円 → −9,228万円）のうち、売上高の増加による分が +33万円、利益率の低下による分が −9,606万円です。
2.利益率の中身粗利率↓（原価の伸び＞売上の伸び）／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 0.1% → −2.1%（−2.2pt）。
営業利益率は 0.1% → −2.1%（−2.2pt）。販管費率は 65.2% → 60.4% と下がっていて、押し下げたのは粗利率の低下です。粗利率 65.3% → 58.3%（−7.0pt）、販管費率 65.2% → 60.4%（−4.8pt）。売上は 39.3億円 → 43.0億円（+10%）、売上原価は 13.6億円 → 18.0億円（+32%）です。粗利率は、原価の上がり方だけでなく、製品・事業の構成の変化（粗利率の低い売上が増えた）でも下がります。理由は会社の説明（有報の「経営者による分析」）で確かめてください。販管費率は 65.2% → 60.4%（−4.8pt）。売上の増加によって販管費率が下がった分（−5.7pt）が、販管費の金額が増えた分（+1.0pt）より大きくなっています。販管費そのものは 25.6億円 → 26.0億円（+2%）、売上は 39.3億円 → 43.0億円（+10%）です。下がった分 −4.8pt のうち、売上の増減による分が −5.7pt、販管費の増減による分が +1.0ptです。
粗利率は 売上総利益 ÷ 売上（営業利益率の分解 A1 と同じ値）、売上原価の伸びは損益計算書の売上原価の前期比です。セグメントごとの売上原価は有報に無いので、粗利率の低下は事業に割り振りません（どの事業の利益が動いたかは、営業利益のセグメント寄与 A7 で見ます）。
3.稼ぐ力2期続けて純損失（ROE −1.8%→−11.4%）
純利益が赤字の期を含むため、この読み方はしません。
4.お金の流れ純損失の期・営業CF −3.4億円／売上債権回転日数→（20日前後）
5.設備投資減価償却を大きく上回る投資が3期続く／ROIC↓ 0.8%→−3.5%
設備の稼働や売上への寄与まで数年かかることがあり、ROIC が下がったことは回収できていないとは限りません。
設備投資が減価償却を大きく上回る期が3期続いていますが、ROIC は 2024年3月期の 0.8% → −3.5%に下がりました。設備投資 ÷ 減価償却は 2022年3月期 0.9倍・2023年3月期 1.2倍・2024年3月期 4.2倍・2025年3月期 2.6倍・2026年3月期 3.2倍です。2026年3月期の設備投資は 3.0億円、減価償却費は 9,308万円です。有形固定資産比率（有形固定資産 ÷ 総資産）は 2024年3月期 30.3% → 33.3%です。有報の設備の状況（新設・稼働の時期）と、次の決算の ROIC で確かめてください。
設備投資はキャッシュ・フロー計算書の固定資産の取得（取れない年度は有報の注記の設備投資額）、減価償却はキャッシュ・フロー計算書の減価償却費です。IFRS は使用権資産（リース）の償却を含むため、倍率が小さく出ることがあります。ROIC はチャートと同じ式（営業利益 ×（1 − 実効税率）÷（自己資本 ＋ 有利子負債））です。
6.利益の中身一時的な損益は純損失の10%
本業の営業利益は 345万円 → −9,228万円、純利益は −2,083万円 → −1.8億円です。
一時的な損益は純損失の 10%です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −3,224万円・特別利益 +614万円です。税引前利益が0以下のため、実効税率は見ていません。営業利益の減少 −9,573万円（345万円 → −9,228万円）のうち、売上高の増加による分が +33万円、利益率の低下による分が −9,606万円です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
7.株主への還元据え置き（10円）
2026年3月期のEPSは−35.14円（赤字）、1株配当は10円です。
8.配当の持続性予想配当性向 157%（利益を上回る）／FCF −6.7億円＜配当 4,654万円
2027年3月期の会社予想では、配当が利益を上回ります（予想の配当性向 157.0%）。
配当性向は 2027年3月期の会社予想では 157.0%（予想の1株配当 10円 ÷ 予想 EPS 6.37円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2026年3月期 −6.7億円・4,654万円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2026年3月期 −6.4億円です。3期分の FCF と配当の支払額がそろわない（欄が無い、または1年違いの期でない）ため、3期続いているかは見ていません。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-08-14 の第1四半期の短信の値です。
9.5期の中での位置売上 年+14%・5期連続増収・営業益が赤字転換・ROE は5期で最低
売上高は2022年3月期の25.4億円から2026年3月期の43.0億円となり、年平均成長率（CAGR）は+14.1%です。直近の期まで、売上高は5期連続の増収です。営業利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて黒字（345万円）から赤字（−9,228万円）へ転換しました。純利益は2023年3月期から2024年3月期にかけて黒字（1.4億円）から赤字（−9,547万円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−11.4%〜79.1%、自己資本比率は38.3%〜50.9%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：セグメントの区分の変更）、利払い（この会社には当てはめない：営業赤字）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
小売業 321社中 253位（総合40点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | −11.4% | 7.9% | 323社中296位 |
| ROA | −5.8% | 3.6% | 323社中301位 |
| ROIC | −3.5% | 5.3% | 323社中303位 |
| 営業利益率 | −2.1% | 3.6% | 323社中303位 |
| 純利益率 | −4.1% | 2.4% | 323社中303位 |
| 粗利率 | 58.3% | 44.7% | 322社中104位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 50.9% | 46.6% | 323社中139位 |
| D/Eレシオ | 18.9% | 42.1% | 323社中214位 |
| 流動比率 | 241.6% | 147.8% | 323社中60位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.43回 | 1.46回 | 323社中173位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 9.7% | 4.8% | 314社中87位 |
| 営業利益の成長率 | −2,771.6% | 5.0% | 314社中312位 |
| 純利益の成長率 | −740.3% | 5.0% | 314社中313位 |
| EPSの成長率 | −607.0% | 6.1% | 313社中310位 |
| 売上高CAGR（3年） | 4.6% | 6.0% | 302社中171位 |
| 営業利益CAGR（3年） | — | 10.3% | 値なし |
| EPS CAGR（3年） | — | 9.8% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | — | 17.1倍 | 値なし |
| PBR | 2.62倍 | 1.59倍 | 302社中81位 |
| 配当利回り | 1.33% | 1.92% | 262社中178位 |
| 配当性向 | −28.5% | 33.4% | マイナスのため順位なし |
| DOE | 3.5% | 2.6% | 261社中82位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第1四半期・2026-08-14 時点）
残りの3四半期に利益率2.5%が必要。
会社予想は 売上 43.8億円（前期比 +2%）・営業利益 6,000万円。
通期予想を達成するには、残りの3四半期に 売上 33.9億円・営業利益 8,600万円が必要です。
第1四半期の実績の 3.4倍の売上で、営業利益率は第1四半期 −2.6% → 残りの3四半期 2.5%。2026年3月期の通期は −2.1%、2025年3月期の通期は 0.1%でした。
今期の進み具合
全2段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 43.8億円（前期比 +2%）・営業利益 6,000万円
2.残りの3四半期に必要利益率 −2.6%→2.5%・売上は第1四半期の実績の3.4倍
通期予想を達成するには、残りの3四半期に 売上 33.9億円・営業利益 8,600万円が必要です。
第1四半期の実績の 3.4倍の売上で、営業利益率は第1四半期 −2.6% → 残りの3四半期 2.5%。2026年3月期の通期は −2.1%、2025年3月期の通期は 0.1%でした。残りの3四半期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2026年3月期 43.0億円）の 79%を売る計画です。売上は、前年は残りの3四半期が第1四半期の 4.62倍、今期の計画は 3.42倍で、前年並みの配分です。前年は第1四半期 営業利益 −7,900万円・残りの3四半期 −1,328万円でした。
残りの3四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第1四半期の累計実績（最新の会社予想）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）。ほか2段は目立つ動きなし
基準：2026-08-14 第1四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 9.9+29.1% | -0.3+67.1% | -0.3+66.3% | -0.2+76.1% | -3.31+77.8% |
| Q1累計 | 9.9+29.1% | -0.3+67.1% | -0.3+66.3% | -0.2+76.1% | -3.31+77.8% |
| Q2未発表 | 昨年50.0% | — | — | — | — |
| Q3未発表 | 昨年80.0% | — | — | — | — |
| Q4未発表 | 昨年83.0% | — | — | — | — |
| 通期予想 | 43.8 | 0.6 | 0.6 | 0.3 | — |
| 進捗率 | 22.6%速い | —累計赤字 | —累計赤字 | —累計赤字 | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 9.9億円+29.1% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 43.8億円 | 22.6%例年より速い昨年17.8% |
| 累計 | 9.9億円+29.1% | 昨年 50.0% | 昨年 80.0% | 昨年 83.0% | |||
| 営業利益 | 単独 | -2600万円+67.1% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 6000万円 | —累計赤字 |
| 累計 | -2600万円+67.1% | ||||||
| 経常利益 | 単独 | -2700万円+66.3% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 5900万円 | —累計赤字 |
| 累計 | -2700万円+66.3% | ||||||
| 純利益 | 単独 | -1700万円+76.1% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 3400万円 | —累計赤字 |
| 累計 | -1700万円+76.1% | ||||||
| EPS | 単独 | -3.31円+77.8% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | -3.31円+77.8% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
株式会社ゼネラル・オイスターの概要
株式会社ゼネラル・オイスター（証券コード 3224）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE-11.4%とマイナスの水準にある。また、自己資本比率50.9%は高めで、財務は健全。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+9.6%）、営業利益は赤字転落（前期345万円→今期-9,228万円）となった。ROEは前期比9.6pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 1.3%
- ROE: -11.4%
- 自己資本比率: 50.9%
- 営業利益率: -2.1%
- PER: —
- PBR: 2.62倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の25.4億円から2026年3月期の43.0億円となり、年平均成長率（CAGR）は+14.1%です。営業利益率は 0.1% → −2.1%（−2.2pt）。販管費率は 65.2% → 60.4% と下がっていて、押し下げたのは粗利率の低下です。2026年3月期のEPSは−35.14円（赤字）、1株配当は10円です。直近の期まで、売上高は5期連続の増収です。営業利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて黒字（345万円）から赤字（−9,228万円）へ転換しました。純利益は2023年3月期から2024年3月期にかけて黒字（1.4億円）から赤字（−9,547万円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−11.4%〜79.1%、自己資本比率は38.3%〜50.9%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全9段）
何が起きた
売上↑10% → 営業益 黒字→赤字（利益率↓の分が最大）
売上 39.3億円 → 43.0億円、営業利益 345万円 → −9,228万円。
利益率の中身
粗利率↓（原価の伸び＞売上の伸び）／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 0.1% → −2.1%（−2.2pt）。
稼ぐ力
2期続けて純損失（ROE −1.8%→−11.4%）
お金の流れ
純損失の期・営業CF −3.4億円／売上債権回転日数→（20日前後）
設備投資
減価償却を大きく上回る投資が3期続く／ROIC↓ 0.8%→−3.5%
設備の稼働や売上への寄与まで数年かかることがあり、ROIC が下がったことは回収できていないとは限りません。
利益の中身
一時的な損益は純損失の10%
本業の営業利益は 345万円 → −9,228万円、純利益は −2,083万円 → −1.8億円です。
株主への還元
据え置き（10円）
2026年3月期のEPSは−35.14円（赤字）、1株配当は10円です。
配当の持続性
予想配当性向 157%（利益を上回る）／FCF −6.7億円＜配当 4,654万円
2027年3月期の会社予想では、配当が利益を上回ります（予想の配当性向 157.0%）。
5期の中での位置
売上 年+14%・5期連続増収・営業益が赤字転換・ROE は5期で最低
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
小売業 321社中 253位（総合40点）
6軸スコア: 割安度14（割高）・稼ぐ力16（低収益）・成長性53（安定成長）・安全性76（健全）・還元力55（標準）・事業独占力25（弱い）
業種（小売業）の中央値との比較: ROE −11.4%（業種の中央値 7.9%・323社中296位）、ROA −5.8%（業種の中央値 3.6%・323社中301位）、営業利益率 −2.1%（業種の中央値 3.6%・323社中303位）、売上高成長率 9.7%（業種の中央値 4.8%・314社中87位）、自己資本比率 50.9%（業種の中央値 46.6%・323社中139位）、PER —（業種の中央値 17.1倍・値なし）、PBR 2.62倍（業種の中央値 1.59倍・302社中81位）、配当利回り 1.33%（業種の中央値 1.92%・262社中178位）、配当性向 −28.5%（業種の中央値 33.4%・マイナスのため順位なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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同業種の銘柄（小売業）
総合スコア上位
- クラシコム 7110 76点
- アップガレージグループ 7134 75点
- パルグループホールディングス 2726 73点
- エービーシー・マート 2670 72点
- アプライド 3020 72点
- ありがとうサービス 3177 71点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 株式会社ネクスタ 56.96%
- 小林 敏雄 4.79%
- マイルストーン・キャピタル・マネジメント株式会社 4.59%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社ゼネラル・オイスター（3224）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは1.3%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社ゼネラル・オイスター（3224）のROEは？
最新決算期のROEは-11.4%で、マイナスの水準にあります。前期比では9.6pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社ゼネラル・オイスター（3224）の財務健全性は？
自己資本比率は50.9%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社ゼネラル・オイスター（3224）の収益性はどうですか？
営業利益率は-2.1%で、営業段階で損失が出ている状態を示しています。前期比では赤字転落（前期345万円→今期-9,228万円）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。