株式会社ファンデリー（3137）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高資産価値の7割（下支え）との比較で決まった判定です。利益から見ても割高寄りです。利益から見た値は0.0円です。
- 理論株価＝上限株価6.2 円α -97.9%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 資産価値8.8 円
- 決算時株価291 円
PER×EPSベース
- 資産価値の7割で下支え6.2 円
一過性の損益は除いていないため、実力EPSは公表EPSと同じ値です。
財務サマリー
6軸スコア
小売業の中で
310位 / 321社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【好転】ＣＩＤが牽引し営業黒字に転換（1.3億円）。
売上高は2022年3月期の31.2億円から2026年3月期の26.2億円となり、年平均成長率（CAGR）は−4.3%です。
営業利益率は −5.4% → 5.0%（+10.4pt）。主因は粗利率の上昇です。
売上は 24.6億円 → 26.2億円（+6%）。最大の要因は「マーケティング」のセグメントで、会社全体の増加額の 56% にあたります。
2026年3月期のEPSは5.75円です。
営業利益と純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて、赤字（−1.3億円・−1.8億円）から黒字（1.3億円・7,290万円）へ転換しました。
直近5期は、1株配当は0円（無配）です。
直近5期で、ROEは−120.7%〜28.2%、自己資本比率は5.3%〜11.6%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑6% → 営業益 −1.3億円→1.3億円
売上 24.6億円 → 26.2億円、営業利益 −1.3億円 → 1.3億円。
2.利益率の中身粗利率↑／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 −5.4% → 5.0%（+10.4pt）。
営業利益率は −5.4% → 5.0%（+10.4pt）。主因は粗利率の上昇です。粗利率 42.0% → 48.9%（+6.9pt）、販管費率 47.4% → 43.9%（−3.5pt）。販管費率は 47.4% → 43.9%（−3.5pt）。下がった分の多く（−2.9pt）は、売上の増加による分です。販管費そのものは 11.7億円 → 11.5億円（−1%）、売上は 24.6億円 → 26.2億円（+6%）です。下がった分 −3.5pt のうち、売上の増減による分が −2.9pt、販管費の増減による分が −0.6ptです。
3.どこで営業益↑＝ＣＩＤセグメント↑（54%）（売上はマーケティング↑）
「ＣＩＤ」の営業利益は −3.9億円 → −2.5億円（+1.4億円）です。
売上は 24.6億円 → 26.2億円（+6%）。最大の要因は「マーケティング」のセグメントで、会社全体の増加額の 56% にあたります。「マーケティング」は 3.9億円 → 4.8億円（+8,948万円）です。ほかは 「ＭＦＤ」+5,385万円・「ＣＩＤ」+1,660万円・「調整額（セグメント間の消去など）」0円です。セグメントの営業利益で見ると、最大の要因は「ＣＩＤ」で、会社全体の営業利益の増加額の 54% にあたります。ほかは 「マーケティング」+9,372万円・「ＭＦＤ」+1,744万円・「調整額（全社費用など）」+1,043万円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力赤字から黒字へ（ROE −58.5%→28.2%）
純利益が赤字の期を含むため、この読み方はしません。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の2.2倍
営業CF は純利益の 2.2倍です。前期は純利益が赤字か材料が無いため、2期続いているかは見ていません。
6.借入と財務レバレッジROE 28.2%＝ROA 1.8%×レバレッジ 14.04→15.79倍
ROE（期首・期末の平均の自己資本で計算）は 28.2%と高めですが、財務レバレッジ（期首・期末の平均）が 14.04倍 → 15.79倍 に上がっています。
ROA（純利益 ÷ 平均の総資産）は 1.8%で、ROE との差 26.4pt は財務レバレッジ（総資産 ÷ 自己資本）による上乗せです（ROE ＝ ROA × 財務レバレッジ）。有利子負債は 37.2億円 → 34.5億円、DE レシオ（有利子負債 ÷ 自己資本。期末）は 16.74倍 → 11.68倍です。有利子負債は増えていないため、レバレッジの上昇は借入ではなく、借入以外の負債（買掛金・前受金など）の増加か自己資本の減少によるものです。事業に投じた資本（自己資本＋有利子負債）に対する税引後の営業利益（ROIC）は 3.4%です。期末の自己資本比率は 5.3% → 7.4% に上がりました（期末の財務レバレッジ 18.83倍 → 13.50倍）。有利子負債は 37.2億円 → 34.5億円で、増えていません。
ROE・ROA・財務レバレッジは期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています（ROE の分解と同じ。ROE ＝ ROA × 財務レバレッジ）。画面の ROE は有報に記載された値を優先するので、少し違うことがあります。DE レシオ・ROIC は期末の値です。
7.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満
本業の営業利益は −1.3億円 → 1.3億円、純利益は −1.8億円 → 7,290万円です。
一時的な損益は純利益の 1%未満です。実効税率は 2.1%です（比べる直前の期が2期そろわないため、例年とは比べていません）。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）と公表 EPS の差は1%未満です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
8.利払い営業益÷支払利息 2.2倍
営業利益 ÷ 支払利息は 2.2倍で、利払いの余裕は小さい水準です。
支払利息は 5,153万円 → 5,997万円、営業利益は −1.3億円 → 1.3億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.7%（前期 1.4%）です。前期は営業利益が0以下のため、前期の倍率とは比べていません。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
9.株主への還元無配（5期とも0円）
10.5期の中での位置売上 年−4%・営業益が黒字転換・純利益が黒字転換・ROE は5期で最高
売上高は2022年3月期の31.2億円から2026年3月期の26.2億円となり、年平均成長率（CAGR）は−4.3%です。営業利益と純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて、赤字（−1.3億円・−1.8億円）から黒字（1.3億円・7,290万円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−120.7%〜28.2%、自己資本比率は5.3%〜11.6%の範囲で推移しています。
出していない段：在庫と運転資本（材料が取れていない：売上原価）、配当の持続性（この会社には当てはめない：無配）。ほか5段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
小売業 321社中 310位（総合29点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 28.2% | 7.9% | 323社中15位 |
| ROA | 1.8% | 3.6% | 323社中230位 |
| ROIC | 3.4% | 5.3% | 323社中208位 |
| 営業利益率 | 5.0% | 3.6% | 323社中113位 |
| 純利益率 | 2.8% | 2.4% | 323社中144位 |
| 粗利率 | 48.9% | 44.7% | 322社中152位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 7.4% | 46.6% | 323社中314位 |
| D/Eレシオ | 1,168.4% | 42.1% | 323社中5位 |
| 流動比率 | 213.8% | 147.8% | 323社中80位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.66回 | 1.46回 | 323社中297位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 6.5% | 4.8% | 314社中134位 |
| 営業利益の成長率 | 198.1% | 5.0% | 314社中13位 |
| 純利益の成長率 | 139.7% | 5.0% | 314社中25位 |
| EPSの成長率 | 139.7% | 6.1% | 313社中26位 |
| 売上高CAGR（3年） | −2.3% | 6.0% | 302社中265位 |
| 営業利益CAGR（3年） | — | 10.3% | 値なし |
| EPS CAGR（3年） | — | 9.8% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | 50.6倍 | 17.1倍 | 278社中34位 |
| PBR | 12.50倍 | 1.59倍 | 302社中7位 |
| 配当利回り | — | 1.92% | 値なし |
| 配当性向 | — | 33.4% | 値なし |
| DOE | — | 2.6% | 値なし |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第2四半期・2026-10-30 時点）
【下方修正】短信で通期予想を下方修正。下期に利益率2.3%が必要。
会社予想は 売上 27.6億円（前期比 +5%）・営業利益 −100万円。
2026-10-30 開示の第2四半期（上期）の決算短信で、通期の予想を下げました。
通期: 売上 30.3億円 → 27.6億円、営業利益 1.9億円 → −100万円、経常利益 1.3億円 → −6,100万円、純利益 1.3億円 → −6,300万円。前回の公表予想は 2026-07-31 開示の第1四半期の決算短信の予想です。
通期予想を達成するには、下期に 売上 15.6億円・営業利益 3,500万円が必要です。
上期の実績の 1.3倍の売上で、営業利益率は上期 −3.0% → 下期 2.3%。2026年3月期の通期は 5.0%、2025年3月期の通期は −5.4%でした。
今期の進み具合
全4段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 27.6億円（前期比 +5%）・営業利益 −100万円
2.下期に必要利益率 −3.0%→2.3%・売上は上期の実績の1.3倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 15.6億円・営業利益 3,500万円が必要です。
上期の実績の 1.3倍の売上で、営業利益率は上期 −3.0% → 下期 2.3%。2026年3月期の通期は 5.0%、2025年3月期の通期は −5.4%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2019年3月期 33.9億円）の 46%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.06倍、今期の計画は 1.29倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 4,200万円・下期 8,910万円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
3.会社予想の修正短信で通期予想↓（営業益 1.9億円→−100万円）
2026-10-30 開示の第2四半期（上期）の決算短信で、通期の予想を下げました。通期: 売上 30.3億円 → 27.6億円、営業利益 1.9億円 → −100万円、経常利益 1.3億円 → −6,100万円、純利益 1.3億円 → −6,300万円。前回の公表予想は 2026-07-31 開示の第1四半期の決算短信の予想です。通期の営業利益の修正幅は −100.5%です。この短信の後に、取り込んだ業績予想の修正はありません。
この後に出た修正の開示のうち 1件は、予想に重ねていません（前回予想が短信と合わない・対象の期が違うなど）。
4.数字で説明できる点通期予想を下げた
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：通期予想を下げた。会社は通期予想を下げました。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）
基準：2026-10-30 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 6.1-1.8% | -0.1-325.0% | -0.2-140.0% | -0.3-150.0% | -2.00-143.9% |
| Q1累計 | 6.1-1.8% | -0.1-325.0% | -0.2-140.0% | -0.3-150.0% | -2.00-143.9% |
| Q2単独 | 6.0-8.3% | -0.3-171.1% | -0.5-287.5% | -0.4-291.3% | -3.51-283.8% |
| Q2累計 | 12.1-5.1% | -0.4-185.7% | -0.7-592.9% | -0.7-630.8% | -5.51-605.5% |
| Q3未発表 | 昨年74.7% | 昨年74.0% | 昨年73.9% | 昨年74.1% | — |
| Q4未発表 | 昨年87.7% | 昨年152.4% | 昨年265.8% | 昨年280.4% | — |
| 通期予想 | 27.6 | -0.0 | -0.6 | -0.6 | — |
| 進捗率 | 43.7%遅い | —予想の赤字を超過 | 113.1%赤字予想に対する進捗 | 109.5%赤字予想に対する進捗 | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
※ 営業利益は、累計の赤字が通期予想の赤字を大きく上回っているため、進捗率は出していません。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 6.1億円-1.8% | 6.0億円-8.3% | 未発表 | 未発表 | 27.6億円 | 43.7%例年より遅い昨年48.4% |
| 累計 | 6.1億円-1.8% | 12.1億円-5.1% | 昨年 74.7% | 昨年 87.7% | |||
| 営業利益 | 単独 | -900万円-325.0% | -2700万円-171.1% | 未発表 | 未発表 | -100万円 | —予想の赤字を超過 |
| 累計 | -900万円-325.0% | -3600万円-185.7% | 昨年 74.0% | 昨年 152.4% | |||
| 経常利益 | 単独 | -2400万円-140.0% | -4500万円-287.5% | 未発表 | 未発表 | -6100万円 | 113.1%赤字予想に対する進捗 |
| 累計 | -2400万円-140.0% | -6900万円-592.9% | 昨年 73.9% | 昨年 265.8% | |||
| 純利益 | 単独 | -2500万円-150.0% | -4400万円-291.3% | 未発表 | 未発表 | -6300万円 | 109.5%赤字予想に対する進捗 |
| 累計 | -2500万円-150.0% | -6900万円-630.8% | 昨年 74.1% | 昨年 280.4% | |||
| EPS | 単独 | -2.00円-143.9% | -3.51円-283.8% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | -2.00円-143.9% | -5.51円-605.5% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
※ 営業利益は、累計の赤字が通期予想の赤字を大きく上回っているため、進捗率は出していません。
株式会社ファンデリーの概要
株式会社ファンデリー（証券コード 3137）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE28.2%は非常に高い水準で、自己資本に対して効率よく利益を生み出している。また、自己資本比率7.4%は低水準で、財務レバレッジが高い構造。また、高ROEは財務レバレッジに支えられている面があり、財務構造の確認が重要。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+6.5%）、営業利益は黒字転換（前期-1.3億円→今期1.3億円）となった。ROEは前期比86.7pp改善した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- ROE: 28.2%
- 自己資本比率: 7.4%
- 営業利益率: 5.0%
- PER: 50.60倍
- PBR: 12.50倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の31.2億円から2026年3月期の26.2億円となり、年平均成長率（CAGR）は−4.3%です。営業利益率は −5.4% → 5.0%（+10.4pt）。主因は粗利率の上昇です。売上は 24.6億円 → 26.2億円（+6%）。最大の要因は「マーケティング」のセグメントで、会社全体の増加額の 56% にあたります。2026年3月期のEPSは5.75円です。営業利益と純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて、赤字（−1.3億円・−1.8億円）から黒字（1.3億円・7,290万円）へ転換しました。直近5期は、1株配当は0円（無配）です。直近5期で、ROEは−120.7%〜28.2%、自己資本比率は5.3%〜11.6%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↑6% → 営業益 −1.3億円→1.3億円
売上 24.6億円 → 26.2億円、営業利益 −1.3億円 → 1.3億円。
利益率の中身
粗利率↑／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 −5.4% → 5.0%（+10.4pt）。
どこで
営業益↑＝ＣＩＤセグメント↑（54%）（売上はマーケティング↑）
「ＣＩＤ」の営業利益は −3.9億円 → −2.5億円（+1.4億円）です。
稼ぐ力
赤字から黒字へ（ROE −58.5%→28.2%）
お金の流れ
営業CF＝純利益の2.2倍
借入と財務レバレッジ
ROE 28.2%＝ROA 1.8%×レバレッジ 14.04→15.79倍
ROE（期首・期末の平均の自己資本で計算）は 28.2%と高めですが、財務レバレッジ（期首・期末の平均）が 14.04倍 → 15.79倍 に上がっています。
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満
本業の営業利益は −1.3億円 → 1.3億円、純利益は −1.8億円 → 7,290万円です。
利払い
営業益÷支払利息 2.2倍
営業利益 ÷ 支払利息は 2.2倍で、利払いの余裕は小さい水準です。
株主への還元
無配（5期とも0円）
5期の中での位置
売上 年−4%・営業益が黒字転換・純利益が黒字転換・ROE は5期で最高
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
小売業 321社中 310位（総合29点）
6軸スコア: 割安度14（割高）・稼ぐ力52（標準）・成長性30（鈍化）・安全性42（やや注意）・還元力15（弱い）・事業独占力19（弱い）
業種（小売業）の中央値との比較: ROE 28.2%（業種の中央値 7.9%・323社中15位）、ROA 1.8%（業種の中央値 3.6%・323社中230位）、営業利益率 5.0%（業種の中央値 3.6%・323社中113位）、売上高成長率 6.5%（業種の中央値 4.8%・314社中134位）、自己資本比率 7.4%（業種の中央値 46.6%・323社中314位）、PER 50.6倍（業種の中央値 17.1倍・278社中34位）、PBR 12.50倍（業種の中央値 1.59倍・302社中7位）、配当利回り —（業種の中央値 1.92%・値なし）、配当性向 —（業種の中央値 33.4%・値なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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- エービーシー・マート 2670 72点
- アプライド 3020 72点
- ありがとうサービス 3177 71点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 阿部 公祐 56.03%
よくある質問
株式会社ファンデリー（3137）の配当利回りは？
株式会社ファンデリーの配当利回りは、このページの配当チャートでご確認いただけます。無配または取得できていない場合は「---」と表示されます。
株式会社ファンデリー（3137）のROEは？
最新決算期のROEは28.2%で、非常に高い水準にあります。前期比では86.7pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社ファンデリー（3137）の財務健全性は？
自己資本比率は7.4%で、財務レバレッジが高く、負債依存度に注意が必要と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社ファンデリー（3137）の収益性はどうですか？
営業利益率は5.0%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では黒字転換（前期-1.3億円→今期1.3億円）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社ファンデリー（3137）は割安ですか？
PERは50.60倍で、成長期待を織り込んだ高めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。