Ｈａｍｅｅ株式会社（3134）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高資産価値の7割（下支え）との比較で決まった判定です。利益から見ても割高寄りです。利益から見た値は99.1円です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価214 円α -52.9%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 資産価値305 円
- 決算時株価454 円
PER×EPSベース
- 資産価値の7割で下支え214 円
実力EPSは、特別利益 0.0億円・特別損失 0.3億円・退職給付の数理差異（一括処理・営業利益内） 0.4億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−0.0億円−0.2円
- 特別損失（合計）+0.3億円+1.5円
- 退職給付の数理差異（一括処理・営業利益内）+0.4億円+1.8円
財務サマリー
6軸スコア
小売業の中で
179位 / 321社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年4月期の決算をもとに
【急落】営業益58.2%減。
売上高は2022年4月期の134億円から2026年4月期の221億円となり、年平均成長率（CAGR）は+13.3%です。
営業利益率は 10.3% → 4.5%（−5.8pt）。主因は販管費率の上昇です。
ROE は 12.4% → 6.1%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。
2026年4月期のEPSは33.85円、1株配当は22.5円です。
直近5期で、ROEは6.1%〜23.9%、自己資本比率は53.5%〜77.6%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全11段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓4% → 営業益↓58%（9割は利益率↓の分）
売上 229億円 → 221億円、営業利益 23.5億円 → 9.8億円。
営業利益の減少 −13.7億円（23.5億円 → 9.8億円）のうち、売上高の減少による分が −8,450万円（6%）、利益率の低下による分が −12.9億円（94%）です。
2.利益率の中身粗利率→／販管費率↑＝主に販管費の金額増の分
営業利益率 10.3% → 4.5%（−5.8pt）。
営業利益率は 10.3% → 4.5%（−5.8pt）。主因は販管費率の上昇です。粗利率 59.0% → 58.6%（−0.4pt）、販管費率 48.7% → 54.1%（+5.5pt）。販管費率は 48.7% → 54.1%（+5.5pt）。上がった分の多く（+3.6pt）は、販管費の金額が増えた分です。販管費そのものは 111億円 → 119億円（+7%）、売上は 229億円 → 221億円（−4%）です。上がった分 +5.5pt のうち、売上の増減による分が +1.8pt、販管費の増減による分が +3.6ptです。
3.どこでプラットフォーム事業↓、ほかで打ち消し
売上は 229億円 → 221億円（−4%）で、ほぼ変わっていません。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。
4.稼ぐ力ROE↓ 12.4%→6.1%（最も大きく寄与：純利益率↓）
ROE は 12.4% → 6.1%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。純利益率 5.6% → 2.5%、総資産回転率 1.45回 → 1.45回、財務レバレッジ 1.53倍 → 1.72倍。下げ幅への効き方は 純利益率 99%・総資産回転率 1%です。財務レバレッジは逆に押し上げました。売上は 229億円 → 221億円（−4%）、総資産（期首・期末の平均）は 157億円 → 153億円（−3%）です。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
5.お金の流れ営業CF 赤字（純利益は黒字）
純利益は黒字（5.4億円）なのに、営業CF は赤字（−1.1億円）です。同じ期に、売上債権は 23.5億円 → 21.3億円、有利子負債は 38.5億円 → 41.0億円でした。差の理由は、運転資金（売上債権・在庫など）の増加などが考えられます。キャッシュ・フロー計算書で確かめてください。
6.借入と財務レバレッジ期末のレバレッジ↑ 1.62→1.87倍（主にその他の純資産の動きの分）
期末の自己資本比率が 61.8% → 53.5% に下がりました（期末の財務レバレッジ 1.62倍 → 1.87倍）。
自己資本比率の下げ幅（−8.3pt）への効き方は その他の純資産の動き 82%・借入 10%・配当 9%です。下げ幅に最も大きく効いたのはその他の純資産の動きの分です。借入以外の負債の減少（+1.9pt）・利益の積み上がり（+1.5pt）は逆に自己資本比率を押し上げました。有利子負債は 38.5億円 → 41.0億円（+6%）、DE レシオは 0.37倍 → 0.57倍です。
自己資本比率・財務レバレッジは期末の 自己資本 ÷ 総資産（とその逆数）で計算しています。ROE の分解と「ROE は高いが、借入で上げていないか」のレバレッジは期首・期末の平均なので、数字が少し違います。画面の自己資本比率とも少し違うことがあります。配当と自社株買いは CF 計算書の支払額です。その他の純資産の動きには、包括利益・新株の発行・非支配株主持分の動きなどが入ります。
7.利益の中身一時的な損益は純益の9%
純利益（−58%）は本業の営業利益（−58%）とおおむね同じ動きです。
一時的な損益は純利益の 9%です。本業の営業利益は 23.5億円 → 9.8億円（−58%）、純利益は 12.8億円 → 5.4億円（−58%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 退職給付の数理計算上の差異 −3,849万円・特別損失 −3,333万円・特別利益 +448万円です。実効税率は 26.2%（直前3期の平均 37.4%、−11.2pt）です。営業利益の減少 −13.7億円（23.5億円 → 9.8億円）のうち、売上高の減少による分が −8,450万円（6%）、利益率の低下による分が −12.9億円（94%）です。営業外の為替差損益は +8,273万円（例年の目安 +3,515万円）で、一時的とはしていません。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 9% 高い試算です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
8.利払い営業益÷支払利息 70.8倍→12.9倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 70.8倍 → 12.9倍で前期の半分以下になりました。
支払利息は 3,325万円 → 7,645万円、営業利益は 23.5億円 → 9.8億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.9%（前期 0.9%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
9.株主への還元据え置き（22.5円）・配当性向 28→66%
EPS は 80.15円 → 33.85円（−58%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 28.1% → 66.5% に上がりました。
10.配当の持続性予想配当性向 21%／FCF＜配当が3期続く（設備投資の後では賄えた期がある）
全投資後の FCF は3期続けて配当の支払額を下回っていますが、営業CF − 設備投資では3期のうち1期は賄えていて、設備投資以外の投資（M&A・有価証券の取得など）も含めると下回る形です。
配当性向は 2026年4月期 66.5%（有報）、2027年4月期の会社予想では 21.2%（予想の1株配当 3円 ÷ 予想 EPS 14.13円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年4月期 907万円・3.6億円、2025年4月期 −6,167万円・3.6億円、2026年4月期 −5.9億円・3.6億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年4月期 4.1億円、2025年4月期 7,704万円、2026年4月期 −5.3億円です。2026年4月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 4万円で、配当と合わせた支出は 3.6億円（FCF は −5.9億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 純利益は黒字（5.4億円）なのに、営業CF は赤字（−1.1億円）です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-09-14 の第1四半期の短信の値です。
11.5期の中での位置売上 年+13%・ROE は5期で最低
売上高は2022年4月期の134億円から2026年4月期の221億円となり、年平均成長率（CAGR）は+13.3%です。直近5期で、ROEは6.1%〜23.9%、自己資本比率は53.5%〜77.6%の範囲で推移しています。
出していない段：6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
小売業 321社中 179位（総合50点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 6.1% | 7.9% | 323社中199位 |
| ROA | 4.0% | 3.6% | 323社中139位 |
| ROIC | 6.4% | 5.3% | 323社中127位 |
| 営業利益率 | 4.5% | 3.6% | 323社中133位 |
| 純利益率 | 2.5% | 2.4% | 323社中158位 |
| 粗利率 | 58.6% | 44.7% | 322社中102位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 53.5% | 46.6% | 323社中126位 |
| D/Eレシオ | 56.5% | 42.1% | 323社中135位 |
| 流動比率 | 181.7% | 147.8% | 323社中111位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.63回 | 1.46回 | 323社中133位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −3.6% | 4.8% | 314社中278位 |
| 営業利益の成長率 | −58.2% | 5.0% | 314社中282位 |
| 純利益の成長率 | −57.6% | 5.0% | 314社中266位 |
| EPSの成長率 | −57.8% | 6.1% | 313社中267位 |
| 売上高CAGR（3年） | 16.3% | 6.0% | 302社中31位 |
| 営業利益CAGR（3年） | −8.2% | 10.3% | 225社中186位 |
| EPS CAGR（3年） | −17.1% | 9.8% | 212社中187位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 13.4倍 | 17.1倍 | 278社中183位 |
| PBR | 1.00倍 | 1.59倍 | 302社中212位 |
| 配当利回り | 4.96% | 1.92% | 262社中10位 |
| 配当性向 | 66.5% | 33.4% | 247社中34位 |
| DOE | 5.0% | 2.6% | 261社中39位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年4月期の進み具合（第1四半期・2026-09-14 時点）
残りの3四半期に利益率2.8%が必要。
会社予想は 売上 228億円（前期比 +3%）・営業利益 5.0億円（同 −49%）。
通期予想を達成するには、残りの3四半期に 売上 182億円・営業利益 5.2億円が必要です。
第1四半期の実績の 3.9倍の売上で、営業利益率は第1四半期 −0.3% → 残りの3四半期 2.8%。2026年4月期の通期は 4.5%、2025年4月期の通期は 10.3%でした。
今期の進み具合
全2段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 228億円（前期比 +3%）・営業利益 5.0億円（同 −49%）
2.残りの3四半期に必要利益率 −0.3%→2.8%・売上は第1四半期の実績の3.9倍
通期予想を達成するには、残りの3四半期に 売上 182億円・営業利益 5.2億円が必要です。
第1四半期の実績の 3.9倍の売上で、営業利益率は第1四半期 −0.3% → 残りの3四半期 2.8%。2026年4月期の通期は 4.5%、2025年4月期の通期は 10.3%でした。残りの3四半期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2025年4月期 229億円）の 80%を売る計画です。売上は、前年は残りの3四半期が第1四半期の 3.17倍、今期の計画は 3.95倍で、前年並みの配分です。前年は第1四半期 営業利益 1.7億円・残りの3四半期 8.1億円でした。
残りの3四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第1四半期の累計実績（最新の会社予想）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）。ほか2段は目立つ動きなし
基準：2026-09-14 第1四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 46.1-12.9% | -0.1-108.2% | -0.1-112.8% | 0.6+136.0% | 3.75+132.9% |
| Q1累計 | 46.1-12.9% | -0.1-108.2% | -0.1-112.8% | 0.6+136.0% | 3.75+132.9% |
| Q2未発表 | 昨年50.9% | 昨年71.7% | 昨年71.9% | 昨年55.4% | — |
| Q3未発表 | 昨年76.7% | 昨年81.2% | 昨年75.6% | 昨年54.7% | — |
| Q4未発表 | 昨年101.8% | 昨年136.1% | 昨年159.1% | 昨年356.1% | — |
| 通期予想 | 228.2 | 5.0 | 3.7 | 2.3 | — |
| 進捗率 | 20.2%遅い | —累計赤字 | —累計赤字 | 25.7%速い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
※ 営業利益・経常利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 46.1億円-12.9% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 228.2億円 | 20.2%例年より遅い昨年24.0% |
| 累計 | 46.1億円-12.9% | 昨年 50.9% | 昨年 76.7% | 昨年 101.8% | |||
| 営業利益 | 単独 | -1400万円-108.2% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 5.0億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -1400万円-108.2% | 昨年 71.7% | 昨年 81.2% | 昨年 136.1% | |||
| 経常利益 | 単独 | -1200万円-112.8% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 3.7億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -1200万円-112.8% | 昨年 71.9% | 昨年 75.6% | 昨年 159.1% | |||
| 純利益 | 単独 | 5900万円+136.0% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 2.3億円 | 25.7%例年より速い昨年4.6% |
| 累計 | 5900万円+136.0% | 昨年 55.4% | 昨年 54.7% | 昨年 356.1% | |||
| EPS | 単独 | 3.75円+132.9% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 3.75円+132.9% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
※ 営業利益・経常利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
Ｈａｍｅｅ株式会社の概要
Ｈａｍｅｅ株式会社（証券コード 3134）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-04-30）のデータによると、ROE6.1%はやや低位な水準。また、自己資本比率53.5%は高めで、財務は健全。また、財務基盤の安定を背景に、高めの配当水準を維持している。前期と比較すると、売上高は前期比減収（-3.6%）、営業利益は減益（-58.2%）となった。ROEは前期比6.3pp悪化した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 5.0%
- ROE: 6.1%
- 自己資本比率: 53.5%
- 営業利益率: 4.5%
- PER: 13.41倍
- PBR: 1.00倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年4月期の134億円から2026年4月期の221億円となり、年平均成長率（CAGR）は+13.3%です。営業利益率は 10.3% → 4.5%（−5.8pt）。主因は販管費率の上昇です。ROE は 12.4% → 6.1%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。2026年4月期のEPSは33.85円、1株配当は22.5円です。直近5期で、ROEは6.1%〜23.9%、自己資本比率は53.5%〜77.6%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全11段）
何が起きた
売上↓4% → 営業益↓58%（9割は利益率↓の分）
売上 229億円 → 221億円、営業利益 23.5億円 → 9.8億円。
利益率の中身
粗利率→／販管費率↑＝主に販管費の金額増の分
営業利益率 10.3% → 4.5%（−5.8pt）。
どこで
プラットフォーム事業↓、ほかで打ち消し
稼ぐ力
ROE↓ 12.4%→6.1%（最も大きく寄与：純利益率↓）
お金の流れ
営業CF 赤字（純利益は黒字）
借入と財務レバレッジ
期末のレバレッジ↑ 1.62→1.87倍（主にその他の純資産の動きの分）
期末の自己資本比率が 61.8% → 53.5% に下がりました（期末の財務レバレッジ 1.62倍 → 1.87倍）。
利益の中身
一時的な損益は純益の9%
純利益（−58%）は本業の営業利益（−58%）とおおむね同じ動きです。
利払い
営業益÷支払利息 70.8倍→12.9倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 70.8倍 → 12.9倍で前期の半分以下になりました。
株主への還元
据え置き（22.5円）・配当性向 28→66%
EPS は 80.15円 → 33.85円（−58%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 28.1% → 66.5% に上がりました。
配当の持続性
予想配当性向 21%／FCF＜配当が3期続く（設備投資の後では賄えた期がある）
全投資後の FCF は3期続けて配当の支払額を下回っていますが、営業CF − 設備投資では3期のうち1期は賄えていて、設備投資以外の投資（M&A・有価証券の取得など）も含めると下回る形です。
5期の中での位置
売上 年+13%・ROE は5期で最低
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
小売業 321社中 179位（総合50点）
6軸スコア: 割安度39（やや割高）・稼ぐ力30（やや低い）・成長性54（安定成長）・安全性68（標準）・還元力69（標準）・事業独占力38（標準）
業種（小売業）の中央値との比較: ROE 6.1%（業種の中央値 7.9%・323社中199位）、ROA 4.0%（業種の中央値 3.6%・323社中139位）、営業利益率 4.5%（業種の中央値 3.6%・323社中133位）、売上高成長率 −3.6%（業種の中央値 4.8%・314社中278位）、自己資本比率 53.5%（業種の中央値 46.6%・323社中126位）、PER 13.4倍（業種の中央値 17.1倍・278社中183位）、PBR 1.00倍（業種の中央値 1.59倍・302社中212位）、配当利回り 4.96%（業種の中央値 1.92%・262社中10位）、配当性向 66.5%（業種の中央値 33.4%・247社中34位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（小売業）
総合スコア上位
- クラシコム 7110 76点
- アップガレージグループ 7134 75点
- パルグループホールディングス 2726 73点
- エービーシー・マート 2670 72点
- アプライド 3020 72点
- ありがとうサービス 3177 71点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- ＡＯＩ株式会社 48.22%
- エフエムアール エルエルシー（FMR LLC） 6.39%
- フィデリティ マネジメント アンド リサーチ カンパニー エルエルシー (Fidelity Management & Research Company LLC) 3.79%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
Ｈａｍｅｅ株式会社（3134）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは5.0%です。高配当銘柄の部類であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
Ｈａｍｅｅ株式会社（3134）のROEは？
最新決算期のROEは6.1%で、やや低位な水準にあります。前期比では6.3pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
Ｈａｍｅｅ株式会社（3134）の財務健全性は？
自己資本比率は53.5%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
Ｈａｍｅｅ株式会社（3134）の収益性はどうですか？
営業利益率は4.5%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では減益（-58.2%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
Ｈａｍｅｅ株式会社（3134）は割安ですか？
PERは13.41倍で、市場平均より低めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。