フォルシア株式会社（304A）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高理論株価は資産価値を下回っています。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価1049 円α -43.1%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 資産価値1291 円
- 決算時株価1845 円
PER×EPSベース
- 事業価値213 円
- 超過現金価値836 円
- 合計＝理論株価1049 円
一過性の損益は除いていないため、実力EPSは公表EPSと同じ値です。
会社予想EPS 223.7円 と 実力EPS 39.6円 の幾何平均
会社予想が実力EPSの2倍を超えるため、予想をそのまま使わず割り引いています。
財務サマリー
6軸スコア
情報･通信業の中で
514位 / 600社
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業績・配当の推移（直近2期）
決算の読み方と直近2期の流れ
2026年2月期の決算をもとに
【急落】営業益66.8%減。
売上高は2025年2月期の23.1億円から2026年2月期の22.0億円となり、年平均成長率（CAGR）は−4.9%です。
営業利益率は 9.3% → 3.3%（−6.1pt）。主因は粗利率の低下です。
ROE は 7.8% → 2.5%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。
2026年2月期のEPSは39.55円です。
直近2期は、1株配当は0円（無配）です。
直近2期で、ROEは2.5%〜7.8%、自己資本比率は88.5%〜92.3%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全8段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓5% → 営業益↓67%（9割は利益率↓の分）
売上 23.1億円 → 22.0億円、営業利益 2.2億円 → 7,146万円。
営業利益の減少 −1.4億円（2.2億円 → 7,146万円）のうち、売上高の減少による分が −1,050万円（7%）、利益率の低下による分が −1.3億円（93%）です。
2.利益率の中身粗利率↓（売上↓・原価↑）／販管費率→
営業利益率 9.3% → 3.3%（−6.1pt）。
営業利益率は 9.3% → 3.3%（−6.1pt）。主因は粗利率の低下です。粗利率 53.5% → 48.3%（−5.1pt）、販管費率 44.1% → 45.1%（+1.0pt）。売上は 23.1億円 → 22.0億円（−5%）、売上原価は 10.8億円 → 11.4億円（+6%）です。粗利率は、原価の上がり方だけでなく、製品・事業の構成の変化（粗利率の低い売上が増えた）でも下がります。理由は会社の説明（有報の「経営者による分析」）で確かめてください。
粗利率は 売上総利益 ÷ 売上（営業利益率の分解 A1 と同じ値）、売上原価の伸びは損益計算書の売上原価の前期比です。セグメントごとの売上原価は有報に無いので、粗利率の低下は事業に割り振りません（どの事業の利益が動いたかは、営業利益のセグメント寄与 A7 で見ます）。
3.稼ぐ力ROE↓ 7.8%→2.5%（最も大きく寄与：純利益率↓）
ROE は 7.8% → 2.5%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。純利益率 5.7% → 2.2%、総資産回転率 1.05回 → 1.02回、財務レバレッジ 1.13倍 → 1.08倍。下げ幅への効き方は 純利益率 93%・財務レバレッジ 4%・総資産回転率 3%です。
前々期の貸借対照表が無く期首の値を出せないため、分解は期末の総資産・自己資本で計算しています（期末の値の ROE は 6.8% → 2.5%）。画面の ROE は期首・期末の平均の自己資本で割るか有報の記載値なので、少し違います。
4.お金の流れ営業CF＝純利益の3.7倍（前期から回復）
前期は営業CF が純利益を大きく下回りましたが、今期は戻っています。2025年2月期は純利益 1.3億円に対して営業CF が 2,758万円（純利益の 0.2倍）でした。2026年2月期は純利益 4,872万円に対して営業CF が 1.8億円（純利益の 3.7倍）です。
5.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満
純利益（−63%）は本業の営業利益（−67%）とおおむね同じ動きです。
一時的な損益は純利益の 1%未満です。本業の営業利益は 2.2億円 → 7,146万円（−67%）、純利益は 1.3億円 → 4,872万円（−63%）です。実効税率は 34.5%です（比べる直前の期が2期そろわないため、例年とは比べていません）。営業利益の減少 −1.4億円（2.2億円 → 7,146万円）のうち、売上高の減少による分が −1,050万円（7%）、利益率の低下による分が −1.3億円（93%）です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）と公表 EPS の差は1%未満です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
6.利払い営業益÷支払利息 71,458倍
営業利益 ÷ 支払利息は 71,458倍で、利払いの余裕があります。
支払利息は 0円、営業利益は 7,146万円です。前期の支払利息か営業利益が有報から取れていないため、前期の倍率とは比べていません。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
7.株主への還元無配（2期とも0円）
8.5期の中での位置売上 年−5%
売上高は2025年2月期の23.1億円から2026年2月期の22.0億円となり、年平均成長率（CAGR）は−4.9%です。直近2期で、ROEは2.5%〜7.8%、自己資本比率は88.5%〜92.3%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：単一セグメント）、在庫と運転資本（材料が取れていない：棚卸資産）、配当の持続性（この会社には当てはめない：無配）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 514位（総合37点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 2.5% | 12.0% | 596社中481位 |
| ROA | 2.3% | 6.7% | 600社中455位 |
| ROIC | 2.4% | 8.7% | 597社中470位 |
| 営業利益率 | 3.3% | 8.5% | 598社中460位 |
| 純利益率 | 2.2% | 6.8% | 600社中458位 |
| 粗利率 | 48.3% | 43.6% | 588社中248位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 92.3% | 62.4% | 600社中5位 |
| D/Eレシオ | 0.0% | 7.1% | 597社中408位 |
| 流動比率 | 1,041.2% | 252.9% | 599社中8位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.02回 | 0.94回 | 600社中260位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −4.9% | 9.2% | 567社中493位 |
| 営業利益の成長率 | −66.8% | 14.5% | 565社中513位 |
| 純利益の成長率 | −63.0% | 17.6% | 567社中493位 |
| EPSの成長率 | −68.8% | 17.1% | 566社中500位 |
| 売上高CAGR（3年） | — | 8.5% | 値なし |
| 営業利益CAGR（3年） | — | 11.7% | 値なし |
| EPS CAGR（3年） | — | 14.5% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | 46.6倍 | 16.4倍 | 489社中52位 |
| PBR | 1.14倍 | 2.26倍 | 542社中468位 |
| 配当利回り | — | 2.47% | 値なし |
| 配当性向 | — | 36.0% | 値なし |
| DOE | — | 4.4% | 値なし |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年2月期の進み具合（第2四半期・2026-10-15 時点）
【進捗高め】営業益の計画進捗83.7%（前年同期の実績構成比46.2%）。下期に利益率5.1%が必要。
会社予想は 売上 31.1億円（前期比 +42%）・営業利益 4.1億円。
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 83.7%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 46.2%より高い水準です。
営業利益の差は +37.6pt、売上は計画進捗 58.0%（前年同期の実績構成比 49.9%）。
通期予想を達成するには、下期に 売上 13.1億円・営業利益 6,700万円が必要です。
上期の実績の 0.7倍の売上で、営業利益率は上期 19.1% → 下期 5.1%。2026年2月期の通期は 3.3%、2025年2月期の通期は 9.3%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 83.7%↑（前年同期の実績構成比 46.2%）・累計は前年同期比 +945.5%
会社予想は 売上 31.1億円（前期比 +42%）・営業利益 4.1億円。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より高い（売上は計画進捗 58.0%／前年同期の実績構成比 49.9%）
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 83.7%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 46.2%より高い水準です。営業利益の差は +37.6pt、売上は計画進捗 58.0%（前年同期の実績構成比 49.9%）。営業利益の累計は前年同期比 +945.5%、通期予想は前期比 +476.6%です。累計の伸びが予想の伸びより大きいため、前年同期の実績構成比より高くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.下期に必要利益率 19.1%→5.1%・売上は上期の実績の0.7倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 13.1億円・営業利益 6,700万円が必要です。
上期の実績の 0.7倍の売上で、営業利益率は上期 19.1% → 下期 5.1%。2026年2月期の通期は 3.3%、2025年2月期の通期は 9.3%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2025年2月期 23.1億円）の 57%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.00倍、今期の計画は 0.72倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 3,300万円・下期 3,846万円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
出していない段：2段は目立つ動きなし
基準：2026-10-15 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 6.7+18.1% | 0.7+196.0% | 0.8+188.5% | 0.4+162.5% | 34.58+151.5% |
| Q1累計 | 6.7+18.1% | 0.7+196.0% | 0.8+188.5% | 0.4+162.5% | 34.58+151.5% |
| Q2単独 | 11.4+113.7% | 2.7+3287.5% | 2.7+3312.5% | 1.6+3100.0% | 129.92+3214.3% |
| Q2累計 | 18.1+64.6% | 3.5+945.5% | 3.5+923.5% | 2.0+861.9% | 164.50+831.0% |
| Q3未発表 | 昨年75.5% | 昨年70.0% | 昨年68.5% | 昨年63.6% | — |
| Q4未発表 | 昨年88.2% | 昨年28.7% | 昨年29.9% | 昨年28.5% | — |
| 通期予想 | 31.1 | 4.1 | 4.2 | 2.8 | — |
| 進捗率 | 58.0%速い | 83.7%速い | 83.9%速い | 73.5%速い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 6.7億円+18.1% | 11.4億円+113.7% | 未発表 | 未発表 | 31.1億円 | 58.0%例年より速い昨年49.9% |
| 累計 | 6.7億円+18.1% | 18.1億円+64.6% | 昨年 75.5% | 昨年 88.2% | |||
| 営業利益 | 単独 | 7400万円+196.0% | 2.7億円+3287.5% | 未発表 | 未発表 | 4.1億円 | 83.7%例年より速い昨年46.2% |
| 累計 | 7400万円+196.0% | 3.5億円+945.5% | 昨年 70.0% | 昨年 28.7% | |||
| 経常利益 | 単独 | 7500万円+188.5% | 2.7億円+3312.5% | 未発表 | 未発表 | 4.2億円 | 83.9%例年より速い昨年45.7% |
| 累計 | 7500万円+188.5% | 3.5億円+923.5% | 昨年 68.5% | 昨年 29.9% | |||
| 純利益 | 単独 | 4200万円+162.5% | 1.6億円+3100.0% | 未発表 | 未発表 | 2.8億円 | 73.5%例年より速い昨年43.1% |
| 累計 | 4200万円+162.5% | 2.0億円+861.9% | 昨年 63.6% | 昨年 28.5% | |||
| EPS | 単独 | 34.58円+151.5% | 129.92円+3214.3% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 34.58円+151.5% | 164.50円+831.0% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
フォルシア株式会社の概要
フォルシア株式会社（証券コード 304A）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-02-28）のデータによると、ROE2.5%は低位な水準にある。また、自己資本比率92.3%は非常に高く、財務基盤が極めて強固。また、PER46.6倍と高い成長期待が株価に織り込まれている。前期と比較すると、売上高は前期比減収（-4.9%）、営業利益は減益（-66.8%）となった。ROEは前期比5.3pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- ROE: 2.5%
- 自己資本比率: 92.3%
- 営業利益率: 3.3%
- PER: 46.65倍
- PBR: 1.14倍
業績・配当の推移（直近2期）
売上高は2025年2月期の23.1億円から2026年2月期の22.0億円となり、年平均成長率（CAGR）は−4.9%です。営業利益率は 9.3% → 3.3%（−6.1pt）。主因は粗利率の低下です。ROE は 7.8% → 2.5%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。2026年2月期のEPSは39.55円です。直近2期は、1株配当は0円（無配）です。直近2期で、ROEは2.5%〜7.8%、自己資本比率は88.5%〜92.3%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全8段）
何が起きた
売上↓5% → 営業益↓67%（9割は利益率↓の分）
売上 23.1億円 → 22.0億円、営業利益 2.2億円 → 7,146万円。
利益率の中身
粗利率↓（売上↓・原価↑）／販管費率→
営業利益率 9.3% → 3.3%（−6.1pt）。
稼ぐ力
ROE↓ 7.8%→2.5%（最も大きく寄与：純利益率↓）
お金の流れ
営業CF＝純利益の3.7倍（前期から回復）
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満
純利益（−63%）は本業の営業利益（−67%）とおおむね同じ動きです。
利払い
営業益÷支払利息 71,458倍
営業利益 ÷ 支払利息は 71,458倍で、利払いの余裕があります。
株主への還元
無配（2期とも0円）
5期の中での位置
売上 年−5%
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 514位（総合37点）
6軸スコア: 割安度18（割高）・稼ぐ力19（低収益）・成長性58（安定成長）・安全性89（健全）・還元力15（弱い）・事業独占力20（弱い）
業種（情報･通信業）の中央値との比較: ROE 2.5%（業種の中央値 12.0%・596社中481位）、ROA 2.3%（業種の中央値 6.7%・600社中455位）、営業利益率 3.3%（業種の中央値 8.5%・598社中460位）、売上高成長率 −4.9%（業種の中央値 9.2%・567社中493位）、自己資本比率 92.3%（業種の中央値 62.4%・600社中5位）、PER 46.6倍（業種の中央値 16.4倍・489社中52位）、PBR 1.14倍（業種の中央値 2.26倍・542社中468位）、配当利回り —（業種の中央値 2.47%・値なし）、配当性向 —（業種の中央値 36.0%・値なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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- システムリサーチ 3771 79点
- ＡＮＹＣＯＬＯＲ 5032 79点
- ユーザーローカル 3984 78点
- クレスコ 4674 78点
- ソフトクリエイトホールディングス 3371 77点
- アバントグループ 3836 77点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 屋代 浩子 65.97%
よくある質問
フォルシア株式会社（304A）の配当利回りは？
フォルシア株式会社の配当利回りは、このページの配当チャートでご確認いただけます。無配または取得できていない場合は「---」と表示されます。
フォルシア株式会社（304A）のROEは？
最新決算期のROEは2.5%で、低位な水準にあります。前期比では5.3pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
フォルシア株式会社（304A）の財務健全性は？
自己資本比率は92.3%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
フォルシア株式会社（304A）の収益性はどうですか？
営業利益率は3.3%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では減益（-66.8%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
フォルシア株式会社（304A）は割安ですか？
PERは46.65倍で、成長期待を織り込んだ高めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。