日本調理機株式会社（2961）
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割安- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 決算時株価1041 円
PER×EPSベース
- 資産価値1201 円
- 理論株価2412 円α +131.7%
- 上限株価3122 円上限α +199.9%
理論株価に成長価値 711円 を加えた値
- 事業価値1293 円
- 超過現金価値519 円
- 配当価値600 円
- 合計＝理論株価2412 円
一過性の損益は除いていないため、実力EPSは公表EPSと同じ値です。
財務サマリー
6軸スコア
金属製品の中で
14位 / 85社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2025年9月期の決算をもとに
【減額】営業益20.2%減。40円→37.5円に減配。
売上高は2021年9月期の171億円から2025年9月期の181億円となり、年平均成長率（CAGR）は+1.5%です。
営業利益率は 5.7% → 4.7%（−1.1pt）。販管費率の上昇と粗利率の低下の両方が押し下げました。
ROE は 10.3% → 8.3%。純利益率と財務レバレッジの両方が押し下げました。
2025年9月期のEPSは135.22円、1株配当は37.5円です。
直近5期で、ROEは3.4%〜10.3%、自己資本比率は46.6%〜56.3%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全9段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓2% → 営業益↓20%（9割は利益率↓の分）
売上 184億円 → 181億円、営業利益 10.6億円 → 8.4億円。
営業利益の減少 −2.1億円（10.6億円 → 8.4億円）のうち、売上高の減少による分が −1,866万円（9%）、利益率の低下による分が −2.0億円（91%）です。
2.利益率の中身粗利率→／販管費率→
営業利益率 5.7% → 4.7%（−1.1pt）。
営業利益率は 5.7% → 4.7%（−1.1pt）。販管費率の上昇と粗利率の低下の両方が押し下げました。粗利率 29.1% → 28.6%（−0.5pt）、販管費率 23.4% → 24.0%（+0.6pt）。
3.稼ぐ力ROE↓ 10.3%→8.3%（寄与：純利益率↓・レバレッジ↓）
ROE は 10.3% → 8.3%。純利益率と財務レバレッジの両方が押し下げました。純利益率 3.8% → 3.3%、総資産回転率 1.29回 → 1.30回、財務レバレッジ 2.11倍 → 1.92倍。下げ幅への効き方は 純利益率 59%・財務レバレッジ 41%です。総資産回転率は逆に押し上げました。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
4.お金の流れ営業CF 赤字（純利益は黒字）
純利益は黒字（6.0億円）なのに、営業CF は赤字（−8.6億円）です。同じ期に、売上債権は 36.6億円 → 32.5億円、有利子負債は 2.3億円 → 2.3億円でした。差の理由は、運転資金（売上債権・在庫など）の増加などが考えられます。キャッシュ・フロー計算書で確かめてください。
5.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満
純利益（−14%）は本業の営業利益（−20%）とおおむね同じ動きです。
一時的な損益は純利益の 1%未満です。本業の営業利益は 10.6億円 → 8.4億円（−20%）、純利益は 7.0億円 → 6.0億円（−14%）です。実効税率は 33.8%（直前3期の平均 36.8%、−3.0pt）です。営業利益の減少 −2.1億円（10.6億円 → 8.4億円）のうち、売上高の減少による分が −1,866万円（9%）、利益率の低下による分が −2.0億円（91%）です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）と公表 EPS の差は1%未満です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
6.利払い営業益÷支払利息 1,347倍→506倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 1,347倍 → 506倍で前期の半分以下になりました。
支払利息は 79万円 → 167万円、営業利益は 10.6億円 → 8.4億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 0.7%（前期 0.3%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
7.株主への還元減配（40→37.5円）・配当性向 25→28%
EPS は 157.32円 → 135.22円（−14%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 25.4% → 27.7% に上がりました。
8.配当の持続性予想配当性向 37%／FCF −8.7億円＜配当 1.8億円
予想の配当性向は 36.6%で、2025年9月期は全投資後の FCF が配当の支払額を下回りました（営業CF − 設備投資でも下回っています）が、前期は上回っていました。配当性向は 2025年9月期 27.7%（有報）、2026年9月期の会社予想では 36.6%（予想の1株配当 75円 ÷ 予想 EPS 204.70円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2023年9月期 16.9億円・1.4億円、2024年9月期 2.9億円・1.1億円、2025年9月期 −8.7億円・1.8億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2023年9月期 17.0億円、2024年9月期 2.9億円、2025年9月期 −8.9億円です。2025年9月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。利益と現金のずれ（A11）: 純利益は黒字（6.0億円）なのに、営業CF は赤字（−8.6億円）です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-08-07 の第3四半期の短信（2026-10-22 の修正を反映）の値です。
9.5期の中での位置売上 年+2%
売上高は2021年9月期の171億円から2025年9月期の181億円となり、年平均成長率（CAGR）は+1.5%です。直近5期で、ROEは3.4%〜10.3%、自己資本比率は46.6%〜56.3%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：単一セグメント）。ほか7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
金属製品 85社中 14位（総合65点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 8.3% | 5.5% | 85社中25位 |
| ROA | 4.5% | 3.4% | 85社中27位 |
| ROIC | 7.3% | 3.9% | 85社中12位 |
| 営業利益率 | 4.7% | 5.2% | 85社中47位 |
| 純利益率 | 3.3% | 4.0% | 85社中54位 |
| 粗利率 | 28.6% | 24.4% | 85社中27位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 56.3% | 60.7% | 85社中56位 |
| D/Eレシオ | 3.1% | 19.8% | 85社中71位 |
| 流動比率 | 216.6% | 231.6% | 85社中47位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.37回 | 0.76回 | 85社中2位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −1.8% | 1.6% | 84社中64位 |
| 営業利益の成長率 | −20.2% | 7.1% | 84社中72位 |
| 純利益の成長率 | −14.2% | 4.7% | 84社中65位 |
| EPSの成長率 | −14.1% | 4.8% | 84社中65位 |
| 売上高CAGR（3年） | 5.4% | 1.5% | 83社中19位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 35.0% | 6.8% | 73社中13位 |
| EPS CAGR（3年） | 42.8% | 7.7% | 68社中9位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 7.7倍 | 11.6倍 | 76社中60位 |
| PBR | 0.62倍 | 0.60倍 | 85社中40位 |
| 配当利回り | 3.60% | 3.39% | 81社中29位 |
| 配当性向 | 27.7% | 35.0% | 72社中50位 |
| DOE | 2.2% | 1.8% | 81社中31位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年9月期の進み具合（第3四半期・2026-10-22 時点）
【進捗並み】通期予想を上方修正。営業益の計画進捗4.0%（前年同期の実績構成比3.8%）。第4四半期に利益率15.2%が必要。
会社予想は 売上 209億円（前期比 +15%）・営業利益 13.4億円（同 +59%）。
通期の予想を上げました。
通期: 売上 191億円 → 209億円、営業利益 8.2億円 → 13.4億円、経常利益 8.3億円 → 13.6億円、純利益 5.0億円 → 9.1億円。
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 4.0%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 3.8%とほぼ同じ水準です。
営業利益の差は +0.2pt、売上は計画進捗 59.3%（前年同期の実績構成比 63.4%）。
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 85.0億円・営業利益 12.9億円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 0.4% → 第4四半期 15.2%。2025年9月期の通期は 4.7%、2024年9月期の通期は 5.7%でした。
今期の進み具合
全4段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 4.0%→（前年同期の実績構成比 3.8%）・累計は前年同期比 +68.8%
会社予想は 売上 209億円（前期比 +15%）・営業利益 13.4億円（同 +59%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比並み（売上は計画進捗 59.3%／前年同期の実績構成比 63.4%）
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 4.0%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 3.8%とほぼ同じ水準です。営業利益の差は +0.2pt、売上は計画進捗 59.3%（前年同期の実績構成比 63.4%）。営業利益の累計は前年同期比 +68.8%、通期予想は前期比 +59.1%です。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.第4四半期に必要利益率 0.4%→15.2%・売上は第3四半期までの累計の実績の0.7倍
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 85.0億円・営業利益 12.9億円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 0.4% → 第4四半期 15.2%。2025年9月期の通期は 4.7%、2024年9月期の通期は 5.7%でした。売上は、前年は第4四半期が第3四半期までの累計の 0.58倍、今期の計画は 0.69倍で、前年並みの配分です。前年は第3四半期までの累計 営業利益 3,200万円・第4四半期 8.1億円でした。
第4四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第3四半期までの累計の実績（最新の会社予想、2026-10-22 時点）。
4.会社予想の修正通期予想↑（営業益 8.2億円→13.4億円）
通期の予想を上げました。通期: 売上 191億円 → 209億円、営業利益 8.2億円 → 13.4億円、経常利益 8.3億円 → 13.6億円、純利益 5.0億円 → 9.1億円。通期の営業利益の修正幅は +63.9%です。（2026-10-22 開示。修正前は 2026-08-07 開示の第3四半期の決算短信の予想）
出していない段：1段は目立つ動きなし
基準：2026-08-07 第3四半期の短信（2026-10-22 の修正を反映）
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1 | 未取得（短信なし） | ||||
| Q2単独 | 未取得（短信なし） | ||||
| Q2累計 | 96.7+5.2% | 5.0+0.4% | 5.1-5.4% | 3.3-9.8% | 74.45-9.9% |
| Q3単独 | 27.2+18.4% | -4.5+4.3% | -4.5+2.4% | -3.2+2.1% | -72.14+2.3% |
| Q3累計 | 123.8+7.8% | 0.5+68.8% | 0.7-21.7% | 0.1-74.4% | 2.32-73.8% |
| Q4未発表 | 昨年106.6% | 昨年176.0% | 昨年185.4% | 昨年200.4% | — |
| 通期予想 | 208.9 | 13.4 | 13.6 | 9.1 | — |
| 進捗率 | 59.3%遅い | 4.0%並み | 4.8%遅い | 1.1%遅い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 27.2億円+18.4% | 未発表 | 208.9億円 | 59.3%例年より遅い昨年63.4% |
| 累計 | 未取得 | 96.7億円+5.2% | 123.8億円+7.8% | 昨年 106.6% | |||
| 営業利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | -4.5億円+4.3% | 未発表 | 13.4億円 | 4.0%例年並み昨年3.8% |
| 累計 | 未取得 | 5.0億円+0.4% | 5400万円+68.8% | 昨年 176.0% | |||
| 経常利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | -4.5億円+2.4% | 未発表 | 13.6億円 | 4.8%例年より遅い昨年9.1% |
| 累計 | 未取得 | 5.1億円-5.4% | 6500万円-21.7% | 昨年 185.4% | |||
| 純利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | -3.2億円+2.1% | 未発表 | 9.1億円 | 1.1%例年より遅い昨年6.5% |
| 累計 | 未取得 | 3.3億円-9.8% | 1000万円-74.4% | 昨年 200.4% | |||
| EPS | 単独 | 未取得 | 未取得 | -72.14円+2.3% | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 未取得 | 74.45円-9.9% | 2.32円-73.8% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
Q1の決算短信は取得できていません。
日本調理機株式会社の概要
日本調理機株式会社（証券コード 2961）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-09-30）のデータによると、ROE8.3%は市場平均並みの水準。また、自己資本比率56.3%は高めで、財務は健全。また、財務基盤の安定を背景に、高めの配当水準を維持している。前期と比較すると、売上高は前期比ほぼ横ばい（-1.8%）、営業利益は減益（-20.2%）となった。ROEは前期比2.0pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 3.6%
- ROE: 8.3%
- 自己資本比率: 56.3%
- 営業利益率: 4.7%
- PER: 7.70倍
- PBR: 0.62倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2021年9月期の171億円から2025年9月期の181億円となり、年平均成長率（CAGR）は+1.5%です。営業利益率は 5.7% → 4.7%（−1.1pt）。販管費率の上昇と粗利率の低下の両方が押し下げました。ROE は 10.3% → 8.3%。純利益率と財務レバレッジの両方が押し下げました。2025年9月期のEPSは135.22円、1株配当は37.5円です。直近5期で、ROEは3.4%〜10.3%、自己資本比率は46.6%〜56.3%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全9段）
何が起きた
売上↓2% → 営業益↓20%（9割は利益率↓の分）
売上 184億円 → 181億円、営業利益 10.6億円 → 8.4億円。
利益率の中身
粗利率→／販管費率→
営業利益率 5.7% → 4.7%（−1.1pt）。
稼ぐ力
ROE↓ 10.3%→8.3%（寄与：純利益率↓・レバレッジ↓）
お金の流れ
営業CF 赤字（純利益は黒字）
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満
純利益（−14%）は本業の営業利益（−20%）とおおむね同じ動きです。
利払い
営業益÷支払利息 1,347倍→506倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 1,347倍 → 506倍で前期の半分以下になりました。
株主への還元
減配（40→37.5円）・配当性向 25→28%
EPS は 157.32円 → 135.22円（−14%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 25.4% → 27.7% に上がりました。
配当の持続性
予想配当性向 37%／FCF −8.7億円＜配当 1.8億円
5期の中での位置
売上 年+2%
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
金属製品 85社中 14位（総合65点）
6軸スコア: 割安度86（割安）・稼ぐ力31（やや低い）・成長性66（安定成長）・安全性76（健全）・還元力60（標準）・事業独占力71（独占的）
業種（金属製品）の中央値との比較: ROE 8.3%（業種の中央値 5.5%・85社中25位）、ROA 4.5%（業種の中央値 3.4%・85社中27位）、営業利益率 4.7%（業種の中央値 5.2%・85社中47位）、売上高成長率 −1.8%（業種の中央値 1.6%・84社中64位）、自己資本比率 56.3%（業種の中央値 60.7%・85社中56位）、PER 7.7倍（業種の中央値 11.6倍・76社中60位）、PBR 0.62倍（業種の中央値 0.60倍・85社中40位）、配当利回り 3.60%（業種の中央値 3.39%・81社中29位）、配当性向 27.7%（業種の中央値 35.0%・72社中50位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（金属製品）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 齋藤 徳子 15.22%
- 株式会社マルゼン 12.05%
- 田中 幸子 11.49%
- 有限会社第一エア工業 8.81%
よくある質問
日本調理機株式会社（2961）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは3.6%です。市場平均を上回る水準であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
日本調理機株式会社（2961）のROEは？
最新決算期のROEは8.3%で、市場平均並みの水準にあります。前期比では2.0pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
日本調理機株式会社（2961）の財務健全性は？
自己資本比率は56.3%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
日本調理機株式会社（2961）の収益性はどうですか？
営業利益率は4.7%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では減益（-20.2%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
日本調理機株式会社（2961）は割安ですか？
PERは7.70倍で、割安な水準となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。