ＲＩＺＡＰグループ株式会社（2928）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高資産価値の7割（下支え）との比較で決まった判定です。利益から見ても割高寄りです。利益から見た値は18.2円です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価35.3 円α -83.5%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 資産価値50.5 円
- 決算時株価215 円
PER×EPSベース
- 資産価値の7割で下支え35.3 円
実力EPSは、為替差損益（例年の水準からの突出分） 2.1億円・非継続事業の損益（税引後） 5.2億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 為替差損益（例年の水準からの突出分）−2.1億円−0.2円
- 非継続事業の損益（税引後）−5.2億円−0.9円
会社予想EPS 8.4円 と 実力EPS 1.3円 の幾何平均
会社予想が実力EPSの2倍を超えるため、予想をそのまま使わず割り引いています。
財務サマリー
6軸スコア
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【最高益】営業益489.1%増。
売上高は2022年3月期の1,624億円から2026年3月期の1,673億円となり、年平均成長率（CAGR）は+0.7%です。
営業利益率は 1.1% → 6.6%（+5.5pt）。粗利率は 49.1% → 45.9% と下がっていて、押し上げたのは販管費率の低下です。
ROE は 0.7% → 2.8%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。
2026年3月期のEPSは2.41円、1株配当は0.67円です。
営業利益と純利益は2024年3月期から2025年3月期にかけて、赤字（−5.9億円・−43.0億円）から黒字（18.8億円・2.6億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−62.3%〜8.0%、自己資本比率は10.0%〜30.9%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全9段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓2% → 営業益↑489%（利益率↑の分が最大）
売上 1,711億円 → 1,673億円、営業利益 18.8億円 → 111億円。
営業利益の増加 +92.0億円（18.8億円 → 111億円）のうち、売上高の減少による分が −4,216万円、利益率の上昇による分が +92.5億円です。
2.利益率の中身粗利率↓（売上↓・原価↑）／販管費率↓＝主に販管費の金額減の分
営業利益率 1.1% → 6.6%（+5.5pt）。
営業利益率は 1.1% → 6.6%（+5.5pt）。粗利率は 49.1% → 45.9% と下がっていて、押し上げたのは販管費率の低下です。粗利率 49.1% → 45.9%（−3.2pt）、販管費率 47.5% → 41.8%（−5.7pt）、その他の営業損益（粗利・販管費以外。営業収入など） +3.0pt。販管費率は 47.5% → 41.8%（−5.7pt）。販管費の金額が減った分（−6.8pt）が、売上の減少によって販管費率が上がった分（+1.1pt）より大きくなっています。売上は 1,711億円 → 1,673億円（−2%）、売上原価は 870億円 → 905億円（+4%）です。粗利率は、原価の上がり方だけでなく、製品・事業の構成の変化（粗利率の低い売上が増えた）でも下がります。理由は会社の説明（有報の「経営者による分析」）で確かめてください。販管費そのものは 814億円 → 699億円（−14%）、売上は 1,711億円 → 1,673億円（−2%）です。下がった分 −5.7pt のうち、売上の増減による分が +1.1pt、販管費の増減による分が −6.8ptです。
粗利率は 売上総利益 ÷ 売上（営業利益率の分解 A1 と同じ値）、売上原価の伸びは損益計算書の売上原価の前期比です。セグメントごとの売上原価は有報に無いので、粗利率の低下は事業に割り振りません（どの事業の利益が動いたかは、営業利益のセグメント寄与 A7 で見ます）。
3.どこで大きく動いたセグメントなし
売上は 1,711億円 → 1,673億円（−2%）で、ほぼ変わっていません。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。
4.稼ぐ力ROE↑ 0.7%→2.8%（最も大きく寄与：純利益率↑）
ROE は 0.7% → 2.8%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。純利益率 0.2% → 0.9%、総資産回転率 1.05回 → 1.00回、財務レバレッジ 4.60倍 → 3.26倍。上げ幅への効き方は 純利益率 100%です。財務レバレッジ・総資産回転率は逆に押し下げました。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の21.2倍
営業CF は純利益の 21.2倍です。
6.利益の中身純益の44%は一時的な益
純利益の中身には、一時的な益が大きく入っています（純利益の 44%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 44% 低い試算です。
純利益 14.4億円には、一時的な益が 6.4億円（税引後、純利益の 44%）入っています。本業の営業利益は 18.8億円 → 111億円（+489%）、純利益は 2.6億円 → 14.4億円（+445%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 非継続事業の損益（税引後） +5.2億円・為替差損益（例年からの突出分） +2.1億円です。実効税率は 82.3%です（比べる直前の期が2期そろわないため、例年とは比べていません）。営業利益の増加 +92.0億円（18.8億円 → 111億円）のうち、売上高の減少による分が −4,216万円、利益率の上昇による分が +92.5億円です。営業外の為替差損益は +1.9億円で、例年の目安（過去の平均 −2,033万円）から大きく外れたため、外れた分 +2.1億円を一時的としています。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
7.利払い営業益÷支払利息 3.4倍（前期 0.5倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 3.4倍（前期 0.5倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 34.9億円 → 33.0億円、営業利益は 18.8億円 → 111億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 5.2%（前期 4.9%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元復配（0.67円）
2026年3月期のEPSは2.41円、1株配当は0.67円です。
9.5期の中での位置売上 年+1%
売上高は2022年3月期の1,624億円から2026年3月期の1,673億円となり、年平均成長率（CAGR）は+0.7%です。営業利益と純利益は2024年3月期から2025年3月期にかけて、赤字（−5.9億円・−43.0億円）から黒字（18.8億円・2.6億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−62.3%〜8.0%、自己資本比率は10.0%〜30.9%の範囲で推移しています。
出していない段：配当の持続性（材料が取れていない：配当予想がレンジ）。ほか7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第1四半期・2026-08-14 時点）
【進捗低め】売上の計画進捗20.5%（前年同期の実績構成比23.9%）。
会社予想は 売上 1,800億円（前期比 +8%）。
第1四半期の売上の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 20.5%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 23.9%より低い水準です（利益は前年と比べていません）。
売上の差は −3.4ptです。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合売上 計画進捗 20.5%↓（前年同期の実績構成比 23.9%）・累計は前年同期比 −7.5%
会社予想は 売上 1,800億円（前期比 +8%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より低い
第1四半期の売上の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 20.5%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 23.9%より低い水準です（利益は前年と比べていません）。売上の差は −3.4ptです。売上の累計は前年同期比 −7.5%、通期予想は前期比 +7.6%です。累計は前年同期より減っている一方、通期予想は前期より増える計画のため、前年同期の実績構成比より低くなっています。
利益: 昨年同時期の進捗率が比べる目安にならない値のため、昨年とは比べません。昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.数字で説明できる点2026年3月期の純益に一時的な益
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：2026年3月期の純益に一時的な益。2026年3月期の純利益には一時的な益が大きく入っています（純利益の 44%）。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
出していない段：下期に必要（材料が取れていない：会社予想が無い）。ほか1段は目立つ動きなし
基準：2026-08-14 第1四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 税前益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 369.1-7.5% | 7.9+93.6% | 2.6+256.0% | 1.4+102.3% | 0.23+102.3% |
| Q1累計 | 369.1-7.5% | 7.9+93.6% | 2.6+256.0% | 1.4+102.3% | 0.23+102.3% |
| Q2未発表 | 昨年48.2% | 昨年26.9% | 昨年16.1% | — | — |
| Q3未発表 | — | — | — | — | — |
| Q4未発表 | — | — | — | — | — |
| 通期予想 | 1,800.0 | — | — | — | — |
| 進捗率 | 20.5%遅い | — | — | — | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 369.1億円-7.5% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 1800.0億円 | 20.5%例年より遅い昨年23.9% |
| 累計 | 369.1億円-7.5% | 昨年 48.2% | |||||
| 営業利益 | 単独 | 7.9億円+93.6% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 7.9億円+93.6% | 昨年 26.9% | |||||
| 税引前利益 | 単独 | 2.6億円+256.0% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 2.6億円+256.0% | 昨年 16.1% | |||||
| 純利益 | 単独 | 1.4億円+102.3% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 1.4億円+102.3% | ||||||
| EPS | 単独 | 0.23円+102.3% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 0.23円+102.3% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
ＲＩＺＡＰグループ株式会社の概要
ＲＩＺＡＰグループ株式会社（証券コード 2928）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE2.8%は低位な水準にある。また、自己資本比率30.9%は標準的な水準。また、PER89.1倍と高い成長期待が株価に織り込まれている。前期と比較すると、売上高は前期比減収（-2.2%）、営業利益は増益（+489.1%）となった。ROEは前期比2.1pp改善した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 0.3%
- ROE: 2.8%
- 自己資本比率: 30.9%
- 営業利益率: 6.6%
- PER: 89.10倍
- PBR: 2.54倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の1,624億円から2026年3月期の1,673億円となり、年平均成長率（CAGR）は+0.7%です。営業利益率は 1.1% → 6.6%（+5.5pt）。粗利率は 49.1% → 45.9% と下がっていて、押し上げたのは販管費率の低下です。ROE は 0.7% → 2.8%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。2026年3月期のEPSは2.41円、1株配当は0.67円です。営業利益と純利益は2024年3月期から2025年3月期にかけて、赤字（−5.9億円・−43.0億円）から黒字（18.8億円・2.6億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−62.3%〜8.0%、自己資本比率は10.0%〜30.9%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全9段）
何が起きた
売上↓2% → 営業益↑489%（利益率↑の分が最大）
売上 1,711億円 → 1,673億円、営業利益 18.8億円 → 111億円。
利益率の中身
粗利率↓（売上↓・原価↑）／販管費率↓＝主に販管費の金額減の分
営業利益率 1.1% → 6.6%（+5.5pt）。
どこで
大きく動いたセグメントなし
稼ぐ力
ROE↑ 0.7%→2.8%（最も大きく寄与：純利益率↑）
お金の流れ
営業CF＝純利益の21.2倍
利益の中身
純益の44%は一時的な益
純利益の中身には、一時的な益が大きく入っています（純利益の 44%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 44% 低い試算です。
利払い
営業益÷支払利息 3.4倍（前期 0.5倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 3.4倍（前期 0.5倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
復配（0.67円）
2026年3月期のEPSは2.41円、1株配当は0.67円です。
5期の中での位置
売上 年+1%
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 瀬戸 健 65.17%
よくある質問
ＲＩＺＡＰグループ株式会社（2928）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは0.3%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
ＲＩＺＡＰグループ株式会社（2928）のROEは？
最新決算期のROEは2.8%で、低位な水準にあります。前期比では2.1pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
ＲＩＺＡＰグループ株式会社（2928）の財務健全性は？
自己資本比率は30.9%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
ＲＩＺＡＰグループ株式会社（2928）の収益性はどうですか？
営業利益率は6.6%で、標準的な収益水準を示しています。前期比では増益（+489.1%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
ＲＩＺＡＰグループ株式会社（2928）は割安ですか？
PERは89.10倍で、成長期待を織り込んだ高めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。