一正蒲鉾株式会社（2904）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高資産価値の7割（下支え）との比較で決まった判定です。利益から見ても割高寄りです。利益から見た値は193円です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価355 円α -53.4%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 資産価値507 円
- 決算時株価761 円
PER×EPSベース
- 資産価値の7割で下支え355 円
実力EPSは、特別利益 0.8億円・特別損失 1.0億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−0.8億円−2.5円
- 特別損失（合計）+1.0億円+3.3円
財務サマリー
6軸スコア
食料品の中で
101位 / 123社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年6月期の決算をもとに
【急落】水産練製品 ・ 惣菜事業の減益が響き営業益31.3%減。普通配当は増配（特別配当を含む合計は据え置き）。
売上高は2022年6月期の316億円から2026年6月期の355億円となり、年平均成長率（CAGR）は+3.0%です。
ROE は 5.1% → 2.2%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。
2026年6月期のEPSは17.81円、1株配当は14円です。
直近の期まで、売上高は4期連続の増収です。
営業利益は2023年6月期から2024年6月期にかけて赤字（−1.9億円）から黒字（12.7億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは0.6%〜6.8%、自己資本比率は44.3%〜54.8%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑3% → 営業益↓31%（利益率↓の分が最大）
売上 346億円 → 355億円、営業利益 8.9億円 → 6.1億円。
営業利益の減少 −2.8億円（8.9億円 → 6.1億円）のうち、売上高の増加による分が +2,483万円、利益率の低下による分が −3.0億円です。売上（+2.8%）・営業利益率（−0.9pt）の動きは小さいですが、営業利益が −31% 動いたため分けています。
2.利益率の中身営業利益率→ 2.6%→1.7%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 2.6% → 1.7%（−0.9pt）で、ほぼ変わっていません。
3.どこで営業益↓＝水産練製品 ・ 惣菜事業セグメント↓（92%）
「水産練製品 ・ 惣菜事業」の営業利益は 10.1億円 → 7.5億円（−2.6億円）です。
セグメントの営業利益で見ると、最大の要因は「水産練製品 ・ 惣菜事業」で、会社全体の営業利益の減少額の 92% にあたります。ほかは 「運送・倉庫事業」−2,561万円・「きのこ事業」+443万円・「調整額（全社費用など）」−172万円です。
セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力ROE↓ 5.1%→2.2%（最も大きく寄与：純利益率↓）
ROE は 5.1% → 2.2%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。純利益率 2.2% → 0.9%、総資産回転率 1.12回 → 1.16回、財務レバレッジ 2.11倍 → 2.06倍。下げ幅への効き方は 純利益率 97%・財務レバレッジ 3%です。総資産回転率は逆に押し上げました。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の7.0倍
営業CF は純利益の 7.0倍です。
6.利益の中身一時的な損益は純益の4%
純利益（−56%）は本業の営業利益（−31%）と同じ向きに動いています。
一時的な損益は純利益の 4%です。本業の営業利益は 8.9億円 → 6.1億円（−31%）、純利益は 7.5億円 → 3.3億円（−56%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −1.0億円・特別利益 +7,681万円です。実効税率は 35.5%（直前3期の平均 37.0%、−1.6pt）です。営業利益の減少 −2.8億円（8.9億円 → 6.1億円）のうち、売上高の増加による分が +2,483万円、利益率の低下による分が −3.0億円です。営業外の為替差損益は −4,094万円（例年の目安 −1,177万円）で、一時的とはしていません。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 4% 高い試算です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
7.利払い営業益÷支払利息 10.6倍→5.0倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 10.6倍 → 5.0倍で、前期の半分以下になりました。
支払利息は 8,440万円 → 1.2億円、営業利益は 8.9億円 → 6.1億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.4%（前期 1.0%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元増配（12→14円）・配当性向 34→79%
EPS は 40.67円 → 17.81円（−56%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 34.4% → 78.6% に上がりました。
9.配当の持続性予想配当性向 53%／FCF 5.2億円≧配当 2.6億円
予想の配当性向は 53.5%で、2026年6月期は全投資後の FCF が配当の支払額を上回りました（前期は下回っていました）。配当性向は 2026年6月期 78.6%（有報）、2027年6月期の会社予想では 53.5%（予想の1株配当 14円 ÷ 予想 EPS 26.19円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年6月期 34.5億円・2.2億円、2025年6月期 −9.8億円・2.2億円、2026年6月期 5.2億円・2.6億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年6月期 31.2億円、2025年6月期 −9.6億円、2026年6月期 4.1億円です。2026年6月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 7.0倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-11-10 の第1四半期の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年+3%・4期連続増収
売上高は2022年6月期の316億円から2026年6月期の355億円となり、年平均成長率（CAGR）は+3.0%です。直近の期まで、売上高は4期連続の増収です。営業利益は2023年6月期から2024年6月期にかけて赤字（−1.9億円）から黒字（12.7億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは0.6%〜6.8%、自己資本比率は44.3%〜54.8%の範囲で推移しています。
出していない段：7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
食料品 123社中 101位（総合46点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 2.2% | 7.3% | 123社中107位 |
| ROA | 1.1% | 4.0% | 123社中111位 |
| ROIC | 1.7% | 4.6% | 122社中104位 |
| 営業利益率 | 1.7% | 4.3% | 122社中106位 |
| 純利益率 | 0.9% | 3.4% | 123社中110位 |
| 粗利率 | 18.6% | 28.4% | 122社中95位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 48.5% | 56.2% | 123社中87位 |
| D/Eレシオ | 57.2% | 24.2% | 123社中25位 |
| 流動比率 | 111.4% | 184.7% | 123社中109位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.15回 | 1.09回 | 123社中57位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 2.8% | 3.4% | 120社中65位 |
| 営業利益の成長率 | −31.3% | 5.8% | 119社中104位 |
| 純利益の成長率 | −56.3% | 10.2% | 120社中106位 |
| EPSの成長率 | −56.2% | 11.6% | 120社中106位 |
| 売上高CAGR（3年） | 2.7% | 4.8% | 119社中80位 |
| 営業利益CAGR（3年） | — | 13.7% | 値なし |
| EPS CAGR（3年） | 57.3% | 14.9% | 96社中17位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 42.7倍 | 17.6倍 | 115社中12位 |
| PBR | 0.93倍 | 1.20倍 | 121社中80位 |
| 配当利回り | 1.84% | 2.09% | 113社中73位 |
| 配当性向 | 78.6% | 36.1% | 108社中15位 |
| DOE | 1.7% | 2.5% | 114社中86位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年6月期の進み具合（第1四半期・2026-11-10 時点）
下期の計画利益率0.6%。
会社予想は 売上 386億円（前期比 +9%）・営業利益 8.0億円（同 +31%）。
会社が計画している下期の金額は、売上 175億円・営業利益 1.0億円です（通期予想 − 上期予想）。
上期の予想の 0.8倍の売上で、営業利益率は上期 3.3% → 下期 0.6%。2026年6月期の通期は 1.7%、2025年6月期の通期は 2.6%でした。
今期の進み具合
全2段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 386億円（前期比 +9%）・営業利益 8.0億円（同 +31%）
2.下期の計画利益率 3.3%→0.6%・売上は上期の予想の0.8倍
会社が計画している下期の金額は、売上 175億円・営業利益 1.0億円です（通期予想 − 上期予想）。
上期の予想の 0.8倍の売上で、営業利益率は上期 3.3% → 下期 0.6%。2026年6月期の通期は 1.7%、2025年6月期の通期は 2.6%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2020年6月期 360億円）の 49%を売る計画です。前年の上期と下期の比率はまだ比べられません（前年の上期の実績は、今期の第2四半期の短信が出てから入ります）。
下期の計画の額 ＝ 通期予想 − 上期予想（最新の会社予想）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）。ほか2段は目立つ動きなし
基準：2026-11-10 第1四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 77.9+4.8% | -5.2-139.8% | -5.6-137.4% | -4.1-238.0% | -22.35-236.1% |
| Q1累計 | 77.9+4.8% | -5.2-139.8% | -5.6-137.4% | -4.1-238.0% | -22.35-236.1% |
| Q2未発表 | 昨年55.1% | 昨年139.4% | 昨年158.1% | 昨年185.9% | — |
| Q3未発表 | 昨年79.2% | 昨年159.0% | 昨年174.6% | — | — |
| Q4未発表 | 昨年98.2% | 昨年55.6% | 昨年46.0% | 昨年43.5% | — |
| 通期予想 | 386.0 | 8.0 | 8.0 | 4.8 | — |
| 進捗率 | 20.2%並み | —累計赤字 | —累計赤字 | —累計赤字 | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 77.9億円+4.8% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 386.0億円 | 20.2%例年並み昨年20.9% |
| 累計 | 77.9億円+4.8% | 昨年 55.1% | 昨年 79.2% | 昨年 98.2% | |||
| 営業利益 | 単独 | -5.2億円-139.8% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 8.0億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -5.2億円-139.8% | 昨年 139.4% | 昨年 159.0% | 昨年 55.6% | |||
| 経常利益 | 単独 | -5.6億円-137.4% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 8.0億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -5.6億円-137.4% | 昨年 158.1% | 昨年 174.6% | 昨年 46.0% | |||
| 純利益 | 単独 | -4.1億円-238.0% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 4.8億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -4.1億円-238.0% | 昨年 185.9% | 昨年 43.5% | ||||
| EPS | 単独 | -22.35円-236.1% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | -22.35円-236.1% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
一正蒲鉾株式会社の概要
一正蒲鉾株式会社（証券コード 2904）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-06-30）のデータによると、ROE2.2%は低位な水準にある。また、自己資本比率48.5%は標準的な水準。また、PER42.7倍と高い成長期待が株価に織り込まれている。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+2.8%）、営業利益は減益（-31.3%）となった。ROEは前期比2.9pp悪化した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 1.8%
- ROE: 2.2%
- 自己資本比率: 48.5%
- 営業利益率: 1.7%
- PER: 42.72倍
- PBR: 0.93倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年6月期の316億円から2026年6月期の355億円となり、年平均成長率（CAGR）は+3.0%です。ROE は 5.1% → 2.2%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。2026年6月期のEPSは17.81円、1株配当は14円です。直近の期まで、売上高は4期連続の増収です。営業利益は2023年6月期から2024年6月期にかけて赤字（−1.9億円）から黒字（12.7億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは0.6%〜6.8%、自己資本比率は44.3%〜54.8%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↑3% → 営業益↓31%（利益率↓の分が最大）
売上 346億円 → 355億円、営業利益 8.9億円 → 6.1億円。
利益率の中身
営業利益率→ 2.6%→1.7%（ほぼ変わらず）
どこで
営業益↓＝水産練製品 ・ 惣菜事業セグメント↓（92%）
「水産練製品 ・ 惣菜事業」の営業利益は 10.1億円 → 7.5億円（−2.6億円）です。
稼ぐ力
ROE↓ 5.1%→2.2%（最も大きく寄与：純利益率↓）
お金の流れ
営業CF＝純利益の7.0倍
利益の中身
一時的な損益は純益の4%
純利益（−56%）は本業の営業利益（−31%）と同じ向きに動いています。
利払い
営業益÷支払利息 10.6倍→5.0倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 10.6倍 → 5.0倍で、前期の半分以下になりました。
株主への還元
増配（12→14円）・配当性向 34→79%
EPS は 40.67円 → 17.81円（−56%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 34.4% → 78.6% に上がりました。
配当の持続性
予想配当性向 53%／FCF 5.2億円≧配当 2.6億円
5期の中での位置
売上 年+3%・4期連続増収
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
食料品 123社中 101位（総合46点）
6軸スコア: 割安度28（割高）・稼ぐ力18（低収益）・成長性48（鈍化）・安全性64（標準）・還元力51（標準）・事業独占力65（強い）
業種（食料品）の中央値との比較: ROE 2.2%（業種の中央値 7.3%・123社中107位）、ROA 1.1%（業種の中央値 4.0%・123社中111位）、営業利益率 1.7%（業種の中央値 4.3%・122社中106位）、売上高成長率 2.8%（業種の中央値 3.4%・120社中65位）、自己資本比率 48.5%（業種の中央値 56.2%・123社中87位）、PER 42.7倍（業種の中央値 17.6倍・115社中12位）、PBR 0.93倍（業種の中央値 1.20倍・121社中80位）、配当利回り 1.84%（業種の中央値 2.09%・113社中73位）、配当性向 78.6%（業種の中央値 36.1%・108社中15位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（食料品）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 東京中小企業投資育成株式会社 5.94%
よくある質問
一正蒲鉾株式会社（2904）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは1.8%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
一正蒲鉾株式会社（2904）のROEは？
最新決算期のROEは2.2%で、低位な水準にあります。前期比では2.9pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
一正蒲鉾株式会社（2904）の財務健全性は？
自己資本比率は48.5%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
一正蒲鉾株式会社（2904）の収益性はどうですか？
営業利益率は1.7%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では減益（-31.3%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
一正蒲鉾株式会社（2904）は割安ですか？
PERは42.72倍で、成長期待を織り込んだ高めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。