日清食品ホールディングス株式会社（2897）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 資産価値1302 円
- 理論株価＝上限株価1880 円α -37.4%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 決算時株価3005 円
PER×EPSベース
- 事業価値1320 円
- 配当価値560 円
- 合計＝理論株価1880 円
一過性の損益は除いていないため、実力EPSは公表EPSと同じ値です。
財務サマリー
6軸スコア
食料品の中で
56位 / 123社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【反落】米州地域の減益が響き営業益16.2%減。
売上高は2022年3月期の5,697億円から2026年3月期の7,881億円となり、年平均成長率（CAGR）は+8.5%です。
営業利益率は 9.6% → 7.9%（−1.7pt）。粗利率の低下と販管費率の上昇の両方が押し下げました。
ROE は 11.4% → 9.1%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。
2026年3月期のEPSは157.33円、1株配当は70円です。
直近の期まで、売上高は10期以上連続の増収です。
直近5期で、ROEは8.9%〜11.7%、自己資本比率は52.7%〜60.8%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全11段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑1% → 営業益↓16%（利益率↓の分が最大）
売上 7,766億円 → 7,881億円、営業利益 744億円 → 623億円。
営業利益の減少 −120億円（744億円 → 623億円）のうち、売上高の増加による分が +11.0億円、利益率の低下による分が −131億円です。
2.利益率の中身粗利率↓／販管費率→
営業利益率 9.6% → 7.9%（−1.7pt）。
営業利益率は 9.6% → 7.9%（−1.7pt）。粗利率の低下と販管費率の上昇の両方が押し下げました。粗利率 35.1% → 34.1%（−1.0pt）、販管費率 26.9% → 27.7%（+0.8pt）。
3.どこで営業益↓＝米州地域セグメント↓（69%）
「米州地域」の営業利益は 189億円 → 106億円（−83.4億円）です。
セグメントの営業利益で見ると、最大の要因は「米州地域」で、会社全体の営業利益の減少額の 69% にあたります。ほかは 「その他（報告セグメント以外）」−40.6億円・「調整額（全社費用など）」−32.0億円・「中国地域」+30.5億円・「日清食品」+12.7億円・「低温・飲料事業」−9.6億円・「明星食品」+3.2億円・「菓子事業」−1.1億円です。
セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力ROE↓ 11.4%→9.1%（最も大きく寄与：純利益率↓）
ROE は 11.4% → 9.1%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。純利益率 7.1% → 5.8%、総資産回転率 0.94回 → 0.86回、財務レバレッジ 1.71倍 → 1.84倍。下げ幅への効き方は 純利益率 72%・総資産回転率 28%です。財務レバレッジは逆に押し上げました。売上は 7,766億円 → 7,881億円（+1%）、総資産（期首・期末の平均）は 8,304億円 → 9,148億円（+10%）です。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の1.8倍
営業CF は純利益の 1.8倍です。
6.設備投資減価償却を大きく上回る投資が3期続く／ROIC↓ 9.8%→6.3%
設備の稼働や売上への寄与まで数年かかることがあり、ROIC が下がったことは回収できていないとは限りません。
設備投資が減価償却を大きく上回る期が3期続いていますが、ROIC は 2024年3月期の 9.8% → 6.3%に下がりました。設備投資 ÷ 減価償却は 2022年3月期 0.9倍・2023年3月期 0.9倍・2024年3月期 2.0倍・2025年3月期 2.2倍・2026年3月期 2.4倍です。2026年3月期の設備投資は 846億円、減価償却費は 359億円です。有形固定資産比率（有形固定資産 ÷ 総資産）は 2024年3月期 38.8% → 43.5%です。有報の設備の状況（新設・稼働の時期）と、次の決算の ROIC で確かめてください。
設備投資はキャッシュ・フロー計算書の固定資産の取得（取れない年度は有報の注記の設備投資額）、減価償却はキャッシュ・フロー計算書の減価償却費です。IFRS は使用権資産（リース）の償却を含むため、倍率が小さく出ることがあります。ROIC はチャートと同じ式（営業利益 ×（1 − 実効税率）÷（自己資本 ＋ 有利子負債））です。
7.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満（特別損益は確認できず）
純利益（−18%）は本業の営業利益（−16%）とおおむね同じ動きです。
一時的な損益は純利益の 1%未満です（特別損益の欄が有報から取れていないため、特別損益は含めていません）。本業の営業利益は 744億円 → 623億円（−16%）、純利益は 550億円 → 454億円（−18%）です。実効税率は 30.3%（直前3期の平均 26.9%、+3.4pt）です。営業利益の減少 −120億円（744億円 → 623億円）のうち、売上高の増加による分が +11.0億円、利益率の低下による分が −131億円です。営業外の為替差損益は +2.5億円（例年の目安 −1.2億円）で、一時的とはしていません。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）と公表 EPS の差は1%未満です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
8.利払い営業益÷支払利息 24.5倍（前期 42.3倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 24.5倍（前期 42.3倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 17.6億円 → 25.4億円、営業利益は 744億円 → 623億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.4%（前期 1.5%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
9.株主への還元据え置き（70円）・配当性向 38→44%
EPS は 184.41円 → 157.33円（−15%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 38.0% → 44.5% に上がりました。
10.配当の持続性予想配当性向 43%／FCF 77.7億円＜配当 203億円
予想の配当性向は 43.0%で、2026年3月期まで2期続けて全投資後の FCF が配当の支払額を下回りました（営業CF − 設備投資でも下回っています）が、その前の期は上回っていました。配当性向は 2026年3月期 44.5%（有報）、2027年3月期の会社予想では 43.0%（予想の1株配当 70円 ÷ 予想 EPS 162.81円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 322億円・157億円、2025年3月期 −197億円・226億円、2026年3月期 77.7億円・203億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年3月期 316億円、2025年3月期 −144億円、2026年3月期 −41.5億円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 205億円で、配当と合わせた支出は 408億円（FCF は 77.7億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 1.8倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-11-11 の第2四半期（上期）の短信の値です。
11.5期の中での位置売上 年+8%・10期以上連続増収
売上高は2022年3月期の5,697億円から2026年3月期の7,881億円となり、年平均成長率（CAGR）は+8.5%です。直近の期まで、売上高は10期以上連続の増収です。直近5期で、ROEは8.9%〜11.7%、自己資本比率は52.7%〜60.8%の範囲で推移しています。
出していない段：6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
食料品 123社中 56位（総合57点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 9.1% | 7.3% | 123社中49位 |
| ROA | 4.6% | 4.0% | 123社中49位 |
| ROIC | 6.3% | 4.6% | 122社中40位 |
| 営業利益率 | 7.9% | 4.3% | 122社中30位 |
| 純利益率 | 5.8% | 3.4% | 123社中35位 |
| 粗利率 | 34.1% | 28.4% | 122社中36位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 52.7% | 56.2% | 123社中71位 |
| D/Eレシオ | 33.9% | 24.2% | 123社中46位 |
| 流動比率 | 123.0% | 184.7% | 123社中103位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.80回 | 1.09回 | 123社中90位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 1.5% | 3.4% | 120社中74位 |
| 営業利益の成長率 | −16.2% | 5.8% | 119社中91位 |
| 純利益の成長率 | −17.5% | 10.2% | 120社中88位 |
| EPSの成長率 | −14.7% | 11.6% | 120社中86位 |
| 売上高CAGR（3年） | 5.6% | 4.8% | 119社中49位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 3.9% | 13.7% | 95社中70位 |
| EPS CAGR（3年） | 2.3% | 14.9% | 96社中68位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 19.1倍 | 17.6倍 | 115社中49位 |
| PBR | 1.67倍 | 1.20倍 | 121社中32位 |
| 配当利回り | 2.33% | 2.09% | 113社中51位 |
| 配当性向 | 44.5% | 36.1% | 108社中36位 |
| DOE | 3.9% | 2.5% | 114社中25位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第2四半期・2026-11-11 時点）
【進捗並み】売上の計画進捗47.5%（前年同期の実績構成比47.4%）。
会社予想は 売上 8,600億円（前期比 +9%）。
第2四半期（上期）の売上の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 47.5%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 47.4%とほぼ同じ水準です（利益は前年と比べていません）。
売上の差は +0.2ptです。
今期の進み具合
全2段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合売上 計画進捗 47.5%→（前年同期の実績構成比 47.4%）・累計は前年同期比 +9.5%
会社予想は 売上 8,600億円（前期比 +9%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比並み
第2四半期（上期）の売上の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 47.5%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 47.4%とほぼ同じ水準です（利益は前年と比べていません）。売上の差は +0.2ptです。売上の累計は前年同期比 +9.5%、通期予想は前期比 +9.1%です。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
出していない段：下期に必要（材料が取れていない：会社予想が無い）。ほか2段は目立つ動きなし
基準：2026-11-11 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 税前益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 1,946.7+10.0% | 179.6+13.4% | 193.5+16.5% | 132.8+18.3% | 46.24+20.5% |
| Q1累計 | 1,946.7+10.0% | 179.6+13.4% | 193.5+16.5% | 132.8+18.3% | 46.24+20.5% |
| Q2単独 | 2,140.7+9.1% | 148.0-7.4% | 141.3-15.4% | 87.7-23.0% | 30.52-22.9% |
| Q2累計 | 4,087.4+9.5% | 327.6+3.0% | 334.8+0.5% | 220.4-2.5% | 76.76-1.6% |
| Q3未発表 | 昨年74.4% | 昨年85.7% | 昨年86.0% | 昨年86.0% | — |
| Q4未発表 | 昨年99.5% | 昨年103.0% | — | 昨年105.5% | — |
| 通期予想 | 8,600.0 | — | — | — | — |
| 進捗率 | 47.5%並み | — | — | — | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 1946.7億円+10.0% | 2140.7億円+9.1% | 未発表 | 未発表 | 8600.0億円 | 47.5%例年並み昨年47.4% |
| 累計 | 1946.7億円+10.0% | 4087.4億円+9.5% | 昨年 74.4% | 昨年 99.5% | |||
| 営業利益 | 単独 | 179.6億円+13.4% | 148.0億円-7.4% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 179.6億円+13.4% | 327.6億円+3.0% | 昨年 85.7% | 昨年 103.0% | |||
| 税引前利益 | 単独 | 193.5億円+16.5% | 141.3億円-15.4% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 193.5億円+16.5% | 334.8億円+0.5% | 昨年 86.0% | ||||
| 純利益 | 単独 | 132.8億円+18.3% | 87.7億円-23.0% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 132.8億円+18.3% | 220.4億円-2.5% | 昨年 86.0% | 昨年 105.5% | |||
| EPS | 単独 | 46.24円+20.5% | 30.52円-22.9% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 46.24円+20.5% | 76.76円-1.6% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
日清食品ホールディングス株式会社の概要
日清食品ホールディングス株式会社（証券コード 2897）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE9.1%は市場平均並みの水準。また、自己資本比率52.7%は高めで、財務は健全。また、PER19.1倍は概ね市場平均並み。前期と比較すると、売上高は前期比ほぼ横ばい（+1.5%）、営業利益は減益（-16.2%）となった。ROEは前期比2.3pp悪化した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 2.3%
- ROE: 9.1%
- 自己資本比率: 52.7%
- 営業利益率: 7.9%
- PER: 19.10倍
- PBR: 1.67倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の5,697億円から2026年3月期の7,881億円となり、年平均成長率（CAGR）は+8.5%です。営業利益率は 9.6% → 7.9%（−1.7pt）。粗利率の低下と販管費率の上昇の両方が押し下げました。ROE は 11.4% → 9.1%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。2026年3月期のEPSは157.33円、1株配当は70円です。直近の期まで、売上高は10期以上連続の増収です。直近5期で、ROEは8.9%〜11.7%、自己資本比率は52.7%〜60.8%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全11段）
何が起きた
売上↑1% → 営業益↓16%（利益率↓の分が最大）
売上 7,766億円 → 7,881億円、営業利益 744億円 → 623億円。
利益率の中身
粗利率↓／販管費率→
営業利益率 9.6% → 7.9%（−1.7pt）。
どこで
営業益↓＝米州地域セグメント↓（69%）
「米州地域」の営業利益は 189億円 → 106億円（−83.4億円）です。
稼ぐ力
ROE↓ 11.4%→9.1%（最も大きく寄与：純利益率↓）
お金の流れ
営業CF＝純利益の1.8倍
設備投資
減価償却を大きく上回る投資が3期続く／ROIC↓ 9.8%→6.3%
設備の稼働や売上への寄与まで数年かかることがあり、ROIC が下がったことは回収できていないとは限りません。
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満（特別損益は確認できず）
純利益（−18%）は本業の営業利益（−16%）とおおむね同じ動きです。
利払い
営業益÷支払利息 24.5倍（前期 42.3倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 24.5倍（前期 42.3倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
据え置き（70円）・配当性向 38→44%
EPS は 184.41円 → 157.33円（−15%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 38.0% → 44.5% に上がりました。
配当の持続性
予想配当性向 43%／FCF 77.7億円＜配当 203億円
5期の中での位置
売上 年+8%・10期以上連続増収
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
食料品 123社中 56位（総合57点）
6軸スコア: 割安度27（割高）・稼ぐ力39（やや低い）・成長性55（安定成長）・安全性78（健全）・還元力71（手厚い）・事業独占力74（独占的）
業種（食料品）の中央値との比較: ROE 9.1%（業種の中央値 7.3%・123社中49位）、ROA 4.6%（業種の中央値 4.0%・123社中49位）、営業利益率 7.9%（業種の中央値 4.3%・122社中30位）、売上高成長率 1.5%（業種の中央値 3.4%・120社中74位）、自己資本比率 52.7%（業種の中央値 56.2%・123社中71位）、PER 19.1倍（業種の中央値 17.6倍・115社中49位）、PBR 1.67倍（業種の中央値 1.20倍・121社中32位）、配当利回り 2.33%（業種の中央値 2.09%・113社中51位）、配当性向 44.5%（業種の中央値 36.1%・108社中36位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（食料品）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
よくある質問
日清食品ホールディングス株式会社（2897）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは2.3%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
日清食品ホールディングス株式会社（2897）のROEは？
最新決算期のROEは9.1%で、市場平均並みの水準にあります。前期比では2.3pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
日清食品ホールディングス株式会社（2897）の財務健全性は？
自己資本比率は52.7%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
日清食品ホールディングス株式会社（2897）の収益性はどうですか？
営業利益率は7.9%で、標準的な収益水準を示しています。前期比では減益（-16.2%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
日清食品ホールディングス株式会社（2897）は割安ですか？
PERは19.10倍で、概ね市場平均並みの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。