株式会社セイヒョー（2872）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高資産価値の7割（下支え）との比較で決まった判定です。利益から見ても割高寄りです。利益から見た値は208円です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価521 円α -74.8%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 資産価値744 円
- 決算時株価2070 円
PER×EPSベース
- 資産価値の7割で下支え521 円
実力EPSは、特別利益 0.2億円・特別損失 0.1億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−0.2億円−6.8円
- 特別損失（合計）+0.1億円+3.4円
会社予想EPS 67.7円 と 実力EPS 4.8円 の幾何平均
会社予想が実力EPSの2倍を超えるため、予想をそのまま使わず割り引いています。
財務サマリー
6軸スコア
食料品の中で
113位 / 123社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年2月期の決算をもとに
【急落】営業益63.3%減。
売上高は2022年2月期の39.6億円から2026年2月期の48.0億円となり、年平均成長率（CAGR）は+4.9%です。
ROE は 8.9% → 0.7%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。
営業利益率は 2.1% → 0.7%（−1.4pt）。販管費率は 17.2% → 16.9% と下がっていて、押し下げたのは粗利率の低下です。
2026年2月期のEPSは8.19円、1株配当は18円です。
直近の期まで、売上高は5期連続の増収です。
直近5期で、ROEは0.7%〜8.9%、自己資本比率は37.6%〜52.5%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全9段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑7% → 営業益↓63%（利益率↓の分が最大）
売上 44.8億円 → 48.0億円、営業利益 9,630万円 → 3,537万円。
営業利益の減少 −6,093万円（9,630万円 → 3,537万円）のうち、売上高の増加による分が +670万円、利益率の低下による分が −6,763万円です。
2.利益率の中身粗利率↓／販管費率→
営業利益率 2.1% → 0.7%（−1.4pt）。
営業利益率は 2.1% → 0.7%（−1.4pt）。販管費率は 17.2% → 16.9% と下がっていて、押し下げたのは粗利率の低下です。粗利率 19.4% → 17.6%（−1.7pt）、販管費率 17.2% → 16.9%（−0.3pt）。
3.稼ぐ力ROE↓ 8.9%→0.7%（最も大きく寄与：純利益率↓）
ROE は 8.9% → 0.7%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。純利益率 2.7% → 0.2%、総資産回転率 1.44回 → 1.32回、財務レバレッジ 2.32倍 → 2.51倍。下げ幅への効き方は 純利益率 96%・総資産回転率 4%です。財務レバレッジは逆に押し上げました。売上は 44.8億円 → 48.0億円（+7%）、総資産（期首・期末の平均）は 31.0億円 → 36.4億円（+17%）です。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています（この計算の ROE は 8.9% → 0.8%。画面の ROE は有報に記載された値を優先するので、少し違います）。
4.お金の流れ営業CF＝純利益の3.9倍（前期から回復）／売上債権回転日数↑（29→43日）
売上債権回転日数が 29日 → 43日 に伸びました（前期の 1.5倍）。
前期は営業CF が純利益を大きく下回りましたが、今期は戻っています。2025年2月期は純利益 1.2億円に対して営業CF が 3,469万円（純利益の 0.3倍）でした。2025年2月期に、売上債権は 4.3億円 → 3.6億円、有利子負債は 7.3億円 → 9.5億円でした。2026年2月期は純利益 1,148万円に対して営業CF が 4,484万円（純利益の 3.9倍）です。売上債権は 3.6億円 → 5.6億円（+57%）、売上は 44.8億円 → 48.0億円（+7%）で、売上債権回転日数（売上債権 ÷ 売上 × 365）は 29日 → 43日です。回収が遅れているとは限りません（期末の月に売上が集中した、契約資産を含むなど）。有報の注記で確かめてください。
5.利益の中身純益の42%は一時的な益
純利益の中身には、一時的な益が大きく入っています（純利益の 42%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 42% 低い試算です。
純利益 1,148万円には、一時的な益が 477万円（税引後、純利益の 42%）入っています。本業の営業利益は 9,630万円 → 3,537万円（−63%）、純利益は 1.2億円 → 1,148万円（−90%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別利益 +1,908万円・特別損失 −953万円です。実効税率は 82.1%（直前3期の平均 15.3%、+66.8pt）です。営業利益の減少 −6,093万円（9,630万円 → 3,537万円）のうち、売上高の増加による分が +670万円、利益率の低下による分が −6,763万円です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
6.利払い営業益÷支払利息 7.1倍→2.0倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 7.1倍 → 2.0倍で、利払いの余裕が小さく、前期の半分以下になりました。
支払利息は 1,351万円 → 1,749万円、営業利益は 9,630万円 → 3,537万円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.7%（前期 1.4%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
7.株主への還元据え置き（18円）・配当性向 21→220%（利益を上回る）
EPS は 85.68円 → 8.19円（−90%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 21.0% → 219.8% に上がりました。
8.配当の持続性予想配当性向 27%／営業CF−設備投資＜配当が3期続く
設備投資を引いた後の営業CF（営業CF − 設備投資）が、3期続けて配当の支払額を下回っています。
配当性向は 2026年2月期 219.8%（有報）、2027年2月期の会社予想では 26.6%（予想の1株配当 18円 ÷ 予想 EPS 67.66円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年2月期 −3.6億円・2,584万円、2025年2月期 −4,584万円・2,337万円、2026年2月期 −8,297万円・2,471万円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年2月期 −3.6億円、2025年2月期 −4,654万円、2026年2月期 −5.3億円です。2026年2月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 12万円で、配当と合わせた支出は 2,483万円（FCF は −8,297万円）です。利益と現金のずれ（A11）: 前期は営業CF が純利益を大きく下回りましたが、今期は戻っています。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-10-14 の第2四半期（上期）の短信の値です。
9.5期の中での位置売上 年+5%・5期連続増収・ROE は5期で最低
売上高は2022年2月期の39.6億円から2026年2月期の48.0億円となり、年平均成長率（CAGR）は+4.9%です。直近の期まで、売上高は5期連続の増収です。直近5期で、ROEは0.7%〜8.9%、自己資本比率は37.6%〜52.5%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：単一セグメント）。ほか7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
食料品 123社中 113位（総合42点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 0.7% | 7.3% | 123社中114位 |
| ROA | 0.3% | 4.0% | 123社中114位 |
| ROIC | 0.3% | 4.6% | 122社中116位 |
| 営業利益率 | 0.7% | 4.3% | 122社中116位 |
| 純利益率 | 0.2% | 3.4% | 123社中114位 |
| 粗利率 | 17.6% | 28.4% | 122社中102位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 37.6% | 56.2% | 123社中108位 |
| D/Eレシオ | 66.6% | 24.2% | 123社中22位 |
| 流動比率 | 129.6% | 184.7% | 123社中95位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.20回 | 1.09回 | 123社中54位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 7.0% | 3.4% | 120社中27位 |
| 営業利益の成長率 | −63.3% | 5.8% | 119社中114位 |
| 純利益の成長率 | −90.4% | 10.2% | 120社中114位 |
| EPSの成長率 | −90.4% | 11.6% | 120社中114位 |
| 売上高CAGR（3年） | 4.6% | 4.8% | 119社中64位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 45.5% | 13.7% | 95社中18位 |
| EPS CAGR（3年） | −15.9% | 14.9% | 96社中84位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 252.7倍 | 17.6倍 | 115社中2位 |
| PBR | 1.94倍 | 1.20倍 | 121社中23位 |
| 配当利回り | 0.87% | 2.09% | 113社中107位 |
| 配当性向 | 219.8% | 36.1% | 108社中2位 |
| DOE | 1.7% | 2.5% | 114社中87位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年2月期の進み具合（第2四半期・2026-10-14 時点）
下期は赤字になっても通期予想に届く水準。
会社予想は 売上 60.0億円（前期比 +25%）・営業利益 1.3億円。
通期予想の営業利益は上期の実績で上回っており、下期は 営業利益 −1,300万円（赤字）になっても予想に届く水準です。
上期の実績の 0.6倍の売上で、営業利益率は上期 3.6% → 下期 −0.6%。2026年2月期の通期は 0.7%、2025年2月期の通期は 2.1%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 60.0億円（前期比 +25%）・営業利益 1.3億円
2.下期の逆算赤字になっても通期予想に届く水準
通期予想の営業利益は上期の実績で上回っており、下期は 営業利益 −1,300万円（赤字）になっても予想に届く水準です。
上期の実績の 0.6倍の売上で、営業利益率は上期 3.6% → 下期 −0.6%。2026年2月期の通期は 0.7%、2025年2月期の通期は 2.1%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2026年2月期 48.0億円）の 44%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 0.55倍、今期の計画は 0.55倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 1.9億円・下期 −1.5億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
3.数字で説明できる点2026年2月期の純益に一時的な益
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：2026年2月期の純益に一時的な益。2026年2月期の純利益には一時的な益が大きく入っています（純利益の 42%）。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）。ほか1段は目立つ動きなし
基準：2026-10-14 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 14.6+8.8% | -0.2-140.4% | -0.2-135.1% | -0.4-200.0% | -27.71-200.4% |
| Q1累計 | 14.6+8.8% | -0.2-140.4% | -0.2-135.1% | -0.4-200.0% | -27.71-200.4% |
| Q2単独 | 24.1+37.2% | 1.6+12.1% | 1.6+11.0% | 1.2+24.2% | 84.96+25.5% |
| Q2累計 | 38.7+25.0% | 1.4-26.1% | 1.4-30.2% | 0.8-39.8% | 57.25-39.9% |
| Q3未発表 | 昨年81.1% | — | — | — | — |
| Q4未発表 | 昨年102.1% | 昨年353.7% | 昨年209.7% | 昨年37.0% | — |
| 通期予想 | 60.0 | 1.3 | 1.3 | 1.0 | — |
| 進捗率 | 64.5%並み | 110.3% | 111.9% | 84.2% | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 14.6億円+8.8% | 24.1億円+37.2% | 未発表 | 未発表 | 60.0億円 | 64.5%例年並み昨年64.6% |
| 累計 | 14.6億円+8.8% | 38.7億円+25.0% | 昨年 81.1% | 昨年 102.1% | |||
| 営業利益 | 単独 | -1900万円-140.4% | 1.6億円+12.1% | 未発表 | 未発表 | 1.3億円 | 110.3%比較なし |
| 累計 | -1900万円-140.4% | 1.4億円-26.1% | 昨年 353.7% | ||||
| 経常利益 | 単独 | -2000万円-135.1% | 1.6億円+11.0% | 未発表 | 未発表 | 1.3億円 | 111.9%比較なし |
| 累計 | -2000万円-135.1% | 1.4億円-30.2% | 昨年 209.7% | ||||
| 純利益 | 単独 | -3800万円-200.0% | 1.2億円+24.2% | 未発表 | 未発表 | 9500万円 | 84.2%比較なし |
| 累計 | -3800万円-200.0% | 8000万円-39.8% | 昨年 37.0% | ||||
| EPS | 単独 | -27.71円-200.4% | 84.96円+25.5% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | -27.71円-200.4% | 57.25円-39.9% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
株式会社セイヒョーの概要
株式会社セイヒョー（証券コード 2872）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-02-28）のデータによると、ROE0.7%は低位な水準にある。また、自己資本比率37.6%は標準的な水準。また、PER252.7倍と高い成長期待が株価に織り込まれている。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+7.0%）、営業利益は減益（-63.3%）となった。ROEは前期比8.2pp悪化した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 0.9%
- ROE: 0.7%
- 自己資本比率: 37.6%
- 営業利益率: 0.7%
- PER: 252.70倍
- PBR: 1.94倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年2月期の39.6億円から2026年2月期の48.0億円となり、年平均成長率（CAGR）は+4.9%です。ROE は 8.9% → 0.7%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。営業利益率は 2.1% → 0.7%（−1.4pt）。販管費率は 17.2% → 16.9% と下がっていて、押し下げたのは粗利率の低下です。2026年2月期のEPSは8.19円、1株配当は18円です。直近の期まで、売上高は5期連続の増収です。直近5期で、ROEは0.7%〜8.9%、自己資本比率は37.6%〜52.5%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全9段）
何が起きた
売上↑7% → 営業益↓63%（利益率↓の分が最大）
売上 44.8億円 → 48.0億円、営業利益 9,630万円 → 3,537万円。
利益率の中身
粗利率↓／販管費率→
営業利益率 2.1% → 0.7%（−1.4pt）。
稼ぐ力
ROE↓ 8.9%→0.7%（最も大きく寄与：純利益率↓）
お金の流れ
営業CF＝純利益の3.9倍（前期から回復）／売上債権回転日数↑（29→43日）
売上債権回転日数が 29日 → 43日 に伸びました（前期の 1.5倍）。
利益の中身
純益の42%は一時的な益
純利益の中身には、一時的な益が大きく入っています（純利益の 42%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 42% 低い試算です。
利払い
営業益÷支払利息 7.1倍→2.0倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 7.1倍 → 2.0倍で、利払いの余裕が小さく、前期の半分以下になりました。
株主への還元
据え置き（18円）・配当性向 21→220%（利益を上回る）
EPS は 85.68円 → 8.19円（−90%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 21.0% → 219.8% に上がりました。
配当の持続性
予想配当性向 27%／営業CF−設備投資＜配当が3期続く
設備投資を引いた後の営業CF（営業CF − 設備投資）が、3期続けて配当の支払額を下回っています。
5期の中での位置
売上 年+5%・5期連続増収・ROE は5期で最低
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
食料品 123社中 113位（総合42点）
6軸スコア: 割安度16（割高）・稼ぐ力16（低収益）・成長性44（鈍化）・安全性60（標準）・還元力46（控えめ）・事業独占力67（強い）
業種（食料品）の中央値との比較: ROE 0.7%（業種の中央値 7.3%・123社中114位）、ROA 0.3%（業種の中央値 4.0%・123社中114位）、営業利益率 0.7%（業種の中央値 4.3%・122社中116位）、売上高成長率 7.0%（業種の中央値 3.4%・120社中27位）、自己資本比率 37.6%（業種の中央値 56.2%・123社中108位）、PER 252.7倍（業種の中央値 17.6倍・115社中2位）、PBR 1.94倍（業種の中央値 1.20倍・121社中23位）、配当利回り 0.87%（業種の中央値 2.09%・113社中107位）、配当性向 219.8%（業種の中央値 36.1%・108社中2位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（食料品）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 大協リース株式会社 11.20%
- 野村證券株式会社 4.51%
- 株式会社 和田商会 4.38%
- 明治安田アセットマネジメント株式会社 3.73%
- 株式会社ジャルコ 0.00%
- 株式会社ＷｅａｌｔｈＢｒｏｔｈｅｒｓ 0.00%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社セイヒョー（2872）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは0.9%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社セイヒョー（2872）のROEは？
最新決算期のROEは0.7%で、低位な水準にあります。前期比では8.2pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社セイヒョー（2872）の財務健全性は？
自己資本比率は37.6%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社セイヒョー（2872）の収益性はどうですか？
営業利益率は0.7%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では減益（-63.3%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社セイヒョー（2872）は割安ですか？
PERは252.70倍で、成長期待を織り込んだ高めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。