株式会社ひらまつ（2764）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高理論株価は資産価値を下回っています。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 理論株価45.1 円α -69.5%
- 上限株価57.9 円上限α -60.8%
理論株価に成長価値 12.8円 を加えた値
- 資産価値59.8 円
- 決算時株価148 円
PER×EPSベース
- 事業価値21.4 円
- 超過現金価値14.0 円
- 配当価値9.8 円
- 合計＝理論株価45.1 円
実力EPSは、特別利益 0.3億円・特別損失 0.7億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−0.3億円−0.3円
- 特別損失（合計）+0.7億円+0.7円
財務サマリー
6軸スコア
小売業の中で
308位 / 321社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【低迷】営業益19.7%減。
売上高は2022年3月期の92.2億円から2026年3月期の98.8億円となり、年平均成長率（CAGR）は+1.7%です。
ROE は 30.0% → 3.7%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。
2026年3月期のEPSは3.11円です。
営業利益は2023年3月期から2024年3月期にかけて赤字（−6.2億円）から黒字（2.7億円）へ転換しました。
純利益は2024年3月期から2025年3月期にかけて赤字（−1.5億円）から黒字（15.3億円）へ転換しました。
直近5期は、1株配当は0円（無配）です。
直近5期で、ROEは−58.4%〜30.0%、自己資本比率は19.8%〜51.2%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓7% → 営業益↓20%（6割は利益率↓の分）
売上 107億円 → 98.8億円、営業利益 2.5億円 → 2.0億円、経常利益 1.7億円 → 2.0億円（営業外の損益の増減 +7,934万円）。
営業利益の減少 −4,930万円（2.5億円 → 2.0億円）のうち、売上高の減少による分が −1,831万円（37%）、利益率の低下による分が −3,099万円（63%）です。営業外の損益（経常利益 − 営業利益）が −7,580万円 → +353万円と +7,934万円動き、経常利益を営業利益より押し上げました。営業利益は 2.5億円 → 2.0億円（−20%）、経常利益は 1.7億円 → 2.0億円（+17%）です。内訳は 為替差損益（為替予約などを含む） −1,612万円・支払利息 +598万円・その他 +8,948万円です。主にその他（持分法による投資損益など）の分（94%）です。為替差損益（為替予約などを含む）は逆の向きに動きました。今期の経常利益は営業利益を 353万円上回っています（前期は 7,580万円下回る）。
営業外の損益は 経常利益 − 営業利益 で見ています。持分法による投資損益は取り込んでいないので、その他に含めています。営業外の損益の増減が、営業利益・経常利益と売上に比べて大きいときに「違う動き」とします。
2.利益率の中身営業利益率→ 2.3%→2.0%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 2.3% → 2.0%（−0.3pt）で、ほぼ変わっていません。
3.稼ぐ力ROE↓ 30.0%→3.7%（最も大きく寄与：純利益率↓）
ROE は 30.0% → 3.7%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。純利益率 14.4% → 2.2%、総資産回転率 0.63回 → 0.82回、財務レバレッジ 3.33倍 → 2.01倍。下げ幅への効き方は 純利益率 79%・財務レバレッジ 21%です。総資産回転率は逆に押し上げました。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
4.お金の流れ営業CF 赤字（純利益は黒字）
2期続けて、営業CF が純利益の半分に届いていません。2025年3月期は純利益 15.3億円に対して営業CF が −3.5億円（赤字）、2026年3月期は純利益 2.2億円に対して営業CF が −6.5億円（赤字）です。同じ期に、売上債権は 5.5億円 → 4.9億円、有利子負債は 38.3億円 → 36.0億円でした。差の理由は、運転資金（売上債権・在庫など）の増加などが考えられます。キャッシュ・フロー計算書で確かめてください。
5.在庫と運転資本売上↓7%なのに在庫↑23%（回転日数 130→170日）
売れ残りとは限りません（受注に備えた積み増し・原材料の先行調達・値上がりなどでも伸びます）。
売上が減った（−7%）のに、棚卸資産は増えています（+23%。棚卸資産回転日数 130日 → 170日）。棚卸資産は 16.6億円 → 20.4億円（+23%）、売上は 107億円 → 98.8億円（−7%）で、棚卸資産回転日数（棚卸資産 ÷ 売上原価 × 365）は 130日 → 170日です。CCC（売上債権回転日数 ＋ 棚卸資産回転日数 − 買入債務回転日数）は 116日 → 148日です（売上債権回転日数 19日 → 18日、買入債務回転日数 33日 → 40日）。有報の棚卸資産の内訳（製品・仕掛品・原材料）と、次の決算の営業CF で確かめてください。
回転日数の分母は、棚卸資産と買入債務は売上原価、売上債権は売上です（チャートの回転日数・CCC と同じ式）。
6.利益の中身一時的な損益は純益の15%
純利益（−86%）は本業の営業利益（−20%）と同じ向きに動いています。
一時的な損益は純利益の 15%です。本業の営業利益は 2.5億円 → 2.0億円（−20%）、純利益は 15.3億円 → 2.2億円（−86%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −6,512万円・特別利益 +2,506万円です。実効税率が有報から取れていないため、実効税率は見ていません。営業利益の減少 −4,930万円（2.5億円 → 2.0億円）のうち、売上高の減少による分が −1,831万円（37%）、利益率の低下による分が −3,099万円（63%）です。営業外の為替差損益は −1,519万円（例年の目安 −355万円）で、一時的とはしていません。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 14% 高い試算です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
7.利払い営業益÷支払利息 4.7倍（前期 5.1倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 4.7倍（前期 5.1倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 4,878万円 → 4,280万円、営業利益は 2.5億円 → 2.0億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.2%（前期 1.3%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元無配（5期とも0円）
9.配当の持続性予想配当性向 30%
2026年3月期の有報から配当の支払額が取れていないため、FCF と配当の支払額は比べていません。
予想の配当性向は 29.9%です。配当性向は 2027年3月期の会社予想では 29.9%（予想の1株配当 1.22円 ÷ 予想 EPS 4.08円）です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。利益と現金のずれ（A11）: 2期続けて、営業CF が純利益の半分に届いていません。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-11-12 の第2四半期（上期）の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年+2%
売上高は2022年3月期の92.2億円から2026年3月期の98.8億円となり、年平均成長率（CAGR）は+1.7%です。営業利益は2023年3月期から2024年3月期にかけて赤字（−6.2億円）から黒字（2.7億円）へ転換しました。純利益は2024年3月期から2025年3月期にかけて赤字（−1.5億円）から黒字（15.3億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−58.4%〜30.0%、自己資本比率は19.8%〜51.2%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：単一セグメント）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
小売業 321社中 308位（総合30点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 3.7% | 7.9% | 323社中246位 |
| ROA | 1.9% | 3.6% | 323社中229位 |
| ROIC | 1.4% | 5.3% | 323社中258位 |
| 営業利益率 | 2.0% | 3.6% | 323社中234位 |
| 純利益率 | 2.2% | 2.4% | 323社中170位 |
| 粗利率 | 55.5% | 44.7% | 322社中120位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 51.1% | 46.6% | 323社中138位 |
| D/Eレシオ | 59.0% | 42.1% | 323社中130位 |
| 流動比率 | 220.4% | 147.8% | 323社中74位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.83回 | 1.46回 | 323社中285位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −7.3% | 4.8% | 314社中291位 |
| 営業利益の成長率 | −19.7% | 5.0% | 314社中243位 |
| 純利益の成長率 | −85.6% | 5.0% | 314社中280位 |
| EPSの成長率 | −85.7% | 6.1% | 313社中283位 |
| 売上高CAGR（3年） | −7.2% | 6.0% | 302社中289位 |
| 営業利益CAGR（3年） | — | 10.3% | 値なし |
| EPS CAGR（3年） | — | 9.8% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | 47.5倍 | 17.1倍 | 278社中37位 |
| PBR | 1.71倍 | 1.59倍 | 302社中134位 |
| 配当利回り | — | 1.92% | 値なし |
| 配当性向 | — | 33.4% | 値なし |
| DOE | — | 2.6% | 値なし |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第2四半期・2026-11-12 時点）
下期に利益率6.8%が必要。
会社予想は 売上 106億円（前期比 +7%）・営業利益 3.4億円（同 +71%）。
通期予想を達成するには、下期に 売上 57.1億円・営業利益 3.9億円が必要です。
上期の実績の 1.2倍の売上で、営業利益率は上期 −1.0% → 下期 6.8%。2026年3月期の通期は 2.0%、2025年3月期の通期は 2.3%でした。
今期の進み具合
全2段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 106億円（前期比 +7%）・営業利益 3.4億円（同 +71%）
2.下期に必要利益率 −1.0%→6.8%・売上は上期の実績の1.2倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 57.1億円・営業利益 3.9億円が必要です。
上期の実績の 1.2倍の売上で、営業利益率は上期 −1.0% → 下期 6.8%。2026年3月期の通期は 2.0%、2025年3月期の通期は 2.3%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2024年3月期 139億円）の 41%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.21倍、今期の計画は 1.17倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 −6,600万円・下期 2.7億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）。ほか2段は目立つ動きなし
基準：2026-11-12 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 25.4+4.6% | 0.3-63.4% | 0.3-52.9% | 0.3-47.5% | 0.44-47.6% |
| Q1累計 | 25.4+4.6% | 0.3-63.4% | 0.3-52.9% | 0.3-47.5% | 0.44-47.6% |
| Q2単独 | 23.3+14.6% | -0.7+46.0% | -0.7+48.2% | -1.0-9.2% | -1.35-8.9% |
| Q2累計 | 48.8+9.2% | -0.5+27.3% | -0.4+43.3% | -0.6-128.6% | -0.91-127.5% |
| Q3未発表 | 昨年76.6% | — | — | — | — |
| Q4未発表 | 昨年101.1% | 昨年110.8% | 昨年118.6% | 昨年104.2% | — |
| 通期予想 | 105.9 | 3.4 | 3.2 | 2.9 | — |
| 進捗率 | 46.0%並み | —累計赤字 | —累計赤字 | —累計赤字 | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 25.4億円+4.6% | 23.3億円+14.6% | 未発表 | 未発表 | 105.9億円 | 46.0%例年並み昨年45.2% |
| 累計 | 25.4億円+4.6% | 48.8億円+9.2% | 昨年 76.6% | 昨年 101.1% | |||
| 営業利益 | 単独 | 2600万円-63.4% | -7400万円+46.0% | 未発表 | 未発表 | 3.4億円 | —累計赤字 |
| 累計 | 2600万円-63.4% | -4800万円+27.3% | 昨年 110.8% | ||||
| 経常利益 | 単独 | 3300万円-52.9% | -7100万円+48.2% | 未発表 | 未発表 | 3.2億円 | —累計赤字 |
| 累計 | 3300万円-52.9% | -3800万円+43.3% | 昨年 118.6% | ||||
| 純利益 | 単独 | 3100万円-47.5% | -9500万円-9.2% | 未発表 | 未発表 | 2.9億円 | —累計赤字 |
| 累計 | 3100万円-47.5% | -6400万円-128.6% | 昨年 104.2% | ||||
| EPS | 単独 | 0.44円-47.6% | -1.35円-8.9% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 0.44円-47.6% | -0.91円-127.5% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
株式会社ひらまつの概要
株式会社ひらまつ（証券コード 2764）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE3.7%は低位な水準にある。また、自己資本比率51.2%は高めで、財務は健全。また、PER47.5倍と高い成長期待が株価に織り込まれている。前期と比較すると、売上高は前期比減収（-7.3%）、営業利益は減益（-19.7%）となった。ROEは前期比26.4pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- ROE: 3.7%
- 自己資本比率: 51.2%
- 営業利益率: 2.0%
- PER: 47.55倍
- PBR: 1.71倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の92.2億円から2026年3月期の98.8億円となり、年平均成長率（CAGR）は+1.7%です。ROE は 30.0% → 3.7%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。2026年3月期のEPSは3.11円です。営業利益は2023年3月期から2024年3月期にかけて赤字（−6.2億円）から黒字（2.7億円）へ転換しました。純利益は2024年3月期から2025年3月期にかけて赤字（−1.5億円）から黒字（15.3億円）へ転換しました。直近5期は、1株配当は0円（無配）です。直近5期で、ROEは−58.4%〜30.0%、自己資本比率は19.8%〜51.2%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↓7% → 営業益↓20%（6割は利益率↓の分）
売上 107億円 → 98.8億円、営業利益 2.5億円 → 2.0億円、経常利益 1.7億円 → 2.0億円（営業外の損益の増減 +7,934万円）。
利益率の中身
営業利益率→ 2.3%→2.0%（ほぼ変わらず）
稼ぐ力
ROE↓ 30.0%→3.7%（最も大きく寄与：純利益率↓）
お金の流れ
営業CF 赤字（純利益は黒字）
在庫と運転資本
売上↓7%なのに在庫↑23%（回転日数 130→170日）
売れ残りとは限りません（受注に備えた積み増し・原材料の先行調達・値上がりなどでも伸びます）。
利益の中身
一時的な損益は純益の15%
純利益（−86%）は本業の営業利益（−20%）と同じ向きに動いています。
利払い
営業益÷支払利息 4.7倍（前期 5.1倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 4.7倍（前期 5.1倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
無配（5期とも0円）
配当の持続性
予想配当性向 30%
2026年3月期の有報から配当の支払額が取れていないため、FCF と配当の支払額は比べていません。
5期の中での位置
売上 年+2%
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
小売業 321社中 308位（総合30点）
6軸スコア: 割安度16（割高）・稼ぐ力16（低収益）・成長性42（鈍化）・安全性73（健全）・還元力15（弱い）・事業独占力19（弱い）
業種（小売業）の中央値との比較: ROE 3.7%（業種の中央値 7.9%・323社中246位）、ROA 1.9%（業種の中央値 3.6%・323社中229位）、営業利益率 2.0%（業種の中央値 3.6%・323社中234位）、売上高成長率 −7.3%（業種の中央値 4.8%・314社中291位）、自己資本比率 51.1%（業種の中央値 46.6%・323社中138位）、PER 47.5倍（業種の中央値 17.1倍・278社中37位）、PBR 1.71倍（業種の中央値 1.59倍・302社中134位）、配当利回り —（業種の中央値 1.92%・値なし）、配当性向 —（業種の中央値 33.4%・値なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（小売業）
総合スコア上位
- クラシコム 7110 76点
- アップガレージグループ 7134 75点
- パルグループホールディングス 2726 73点
- エービーシー・マート 2670 72点
- アプライド 3020 72点
- ありがとうサービス 3177 71点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 株式会社マルハン太平洋クラブインベストメント 47.47%
- 平松 博利 4.82%
- インフレクション・ツー・インベストメント・インク 0.00%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社ひらまつ（2764）の配当利回りは？
株式会社ひらまつの配当利回りは、このページの配当チャートでご確認いただけます。無配または取得できていない場合は「---」と表示されます。
株式会社ひらまつ（2764）のROEは？
最新決算期のROEは3.7%で、低位な水準にあります。前期比では26.4pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社ひらまつ（2764）の財務健全性は？
自己資本比率は51.2%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社ひらまつ（2764）の収益性はどうですか？
営業利益率は2.0%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では減益（-19.7%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社ひらまつ（2764）は割安ですか？
PERは47.55倍で、成長期待を織り込んだ高めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。