株式会社ガーデン（274A）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 資産価値700 円
- 理論株価＝上限株価1054 円α -55.2%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 決算時株価2353 円
PER×EPSベース
- 事業価値10.0 円
- 超過現金価値324 円
- 配当価値720 円
- 合計＝理論株価1054 円
実力EPSは、特別利益 0.2億円・特別損失 2.5億円・保険の収益・費用（受取保険金など。前期比で新規・急増） 0.1億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−0.2億円−1.8円
- 特別損失（合計）+2.5億円+23.6円
- 保険の収益・費用（受取保険金など。前期比で新規・急増）−0.1億円−1.0円
財務サマリー
6軸スコア
小売業の中で
179位 / 321社
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業績・配当の推移（直近2期）
決算の読み方と直近2期の流れ
2026年2月期の決算をもとに
【反落】営業益29.6%減。90円→100円の増配。
売上高は2025年2月期の172億円から2026年2月期の179億円となり、年平均成長率（CAGR）は+4.3%です。
ROE は 23.5% → 8.0%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。
営業利益率は 10.8% → 7.3%（−3.5pt）。販管費率の上昇と粗利率の低下の両方が押し下げました。
2026年2月期のEPSは90.15円、1株配当は100円です。
直近2期で、ROEは8.0%〜23.5%、自己資本比率は44.5%〜50.1%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑4% → 営業益↓30%（利益率↓の分が最大）
売上 172億円 → 179億円、営業利益 18.5億円 → 13.0億円。
営業利益の減少 −5.5億円（18.5億円 → 13.0億円）のうち、売上高の増加による分が +7,937万円、利益率の低下による分が −6.3億円です。
2.利益率の中身粗利率↓／販管費率↑＝主に販管費の金額増の分
営業利益率 10.8% → 7.3%（−3.5pt）。
営業利益率は 10.8% → 7.3%（−3.5pt）。販管費率の上昇と粗利率の低下の両方が押し下げました。粗利率 70.8% → 69.4%（−1.4pt）、販管費率 60.1% → 62.1%（+2.1pt）。販管費率は 60.1% → 62.1%（+2.1pt）。販管費の金額が増えた分（+4.5pt）が、売上の増加によって販管費率が下がった分（−2.5pt）より大きくなっています。販管費そのものは 103億円 → 111億円（+8%）、売上は 172億円 → 179億円（+4%）です。上がった分 +2.1pt のうち、売上の増減による分が −2.5pt、販管費の増減による分が +4.5ptです。
3.稼ぐ力ROE↓ 23.5%→8.0%（最も大きく寄与：純利益率↓）
ROE は 23.5% → 8.0%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。純利益率 7.0% → 3.5%、総資産回転率 1.08回 → 1.03回、財務レバレッジ 1.99倍 → 2.25倍。下げ幅への効き方は 純利益率 94%・総資産回転率 6%です。財務レバレッジは逆に押し上げました。売上は 172億円 → 179億円（+4%）、総資産は 159億円 → 173億円（+9%）です。
前々期の貸借対照表が無く期首の値を出せないため、分解は期末の総資産・自己資本で計算しています（期末の値の ROE は 15.2% → 8.1%）。画面の ROE は期首・期末の平均の自己資本で割るか有報の記載値なので、少し違います。
4.お金の流れ営業CF＝純利益の1.7倍
営業CF は純利益の 1.7倍です。
5.借入と財務レバレッジ借入↑ +16.7億円（投資に回った形）
有利子負債が 56.0億円 → 72.6億円 に増えました（+16.7億円、+30%）。
期末の自己資本比率は 50.1% → 44.5%（期末の財務レバレッジ 1.99倍 → 2.25倍）で、大きくは変わっていません。営業CF（10.7億円）では投資（投資CF −17.7億円。うち設備投資 5.6億円）を賄えず、借入は投資に回った形です。財務CF は +7.2億円です。使い道は CF の符号から分けたもので、借入の目的は有報（資金調達の説明）で確かめてください。
6.利益の中身一時的な損が純益を押し下げ（純益の23%分）
純利益の中身には、一時的な損が大きく入っています（純利益の 23%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 23% 高い試算です。
純利益 6.3億円には、一時的な損が 1.4億円（税引後、純利益の 23%）入っています。本業の営業利益は 18.5億円 → 13.0億円（−30%）、純利益は 12.1億円 → 6.3億円（−48%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −2.5億円・特別利益 +1,897万円・保険の収益・費用 +1,047万円です。実効税率は 35.8%です（比べる直前の期が2期そろわないため、例年とは比べていません）。営業利益の減少 −5.5億円（18.5億円 → 13.0億円）のうち、売上高の増加による分が +7,937万円、利益率の低下による分が −6.3億円です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
7.利払い営業益÷支払利息 41.9倍→16.3倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 41.9倍 → 16.3倍で前期の半分以下になりました。
支払利息は 4,413万円 → 7,998万円、営業利益は 18.5億円 → 13.0億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.1%（前期 0.8%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元増配（90→100円）・配当性向 41→111%（利益を上回る）
EPS は 219.93円 → 90.15円（−59%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 40.9% → 110.9% に上がりました。
9.配当の持続性予想配当性向 6522%（利益を上回る）／FCF −7.0億円＜配当 8.9億円
2027年2月期の会社予想では、配当が利益を上回ります（予想の配当性向 6521.7%）。
配当性向は 2026年2月期 110.9%（有報）、2027年2月期の会社予想では 6521.7%（予想の1株配当 90円 ÷ 予想 EPS 1.38円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2025年2月期 6.0億円・3.2億円、2026年2月期 −7.0億円・8.9億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2025年2月期 7.1億円、2026年2月期 5.1億円です。3期分の FCF と配当の支払額がそろわない（欄が無い、または1年違いの期でない）ため、3期続いているかは見ていません。2026年2月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 1.7倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-10-15 の第2四半期（上期）の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年+4%
売上高は2025年2月期の172億円から2026年2月期の179億円となり、年平均成長率（CAGR）は+4.3%です。直近2期で、ROEは8.0%〜23.5%、自己資本比率は44.5%〜50.1%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：単一セグメント）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
小売業 321社中 179位（総合50点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 8.0% | 7.9% | 323社中158位 |
| ROA | 3.6% | 3.6% | 323社中157位 |
| ROIC | 5.6% | 5.3% | 323社中154位 |
| 営業利益率 | 7.3% | 3.6% | 323社中59位 |
| 純利益率 | 3.5% | 2.4% | 323社中106位 |
| 粗利率 | 69.4% | 44.7% | 322社中33位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 44.5% | 46.6% | 323社中171位 |
| D/Eレシオ | 94.4% | 42.1% | 323社中82位 |
| 流動比率 | 293.9% | 147.8% | 323社中36位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.03回 | 1.46回 | 323社中260位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 4.3% | 4.8% | 314社中163位 |
| 営業利益の成長率 | −29.6% | 5.0% | 314社中256位 |
| 純利益の成長率 | −48.2% | 5.0% | 314社中261位 |
| EPSの成長率 | −59.0% | 6.1% | 313社中269位 |
| 売上高CAGR（3年） | — | 6.0% | 値なし |
| 営業利益CAGR（3年） | — | 10.3% | 値なし |
| EPS CAGR（3年） | — | 9.8% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | 26.1倍 | 17.1倍 | 278社中74位 |
| PBR | 2.19倍 | 1.59倍 | 302社中110位 |
| 配当利回り | 4.25% | 1.92% | 262社中26位 |
| 配当性向 | 110.9% | 33.4% | 247社中12位 |
| DOE | 9.3% | 2.6% | 261社中12位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年2月期の進み具合（第2四半期・2026-10-15 時点）
【進捗低め】短信で通期予想を下方修正。営業益の計画進捗50.5%（前年同期の実績構成比61.8%）。下期に利益率2.1%が必要。
会社予想は 売上 195億円（前期比 +9%）・営業利益 4.3億円（同 −67%）。
2026-10-15 開示の第2四半期（上期）の決算短信で、通期の予想を下げました。
通期: 売上 204億円 → 195億円、営業利益 14.1億円 → 4.3億円、経常利益 12.8億円 → 2.8億円、純利益 8.4億円 → 1,000万円。前回の公表予想は 2026-07-14 開示の第1四半期の決算短信の予想です。
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 50.5%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 61.8%より低い水準です。
営業利益の差は −11.3pt、売上は計画進捗 48.9%（前年同期の実績構成比 49.3%）。
通期予想を達成するには、下期に 売上 99.3億円・営業利益 2.1億円が必要です。
上期の実績の 1.0倍の売上で、営業利益率は上期 2.3% → 下期 2.1%。2026年2月期の通期は 7.3%、2025年2月期の通期は 10.8%でした。
今期の進み具合
全5段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 50.5%↓（前年同期の実績構成比 61.8%）・累計は前年同期比 −73.0%
会社予想は 売上 195億円（前期比 +9%）・営業利益 4.3億円（同 −67%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より低い（売上は計画進捗 48.9%／前年同期の実績構成比 49.3%）
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 50.5%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 61.8%より低い水準です。営業利益の差は −11.3pt、売上は計画進捗 48.9%（前年同期の実績構成比 49.3%）。営業利益の累計は前年同期比 −73.0%、通期予想は前期比 −67.0%です。累計の減り方が予想の減り方より大きいため、前年同期の実績構成比より低くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.下期に必要利益率 2.3%→2.1%・売上は上期の実績の1.0倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 99.3億円・営業利益 2.1億円が必要です。
上期の実績の 1.0倍の売上で、営業利益率は上期 2.3% → 下期 2.1%。2026年2月期の通期は 7.3%、2025年2月期の通期は 10.8%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2026年2月期 179億円）の 56%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.03倍、今期の計画は 1.04倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 8.0億円・下期 5.0億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
4.会社予想の修正短信で通期予想↓（営業益 14.1億円→4.3億円）
2026-10-15 開示の第2四半期（上期）の決算短信で、通期の予想を下げました。通期: 売上 204億円 → 195億円、営業利益 14.1億円 → 4.3億円、経常利益 12.8億円 → 2.8億円、純利益 8.4億円 → 1,000万円。前回の公表予想は 2026-07-14 開示の第1四半期の決算短信の予想です。通期の営業利益の修正幅は −69.5%です。この短信の後に、取り込んだ業績予想の修正はありません。
この後に出た修正の開示のうち 1件は、予想に重ねていません（前回予想が短信と合わない・対象の期が違うなど）。
5.数字で説明できる点通期予想を下げた
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：通期予想を下げた。会社は通期予想を下げました。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
基準：2026-10-15 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 47.9+6.4% | 1.8-65.1% | 1.4-71.7% | 1.3-60.8% | 18.42-62.1% |
| Q1累計 | 47.9+6.4% | 1.8-65.1% | 1.4-71.7% | 1.3-60.8% | 18.42-62.1% |
| Q2単独 | 47.3+9.4% | 0.3-88.1% | -0.0-101.2% | -0.3-118.5% | -4.23-118.0% |
| Q2累計 | 95.2+7.9% | 2.2-73.0% | 1.4-81.7% | 1.0-79.6% | 14.19-80.3% |
| Q3未発表 | 昨年74.0% | 昨年80.3% | 昨年80.2% | 昨年101.6% | — |
| Q4未発表 | 昨年100.4% | 昨年94.3% | 昨年93.9% | 昨年75.4% | — |
| 通期予想 | 194.5 | 4.3 | 2.8 | 0.1 | — |
| 進捗率 | 48.9%並み | 50.5%遅い | 49.3%遅い | 1010.0%速い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 47.9億円+6.4% | 47.3億円+9.4% | 未発表 | 未発表 | 194.5億円 | 48.9%例年並み昨年49.3% |
| 累計 | 47.9億円+6.4% | 95.2億円+7.9% | 昨年 74.0% | 昨年 100.4% | |||
| 営業利益 | 単独 | 1.8億円-65.1% | 3300万円-88.1% | 未発表 | 未発表 | 4.3億円 | 50.5%例年より遅い昨年61.8% |
| 累計 | 1.8億円-65.1% | 2.2億円-73.0% | 昨年 80.3% | 昨年 94.3% | |||
| 経常利益 | 単独 | 1.4億円-71.7% | -300万円-101.2% | 未発表 | 未発表 | 2.8億円 | 49.3%例年より遅い昨年62.3% |
| 累計 | 1.4億円-71.7% | 1.4億円-81.7% | 昨年 80.2% | 昨年 93.9% | |||
| 純利益 | 単独 | 1.3億円-60.8% | -3000万円-118.5% | 未発表 | 未発表 | 1000万円 | 1010.0%例年より速い昨年79.3% |
| 累計 | 1.3億円-60.8% | 1.0億円-79.6% | 昨年 101.6% | 昨年 75.4% | |||
| EPS | 単独 | 18.42円-62.1% | -4.23円-118.0% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 18.42円-62.1% | 14.19円-80.3% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
株式会社ガーデンの概要
株式会社ガーデン（証券コード 274A）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-02-28）のデータによると、ROE8.0%は市場平均並みの水準。また、自己資本比率44.5%は標準的な水準。また、財務基盤の安定を背景に、高めの配当水準を維持している。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+4.3%）、営業利益は減益（-29.6%）となった。ROEは前期比15.5pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 4.3%
- ROE: 8.0%
- 自己資本比率: 44.5%
- 営業利益率: 7.3%
- PER: 26.10倍
- PBR: 2.19倍
業績・配当の推移（直近2期）
売上高は2025年2月期の172億円から2026年2月期の179億円となり、年平均成長率（CAGR）は+4.3%です。ROE は 23.5% → 8.0%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。営業利益率は 10.8% → 7.3%（−3.5pt）。販管費率の上昇と粗利率の低下の両方が押し下げました。2026年2月期のEPSは90.15円、1株配当は100円です。直近2期で、ROEは8.0%〜23.5%、自己資本比率は44.5%〜50.1%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↑4% → 営業益↓30%（利益率↓の分が最大）
売上 172億円 → 179億円、営業利益 18.5億円 → 13.0億円。
利益率の中身
粗利率↓／販管費率↑＝主に販管費の金額増の分
営業利益率 10.8% → 7.3%（−3.5pt）。
稼ぐ力
ROE↓ 23.5%→8.0%（最も大きく寄与：純利益率↓）
お金の流れ
営業CF＝純利益の1.7倍
借入と財務レバレッジ
借入↑ +16.7億円（投資に回った形）
有利子負債が 56.0億円 → 72.6億円 に増えました（+16.7億円、+30%）。
利益の中身
一時的な損が純益を押し下げ（純益の23%分）
純利益の中身には、一時的な損が大きく入っています（純利益の 23%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 23% 高い試算です。
利払い
営業益÷支払利息 41.9倍→16.3倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 41.9倍 → 16.3倍で前期の半分以下になりました。
株主への還元
増配（90→100円）・配当性向 41→111%（利益を上回る）
EPS は 219.93円 → 90.15円（−59%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 40.9% → 110.9% に上がりました。
配当の持続性
予想配当性向 6522%（利益を上回る）／FCF −7.0億円＜配当 8.9億円
2027年2月期の会社予想では、配当が利益を上回ります（予想の配当性向 6521.7%）。
5期の中での位置
売上 年+4%
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
小売業 321社中 179位（総合50点）
6軸スコア: 割安度32（やや割高）・稼ぐ力36（やや低い）・成長性50（安定成長）・安全性70（健全）・還元力62（標準）・事業独占力50（強い）
業種（小売業）の中央値との比較: ROE 8.0%（業種の中央値 7.9%・323社中158位）、ROA 3.6%（業種の中央値 3.6%・323社中157位）、営業利益率 7.3%（業種の中央値 3.6%・323社中59位）、売上高成長率 4.3%（業種の中央値 4.8%・314社中163位）、自己資本比率 44.5%（業種の中央値 46.6%・323社中171位）、PER 26.1倍（業種の中央値 17.1倍・278社中74位）、PBR 2.19倍（業種の中央値 1.59倍・302社中110位）、配当利回り 4.25%（業種の中央値 1.92%・262社中26位）、配当性向 110.9%（業種の中央値 33.4%・247社中12位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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同業種の銘柄（小売業）
総合スコア上位
- クラシコム 7110 76点
- アップガレージグループ 7134 75点
- パルグループホールディングス 2726 73点
- エービーシー・マート 2670 72点
- アプライド 3020 72点
- ありがとうサービス 3177 71点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
よくある質問
株式会社ガーデン（274A）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは4.3%です。高配当銘柄の部類であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社ガーデン（274A）のROEは？
最新決算期のROEは8.0%で、市場平均並みの水準にあります。前期比では15.5pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社ガーデン（274A）の財務健全性は？
自己資本比率は44.5%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社ガーデン（274A）の収益性はどうですか？
営業利益率は7.3%で、標準的な収益水準を示しています。前期比では減益（-29.6%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社ガーデン（274A）は割安ですか？
PERは26.10倍で、成長期待を織り込んだ高めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。