株式会社ＩＫホールディングス（2722）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 資産価値209 円
- 理論株価＝上限株価288 円α -22.8%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 決算時株価373 円
PER×EPSベース
- 事業価値216 円
- 配当価値72.0 円
- 合計＝理論株価288 円
実力EPSは、特別損失 0.5億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別損失（合計）+0.5億円+5.2円
財務サマリー
6軸スコア
小売業の中で
230位 / 321社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年5月期の決算をもとに
【急落】セールスマーケティング事業の減益が響き営業益53.9%減。8円→9円の増配。
売上高は2022年5月期の163億円から2026年5月期の146億円となり、年平均成長率（CAGR）は−2.8%です。
ROE は 14.2% → 8.7%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。
営業利益率は 2.8% → 1.3%（−1.5pt）。販管費率は 38.1% → 36.3% と下がっていて、押し下げたのは粗利率の低下です。
2026年5月期のEPSは28.37円、1株配当は9円です。
直近の期まで、1株配当は2期連続の増配です。
営業利益と純利益は2023年5月期から2024年5月期にかけて、赤字（−2.2億円・−4.6億円）から黒字（3.4億円・2.3億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−30.1%〜14.2%、自己資本比率は28.3%〜43.5%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓4% → 営業益↓54%（9割は利益率↓の分）
売上 152億円 → 146億円、営業利益 4.3億円 → 2.0億円、経常利益 4.2億円 → 1.0億円（営業外の損益の増減 −8,630万円）。
営業利益の減少 −2.3億円（4.3億円 → 2.0億円）のうち、売上高の減少による分が −1,799万円（8%）、利益率の低下による分が −2.1億円（92%）です。営業外の損益（経常利益 − 営業利益）が −933万円 → −9,563万円と −8,630万円動き、経常利益を営業利益より押し下げました。営業利益は 4.3億円 → 2.0億円（−54%）、経常利益は 4.2億円 → 1.0億円（−76%）です。内訳は 為替差損益（為替予約などを含む） −326万円・支払利息 −692万円・その他 −7,611万円です。主にその他（持分法による投資損益など）の分（88%）です。今期の経常利益は営業利益を 9,563万円下回っています（前期は 933万円下回る）。
営業外の損益は 経常利益 − 営業利益 で見ています。持分法による投資損益は取り込んでいないので、その他に含めています。営業外の損益の増減が、営業利益・経常利益と売上に比べて大きいときに「違う動き」とします。
2.利益率の中身粗利率↓（売上↓・原価↑）／販管費率↓＝主に販管費の金額減の分
営業利益率 2.8% → 1.3%（−1.5pt）。
営業利益率は 2.8% → 1.3%（−1.5pt）。販管費率は 38.1% → 36.3% と下がっていて、押し下げたのは粗利率の低下です。粗利率 40.9% → 37.6%（−3.3pt）、販管費率 38.1% → 36.3%（−1.8pt）。売上は 152億円 → 146億円（−4%）、売上原価は 89.9億円 → 90.8億円（+1%）です。粗利率は、原価の上がり方だけでなく、製品・事業の構成の変化（粗利率の低い売上が増えた）でも下がります。理由は会社の説明（有報の「経営者による分析」）で確かめてください。販管費率は 38.1% → 36.3%（−1.8pt）。販管費の金額が減った分（−3.5pt）が、売上の減少によって販管費率が上がった分（+1.7pt）より大きくなっています。販管費そのものは 58.0億円 → 52.9億円（−9%）、売上は 152億円 → 146億円（−4%）です。下がった分 −1.8pt のうち、売上の増減による分が +1.7pt、販管費の増減による分が −3.5ptです。
粗利率は 売上総利益 ÷ 売上（営業利益率の分解 A1 と同じ値）、売上原価の伸びは損益計算書の売上原価の前期比です。セグメントごとの売上原価は有報に無いので、粗利率の低下は事業に割り振りません（どの事業の利益が動いたかは、営業利益のセグメント寄与 A7 で見ます）。
3.どこで営業益↓＝セールスマーケティング事業セグメント↓（75%）
「セールスマーケティング事業」の営業利益は 10.3億円 → 8.6億円（−1.7億円）です。
セグメントの営業利益で見ると、最大の要因は「セールスマーケティング事業」で、会社全体の営業利益の減少額の 75% にあたります。ほかは 「調整額（全社費用など）」−5,571万円・「ダイレクトマーケティング事業」−93万円です。
セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力ROE↓ 14.2%→8.7%（最も大きく寄与：純利益率↓）
ROE は 14.2% → 8.7%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。純利益率 2.1% → 1.5%、総資産回転率 2.52回 → 2.44回、財務レバレッジ 2.67倍 → 2.43倍。下げ幅への効き方は 純利益率 74%・財務レバレッジ 20%・総資産回転率 6%です。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の1.4倍（前期から回復）
前期は営業CF が純利益を大きく下回りましたが、今期は戻っています。2025年5月期は純利益 3.2億円に対して営業CF が 1.1億円（純利益の 0.3倍）でした。2025年5月期に、売上債権は 22.9億円 → 25.3億円、有利子負債は 17.5億円 → 16.7億円でした。2026年5月期は純利益 2.1億円に対して営業CF が 3.0億円（純利益の 1.4倍）です。
6.利益の中身一時的な損が純益を押し下げ（純益の18%分）
純利益の中身には、一時的な損が大きく入っています（純利益の 18%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 18% 高い試算です。
純利益 2.1億円には、一時的な損が 3,924万円（税引後、純利益の 18%）入っています。本業の営業利益は 4.3億円 → 2.0億円（−54%）、純利益は 3.2億円 → 2.1億円（−33%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −4,905万円です。実効税率が有報から取れていないため、実効税率は見ていません。営業利益の減少 −2.3億円（4.3億円 → 2.0億円）のうち、売上高の減少による分が −1,799万円（8%）、利益率の低下による分が −2.1億円（92%）です。営業外の為替差損益は −87万円（例年の目安 +161万円）で、一時的とはしていません。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
7.利払い営業益÷支払利息 28.4倍→9.0倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 28.4倍 → 9.0倍で、前期の半分以下になりました。
支払利息は 1,499万円 → 2,191万円、営業利益は 4.3億円 → 2.0億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.5%（前期 0.9%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元増配（8→9円、2期連続）・配当性向 19→32%
EPS は 42.35円 → 28.37円（−33%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 18.9% → 31.7% に上がりました。
9.配当の持続性予想配当性向 43%／FCF 1.6億円≧配当 5,986万円
予想の配当性向は 42.5%で、全投資後の FCF は配当の支払額を上回っています。配当性向は 2026年5月期 31.7%（有報）、2027年5月期の会社予想では 42.5%（予想の1株配当 9円 ÷ 予想 EPS 21.16円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年5月期 6.0億円・254万円、2025年5月期 7,668万円・3,843万円、2026年5月期 1.6億円・5,986万円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年5月期 5.6億円、2025年5月期 2,790万円、2026年5月期 2.3億円です。2026年5月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 1万円で、配当と合わせた支出は 5,986万円（FCF は 1.6億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 前期は営業CF が純利益を大きく下回りましたが、今期は戻っています。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-10-09 の第1四半期の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年−3%
売上高は2022年5月期の163億円から2026年5月期の146億円となり、年平均成長率（CAGR）は−2.8%です。営業利益と純利益は2023年5月期から2024年5月期にかけて、赤字（−2.2億円・−4.6億円）から黒字（3.4億円・2.3億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−30.1%〜14.2%、自己資本比率は28.3%〜43.5%の範囲で推移しています。
出していない段：7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
小売業 321社中 230位（総合43点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 8.7% | 7.9% | 323社中148位 |
| ROA | 3.7% | 3.6% | 323社中155位 |
| ROIC | 3.4% | 5.3% | 323社中209位 |
| 営業利益率 | 1.4% | 3.6% | 323社中255位 |
| 純利益率 | 1.5% | 2.4% | 323社中216位 |
| 粗利率 | 37.6% | 44.7% | 322社中191位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 43.5% | 46.6% | 323社中182位 |
| D/Eレシオ | 58.9% | 42.1% | 323社中131位 |
| 流動比率 | 241.7% | 147.8% | 323社中59位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 2.49回 | 1.46回 | 323社中29位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −4.2% | 4.8% | 314社中282位 |
| 営業利益の成長率 | −53.9% | 5.0% | 314社中281位 |
| 純利益の成長率 | −33.3% | 5.0% | 314社中239位 |
| EPSの成長率 | −33.0% | 6.1% | 313社中239位 |
| 売上高CAGR（3年） | 0.9% | 6.0% | 302社中233位 |
| 営業利益CAGR（3年） | — | 10.3% | 値なし |
| EPS CAGR（3年） | — | 9.8% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | 13.2倍 | 17.1倍 | 278社中189位 |
| PBR | 1.11倍 | 1.59倍 | 302社中200位 |
| 配当利回り | 2.41% | 1.92% | 262社中94位 |
| 配当性向 | 31.7% | 33.4% | 247社中136位 |
| DOE | 2.7% | 2.6% | 261社中122位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年5月期の進み具合（第1四半期・2026-10-09 時点）
残りの3四半期に利益率2.6%が必要。
会社予想は 売上 146億円（前期比 +0%）・営業利益 2.5億円（同 +28%）。
通期予想を達成するには、残りの3四半期に 売上 115億円・営業利益 3.0億円が必要です。
第1四半期の実績の 3.8倍の売上で、営業利益率は第1四半期 −1.8% → 残りの3四半期 2.6%。2026年5月期の通期は 1.3%、2025年5月期の通期は 2.8%でした。
今期の進み具合
全2段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 146億円（前期比 +0%）・営業利益 2.5億円（同 +28%）
2.残りの3四半期に必要利益率 −1.8%→2.6%・売上は第1四半期の実績の3.8倍
通期予想を達成するには、残りの3四半期に 売上 115億円・営業利益 3.0億円が必要です。
第1四半期の実績の 3.8倍の売上で、営業利益率は第1四半期 −1.8% → 残りの3四半期 2.6%。2026年5月期の通期は 1.3%、2025年5月期の通期は 2.8%でした。残りの3四半期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2021年5月期 208億円）の 56%を売る計画です。売上は、前年は残りの3四半期が第1四半期の 2.96倍、今期の計画は 3.76倍で、前年並みの配分です。前年は第1四半期 営業利益 6,800万円・残りの3四半期 1.3億円でした。
残りの3四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第1四半期の累計実績（最新の会社予想）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）。ほか2段は目立つ動きなし
基準：2026-10-09 第1四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 30.7-16.5% | -0.5-179.4% | -0.6-196.8% | -0.4-202.9% | -4.89-203.2% |
| Q1累計 | 30.7-16.5% | -0.5-179.4% | -0.6-196.8% | -0.4-202.9% | -4.89-203.2% |
| Q2未発表 | 昨年51.1% | 昨年62.1% | 昨年110.7% | 昨年22.9% | — |
| Q3未発表 | 昨年76.3% | 昨年101.5% | 昨年172.1% | 昨年118.1% | — |
| Q4未発表 | 昨年99.1% | 昨年75.4% | 昨年43.7% | 昨年76.5% | — |
| 通期予想 | 146.0 | 2.5 | 2.4 | 1.6 | — |
| 進捗率 | 21.0%遅い | —累計赤字 | —累計赤字 | —累計赤字 | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 30.7億円-16.5% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 146.0億円 | 21.0%例年より遅い昨年25.2% |
| 累計 | 30.7億円-16.5% | 昨年 51.1% | 昨年 76.3% | 昨年 99.1% | |||
| 営業利益 | 単独 | -5400万円-179.4% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 2.5億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -5400万円-179.4% | 昨年 62.1% | 昨年 101.5% | 昨年 75.4% | |||
| 経常利益 | 単独 | -6100万円-196.8% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 2.4億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -6100万円-196.8% | 昨年 110.7% | 昨年 172.1% | 昨年 43.7% | |||
| 純利益 | 単独 | -3600万円-202.9% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 1.6億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -3600万円-202.9% | 昨年 22.9% | 昨年 118.1% | 昨年 76.5% | |||
| EPS | 単独 | -4.89円-203.2% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | -4.89円-203.2% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
株式会社ＩＫホールディングスの概要
株式会社ＩＫホールディングス（証券コード 2722）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-05-31）のデータによると、ROE8.7%は市場平均並みの水準。また、自己資本比率43.5%は標準的な水準。また、PER13.2倍は市場平均より低め。前期と比較すると、売上高は前期比減収（-4.2%）、営業利益は減益（-53.9%）となった。ROEは前期比5.5pp悪化した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 2.4%
- ROE: 8.7%
- 自己資本比率: 43.5%
- 営業利益率: 1.3%
- PER: 13.15倍
- PBR: 1.11倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年5月期の163億円から2026年5月期の146億円となり、年平均成長率（CAGR）は−2.8%です。ROE は 14.2% → 8.7%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。営業利益率は 2.8% → 1.3%（−1.5pt）。販管費率は 38.1% → 36.3% と下がっていて、押し下げたのは粗利率の低下です。2026年5月期のEPSは28.37円、1株配当は9円です。直近の期まで、1株配当は2期連続の増配です。営業利益と純利益は2023年5月期から2024年5月期にかけて、赤字（−2.2億円・−4.6億円）から黒字（3.4億円・2.3億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−30.1%〜14.2%、自己資本比率は28.3%〜43.5%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↓4% → 営業益↓54%（9割は利益率↓の分）
売上 152億円 → 146億円、営業利益 4.3億円 → 2.0億円、経常利益 4.2億円 → 1.0億円（営業外の損益の増減 −8,630万円）。
利益率の中身
粗利率↓（売上↓・原価↑）／販管費率↓＝主に販管費の金額減の分
営業利益率 2.8% → 1.3%（−1.5pt）。
どこで
営業益↓＝セールスマーケティング事業セグメント↓（75%）
「セールスマーケティング事業」の営業利益は 10.3億円 → 8.6億円（−1.7億円）です。
稼ぐ力
ROE↓ 14.2%→8.7%（最も大きく寄与：純利益率↓）
お金の流れ
営業CF＝純利益の1.4倍（前期から回復）
利益の中身
一時的な損が純益を押し下げ（純益の18%分）
純利益の中身には、一時的な損が大きく入っています（純利益の 18%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 18% 高い試算です。
利払い
営業益÷支払利息 28.4倍→9.0倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 28.4倍 → 9.0倍で、前期の半分以下になりました。
株主への還元
増配（8→9円、2期連続）・配当性向 19→32%
EPS は 42.35円 → 28.37円（−33%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 18.9% → 31.7% に上がりました。
配当の持続性
予想配当性向 43%／FCF 1.6億円≧配当 5,986万円
5期の中での位置
売上 年−3%
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
小売業 321社中 230位（総合43点）
6軸スコア: 割安度29（割高）・稼ぐ力34（やや低い）・成長性38（鈍化）・安全性64（標準）・還元力43（控えめ）・事業独占力49（標準）
業種（小売業）の中央値との比較: ROE 8.7%（業種の中央値 7.9%・323社中148位）、ROA 3.7%（業種の中央値 3.6%・323社中155位）、営業利益率 1.4%（業種の中央値 3.6%・323社中255位）、売上高成長率 −4.2%（業種の中央値 4.8%・314社中282位）、自己資本比率 43.5%（業種の中央値 46.6%・323社中182位）、PER 13.2倍（業種の中央値 17.1倍・278社中189位）、PBR 1.11倍（業種の中央値 1.59倍・302社中200位）、配当利回り 2.41%（業種の中央値 1.92%・262社中94位）、配当性向 31.7%（業種の中央値 33.4%・247社中136位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（小売業）
総合スコア上位
- クラシコム 7110 76点
- アップガレージグループ 7134 75点
- パルグループホールディングス 2726 73点
- エービーシー・マート 2670 72点
- アプライド 3020 72点
- ありがとうサービス 3177 71点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 飯田 裕 18.76%
よくある質問
株式会社ＩＫホールディングス（2722）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは2.4%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社ＩＫホールディングス（2722）のROEは？
最新決算期のROEは8.7%で、市場平均並みの水準にあります。前期比では5.5pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社ＩＫホールディングス（2722）の財務健全性は？
自己資本比率は43.5%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社ＩＫホールディングス（2722）の収益性はどうですか？
営業利益率は1.3%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では減益（-53.9%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社ＩＫホールディングス（2722）は割安ですか？
PERは13.15倍で、市場平均より低めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。