Ｈｍｃｏｍｍ株式会社（265A）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高理論株価は資産価値を下回っています。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価279 円α -71.2%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 資産価値331 円
- 決算時株価968 円
PER×EPSベース
- 事業価値17.9 円
- 超過現金価値261 円
- 合計＝理論株価279 円
実力EPSは、特別損失 0.0億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別損失（合計）+0.0億円+0.0円
財務サマリー
6軸スコア
情報･通信業の中で
461位 / 600社
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業績・配当の推移（直近2期）
決算の読み方と直近2期の流れ
2025年12月期の決算をもとに
【急落】営業益59.3%減。
売上高は2024年12月期の9.5億円から2025年12月期の11.1億円となり、年平均成長率（CAGR）は+17.5%です。
営業利益率は 10.0% → 3.5%（−6.5pt）。主因は販管費率の上昇です。
ROE は 6.2% → 1.1%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。
2025年12月期のEPSは4.53円です。
直近2期は、1株配当は0円（無配）です。
直近2期で、ROEは1.1%〜6.2%、自己資本比率は80.7%〜90.6%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全7段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑18% → 営業益↓59%（利益率↓の分が最大）
売上 9.5億円 → 11.1億円、営業利益 9,480万円 → 3,857万円、経常利益 7,201万円 → 3,957万円（営業外の損益の増減 +2,379万円）。
営業利益の減少 −5,623万円（9,480万円 → 3,857万円）のうち、売上高の増加による分が +1,662万円、利益率の低下による分が −7,284万円です。営業外の損益（経常利益 − 営業利益）が −2,279万円 → +100万円と +2,379万円動き、経常利益を営業利益より押し上げました。営業利益は 9,480万円 → 3,857万円（−59%）、経常利益は 7,201万円 → 3,957万円（−45%）です。内訳は その他 +2,379万円です。動いた分はその他（持分法による投資損益など）の分です。今期の経常利益は営業利益を 100万円上回っています（前期は 2,279万円下回る）。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。今期の支払利息が取れていないため、その他に含めています（0 と区別できません）。
営業外の損益は 経常利益 − 営業利益 で見ています。持分法による投資損益は取り込んでいないので、その他に含めています。営業外の損益の増減が、営業利益・経常利益と売上に比べて大きいときに「違う動き」とします。
2.利益率の中身粗利率↓／販管費率↑＝主に販管費の金額増の分
営業利益率 10.0% → 3.5%（−6.5pt）。
営業利益率は 10.0% → 3.5%（−6.5pt）。主因は販管費率の上昇です。粗利率 45.9% → 43.8%（−2.1pt）、販管費率 35.9% → 40.3%（+4.4pt）。販管費率は 35.9% → 40.3%（+4.4pt）。販管費の金額が増えた分（+9.8pt）が、売上の増加によって販管費率が下がった分（−5.3pt）より大きくなっています。販管費そのものは 3.4億円 → 4.5億円（+32%）、売上は 9.5億円 → 11.1億円（+18%）です。上がった分 +4.4pt のうち、売上の増減による分が −5.3pt、販管費の増減による分が +9.8ptです。
3.稼ぐ力ROE↓ 6.2%→1.1%（最も大きく寄与：純利益率↓）
ROE は 6.2% → 1.1%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。純利益率 10.2% → 1.7%、総資産回転率 0.50回 → 0.53回、財務レバレッジ 1.10倍 → 1.24倍。下げ幅への効き方は 純利益率 100%です。財務レバレッジ・総資産回転率は逆に押し上げました。
前々期の貸借対照表が無く期首の値を出せないため、分解は期末の総資産・自己資本で計算しています（期末の値の ROE は 5.6% → 1.1%）。画面の ROE は期首・期末の平均の自己資本で割るか有報の記載値なので、少し違います。
4.お金の流れ営業CF＝純利益の15.0倍（前期から回復）
前期は営業CF が純利益を大きく下回りましたが、今期は戻っています。2024年12月期は純利益 9,612万円に対して営業CF が −1.4億円（赤字）でした。2025年12月期は純利益 1,852万円に対して営業CF が 2.8億円（純利益の 15.0倍）です。
5.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満
純利益（−81%）は本業の営業利益（−59%）と同じ向きに動いています。
一時的な損益は純利益の 1%未満です。本業の営業利益は 9,480万円 → 3,857万円（−59%）、純利益は 9,612万円 → 1,852万円（−81%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −35万円です。実効税率は 52.8%です（比べる直前の期が2期そろわないため、例年とは比べていません）。営業利益の減少 −5,623万円（9,480万円 → 3,857万円）のうち、売上高の増加による分が +1,662万円、利益率の低下による分が −7,284万円です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 1% 高い試算です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
6.株主への還元無配（2期とも0円）
7.5期の中での位置売上 年+18%
売上高は2024年12月期の9.5億円から2025年12月期の11.1億円となり、年平均成長率（CAGR）は+17.5%です。直近2期で、ROEは1.1%〜6.2%、自己資本比率は80.7%〜90.6%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：単一セグメント）、在庫と運転資本（材料が取れていない：棚卸資産）、設備投資（材料が取れていない：設備投資）、利払い（この会社には当てはめない：支払利息の記載なし）、配当の持続性（この会社には当てはめない：無配）。ほか5段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 461位（総合43点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 1.1% | 12.0% | 596社中491位 |
| ROA | 0.9% | 6.7% | 600社中487位 |
| ROIC | 1.1% | 8.7% | 597社中492位 |
| 営業利益率 | 3.5% | 8.5% | 598社中454位 |
| 純利益率 | 1.7% | 6.8% | 600社中473位 |
| 粗利率 | 43.8% | 43.6% | 588社中292位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 80.7% | 62.4% | 600社中79位 |
| D/Eレシオ | 0.0% | 7.1% | 597社中408位 |
| 流動比率 | 383.8% | 252.9% | 599社中148位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.53回 | 0.94回 | 600社中495位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 17.5% | 9.2% | 567社中157位 |
| 営業利益の成長率 | −59.3% | 14.5% | 565社中509位 |
| 純利益の成長率 | −80.7% | 17.6% | 567社中508位 |
| EPSの成長率 | −85.7% | 17.1% | 566社中513位 |
| 売上高CAGR（3年） | — | 8.5% | 値なし |
| 営業利益CAGR（3年） | — | 11.7% | 値なし |
| EPS CAGR（3年） | — | 14.5% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | 213.7倍 | 16.4倍 | 489社中6位 |
| PBR | 2.32倍 | 2.26倍 | 542社中262位 |
| 配当利回り | — | 2.47% | 値なし |
| 配当性向 | — | 36.0% | 値なし |
| DOE | — | 4.4% | 値なし |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年12月期の進み具合（第2四半期・2026-08-14 時点）
【上方修正】短信で通期予想を上方修正。下期に利益率10.7%が必要。
会社予想は 売上 14.5億円（前期比 +30%）・営業利益 1.0億円（同 +162%）。
2026-08-14 開示の第2四半期（上期）の決算短信で、通期の予想を上げました。
通期: 売上 13.7億円 → 14.5億円、営業利益 5,600万円 → 1.0億円、経常利益 4,500万円 → 1.0億円、純利益 2,200万円 → 3,100万円。前回の公表予想は 2026-05-15 開示の第1四半期の決算短信の予想です。
通期予想を達成するには、下期に 売上 8.3億円・営業利益 8,800万円が必要です。
上期の実績の 1.3倍の売上で、営業利益率は上期 2.1% → 下期 10.7%。2025年12月期の通期は 3.5%、2024年12月期の通期は 10.0%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 14.5億円（前期比 +30%）・営業利益 1.0億円（同 +162%）
2.下期に必要利益率 2.1%→10.7%・売上は上期の実績の1.3倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 8.3億円・営業利益 8,800万円が必要です。
上期の実績の 1.3倍の売上で、営業利益率は上期 2.1% → 下期 10.7%。2025年12月期の通期は 3.5%、2024年12月期の通期は 10.0%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2025年12月期 11.1億円）の 74%を売る計画です。前年の同じ時期の累計か前期の通期実績が無いため、前年の比率とは比べていません。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
3.会社予想の修正短信で通期予想↑（営業益 5,600万円→1.0億円）
2026-08-14 開示の第2四半期（上期）の決算短信で、通期の予想を上げました。通期: 売上 13.7億円 → 14.5億円、営業利益 5,600万円 → 1.0億円、経常利益 4,500万円 → 1.0億円、純利益 2,200万円 → 3,100万円。前回の公表予想は 2026-05-15 開示の第1四半期の決算短信の予想です。通期の営業利益の修正幅は +80.4%です。この短信の後に、取り込んだ業績予想の修正はありません。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：前年と比べられない）。ほか1段は目立つ動きなし
基準：2026-08-14 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 3.3+44.3% | 0.0+120.0% | 0.1+135.7% | 0.0+100.0% | 0.17+104.6% |
| Q1累計 | 3.3+44.3% | 0.0+120.0% | 0.1+135.7% | 0.0+100.0% | 0.17+104.6% |
| Q2単独 | 2.9— | 0.1— | 0.1— | -0.1— | -1.79— |
| Q2累計 | 6.2— | 0.1— | 0.2— | -0.1— | -1.62— |
| Q3未発表 | 昨年68.8% | 昨年23.3% | 昨年25.3% | 昨年5.4% | — |
| Q4未発表 | 昨年76.7% | 昨年22.3% | 昨年23.4% | 昨年21.5% | — |
| 通期予想 | 14.5 | 1.0 | 1.0 | 0.3 | — |
| 進捗率 | 43.0% | 12.9% | 16.0% | —累計赤字 | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
※ 純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 3.3億円+44.3% | 2.9億円— | 未発表 | 未発表 | 14.5億円 | 43.0%比較なし |
| 累計 | 3.3億円+44.3% | 6.2億円— | 昨年 68.8% | 昨年 76.7% | |||
| 営業利益 | 単独 | 300万円+120.0% | 1000万円— | 未発表 | 未発表 | 1.0億円 | 12.9%比較なし |
| 累計 | 300万円+120.0% | 1300万円— | 昨年 23.3% | 昨年 22.3% | |||
| 経常利益 | 単独 | 500万円+135.7% | 1100万円— | 未発表 | 未発表 | 1.0億円 | 16.0%比較なし |
| 累計 | 500万円+135.7% | 1600万円— | 昨年 25.3% | 昨年 23.4% | |||
| 純利益 | 単独 | 0万円+100.0% | -600万円— | 未発表 | 未発表 | 3100万円 | —累計赤字 |
| 累計 | 0万円+100.0% | -600万円— | 昨年 5.4% | 昨年 21.5% | |||
| EPS | 単独 | 0.17円+104.6% | -1.79円— | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 0.17円+104.6% | -1.62円— |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
※ 純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
Ｈｍｃｏｍｍ株式会社の概要
Ｈｍｃｏｍｍ株式会社（証券コード 265A）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-12-31）のデータによると、ROE1.1%は低位な水準にある。また、自己資本比率80.7%は非常に高く、財務基盤が極めて強固。また、PER213.7倍と高い成長期待が株価に織り込まれている。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+17.5%）、営業利益は減益（-59.3%）となった。ROEは前期比5.1pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- ROE: 1.1%
- 自己資本比率: 80.7%
- 営業利益率: 3.5%
- PER: 213.70倍
- PBR: 2.32倍
業績・配当の推移（直近2期）
売上高は2024年12月期の9.5億円から2025年12月期の11.1億円となり、年平均成長率（CAGR）は+17.5%です。営業利益率は 10.0% → 3.5%（−6.5pt）。主因は販管費率の上昇です。ROE は 6.2% → 1.1%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。2025年12月期のEPSは4.53円です。直近2期は、1株配当は0円（無配）です。直近2期で、ROEは1.1%〜6.2%、自己資本比率は80.7%〜90.6%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全7段）
何が起きた
売上↑18% → 営業益↓59%（利益率↓の分が最大）
売上 9.5億円 → 11.1億円、営業利益 9,480万円 → 3,857万円、経常利益 7,201万円 → 3,957万円（営業外の損益の増減 +2,379万円）。
利益率の中身
粗利率↓／販管費率↑＝主に販管費の金額増の分
営業利益率 10.0% → 3.5%（−6.5pt）。
稼ぐ力
ROE↓ 6.2%→1.1%（最も大きく寄与：純利益率↓）
お金の流れ
営業CF＝純利益の15.0倍（前期から回復）
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満
純利益（−81%）は本業の営業利益（−59%）と同じ向きに動いています。
株主への還元
無配（2期とも0円）
5期の中での位置
売上 年+18%
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 461位（総合43点）
6軸スコア: 割安度は算出不可・稼ぐ力17（低収益）・成長性43（鈍化）・安全性89（健全）・還元力45（控えめ）・事業独占力20（弱い）
業種（情報･通信業）の中央値との比較: ROE 1.1%（業種の中央値 12.0%・596社中491位）、ROA 0.9%（業種の中央値 6.7%・600社中487位）、営業利益率 3.5%（業種の中央値 8.5%・598社中454位）、売上高成長率 17.5%（業種の中央値 9.2%・567社中157位）、自己資本比率 80.7%（業種の中央値 62.4%・600社中79位）、PER 213.7倍（業種の中央値 16.4倍・489社中6位）、PBR 2.32倍（業種の中央値 2.26倍・542社中262位）、配当利回り —（業種の中央値 2.47%・値なし）、配当性向 —（業種の中央値 36.0%・値なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（情報･通信業）
総合スコア上位
- システムリサーチ 3771 79点
- ＡＮＹＣＯＬＯＲ 5032 79点
- ユーザーローカル 3984 78点
- クレスコ 4674 78点
- ソフトクリエイトホールディングス 3371 77点
- アバントグループ 3836 77点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 三本 幸司 34.31%
- 伊藤 かおる 15.50%
- ＤＢＪキャピタル株式会社 5.71%
よくある質問
Ｈｍｃｏｍｍ株式会社（265A）の配当利回りは？
Ｈｍｃｏｍｍ株式会社の配当利回りは、このページの配当チャートでご確認いただけます。無配または取得できていない場合は「---」と表示されます。
Ｈｍｃｏｍｍ株式会社（265A）のROEは？
最新決算期のROEは1.1%で、低位な水準にあります。前期比では5.1pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
Ｈｍｃｏｍｍ株式会社（265A）の財務健全性は？
自己資本比率は80.7%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
Ｈｍｃｏｍｍ株式会社（265A）の収益性はどうですか？
営業利益率は3.5%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では減益（-59.3%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
Ｈｍｃｏｍｍ株式会社（265A）は割安ですか？
PERは213.70倍で、成長期待を織り込んだ高めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。