日本和装ホールディングス株式会社（2499）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高資産価値は、期末配当に含まれる特別配当2円/株を差し引いた水準です。
- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 資産価値258 円
- 理論株価＝上限株価279 円α -22.9%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 決算時株価362 円
PER×EPSベース
- 事業価値167 円
- 配当価値112 円
- 合計＝理論株価279 円
実力EPSは、特別利益 0.2億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−0.2億円−1.8円
財務サマリー
6軸スコア
サービス業の中で
367位 / 528社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2025年12月期の決算をもとに
【反落】営業益21.9%減。特別配当あり（普通配当は据え置き）。
売上高は2021年12月期の50.6億円から2025年12月期の44.9億円となり、年平均成長率（CAGR）は−3.0%です。
営業利益率は 10.2% → 8.4%（−1.8pt）。主因は販管費率の上昇です。
ROE は 8.4% → 6.3%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。
2025年12月期のEPSは25.51円、1株配当は16円です。
直近5期で、ROEは5.0%〜8.4%、自己資本比率は36.8%〜42.6%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全9段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓5% → 営業益↓22%（8割は利益率↓の分）
売上 47.0億円 → 44.9億円、営業利益 4.8億円 → 3.8億円。
営業利益の減少 −1.0億円（4.8億円 → 3.8億円）のうち、売上高の減少による分が −2,234万円（21%）、利益率の低下による分が −8,265万円（79%）です。
2.利益率の中身粗利率→／販管費率↑＝主に売上減の分
営業利益率 10.2% → 8.4%（−1.8pt）。
営業利益率は 10.2% → 8.4%（−1.8pt）。主因は販管費率の上昇です。粗利率 91.3% → 91.1%（−0.2pt）、販管費率 81.1% → 82.7%（+1.6pt）。販管費率は 81.1% → 82.7%（+1.6pt）。売上の減少によって販管費率が上がった分（+4.0pt）が、販管費の金額が減った分（−2.4pt）より大きくなっています。販管費そのものは 38.2億円 → 37.1億円（−3%）、売上は 47.0億円 → 44.9億円（−5%）です。上がった分 +1.6pt のうち、売上の増減による分が +4.0pt、販管費の増減による分が −2.4ptです。
3.稼ぐ力ROE↓ 8.4%→6.3%（最も大きく寄与：純利益率↓）
ROE は 8.4% → 6.3%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。純利益率 6.3% → 5.2%、総資産回転率 0.51回 → 0.50回、財務レバレッジ 2.62倍 → 2.46倍。下げ幅への効き方は 純利益率 70%・財務レバレッジ 22%・総資産回転率 8%です。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
4.お金の流れ営業CF＝純利益の1.7倍
営業CF は純利益の 1.7倍です。
5.利益の中身一時的な損益は純益の7%
純利益（−22%）は本業の営業利益（−22%）とおおむね同じ動きです。
一時的な損益は純利益の 7%です。本業の営業利益は 4.8億円 → 3.8億円（−22%）、純利益は 3.0億円 → 2.3億円（−22%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別利益 +2,425万円です。実効税率は 33.7%（直前3期の平均 37.2%、−3.5pt）です。営業利益の減少 −1.0億円（4.8億円 → 3.8億円）のうち、売上高の減少による分が −2,234万円（21%）、利益率の低下による分が −8,265万円（79%）です。営業外の為替差損益は +104万円（例年の目安 0円）で、一時的とはしていません。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 7% 低い試算です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
6.利払い営業益÷支払利息 8.5倍（前期 13.5倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 8.5倍（前期 13.5倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 3,565万円 → 4,399万円、営業利益は 4.8億円 → 3.8億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.1%（前期 0.8%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
7.株主への還元据え置き（14円）（特別・記念配当を含む合計は14→16円）・配当性向 43→63%
EPS は 32.70円 → 25.51円（−22%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 42.8% → 62.7% に上がりました。
8.配当の持続性予想配当性向 49%／FCF 2.9億円≧配当 1.3億円
予想の配当性向は 48.7%で、全投資後の FCF は配当の支払額を上回っています。配当性向は 2025年12月期 62.7%（有報）、2026年12月期の会社予想では 48.7%（予想の1株配当 14円 ÷ 予想 EPS 28.73円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2023年12月期 −2.0億円・1.2億円、2024年12月期 3.0億円・1.3億円、2025年12月期 2.9億円・1.3億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2023年12月期 −2.0億円、2024年12月期 3.3億円、2025年12月期 3.8億円です。2025年12月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 1.7倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-08-14 の第2四半期（上期）の短信の値です。
9.5期の中での位置売上 年−3%
売上高は2021年12月期の50.6億円から2025年12月期の44.9億円となり、年平均成長率（CAGR）は−3.0%です。直近5期で、ROEは5.0%〜8.4%、自己資本比率は36.8%〜42.6%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：単一セグメント）。ほか7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
サービス業 528社中 367位（総合49点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 6.3% | 10.8% | 526社中359位 |
| ROA | 2.6% | 5.4% | 528社中379位 |
| ROIC | 3.2% | 7.4% | 527社中398位 |
| 営業利益率 | 8.4% | 7.5% | 527社中232位 |
| 純利益率 | 5.2% | 5.2% | 528社中265位 |
| 粗利率 | 91.1% | 36.6% | 519社中13位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 42.5% | 53.8% | 528社中347位 |
| D/Eレシオ | 109.5% | 21.4% | 525社中76位 |
| 流動比率 | 236.0% | 208.5% | 526社中216位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.51回 | 1.04回 | 528社中469位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −4.7% | 7.2% | 505社中456位 |
| 営業利益の成長率 | −21.9% | 12.2% | 504社中411位 |
| 純利益の成長率 | −22.0% | 11.3% | 505社中378位 |
| EPSの成長率 | −22.0% | 12.4% | 505社中377位 |
| 売上高CAGR（3年） | −2.0% | 7.9% | 456社中409位 |
| 営業利益CAGR（3年） | −3.7% | 9.4% | 360社中267位 |
| EPS CAGR（3年） | −0.8% | 8.9% | 345社中237位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 14.2倍 | 15.1倍 | 447社中244位 |
| PBR | 0.88倍 | 1.67倍 | 485社中415位 |
| 配当利回り | 4.42% | 2.89% | 386社中53位 |
| 配当性向 | 62.7% | 36.6% | 371社中65位 |
| DOE | 3.9% | 4.3% | 388社中206位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
日本和装ホールディングス株式会社の概要
日本和装ホールディングス株式会社（証券コード 2499）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-12-31）のデータによると、ROE6.3%はやや低位な水準。また、自己資本比率42.6%は標準的な水準。また、財務基盤の安定を背景に、高めの配当水準を維持している。前期と比較すると、売上高は前期比減収（-4.7%）、営業利益は減益（-21.9%）となった。ROEは前期比2.1pp悪化した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 4.4%
- ROE: 6.3%
- 自己資本比率: 42.6%
- 営業利益率: 8.4%
- PER: 14.19倍
- PBR: 0.88倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2021年12月期の50.6億円から2025年12月期の44.9億円となり、年平均成長率（CAGR）は−3.0%です。営業利益率は 10.2% → 8.4%（−1.8pt）。主因は販管費率の上昇です。ROE は 8.4% → 6.3%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。2025年12月期のEPSは25.51円、1株配当は16円です。直近5期で、ROEは5.0%〜8.4%、自己資本比率は36.8%〜42.6%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全9段）
何が起きた
売上↓5% → 営業益↓22%（8割は利益率↓の分）
売上 47.0億円 → 44.9億円、営業利益 4.8億円 → 3.8億円。
利益率の中身
粗利率→／販管費率↑＝主に売上減の分
営業利益率 10.2% → 8.4%（−1.8pt）。
稼ぐ力
ROE↓ 8.4%→6.3%（最も大きく寄与：純利益率↓）
お金の流れ
営業CF＝純利益の1.7倍
利益の中身
一時的な損益は純益の7%
純利益（−22%）は本業の営業利益（−22%）とおおむね同じ動きです。
利払い
営業益÷支払利息 8.5倍（前期 13.5倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 8.5倍（前期 13.5倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
据え置き（14円）（特別・記念配当を含む合計は14→16円）・配当性向 43→63%
EPS は 32.70円 → 25.51円（−22%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 42.8% → 62.7% に上がりました。
配当の持続性
予想配当性向 49%／FCF 2.9億円≧配当 1.3億円
5期の中での位置
売上 年−3%
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
サービス業 528社中 367位（総合49点）
6軸スコア: 割安度52（標準）・稼ぐ力34（やや低い）・成長性27（停滞）・安全性57（標準）・還元力69（標準）・事業独占力56（強い）
業種（サービス業）の中央値との比較: ROE 6.3%（業種の中央値 10.8%・526社中359位）、ROA 2.6%（業種の中央値 5.4%・528社中379位）、営業利益率 8.4%（業種の中央値 7.5%・527社中232位）、売上高成長率 −4.7%（業種の中央値 7.2%・505社中456位）、自己資本比率 42.5%（業種の中央値 53.8%・528社中347位）、PER 14.2倍（業種の中央値 15.1倍・447社中244位）、PBR 0.88倍（業種の中央値 1.67倍・485社中415位）、配当利回り 4.42%（業種の中央値 2.89%・386社中53位）、配当性向 62.7%（業種の中央値 36.6%・371社中65位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（サービス業）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 吉田 重久 53.89%
よくある質問
日本和装ホールディングス株式会社（2499）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは4.4%です。高配当銘柄の部類であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
日本和装ホールディングス株式会社（2499）のROEは？
最新決算期のROEは6.3%で、やや低位な水準にあります。前期比では2.1pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
日本和装ホールディングス株式会社（2499）の財務健全性は？
自己資本比率は42.6%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
日本和装ホールディングス株式会社（2499）の収益性はどうですか？
営業利益率は8.4%で、標準的な収益水準を示しています。前期比では減益（-21.9%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
日本和装ホールディングス株式会社（2499）は割安ですか？
PERは14.19倍で、市場平均より低めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。