株式会社アスア（246A）
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 資産価値304 円
- 理論株価＝上限株価529 円α -47.2%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 決算時株価1002 円
PER×EPSベース
- 事業価値289 円
- 超過現金価値184 円
- 配当価値56.0 円
- 合計＝理論株価529 円
実力EPSは、特別損失 0.0億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別損失（合計）+0.0億円+1.1円
財務サマリー
6軸スコア
サービス業の中で
329位 / 528社
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業績・配当の推移（直近3期）
決算の読み方と直近3期の流れ
2026年6月期の決算をもとに
【急落】営業益31.7%減。普通配当は増配（特別配当を含む合計は減配）。
売上高は2024年6月期の13.6億円から2026年6月期の14.6億円となり、年平均成長率（CAGR）は+3.5%です。
営業利益率は 14.2% → 9.3%（−5.0pt）。主因は販管費率の上昇です。
ROE は 13.0% → 8.2%。純利益率と財務レバレッジの両方が押し下げました。
2026年6月期のEPSは33.30円、1株配当は7円です。
直近の期まで、売上高は2期以上連続の増収、普通配当は2期以上連続の増配です。
直近3期で、ROEは8.2%〜22.8%、自己資本比率は49.0%〜78.3%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑5% → 営業益↓32%（利益率↓の分が最大）
売上 13.9億円 → 14.6億円、営業利益 2.0億円 → 1.4億円。
営業利益の減少 −6,292万円（2.0億円 → 1.4億円）のうち、売上高の増加による分が +977万円、利益率の低下による分が −7,269万円です。
2.利益率の中身粗利率↓／販管費率↑＝主に販管費の金額増の分
営業利益率 14.2% → 9.3%（−5.0pt）。
営業利益率は 14.2% → 9.3%（−5.0pt）。主因は販管費率の上昇です。粗利率 43.4% → 41.7%（−1.7pt）、販管費率 29.1% → 32.4%（+3.3pt）。販管費率は 29.1% → 32.4%（+3.3pt）。販管費の金額が増えた分（+4.7pt）が、売上の増加によって販管費率が下がった分（−1.4pt）より大きくなっています。販管費そのものは 4.1億円 → 4.7億円（+17%）、売上は 13.9億円 → 14.6億円（+5%）です。上がった分 +3.3pt のうち、売上の増減による分が −1.4pt、販管費の増減による分が +4.7ptです。
3.稼ぐ力ROE↓ 13.0%→8.2%（寄与：純利益率↓・レバレッジ↓）
ROE は 13.0% → 8.2%。純利益率と財務レバレッジの両方が押し下げました。純利益率 7.6% → 5.9%、総資産回転率 1.06回 → 1.05回、財務レバレッジ 1.61倍 → 1.33倍。下げ幅への効き方は 純利益率 56%・財務レバレッジ 42%・総資産回転率 3%です。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
4.お金の流れ営業CF＝純利益の1.2倍
営業CF は純利益の 1.2倍です。
5.設備投資減価償却を大きく上回る投資が2期続く／ROIC↓ 14.4%→8.3%
設備の稼働や売上への寄与まで数年かかることがあり、ROIC が下がったことは回収できていないとは限りません。
設備投資が減価償却を大きく上回る期が2期続いていますが、ROIC は 2024年6月期の 14.4% → 8.3%に下がりました。設備投資 ÷ 減価償却は 2024年6月期 1.1倍・2025年6月期 2.3倍・2026年6月期 3.2倍です。2026年6月期の設備投資は 8,328万円、減価償却費は 2,625万円です。有形固定資産比率（有形固定資産 ÷ 総資産）は 2024年6月期 13.9% → 17.3%です。有報の設備の状況（新設・稼働の時期）と、次の決算の ROIC で確かめてください。
設備投資はキャッシュ・フロー計算書の固定資産の取得（取れない年度は有報の注記の設備投資額）、減価償却はキャッシュ・フロー計算書の減価償却費です。IFRS は使用権資産（リース）の償却を含むため、倍率が小さく出ることがあります。ROIC はチャートと同じ式（営業利益 ×（1 − 実効税率）÷（自己資本 ＋ 有利子負債））です。
6.利益の中身一時的な損益は純益の3%
純利益（−19%）は本業の営業利益（−32%）と同じ向きに動いています。
一時的な損益は純利益の 3%です。本業の営業利益は 2.0億円 → 1.4億円（−32%）、純利益は 1.1億円 → 8,605万円（−19%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −433万円です。実効税率は 35.0%（直前2期の平均 33.0%、+2.0pt）です。営業利益の減少 −6,292万円（2.0億円 → 1.4億円）のうち、売上高の増加による分が +977万円、利益率の低下による分が −7,269万円です。営業外の為替差損益は +212万円（例年の目安 +73万円）で、一時的とはしていません。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 3% 高い試算です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
7.利払い営業益÷支払利息 187倍（前期 131倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 187倍（前期 131倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 152万円 → 73万円、営業利益は 2.0億円 → 1.4億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 2.9%（前期 1.6%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元増配（5.8→7円、普通配当で2期以上連続）（特別・記念配当を含む合計は10.8→7円）・配当性向 26→21%
EPS は 42.00円 → 33.30円（−21%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 25.7% → 21.0% に下がりました。
9.配当の持続性予想配当性向 22%／FCF −1.4億円＜配当 2,901万円
予想の配当性向は 21.9%で、2026年6月期は全投資後の FCF が配当の支払額を下回りました（営業CF − 設備投資でも下回っています）が、前期は上回っていました。配当性向は 2026年6月期 21.0%（有報）、2027年6月期の会社予想では 21.9%（予想の1株配当 7円 ÷ 予想 EPS 31.90円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年6月期 1.0億円・1,038万円、2025年6月期 4,401万円・1,183万円、2026年6月期 −1.4億円・2,901万円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年6月期 1.1億円、2025年6月期 4,689万円、2026年6月期 1,569万円です。2026年6月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 9,788万円で、配当と合わせた支出は 1.3億円（FCF は −1.4億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 1.2倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-08-10 の通期の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年+4%・2期以上連続増収・ROE は3期で最低
売上高は2024年6月期の13.6億円から2026年6月期の14.6億円となり、年平均成長率（CAGR）は+3.5%です。直近の期まで、売上高は2期以上連続の増収です。直近3期で、ROEは8.2%〜22.8%、自己資本比率は49.0%〜78.3%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：セグメントの区分の変更）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
サービス業 528社中 329位（総合52点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 8.2% | 10.8% | 526社中323位 |
| ROA | 6.5% | 5.4% | 528社中217位 |
| ROIC | 8.3% | 7.4% | 527社中242位 |
| 営業利益率 | 9.3% | 7.5% | 527社中201位 |
| 純利益率 | 5.9% | 5.2% | 528社中227位 |
| 粗利率 | 41.7% | 36.6% | 519社中216位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 78.3% | 53.8% | 528社中57位 |
| D/Eレシオ | 2.4% | 21.4% | 525社中388位 |
| 流動比率 | 319.4% | 208.5% | 526社中127位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.10回 | 1.04回 | 528社中239位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 4.9% | 7.2% | 505社中316位 |
| 営業利益の成長率 | −31.7% | 12.2% | 504社中427位 |
| 純利益の成長率 | −18.7% | 11.3% | 505社中369位 |
| EPSの成長率 | −20.7% | 12.4% | 505社中374位 |
| 売上高CAGR（3年） | — | 7.9% | 値なし |
| 営業利益CAGR（3年） | — | 9.4% | 値なし |
| EPS CAGR（3年） | — | 8.9% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | 30.1倍 | 15.1倍 | 447社中65位 |
| PBR | 2.47倍 | 1.67倍 | 485社中152位 |
| 配当利回り | 0.70% | 2.89% | 386社中360位 |
| 配当性向 | 21.0% | 36.6% | 371社中293位 |
| DOE | 1.7% | 4.3% | 388社中340位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年6月期の進み具合（通期の短信・2026-09-14 時点。会社予想のみ）
【下方修正】売上 14.8億円（前期比 +1%）・営業利益 1.4億円（同 +6%）を計画。通期予想を下方修正。
会社予想は 売上 14.8億円（前期比 +1%）・営業利益 1.4億円（同 +6%）。
通期は売上を据え置きました（営業利益・経常利益・純利益は下げ）。
通期: 営業利益 1.6億円 → 1.4億円、経常利益 1.6億円 → 1.4億円、純利益 1.0億円 → 8,100万円（売上は据え置き）。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 14.8億円（前期比 +1%）・営業利益 1.4億円（同 +6%）
2.会社予想の修正通期予想↓（営業益 1.6億円→1.4億円）
通期は売上を据え置きました（営業利益・経常利益・純利益は下げ）。通期: 営業利益 1.6億円 → 1.4億円、経常利益 1.6億円 → 1.4億円、純利益 1.0億円 → 8,100万円（売上は据え置き）。通期の営業利益の修正幅は −12.3%です。（2026-09-14 開示。修正前は 2026-08-10 開示の決算短信（通期）の予想）
この後に出た修正の開示のうち 2件は、予想に重ねていません（前回予想が短信と合わない・対象の期が違うなど）。
3.数字で説明できる点通期の営業利益・経常利益・純利益の予想を下げた
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：通期の営業利益・経常利益・純利益の予想を下げた。会社は通期の営業利益・経常利益・純利益の予想を下げました。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
出していない段：前年との比較・下期に必要（期の途中の短信が出てから）
基準：2026-08-10 通期の短信（2026-09-14 の修正を反映）
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期の実績が会社予想に届いたかを示す達成率です。予想は第3四半期の決算短信の時点のものです。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1 | 未取得（短信なし） | ||||
| Q2 | 未取得（短信なし） | ||||
| Q3単独 | 未取得（短信なし） | ||||
| Q3累計 | 11.0+3.1% | 1.1-28.9% | 1.1-15.7% | 0.7-11.4% | 27.28-15.0% |
| Q4単独 | 3.6+11.2% | 0.3-40.8% | 0.3-39.6% | 0.2-38.5% | 6.02-39.1% |
| Q4累計 | 14.6+5.0% | 1.4-31.8% | 1.4-22.3% | 0.9-18.1% | 33.30-20.7% |
| 通期予想 | 14.2 | 1.3 | 1.3 | 0.9 | — |
| 達成率 | 102.7% | 100.7% | 101.5% | 92.5% | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 達成率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 未取得 | 3.6億円+11.2% | 14.2億円 | 102.7% |
| 累計 | 未取得 | 未取得 | 11.0億円+3.1% | 14.6億円+5.0% | |||
| 営業利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 未取得 | 2900万円-40.8% | 1.3億円 | 100.7% |
| 累計 | 未取得 | 未取得 | 1.1億円-28.9% | 1.4億円-31.8% | |||
| 経常利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 未取得 | 2900万円-39.6% | 1.3億円 | 101.5% |
| 累計 | 未取得 | 未取得 | 1.1億円-15.7% | 1.4億円-22.3% | |||
| 純利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 未取得 | 1600万円-38.5% | 9300万円 | 92.5% |
| 累計 | 未取得 | 未取得 | 7000万円-11.4% | 8600万円-18.1% | |||
| EPS | 単独 | 未取得 | 未取得 | 未取得 | 6.02円-39.1% | --- | --- |
| 累計 | 未取得 | 未取得 | 27.28円-15.0% | 33.30円-20.7% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
Q1・Q2の決算短信は取得できていません。
株式会社アスアの概要
株式会社アスア（証券コード 246A）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-06-30）のデータによると、ROE8.2%は市場平均並みの水準。また、自己資本比率78.3%は非常に高く、財務基盤が極めて強固。また、PER30.1倍はやや高め。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+4.9%）、営業利益は減益（-31.7%）となった。ROEは前期比4.8pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 0.7%
- ROE: 8.2%
- 自己資本比率: 78.3%
- 営業利益率: 9.3%
- PER: 30.09倍
- PBR: 2.47倍
業績・配当の推移（直近3期）
売上高は2024年6月期の13.6億円から2026年6月期の14.6億円となり、年平均成長率（CAGR）は+3.5%です。営業利益率は 14.2% → 9.3%（−5.0pt）。主因は販管費率の上昇です。ROE は 13.0% → 8.2%。純利益率と財務レバレッジの両方が押し下げました。2026年6月期のEPSは33.30円、1株配当は7円です。直近の期まで、売上高は2期以上連続の増収、普通配当は2期以上連続の増配です。直近3期で、ROEは8.2%〜22.8%、自己資本比率は49.0%〜78.3%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↑5% → 営業益↓32%（利益率↓の分が最大）
売上 13.9億円 → 14.6億円、営業利益 2.0億円 → 1.4億円。
利益率の中身
粗利率↓／販管費率↑＝主に販管費の金額増の分
営業利益率 14.2% → 9.3%（−5.0pt）。
稼ぐ力
ROE↓ 13.0%→8.2%（寄与：純利益率↓・レバレッジ↓）
お金の流れ
営業CF＝純利益の1.2倍
設備投資
減価償却を大きく上回る投資が2期続く／ROIC↓ 14.4%→8.3%
設備の稼働や売上への寄与まで数年かかることがあり、ROIC が下がったことは回収できていないとは限りません。
利益の中身
一時的な損益は純益の3%
純利益（−19%）は本業の営業利益（−32%）と同じ向きに動いています。
利払い
営業益÷支払利息 187倍（前期 131倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 187倍（前期 131倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
増配（5.8→7円、普通配当で2期以上連続）（特別・記念配当を含む合計は10.8→7円）・配当性向 26→21%
EPS は 42.00円 → 33.30円（−21%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 25.7% → 21.0% に下がりました。
配当の持続性
予想配当性向 22%／FCF −1.4億円＜配当 2,901万円
5期の中での位置
売上 年+4%・2期以上連続増収・ROE は3期で最低
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
サービス業 528社中 329位（総合52点）
6軸スコア: 割安度18（割高）・稼ぐ力42（やや低い）・成長性58（安定成長）・安全性89（健全）・還元力50（標準）・事業独占力52（強い）
業種（サービス業）の中央値との比較: ROE 8.2%（業種の中央値 10.8%・526社中323位）、ROA 6.5%（業種の中央値 5.4%・528社中217位）、営業利益率 9.3%（業種の中央値 7.5%・527社中201位）、売上高成長率 4.9%（業種の中央値 7.2%・505社中316位）、自己資本比率 78.3%（業種の中央値 53.8%・528社中57位）、PER 30.1倍（業種の中央値 15.1倍・447社中65位）、PBR 2.47倍（業種の中央値 1.67倍・485社中152位）、配当利回り 0.70%（業種の中央値 2.89%・386社中360位）、配当性向 21.0%（業種の中央値 36.6%・371社中293位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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同業種の銘柄（サービス業）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 間地 寛 55.21%
よくある質問
株式会社アスア（246A）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは0.7%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社アスア（246A）のROEは？
最新決算期のROEは8.2%で、市場平均並みの水準にあります。前期比では4.8pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社アスア（246A）の財務健全性は？
自己資本比率は78.3%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社アスア（246A）の収益性はどうですか？
営業利益率は9.3%で、標準的な収益水準を示しています。前期比では減益（-31.7%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社アスア（246A）は割安ですか？
PERは30.09倍で、成長期待を織り込んだ高めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。